Анализ финансово-хозяйственной деятельности. На примере ОАО "Фруто-рай"

ВВЕДЕНИЕ
 
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.
Одним из основных условий эффективной деятельности предприятия является правильное финансовое управление (финансовый менеджмент). Составной частью финансового менеджмента является финансовый анализ как система специальных знаний, позволяющая накапливать, трансформировать, обрабатывать информацию финансового характера и оценивать результаты ее обработки.
С развитием рыночной экономики Украины финансовый анализ, как один из разделов финансового менеджмента постепенно занимает подобающее ему по значимости место в аналитической работе бухгалтеров, финансовых менеджеров, руководителей предприятий. В настоящее время каждый хозяйственный субъект, независимо от вида хозяйственной деятельности и формы собственности предприятия должен реально оценивать как собственное финансовое состояний, так и финансовое состояние потенциальных партнеров. Практически все пользователи данных бухгалтерского учета и финансовых отчетов в той или иной степени используют методы финансового анализа для принятия решений. Качество принимаемых решений в значительной степени зависит от качества их аналитического обоснования. Реформирование системы бухгалтерского учета в Украине и введение нового Плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерского учета и отчетности к большему соответствию требованиям международного стандарта позволило использовать международный опыт финансового анализа. Однако, появление разнообразных зарубежных методик, неадаптированных к отечественным условиям и часто несопоставимых затрудняет проведение анализа.
Таким образом, проблема проведения финансового анализа предприятия в Украине не разрешена до конца, так как большинство из разработанных методик анализа имеют недостатки или ограниченную область применения.
Агропромышленный комплекс Украины начал формироваться как единое целое в середине семидесятых годов, когда были созданы материально-технические, научно-теоретические и социально-экономические предпосылки для объединения многочисленных отраслей народного хозяйства в единый комплекс, главная задача которого состоит в максимальном удовлетворении потребностей населения в продуктах питания и товарах народного потребления.
Динамика и темпы развития сельского хозяйства во многом определяются уровнем производства в отраслях промышленности, изготавливающих для него средства производства. Кроме того, развитие сельского хозяйства тесно связано с эффективной деятельностью отраслей и производств, обслуживающих сельскохозяйственные предприятия. Это в первую очередь относится к отраслям и производствам по ремонту техники, строительству сельскохозяйственных объектов, снабжению средствами производства, транспортировке продукции и материалов и др.
Рост объемов производства продукции в сельском хозяйстве может быть обеспечен как за счет расширения земельных площадей и увеличения поголовья скота, так и за счет повышения эффективности использования средств производства.
Рациональное использование земельных ресурсов имеет большое значение в экономике сельского хозяйства и страны в целом.
Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии управленческих решений по обеспечению эффективности их деятельности. В настоящее время большинство хозяйств не только не получает прибыль, но и имеет значительные убытки. Для поиска путей выхода из сложившейся ситуации важным средством изучения функционирования предприятий является финансовый анализ.
Целью данной дипломной работы является проведение экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Фруто-рай" для выявления возможностей повышения финансовой эффективности и устойчивости предприятия.
Основными задачами данной дипломной работы являются:
·                   изучение финансовой отчетности предприятия как информационной базы экономического анализа;
·                   общая характеристика ОАО "Фруто-рай", включающая в себя: вид деятельности, форму собственности, основные технико-экономические показатели, организационную структуру предприятия, его ресурсы, миссию и цели, а также внешнюю и внутреннюю среду предприятия и его конкурентную позицию;
·                   проведение финансово-экономического анализа ОАО "Фруто-рай", включая анализ статей баланса, их структуры и динамики, оценку ликвидности баланса, анализ финансового состояния с помощью финансовых коэффициентов и показателей рентабельности, а также определение возможных причин изменения финансового состояния предприятия;
·                   определение основных направлений улучшения финансового положения ОАО "Фруто-рай".
Для достижения поставленных целей необходимо рассмотреть:
1.Сущность финансового анализа.
2.Стандартные этапы и методы финансового анализа.
3.Современное состояние и перспективы развития отрасли.
4.Провести сравнительный анализ основных показателей анализируемого предприятия со среднеотраслевыми показателями.
5.Сравнительный анализ финансовой отчетности.
6. Расчет и оценку финансовых показателей (коэффициентов).
7.Разработать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.
Объектом дипломного исследования является ОАО "Фруто-рай" и его финансово-хозяйственная деятельность.
Предметом исследования являются финансовые результаты деятельности ОАО "Фруто-рай".
Базой исследования является финансовая отчетность ОАО "Фруто-рай".
Нормативно-правовая база:
1.                Закон Украины "О бухгалтерском учете и финансовой отчетности" [3].
2.                Положение (стандарт) бухгалтерской отчетности "Общие требования к финансовой отчетности" [5].
3.                Положение (стандарт) бухгалтерской отчетности "Баланс" [6].
4.                Положение (стандарт) бухгалтерской отчетности "Отчет о финансовых результатах" [7].
5.                Устав ОАО "Фруто-рай" [9].
Методика исследования:
В ходе исследования объекта работы использовались следующие методы финансового анализа [31]:
·                   горизонтальный (временной) анализ;
·                   вертикальный (структурный) анализ;
·                   метод финансовых коэффициентов;
·                   сравнительный анализ,
·                   факторный анализ.
Статистические методы экономического анализа:
·                   абсолютные и относительные показатели (коэффициенты, проценты);
·                   ряды динамики: абсолютный прирост и темпы роста, темпы прироста;
·                   сводка и группировка экономических показателей по определенным признакам;
·                   индексы.
Методом сравнительного анализа выполнено сравнение финансовых показателей анализируемого предприятия со среднеотраслевыми показателями.
Методом факторного анализа выполнена оценка влияния изменения цены реализации и себестоимости продукции на изменение рентабельности продаж.
Методы временного и структурного анализа, а также статистические методы экономического анализа использовались при составлении практически всех аналитических таблиц.
Анализируемый период охватывает 2008-2010 года работы предприятия.
В процессе подготовке дипломной работы использовались материалы бухгалтерской отчетности анализируемого предприятия.
С помощью финансовых коэффициентов проведена характеристика разных сторон экономической деятельности ОАО "Фруто-рай".
Работа состоит из трех разделов: Сущность финансово-экономического анализа предприятия; Общая характеристика ОАО "Фруто-рай"; Финансово-экономический анализ ОАО "Фруто-рай", включая 25 таблиц и 10 рисунков, а также Введения и Выводов и предложений.
В состав приложений входит бухгалтерская отчетность ОАО "Фруто-рай" за период 2008-2010 г.г.
 
РАЗДЕЛ 1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ПРЕДПРИЯТИЯ
 
1.1 Задачи и цели управления финансами
 
Любой бизнес начинается с постановки и ответа на следующие три ключевые вопроса [29, с. 53]:
·                   каковы должны быть величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?
·                   где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?
·                   как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия?
Решаются эти вопросы в рамках финансового менеджмента, являющегося одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием Организационная структура системы управления финансами хозяйствующего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности.
На небольших предприятиях роль финансового директора обычно выполняет главный бухгалтер. Главное, что следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что она либо составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера. Тем самым подчеркивается исключительная важность этой функции (в журнале "Fortune" в 1976 г. отмечалось, что 25,3% высшего персонала крупнейших американских корпораций начинали свою деятельность в области финансов) [29, с. 89]. Вне зависимости от организационной структуры фирмы финансовый менеджер отвечает за анализ финансовых проблем, принятие в некоторых случаях решений или выработку рекомендаций высшему руководству.
В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он ответствен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий. Однако, если поставленная проблема имеет существенное значение для предприятия, он может быть лишь советником высшего управленческого персонала. Наконец, финансовый менеджер, как правило, - ответственный исполнитель принятого решения, он также осуществляет оперативную финансовую деятельность. Главное ее содержание состоит в контроле за денежными потоками. Финансовый менеджер часто входит в состав высшего управленческого персонала фирмы, поскольку принимает участие в решении всех важнейших вопросов.
В наиболее общем виде деятельность финансового менеджера может быть структурирована следующим образом[29, с. 67]:
·                   общий финансовый анализ и планирование;
·                   обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);
·                   распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).
Логика выделения таких областей деятельности финансового менеджера тесно связана со структурой баланса, как основной отчетной формой, отражающей имущественное и финансовое состояние предприятия (рис. 1.1).
 
Рис. 1.1. Ключевые области деятельности финансового менеджера
 
Выделенные направления деятельности одновременно определяют и основные задачи, стоящие перед менеджером. Состав этих задач может быть детализирован следующим образом. В рамках первого направления осуществляется общая оценка[29, с. 86]:
·                   активов предприятия и источников их финансирования;
·                   величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;
·                   источников дополнительного финансирования;
·                   системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.
Второе направление предполагает детальную оценку[29, с. 87]:
·                   объема требуемых финансовых ресурсов;
·                   формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);
·                   степени доступности и времени представления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями договора; финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);
·                   стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные условия предоставления данного источника средств);
·                   риска, ассоциируемого с данным источником средств (так, капитал собственников как источник средств гораздо менее рискован, чем срочная ссуда банка).
Третье направление предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера[29, с. 88]:
·                   оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные);
·                   целесообразность и эффективность вложений в основные фонды, их состав и структура;
·                   оптимальность оборотных средств;
·                   эффективность финансовых вложений.
Принятие решений с использованием приведенных оценок выполняется в результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности.
Логика выделения основных задач финансового менеджмента также в значительной степени определяется содержанием бухгалтерской отчетности и представлена на рис. 1.2.
Цели финансового менеджмента
Что является признаком успешного финансового управления? Нетрудно сформулировать целую систему целей [23, с. 88]:
·                   выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;
·                   избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
·                   лидерство в борьбе с конкурентами;
·                   максимизация рыночной стоимости фирмы;
·                   приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;
·                   рост объемов производства и реализации;
·                   максимизация прибыли;
·                   минимизация расходов;
Перспективная оценка и анализ коммерческой и инвестиционной деятельности
 
Рис. 1.2. Структуризация содержания финансового менеджмента
 
Приоритетность, той или иной цели по-разному объясняется в рамках существующих теорий организации бизнеса. Наиболее распространенным является утверждение, что фирма должна работать таким образом, чтобы обеспечить максимальный доход ее владельцам. Обычно это ассоциируется с рентабельной работой, ростом прибыли и снижением расходов. Однозначен ли такой вывод? В рамках традиционной неоклассической экономической модели предполагается, что любая фирма существует для того, чтобы максимизировать прибыль (обычно подразумевается, что речь идет о прибыли с позиции не разового, но долгосрочного ее получения) [32, с. 68]. В идеале, когда предполагаются равнодоступность информации, наличие опытного руководства и других аспектов, достичь такого максимума невозможно; при этом суммарный маржинальный доход равен нулю. Именно поэтому применяется понятие "нормальной" прибыли, т. е. прибыли, устраивающей владельцев данного бизнеса. Действительно, прибыльность различных видов производств может существенно различаться, что не вызывает тем не менее стремления всех бизнесменов одновременно сменить свой бизнес на более прибыльный. В основе такого подхода лежит и весьма распространенная система ценообразования на производимую продукцию - "себестоимость плюс некая устраивающая производителя надбавка".
 
1.2 Классификация основных методов и приемов финансово-экономического анализа предприятия и его информационная база
 
Анализ представляет собой процедуру мысленного, а также часто и реально; я расчленения объекта или явления на части; процедурой, обратной анализу, является синтез, с которым анализ часто сочетается в практической или познавательной деятельности. В зависимости от характера исследуемого объекта, сложности его структуры уровня абстракции используемых познавательных процедур и способов их реализации анализ выступает в различных формах. являясь часто синонимом исследования как в естественных, так и общественных науках. Экономический анализ - это способ познания хозяйственных процессов экономического субъекта, основанный на разложении целого на составные элементы и изучении последних в их взаимосвязи и взаимозависимости путем синтеза, то есть объединения выделенных ранее частей объекта [21].Экономический анализ - важный элемент системы управления производством. Он может использоваться как вариант предварительного прогноза при оценке инвестиционных проектов; как инструмент прогнозирования финансовых условий и результатов; для формулирования текущих проблем управления производством, выявления внутренних резервов, присущих каждому функционирующему объекту, оценки финансового состояния предприятия. Оценка финансового состояния предприятия, в свою очередь, представляет собой систему и последовательность аналитических процедур [23, с. 98]:
·                   рассмотрение каждого показателя, полученного в результате анализа с точки зрения соответствия его уровня параметрам, нормальным для данного предприятия;
·                   выявление факторов, повлиявших на величину показателя и расчет возможных изменений показателя при динамике того или иного фактора;
·                   прогнозирование необходимой величины показателя на перспективу и установление способов достижения этой величины;
·                   выявления взаимозависимости показателей финансового состояния с целью обеспечения их целенаправленного воздействия на повышение эффективности деятельности организации;
·                   обоснование динамики финансового состояния при изменении условий деятельности предприятия.
Экономический анализ - важная часть экономических и финансовых наук, составляющих теоретическую основу экономической работы в организации. Он имеет свой предмет, объекты и методы (приемы) исследования экономических показателей и взаимосвязи между ними. Предмет экономического анализа включает [16, с. 35]:
·                   экономические процессы, которые происходят в результате хозяйственной деятельности организации;
·                   причинно-следственные связи в хозяйственной деятельности организации;
·                   классификацию, систематизацию, моделирование, измерение причинно-следственных связей, складывающихся под влиянием различных объективных и субъективных факторов и получающих отражение в системе экономической информации.
Объектами анализа являются основные экономические результаты хозяйственной деятельности [15, с. 45]:
·                   производство и реализация продукции;
·                   себестоимость продукции;
·                   использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов;
·                   финансовые результаты производства;
·                   финансовое состояние предприятия.
В основе классификации экономического анализа лежат разные признаки.
По роли в управлении выделяют [17, с. 97]:
·                   управленческий (внутренний) анализ, который является составной частью управленческого учета и обеспечивает аналитической информацией руководство предприятия;
·                   финансовый (внешний) анализ, выступающий составной частью финансового учета, обеспечивая внешних пользователей информацией о предприятии.
По периодичности анализ бывает[17, с. 65]:
·                   перспективным (прогнозным, предварительным);
·                   оперативным;
·                   текущим (ретроспективным), выполняемым по итогам деятельности за тот или иной период.
В зависимости от характера объектов управления имеет место анализ по[18, с. 68]:
·                   отраслям экономики;
·                   уровням общественного производства и управления (отрасль, группа взаимосвязанных организаций, предприятия, филиалы);
·                   стадиям процесса расширенного воспроизводства (производство, обмен, распределение, потребление);
·                   составным элементам производства (трудовым, материальным и финансовым ресурсам) и отдельным элементам производственных отношений (трудовым, финансовым, кредитным).
По субъектам управления (см. таблицу 1.1) выделяют экономический анализ, выполняемый [30, с. 87]:
·                   руководством и экономическими службами;
·                   собственниками и органами хозяйственного управления;
·                   поставщиками;
·                   покупателями;
·                   аудиторскими фирмами;
·                   кредитными организациями;
·                   налоговыми и финансовыми органами.
По содержанию и полноте изучаемых вопросов экономический анализ делят на [29, с. 65]:
·                   полный (анализ хозяйственной деятельности организации в целом);
·                   локальный (анализ деятельности отдельных подразделений);
·                   тематический (анализ отдельных функциональных систем экономики).
По содержанию выполняемых расчетов различают:
·                   комплексный экономический анализ, включающий экономическую и техническую сторону производства;
·                   технико-экономический анализ;
·                   социально-экономический анализ;
·                   экономико-экологический анализ;
·                   финансово-экономический анализ (финансовые результаты деятельности предприятия: выполнение финансового плана, эффективность использования собственного и заемного капитала, выявление резервов увеличения суммы прибыли, роста рентабельности, улучшение финансового состояния и платежеспособности предприятия).
Финансовый анализ - это система специальных знаний, позволяющая накапливать, трансформировать, обрабатывать информацию финансового характера и оценивать результаты ее обработки для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия [31, с. 34].

Таблица 1.1 Цели, преследуемые партнерскими группами при проведении финансового анализа

 
Цель финансового анализа - информационно обеспечивать принятие решений, на которые существенно воздействуют фактические или прогнозируемые данные о финансовом состоянии предприятия. Для этого необходимо получить небольшое количество ключевых (наиболее информативных) параметров, которые объективно и всесторонне характеризуют финансовое состояние предприятия (платежеспособность, финансовую устойчивость, независимость, рентабельность, вероятность банкротства и др.).
Финансовый анализ - это составная часть анализа хозяйственной деятельности, который охватывает два взаимосвязанных раздела: анализ финансовый и управленческий (см. рис.1.3).
Финансовый анализ, основывающийся на данных бухгалтерской отчетности, является внешним анализом и обладает такими особенностями[14, с. 54]:
·                   множественность субъектов анализа (пользователей информации);
·                   разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
·                   наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;
·                   ориентация анализа только на публичную отчетность предприятия;
·                   максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.
К особенностям управленческого анализа относятся [14, с. 67]:
·                   ориентация результатов анализа на руководство организации;
·                   отсутствие регламентации анализа со стороны;
·                   комплексность анализа, изучение деятельности предприятия;
·                   интеграция учета, анализа, планирования и принятия решений;
·                   закрытость результатов анализа с целью сохранения коммерческой тайны.
Основными функциями финансового анализа являются [15, с. 32]:
·                   объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта анализа;
·                   выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;
·                   подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
·                   выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной деятельности

Рис. 1.3. Взаимосвязь финансового и управленческого анализа
 
Исходя из сущностных характеристик рыночной экономики, а также учитывая национальные особенности реструктуризации экономики Украины, возможно иное представление сферы действия экономического анализа (рис. 1.4). Стержневым элементом представленной схемы является экономическая теория как наука связанная с изучением действия законов экономического, я общественного развития в конкретной социально-экономической формации. Ее главная целевая установка состоит в оценке и поиске путей наиболее эффективного использования ресурсов, обеспечивающих достижение максимального удовлетворения материальных потребностей человека и общества. В определенном смысле синонимом термина "экономическая теория" является термин "политическая экономия" (Определенная размытость терминологии, выражающаяся в том, что многие определения и понятия, даваемые в рамках общественных наук, носят не вполне четкий характер, имманентно присущая этим наукам. Причина этого - невозможность полной и однозначной формализации и единообразной трактовки экономических категорий, методов и приемов.). Экономическая теория составляет в известном смысле теоретическую базу ряда других общественных наук (статистика, бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности, финансовый анализ и др.) и вместе с тем использует получаемые в рамках конкретно-экономического анализа количественные оценки главным образом макроуровневого характера.
В приведенной схеме учетно-аналитическая функция представлена единым блоком в виде трех дисциплин: бухгалтерский учет, финансовый анализ и анализ хозяйственной деятельности. Такое представление оправдано и в историческом, и в методологическом, и в информационном аспектах. В основе этого блока, безусловно, лежит бухгалтерский учет, история которого насчитывает несколько тысячелетий.
 
Рис. 1.4. Финансовый анализ и его место в системе экономического анализа. Источник [22, с. 26].
 
Обозначения; БУ - бухгалтерский учет; ФА - финансовый анализ: АХД - анализ хозяйственной деятельности
Задачи финансового анализа обусловлены задачами управления предприятием в трех сферах деятельности - финансовой, инвестиционной и операционной (производственной), которые объединены движением финансовых ресурсов. Задачи финансового анализа состоят в информационном обеспечении принятия обоснованных решений по таким направлениям деятельности предприятия[22, с. 48]:
1.                финансовая - управление пассивами, обеспечение предприятия финансовыми ресурсами, определение оптимального размера, состава и структуры источников финансирования;
2.                инвестиционная - управление активами, распределение финансовых ресурсов, определение оптимального размера, состава и структуры активов предприятия, выбор и реализация инвестиционных проектов;
3.                операционная - управление финансовыми результатами деятельности;
4.                прибыльная текущая деятельность предприятия.
В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредитов путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Несколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников фиксирования.
Основные требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:
Уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.
Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью.
Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует события хозяйственной жизни.
Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.
Понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.
Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.
В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:
Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотносится с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованными пользователям.
Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.
Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.
Пользователи информации различны, цели их конкуренты, а нередко и противоположны. Классификация пользователей бухгалтерской отчетности может быть выполнена различными способами, однако как правило, выделяют три укрепленные их группы: пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; сами предприятия (точнее их управленческий персонал); собственно бухгалтера.
В соответствии с законом Украины "О бухгалтерском учете" все организации обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического учета бухгалтерскую отчетность. Бухгалтерская отчетность организаций, за исключением отчетности бюджетных организаций, состоит из[3, с. 46]:
·                   Бухгалтерского баланса;
·                   Отчета о прибылях и убытках;
·                   Приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;
·                   Аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности, если она в соответствии с законом подлежит обязательному аудиту;
·                   Пояснительной записки".
В том же Законе[3] отмечено, что пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчетности должна содержать существенную информацию об организации, ее финансовом положении, сопоставимости данных за отчетный период и предшествующий ему году и т.д.
 
1.3 Теоретические подходы к финансово-экономическому анализу
 
Различные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры[22, с. 24]:
·                   экспресс-анализ финансового состояния,
·                   детализированный анализ финансового состояния.
Целью экспресс-анализа финансового состояния предприятия является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев [22, с. 56] предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста (см. таблицу 1.2).
Экспресс-анализ целесообразно выполнить в три этапа[22, с. 43]:
·                   подготовительный этап;
·                   предварительный обзор финансовой отчетности;
·                   экономическое чтение и анализ отчетности.
 
Таблица 1.2 Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа

 
Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.
Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности.
Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.
В.В. Ковалев [22] предлагает проводить экспресс-анализ финансового состояния по выше изложенной методике. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.
Цель детализированного анализа финансового состояния предприятия - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетом периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желание аналитика.
В.В. Ковалев предлагает следующую программу углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия[22, с. 48]:
1) Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.
2) Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.
3) Выявление "больных статей отчетности".
4) Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.
5) Оценка имущественного положения.
6) Построение аналитического баланса-нетто.
7) Вертикальный анализ баланса.
8) Горизонтальный анализ баланса.
9) Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.
10) Оценка финансового положения.
11) Оценка ликвидности.
12) Оценка финансовой устойчивости.
13) Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.
14) Оценка основной деятельности.
15) Анализ рентабельности.
16) Оценка положения на рынке ценных бумаг.
Характеристика основных показателей, используемых в анализе финансово-хозяйственной деятельности будет проведена в практической части данной работы.
Рассмотрим далее методику анализа финансового состояния, предлагаемую И.Т. Балабановым в его книге "Основы финансового менеджмента" [13].
Движение любых ТМЦ, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности. Характеристику финансового состояния И.Т. Балабанов предлагает провести по следующей схеме[13, с. 76]:
·                   Анализ доходов (рентабельности);
·                   Анализ финансовой устойчивости;
·                   Анализ кредитоспособности;
·                   Анализ использования капитала;
·                   Анализ уровня самофинансирования;
·                   Анализ валютной самоокупаемости.
Анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли, или доходов.
Относительный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции.
В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие.
Финансово устойчивым считают такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, НМА, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности, считает И.Т. Балабанов[13], являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет основное внимание.
Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ[13, с. 47]:
·                   Состав и размещение активов хозяйствующего субъекта;
·                   Динамики и структуры источников финансовых ресурсов;
·                   Наличие собственных оборотных средств;
·                   Кредиторской задолженности;
·                   Наличия структуры оборотных средств;
·                   Дебиторской задолженности;
·                   Платежеспособности.
Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для кредита и способность возвратить его в срок.
При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются, норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность. Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу. Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств. Более подробно показатели характеризующие ликвидность будут рассмотрены во второй главе данной работы.
Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на 1 (одну) гривну вложенного капитала. Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов и НМА. Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным частям.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период.
Эффективность использования капитала в целом. Капитал в целом представляет собой сумму оборотных средств, основных фондов и НМА. Эффективность использования капитала лучше всего измеряется его рентабельностью. Уровень рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала.
Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников. Уровень самофинансирования можно определить с помощью коэффициента самофинансирования:

Кс = ( П+А ) / ( К+З ),

где П - прибыль, направляемая в фонд накопления;
А - амортизационные отчисления;
К - заемные средства;
З - кредиторская задолженность и др. привлеченные средства.
Однако, хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко используется заемные и привлеченные денежные средства, как элемент, дополняющий самофинансирования.
По первому разделу можно делать следующий вывод:
1. экономический анализ важный элемент системы управления производством. Он может использоваться как вариант предварительного прогноза при оценке инвестиционных проектов; как инструмент прогнозирования финансовых условий и результатов; для формулирования текущих проблем управления производством, выявления внутренних резервов, присущих каждому
2. цель финансового анализа - информационно обеспечивать принятие решений, на которые существенно воздействуют фактические или прогнозируемые данные о финансовом состоянии предприятия. Для этого необходимо получить небольшое количество ключевых (наиболее информативных) параметров, которые объективно и всесторонне характеризуют финансовое состояние предприятия (платежеспособность, финансовую устойчивость, независимость, рентабельность, вероятность банкротства и др.).
3. основными функциями финансового анализа являются:
·                   объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта анализа;
·                   выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;
·                   подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
·                   выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.
4. задачи финансового анализа состоят в информационном обеспечении принятия обоснованных решений по таким направлениям деятельности предприятия:
·                   финансовая - управление пассивами, обеспечение предприятия финансовыми ресурсами, определение оптимального размера, состава и структуры источников финансирования;
·                   инвестиционная - управление активами, распределение финансовых ресурсов, определение оптимального размера, состава и структуры активов предприятия, выбор и реализация инвестиционных проектов;
·                   операционная - управление финансовыми результатами деятельности;
·                   прибыльная текущая деятельность предприятия.
 
РАЗДЕЛ 2. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОАО "ФРУТО-РАЙ"
 
2.1 Виды деятельности, форма собственности основные технико-экономические показатели предприятия
 
Предприятие представляет собой самостоятельный хозяйствующий уставной субъект, который имеет права юридического лица и осуществляет производственную, научно-исследовательскую и коммерческую деятельность с целью получения соответствующей прибыли (дохода) [9].
Производственное предприятие - это обособленная специализированная единица, основанием которой является профессионально организованный трудовой коллектив, способный с помощью имеющихся в его распоряжении средств производства производить необходимую потребителям продукцию, соответствующего назначения, профиля и ассортимента.
Открытое акционерное общество "Фруто-рай" - это сельскохозяйственное предприятие, одним из основных направлений деятельности которого является выращивание сельскохозяйственных культур высокого класса с использованием современных аграрных технологий.
Прибыль ОАО "Фруто-рай" образуется из поступлений от хозяйственной деятельности после расчетов с контрагентами и отчислений на оплату труда работникам. Из балансовой прибыли Общества вносятся предусмотренные законодательством налоги и иные платежи в бюджет.
Общество является юридическим лицом с момента его государственной регистрации, осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством Украины и Уставом, имеет право от своего имени заключать договора и контракты, приобретать имущественные и неимущественные права и нести ответственность [9].
ОАО "Фруто-рай" зарегистрировано Симферопольской районной Государственной администрацией АР Крым. Регистрационный № 04052353Ю0010089 от 10 апреля 2000 года.
Форма собственности - коллективная. Учредителями ОАО "Фруто-рай", в соответствии с Уставом, является Фонд имущества АР Крым.
Юридический адрес: АР Крым, с Кольчугино Симферопольского района, ул. Комсомольская, 23.
Предприятие имеет самостоятельный баланс, печати, штампы, фирменные бланки, расчетный и другие счета в банках, ведет бухгалтерский учет и статистическую отчетность по установленной форме.
ОАО "Фруто-рай" осуществляет выращивание и производство следующих видов продукции:
1.                Зерновые культуры (пшеница, рожь, ячмень, кукуруза и т.п.);
2.                Масленичные культуры (подсолнечник);
3.                Технические культуры (сахарная свекла);
4.                Мясо крупного рогатого скота (КРС) и свиней;
5.                Молоко
Данные об объемах производства перечисленных видов продукции и ее производственной себестоимости приведены в табл. 2.1 и 2.2.
ОАО "Фруто-рай" создано с целью реализации программы коренного улучшения используемых земель за счет применения современной сельскохозяйственной техники и технологий землепользования, которые дают возможность не только повышать урожайность сельскохозяйственных культур, а также и восстанавливать природное плодородие почвы.
 

 
Землю в отличие от других средств производства невозможно заменить более совершенным средством производства. Отдельные участки земли по своему плодородию не однородны. Одни из них содержат больше питательных веществ, другие лучше обеспечены влагой, третьи имеют совершенно другую структур и т.д. Вследствие этого при равных вложениях труда и средств на единицу площади возникают различия в количестве получаемой продукции.
Под воздействием труда человека эти различия могут как сглаживаться, так и усугубляться, оказывая влияние на объем производимой продукции, себестоимость и другие экономические показатели экономической эффективности сельскохозяйственного производства.
Особенности земли как средства производства лежат в основе теории и практики рационального земледелия. Человек может активно воздействовать на плодородие почвы. Уровень этого воздействия определяется состоянием развития производственных сил, степенью их технологического применения в сельском хозяйстве [11, с. 97].
 

 
На основании данных, представленных в табл. 2.1 и 2.2, построены диаграммы, которые иллюстрируют структуру производства и структуру производственной себестоимости продукции растениеводства и животноводства.
Особенностью сельскохозяйственного производства является исчисление прибыли и уровня рентабельности по реализованной, а не по валовой продукции. Это связано с большим удельным весом в валовой продукции внутрихозяйственного оборота (семена, корма и т.д.). Конечные же результаты производства выявляются после реализации продукции на сторону [20, с. 78].
ОАО "Фруто-рай" осуществляет реализацию продукции самостоятельно, учитывая большой собственный опыт, отличную репутацию.
Информация об урожайности сельскохозяйственных культур и продуктивности животноводства ОАО "Фруто-рай" приведена в табл. 2.3
 
Таблица2.3

 Основными потребителями продукции сельского хозяйства являются предприятия по ее переработке, а также предприятия, занимающиеся торгово-закупочной деятельностью в этой отрасли.
Реализация сельскохозяйственной продукции осуществляется оптовыми партиями, начиная с июля-сентября, после доработки собранного урожая на току предприятия.
На рынке сельскохозяйственной продукции существует устойчивая тенденция постепенного роста цен на зерновые и семена подсолнечника. Учитывая данный фактор, ОАО "Фруто-рай" осуществляет длительное хранение части сельхозпродукции с целью ее реализации по более высоким ценам.
Данные о затратах труда на производство основных видов продукции приведены в табл. 2.4.
 

 
Данные об объемах реализации основных видов продукции приведены в табл. 2.5.
Себестоимость продукции сельского хозяйства по своему экономическому содержанию аналогична себестоимости продукции в других отраслях материального производства. Она представляет собой совокупность затрат живого и овеществленного труда, выражаемых в денежной форме.
В зависимости от полноты отражения затрат и времени их исчисления различают несколько видов себестоимости: производственную и коммерческую (полную). В первую входят только затраты на производство продукции, ее хранение и транспортировку внутри хозяйства. Ее исчисляют по всей валовой продукции. В коммерческую себестоимость помимо указанных затрат включаются затраты, связанные с реализацией продукции.
 

 
Данные о выручке от реализации продукции представлены в табл. 2.6.
 

 
Информация о себестоимости реализованной продукции представлена в табл. 2.7.
 

 
2.2 Организационная структура предприятия, его ресурсы и цели
 
Структура предприятия оказывает существенное влияние на эффективность функционирования системы стратегического управления. Рассмотрим некоторые организационные структуры, их достоинства и недостатки с точки зрения эффективности реализации стратегии.
Функциональная структура предполагает выделение на предприятии сфер деятельности, таких как управление производством, маркетингом, персоналом, финансами, НИОКР и т.д.
Региональная организационная структура используется крупными предприятиями, ведущими дела в отдаленных друг от друга территориях и вынужденными приспосабливаться к специфике конкретных регионов.
Децентрализованная структура предназначена для не слишком крупных и не связано диверсифицированных предприятий.
Схема действующей организационной структуры ОАО "Фруто-рай" (см. рис. 2.5) позволяет сделать вывод о том, что рассматриваемое предприятие имеет функциональную организационную структуру


Рис. 2.5. Организационная структура ОАО "Фруто-рай"
 
Матричная структура характеризуется более, чем одним каналом управления. Эффективность данной структуры, в первую очередь, определяется характером деятельности, а не ее размахом [16, с. 59].
Достоинства функциональной структуры[15, с. 98]:
·                   эффективный централизованный контроль за достижением результатов стратегии;
·                   наибольшая пригодность для организаций, действующих в одной сфере бизнеса;
·                   высокое качество управления операциями в относительно стабильных сферах бизнеса;
·                   эффективное достижение эффектов масштаба и освоения на базе функциональных разграничений.
Недостатки функциональной структуры[15, с. 105]:
·                   сложность координации различных функциональных подразделений;
·                   достаточно большая вероятность возникновения конкуренции и конфликтов между функциональными подразделениями;
·                   излишняя специализация и узость управленческого мышления;
·                   возложение основной ответственности за эффективность на руководителя;
·                   узкофункциональная близорукость, свойственная данной структуре, препятствует инновационной деятельности.
Под ресурсами в широком смысле слова понимают совокупность материально-вещественных благ, природных богатств, а также людей, которые могут участвовать в процессе производства и потребления.
Для осуществления сельскохозяйственного производства ОАО "Фруто-рай" имеет все необходимые составляющие, а именно:
·                   высококвалифицированные кадры;
·                   современную сельскохозяйственную технику;
·                   здания и сооружения производственного назначения;
·                   плодородные земли в Симферопольском районе АР Крым.
Труд в сельском хозяйстве имеет ряд особенностей, которые отражают специфику отрасли.
На эффективность труда в сельском хозяйстве большое влияние оказывают природноклиматические условия и качество земли. В этой связи одинаковые трудовые затраты в отдельных климатических зонах дают совершенно разные результаты производства.
В сельском хозяйстве, в связи с сезонностью труда, возрастает значительная потребность в рабочей силе в период посева, посадки сельскохозяйственных культур и уборки урожая. В то же время в зимний период в отраслях растениеводства наблюдается избыток рабочей силы. Многообразие видов работ и короткие сроки их выполнения приводит к тому, что многие работники совмещают ряд трудовых функций.
Следует отметить, что в сельском хозяйстве, как в растениеводстве, так и в животноводстве, наблюдается более низкий уровень механизации трудовых процессов, чем в промышленности. Значительная часть работ при подготовке семян и посадочного материала, ухода за растениями, уборке и товарной доработке продукции в растениеводстве выполняется вручную.
В животноводстве вручную частично выполняются работы по раздаче кормов, уборке навоза, уходу за молодняком животных.
Повышение эффективности сельскохозяйственного производства и конечные результаты труда непосредственно зависят от уровня квалификации кадров и степени использования трудовых ресурсов [17, с. 123].
Для проведения основной и предпосевной обработки почвы, посева, ухода за посевами, уборочных работ и доработки собранного урожая ОАО "Фруто-рай" имеет сельскохозяйственную технику и технологическое оборудование в достаточном количестве.
Кроме того, ОАО "Фруто-рай" имеет необходимые для сельскохозяйственного производства здания и сооружения: механизированный ток, складские помещения, нефтехранилища, автопарк и т.п.
Для проведения сельскохозяйственных работ ОАО "Фруто-рай" использует земли, которые принадлежат его членам. Основанием для использования земельных участков являются договора аренды, которые предприятие заключило с каждым собственником таких участков, что дало ему в использование 3670,0 га пашни. Договора аренды предусматривают выплату арендной платы в натуральной форме.
Имущество ОАО "Фруто-рай" является собственностью акционеров в долях, предусмотренных Учредительным договором.
ОАО "Фруто-рай" является собственником продукции, произведенной в результате хозяйственной деятельности, полученных доходов, другого имущества, приобретенного на законных основаниях, капитальных вложений, дотаций государственного бюджета и т.д.
Одним из самых существенных решений при планировании является выбор цели предприятия. Основная общая цель предприятия обозначается как миссия, а все остальные цели вырабатываются для ее осуществления.
Миссия предприятия не должна зависеть от его текущего состояния, форм и методов его работы, так как в целом она выражает устремленность в будущее, показывая, на что будут направляться усилия и какие ценности будут при этом приоритетными. Миссия детализирует статус предприятия и обеспечивает направление и ориентиры для определения целей и стратегий на различных уровнях развития. Выработанные цели служат в качестве критериев для всего последующего процесса принятия управленческих решений [25, с. 64].
На мой взгляд, миссию ОАО "Фруто-рай" можно определить следующей фразой: "Придерживаясь всех требований агротехники и культуры земледелия, используя передовую технику и технологию, мы стремимся не только повысить урожайность сельскохозяйственных культур и продуктивность животноводства, но и восстанавливать природное плодородие почвы с целью насыщения продовольственного рынка высококачественной продукцией".
Цели должны быть конкретными и измеримыми. Выражая свои цели в конкретных измеримых формах, руководство создает четкую базу отсчета для последующих решений и оценки хода работы.
Конкретный горизонт прогнозирования представляет собой другую характеристику эффективных целей. Цели обычно устанавливаются на длительные или краткие временные промежутки. Долгосрочная цель имеет горизонт планирования приблизительно равный пяти годам. Краткосрочная цель в большинстве случаев представляет один из планов предприятия, который следует завершить в пределах года.
Чтобы служить повышению эффективности предприятия цель должна быть достижимой. Множественные цели предприятия, чтобы быть эффективными, должны быть взаимно поддерживающими, то есть действия и решения, необходимые для достижения одной цели, не должны мешать достижению других целей [15, с. 154].
Часто руководители предприятий считают, что их основная миссия - получение прибыли. Выбор такой узкой миссии предприятия, как прибыль, ограничивает возможность руководства изучать допустимые альтернативы при принятии решения. В результате ключевые факторы могут быть не рассмотрены и последующие решения могут привести к низкому уровню эффективности предприятия.
Действительно, удовлетворяя внутренние потребности, предприятие, в конечном счете, сможет выжить. Но, чтобы заработать прибыль, ему необходимо следить за средой своей деятельности, учитывая при этом ценностные подходы к понятию рынка. Поэтому именно в окружающей среде руководство подыскивает общую цель предприятия [16, с. 85].
Целями хозяйственной деятельности ОАО "Фруто-рай" являются [9]:
·                          насыщение продовольственного рынка высококачественной продукцией;
·                          восстановление природного плодородия земель;
·                          удовлетворение социально-экономических потребностей трудового коллектива и участников (собственников) предприятия за счет получения прибыли от финансово-хозяйственной деятельности.
 
2.3 Внешняя и внутренняя среда предприятия, его конкурентная позиция
 
Любое предприятие находится и функционирует в среде. Задача стратегического управления состоит в обеспечении такого взаимодействия предприятия со средой, которое позволяло бы ему поддерживать свой потенциал на уровне, необходимом для достижения его целей.
Для того, чтобы определить стратегию предприятия и провести эту стратегию в жизнь, руководство должно иметь углубленное представление как о внутренней среде предприятия, его потенциале и тенденциях развития, так и о внешней среде, тенденциях ее развития и месте, занимаемом в ней предприятием. При этом и внутренняя среда и внешнее окружение изучаются в первую очередь для того, чтобы вскрыть те возможности и угрозы, которые предприятие должно учитывать при определении своих целей и при их достижении.
Внешняя среда является источником, питающим предприятие ресурсами, необходимыми для поддержания его внутреннего потенциала на должном уровне. Но ресурсы внешней среды не безграничны и на них претендуют многие другие предприятия, находящиеся в этой же среде. Поэтому всегда существует опасность того, что предприятие не сможет получить необходимые ресурсы из внешней среды.
Анализ внешней среды помогает контролировать внешние, по отношению к предприятию, факторы, получать важные результаты (время для разработки системы раннего предупреждения на случай возможных угроз, время для прогнозирования возможностей, время для составления плана на случай непредвиденных обстоятельств и на разработку стратегий).
Угрозы и возможности, с которыми сталкивается предприятие, можно выделить следующим образом:
1) Экономические факторы. Некоторые факторы в экономической окружающей среде должны постоянно диагностироваться и оцениваться, так как состояние экономики влияет на цели предприятия. Это темпы инфляции, платежный баланс, уровень занятости населения, величина валового национального продукта, нормы налогообложения и т.п. Каждый из этих показателей может представлять либо угрозу, либо новую возможность для предприятия.
На мой взгляд, ОАО "Фруто-рай" очень важно обращать внимание на общий уровень экономического развития сельского хозяйства, на тип и уровень развитости конкурентных отношений, на изменения в налогообложении импорта-экспорта сельхозпродукции и продуктов питания, так как данные факторы оказывают существенное влияние на определение стратегических направлений развития сельскохозяйственных предприятий.
2) Политические факторы. Государственная политика, как внешняя, так и внутренняя, оказывает существенное влияние на деятельность предприятий. В связи с этим политические факторы могут стать причиной возникновения непредвиденных угроз, а также источником новых возможностей развития предприятий.
3) Рыночные факторы. Рыночная среда представляет собой постоянную опасность для предприятия. К факторам, воздействующим на успехи и провалы в деятельности предприятия, относятся: распределение доходов населения, уровень конкуренции в отрасли, легкость проникновения на рынок новых конкурентов.
К рыночным факторам, воздействующим на деятельность сельскохозяйственных предприятий, в том числе и ОАО "Фруто-рай", следует отнести:
·                   отсутствие единого лидера;
·                   большое количество конкурентов;
·                   большое количество потребителей;
·                   возрастающие требования к качеству продукции.
4) Технологические факторы. Анализ технологической среды должен, по меньшей мере, учитывать изменения в технологии производства. Руководитель любого предприятия должен следить за тем, чтобы не подвергнуться "шоку будущего", разрушающему предприятие.
Понимая влияние технологических факторов, ОАО "Фруто-рай" в процессе производства сельхозпродукции использует передовую технику и современные аграрные технологии, семена интенсивных сортов и элитные гибридные семена, применяет новейшие средства защиты растений и эффективные минеральные и органические удобрения.
5) Факторы конкуренции. Любое предприятие должно исследовать действия своих конкурентов, анализировать и оценивать их цели и стратегию, проводить обзор отрасли, в которой функционирует предприятие, углубленно изучать сильные и слабые стороны конкурентов.
Следует отметить, что сельскохозяйственные предприятия, в том числе и ОАО "Фруто-рай", не являются исключением в данном вопросе.
6) Факторы социального поведения. Эти факторы включают в себя меняющиеся отношения, ожидания и нравы общества (роль предпринимательства, движение в защиту интересов потребителей, поддержка отечественного товаропроизводителя и т.д.).
Необходимо заметить, что факторы социального поведения не оказывают значительного влияния на деятельность ОАО "Фруто-рай", т.к. его продукция является основой основ в производстве продуктов питания.
Таким образом, анализ внешней среды позволяет предприятию определить перечень опасностей и возможностей, с которыми оно сталкивается во внешней среде. Однако для успешного планирования руководство должно иметь полное представление не только о существенных внешних проблемах, но и о внутренних потенциальных возможностях и недостатках предприятия [15].
Внутренняя среда предприятия является источником ее жизненной силы. Она заключает в себе тот потенциал, который дает возможность предприятию функционировать, а следовательно, существовать и выживать в определенном промежутке времени. Но внутренняя среда может быть также и источником проблем и даже гибели предприятия в том случае, если она не обеспечивает необходимого функционирования предприятия.
Внутренняя среда предприятия – эта та часть общей среды, которая находится в рамках предприятия. Она оказывает постоянное и самое непосредственное влияние на эффективность деятельности предприятия [16].
Рассмотрим слабые и сильные стороны ОАО "Фруто-рай", а также постараемся выявить потенциальные возможности и угрозы, которые могут оказать воздействие на его дальнейшее развитие.
Сильные стороны:
·                   наличие высококвалифицированных специалистов;
·                   использование современных аграрных технологий и техники;
·                   выращивание высокопродуктивных пород скота;
·                   применение высокоэффективных средств защиты растений, минеральных и органических удобрений;
·                   использование элитных семян для выращивания высокоурожайных сельскохозяйственных культур;
·                   хорошая репутация на рынке сельскохозяйственной продукции.
Слабые стороны:
·                   отсутствие четких стратегических направлений;
·                   отсутствие мощного перерабатывающего оборудования;
·                   недостаток площадей для длительного хранения продукции;
·                   подверженность влиянию климатических условий.
Возможности:
·                   выход на внешний рынок сельскохозяйственной продукции;
·                   расширение ассортимента реализуемой продукции за счет внедрения мощностей по переработке сельхозпродукции;
·                   проведение селекционной работы с целью выращивания и реализации племенного скота.
Угрозы:
·                   возможность появления новых конкурентов;
·                   изменения в законодательстве Украины, касающиеся аграрного сектора экономики;
·                   отрицательное влияние климатических условий.
Такие сильные стороны предприятия, как использование передовой техники и современных аграрных технологий, применение высокоэффективных средств защиты растений, минеральных и органических удобрений, использование семян высокоурожайных сортов, позволит ОАО "Фруто-рай" выйти на международный рынок сельхозпродукции.
Следует отметить, что для реализации имеющихся у предприятия возможностей, ему необходимо выработать четкие стратегические направления, произвести подбор, приобретение и пусконаладочные работы современного оборудования по переработке сельскохозяйственной продукции, а в связи с этим параллельно решить вопрос увеличения площадей для длительного хранения собранного урожая.
Как отмечалось выше, конкурентная позиция предприятия довольно сильна, оно имеет ряд преимуществ по сравнению со своими потенциальными соперниками. Поэтому такая угроза, как появление новых конкурентов, не должно вызывать у предприятия серьезных опасений.
Изменения в законодательстве Украины, касающиеся аграрного сектора экономики, могут оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на развитие предприятия. Однако и в том и в другом случае такие изменения будут оказывать влияние на всех отечественных производителей сельскохозяйственной продукции.
Возможное неблагоприятное влияние климатических условий предприятие должно стремиться компенсировать за счет использования передовой техники и современных аграрных технологий, семян интенсивных сортов, эффективных средств защиты растений и т.д.
Отсутствие четких стратегических направлений может отрицательно сказаться на перспективах развития предприятия при наличии перечисленных угроз. Отсутствие мощного перерабатывающего оборудования снижает вариантность направлений развития предприятия, а недостаток площадей для длительного хранения продукции не дает возможности сохранять ее в больших объемах до того периода, когда реализация сельхозпродукции осуществляется по более высоким ценам.
Конкурентная позиция предприятия – это его потенциальная возможность (текущие предпосылки) сохранять или увеличивать конкурентоспособность в долгосрочном периоде.
Иными словами, конкурентная позиция предприятия определяется совокупностью параметров, определяющих возможность (потенциал) и способность предприятия эффективно функционировать на рынке (удерживать или увеличивать свою рыночную долю, иметь достаточно высокий уровень рентабельности) в перспективе [14].
Анализ конкурентной позиции ОАО "Фруто-рай" проведем на основе модели "пяти сил конкуренции", представленной на рис. 2.8.
 

Рис. 2.5. Модель пяти сил конкуренции
Основными конкурентами ОАО "Фруто-рай" являются сельскохозяйственные предприятия Крыма.
Угроза такой конкуренции для ОАО "Фруто-рай" (как и для других сельскохозяйственных предприятий) практически исключается, что обусловливается спецификой отрасли.
Такая угроза может исходить только лишь со стороны зарубежного производителя сельскохозяйственной продукции.
Угроза отрицательного влияния на предприятие со стороны поставщиков очень мала, т.к. ОАО "Фруто-рай" приобретает все необходимые товарно-материальные ценности у предприятий-поставщиков, с которыми налажены долгосрочные взаимовыгодные отношения, что позволяет производить закупки по наиболее выгодным ценам. Кроме того, в настоящий момент число поставщиков достаточно велико, а следовательно, конкуренция между ними идет на пользу потребителю.
Однако, необходимо принимать во внимание возможное сезонное увеличение цен на ГСМ, семена, минеральные удобрения, гербициды, протравители семян. Однако, влияния этого фактора можно избежать за счет осуществления плановых заблаговременных закупок.
Данная конкурентная сила в целом является существенной и должна серьезно рассматриваться предприятием, т.к. покупатель имеет неограниченную возможность в выборе товара и в выборе продавца. Поэтому для ОАО "Фруто-рай" очень важно сохранить хорошую репутацию на рынке сельскохозяйственной продукции и тем самым сохранить старых и привлечь новых клиентов.
Данная конкурентная сила не оказывает влияния на деятельность предприятия, т.к. не существует заменителей (за редким исключением) продукции, производимой продовольственным сектором сельскохозяйственного производства.
Выводы к разделу 2:
1. Открытое акционерное общество "Фруто-рай" - это сельскохозяйственное предприятие, одним из основных направлений деятельности которого является выращивание сельскохозяйственных культур высокого класса с использованием современных аграрных технологий.
2. Целями хозяйственной деятельности ОАО "Фруто-рай" являются :
·                          насыщение продовольственного рынка высококачественной продукцией;
·                          восстановление природного плодородия земель;
·                          удовлетворение социально-экономических потребностей трудового коллектива и участников (собственников) предприятия за счет получения прибыли от финансово-хозяйственной деятельности.
3. Сильные стороны ОАО "Фруто-рай":
·                   наличие высококвалифицированных специалистов;
·                   использование современных аграрных технологий и техники;
·                   выращивание высокопродуктивных пород скота;
·                   применение высокоэффективных средств защиты растений, минеральных и органических удобрений;
·                   использование элитных семян для выращивания высокоурожайных сельскохозяйственных культур;
·                   хорошая репутация на рынке сельскохозяйственной продукции.
4. Слабые стороны ОАО "Фруто-рай":
·                   отсутствие четких стратегических направлений;
·                   отсутствие мощного перерабатывающего оборудования;
·                   недостаток площадей для длительного хранения продукции;
 
РАЗДЕЛ 3. ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ И ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОАО "ФРУТО-РАЙ"
 
3.1 Анализ основных производственных и финансовых результатов
 
Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств [24]. Рассмотрим динамику хозяйственно-экономических результатов хозяйственной деятельности ОАО "Фруто-рай". Анализируя данные, приведенные в табл.2.1 и 2.2:
1)                производство зерновых и зернобобовых культур в 2010 году значительно снизилось по сравнению с 2009г. (на 40,3%), а по сравнению с 2008 годом - возросло на 2,5%. При этом производственная себестоимость зерновых и зернобобовых в 2010 году возросла на 13% по сравнению с 2009 годом и на 57,6% по сравнению с 2008 годом;
2)                производство семян подсолнечника в 2010 году возросло на 82,2% по сравнению с 2009 годом, а по сравнению с 2008 годом снизилось на 22,6%. Производственная себестоимость семян подсолнечника в 2010 году возросла в 2,2 раза по сравнению с 2009 годом и в 1,8 раза по сравнению с 2008 годом;
3)                производство сахарной свеклы в 2010 году возросло на 17,7% по сравнению с 2009 годом и на 77,1% по сравнению с 2008 годом. При этом производственная себестоимость сахарной свеклы в 2010 году возросла на 10,5% по сравнению с 2009 годом и на 32,8% по сравнению с 2008 годом;
4)                производство овощей в 2010 году снизилось в 13 раз по сравнению с 2009 годом и в 3 раза по сравнению с 2008 годом. Производственная себестоимость овощной продукции в 2010 году снизилась в 3,6 раза по сравнению с 2009 годом и в 1,2 раза по сравнению с 2008 годом;
5)                производство другой продукции растениеводства в 2010 г. снизилось на 46,0% по сравнению с 2009 годом и на 14,6% по сравнению с 2008 годом, а ее производственная себестоимость в 2010 году снизилась на 22,7% по сравнению с 2009 годом и на 12,6% по сравнению с 2008 годом;
6)                привес КРС в 2010 г. увеличился на 8,8% по сравнению с 2009 г., а по сравнению с 2008 г. - снизился на 3,9%. Производственная себестоимость выращивания КРС в 2010 году возросла на 26,5% по сравнению с 2009 годом и на 54,0% по сравнению с 2008 годом;
7)                привес свиней в 2010 году увеличился на 4,4% по сравнению с 2009 годом и на 45,9% по сравнению с 2008 годом. При этом производственная себестоимость выращивания свиней в 2010 году возросла на 22,8% по сравнению с 2009 годом и на 96,4% по сравнению с 2008 годом;
8)                производство молока в 2010 году снизилось на 2,8% по сравнению с 2009 годом и на 7,9% по сравнению с 2008 годом. Производственная себестоимость молока в 2010 году возросла на 39,9% по сравнению с 2009 годом и на 24,8% по сравнению с 2008 годом;
9)                производство мяса в 2010 году увеличилось на 18,0% по сравнению с 2009 годом и на 39,4% по сравнению с 2008 годом. При этом производственная себестоимость мяса в 2010 году возросла на 45,7% по сравнению с 2009 годом, а по сравнению с 2008 годом - снизилась на 36,0%;
10)           производство другой продукции животноводства в 2010 году снизилось на 6,0% по сравнению с 2009 годом, а по сравнению с 2008 годом - увеличилось на 8,0%. Производственная себестоимость данной продукции в 2010 году снизилась на 14,6% по сравнению с 2009 годом, а по сравнению с 2008 годом - возросла на 4,2%.
На основании изложенного можно сделать следующие выводы:
·                   увеличение производственной себестоимости зерновых и зернобобовых вызвано ростом удельных затрат на их производство, что объясняется снижением урожайности этих культур в связи с погодными условиями. В связи с этим, предприятие при разработке производственной программы отдает предпочтение выращиванию других культур (семян подсолнечника и сахарной свеклы) и увеличивает их посевные площади;
·                   неблагоприятные погодные условия оказали отрицательное влияние и на производство кормовых культур, что привело к увеличению производственной себестоимости продукции животноводства, а также к снижению объемов производства молока и меньшему, по сравнению с запланированным, привесу КРС и свиней.
Возможные значения производственных и финансовых показателей в будущем формируются при помощи тренда. Анализируя данные, приведенные в табл. 2.6:
·                   доход (выручка) от реализации продукции растениеводства имеет ярко выраженную ежегодную тенденцию достижения максимального значения в IIIквартале и постепенного снижения ко II кварталу следующего года. Это объясняется сезонностью (цикличностью) получения результатов производства продукции растениеводства - в III квартале предприятие осуществляет уборку урожая и реализацию основной массы полученного урожая с целью погашения обязательств и пополнения оборотных средств;
·                   доход (выручка) от реализации продукции животноводства имеет ту же тенденцию, что и доход от реализации продукции растениеводства, достигая максимального значения в III квартале;
·                   доход (выручка) от реализации другой продукции, работ и услуг имеет ежегодную тенденцию увеличения в I и III кварталах и снижения во II и IV кварталах. Это связано с тем, что предприятие испытывает острую потребность в оборотных средствах именно в I и III кварталах - в I квартале осуществляется подготовка к весенне-полевым работам (ремонт техники, закупка ГСМ, семян, удобрений и т.п.), а в III квартале происходит уборка урожая, погашение обязательств и подготовка к осенне-полевым работам.
Анализ финансовых результатов деятельности ОАО "Фруто-рай" осуществляется на основе данных балансов и отчетов о финансовых результатах (см. Приложения) и представлен в табл. 3.1 - 3.3
Таблица 3.1 Анализ показателей отчетности о финансовых результатах ОАО " Фруто-рай" за 2008 г. (тыс.грн.)
 
На основании данных, приведенных в табл. 3.1. - 3.3, можно сделать следующие выводы:
·                   чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) предприятия в 2008 году увеличился за отчетный период на 245,7 тыс.грн. или на 9,4%. При этом производственная себестоимость реализованной продукции возросла на 18,2%, административные затраты - на 11,0%, затраты на сбыт - на 15,0%. Рост затрат происходил более высокими темпами, чем рост доходов, что негативно повлияло на формирование прибыли. Как следствие, по результатам 2008 года прибыль, полученная от обычной деятельности, а также чистая прибыль ОАО "Фруто-рай" уменьшились, соответственно, на 100,5 тыс.грн. (на 19,4%) и на 90,1 тыс.грн. (на 19,4%);
Таблица 3.2 Анализ показателей отчетности о финансовых результатах ОАО " Фруто-рай" за 2009 г. (тыс.грн.)
 
·                   чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) предприятия в 2009 году увеличился на 2483,9 тыс.грн., что составляет 86,5%; при увеличении производственной себестоимости на 55,4%, административных затрат - в 1,9 раза и затрат на сбыт - в 8,6 раза. Несмотря на рост затрат, в 2009 году прибыль от операционной деятельности увеличилась на 1478,3 тыс.грн. или в 3,9 раза, прибыль от обычной деятельности и чистая прибыль возросли на 1645,8 тыс.грн. (в 3,5 раза) и на 1521,8 тыс.грн. (в 4,1 раза), соответственно;
·                   чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) ОАО "Фруто-рай" в 2010 году, по сравнению с 2009 годом, снизился на 7,7 тыс.грн. или на 0,1%.
·                   Производственная себестоимость реализованной продукции возросла на 40,6%, затраты на сбыт продукции - на 28,8%. В то же время административные затраты снизились на 36,5%. Рост затрат происходил более высокими темпами, чем рост доходов, что оказало негативное влияние на формирование прибыли - по результатам 2010 года прибыль, полученная от обычной деятельности, а также чистая прибыль ОАО "Фруто-рай" уменьшились на 1267,8 тыс.грн., то есть на 66,9%.
 
Таблица 3.3 Анализ показателей отчетности о финансовых результатах ОАО " Фруто-рай" за 2010 г. (тыс.грн.)

 
Таблица 3.4 Анализ формирования доходов ОАО " Фруто-рай " за 2008 год

 
Анализ формирования доходов, представленный в табл. 3.4 - 3.6, позволяет сделать вывод о том, что доходы ОАО "Фруто-рай" в 2008 - 2010 годах формировались за счет реализации продукции (в 2008 году - 97,3%, в 2009 году - 76,3%, в 2010 году - 85,5%), другой операционной деятельности (в 2008 году - 2,7%, в 2009 году - 23,0%, в 2010 году - 7,5%), а также за счет других финансовых доходов (в 2009 году - 0,7%, в 2010 году - 6,9%).
 
Таблица 3.5 Анализ формирования доходов ОАО " Фруто-рай " за 2009 год

 
Таблица 3.6 Анализ формирования доходов ОАО " Фруто-рай " за 2010 год

 
Общий объем доходов составил:
·                   в 2008 году - 2949,5 тыс.грн.;
·                   в 2009 году - 7021,1 тыс.грн. (в 2,4 раза больше, чем в 2008 году);
·                   в 2010 году - 6250,9 тыс.грн., что в 2,1 раза больше, чем в 2008 году, однако на 11,0% меньше, чем в 2009 году.
 
3.2 Анализ статей баланса, их структуры и динамики, оценка ликвидности баланса
 
Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия возможно с помощью сравнительного аналитического баланса.
Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям отчетного баланса на начало и конец периода; удельный вес статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельном весе; изменения в процентах к величинам на начало периода (темпы прироста статей баланса). Сравнительный баланс фактически включает в себя показатели горизонтального и вертикального анализа.
В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин разных статей баланса за определенный период. Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений.
Переход к относительным показателям, с одной стороны, позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям, а с другой стороны – относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднить их сопоставление в динамике.
Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга, поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру, так и динамику отдельных показателей отчетной бухгалтерской формы [21].
Для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива баланса его статьи подлежат группировке. Главными признаками группировки статей актива считают степень их ликвидности (т.е. скорость превращения их денежную наличность) и направление использования активов в хозяйственной деятельности предприятия.
В основе аналитической группировки пассива лежит юридическая принадлежность используемых предприятием средств (собственные и заемные) и продолжительность использования их в обороте предприятия (срочность обязательств).
Горизонтальный и вертикальный анализ статей актива и пассива агрегатного баланса ОАО "Фруто-рай" за 2008, 2009 и 2010 годы приведен в табл. 3.7 – 3.9.
Общий обзор изменения финансового состояния ОАО "Фруто-рай" за 2008 год можно осуществить, проанализировав данные, представленные в табл. 3.7:
·                   валюта баланса (имущество предприятия) увеличилась на 947,9 тыс.грн. и составила на конец 2008 года 3472,8 тыс.грн., что обусловлено увеличением необоротных активов на 453,5 тыс.грн., темп прироста которых составил 96,6%, а также увеличением оборотных активов на 494,4 тыс.грн. (темп прироста 24,1%);
·                   необоротные активы полностью сформированы за счет основных средств; оборотные активы на 89,9% сформированы за счет запасов, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей и на 10,1% за счет текущей дебиторской задолженности. В целом имущество ОАО "Фруто-рай" сформировано на 26,6% за счет необоротных активов и на 73,4% за счет оборотных активов;
 
Таблица 3.7 Аналитическое группирование статей актива и пассива баланса ОАО " Фруто-рай " за 2008 год

 
·                   пассив баланса увеличился на 947,9 тыс.грн. за счет увеличения собственных средств на 287,9 тыс.грн., темп прироста которых составил
305,6%, а также за счет увеличения текущей кредиторской задолженности на 660,0 тыс.грн. (темп прироста 27,2%);
·                          собственные средства на 0,6% сформированы за счет собственного капитала, на 1,7% за счет дополнительного капитала и на 97,7% за счет нераспределенной прибыли (непокрытых убытков). В целом пассив баланса ОАО "Фруто-рай" сформирован на 11,0% за счет собственных средств и на 89,0% за счет текущей кредиторской задолженности.
Анализируя данные, представленные в табл. 3.8, можно сделать общий обзор изменения финансового состояния ОАО "Фруто-рай" за 2009 год:
·                   валюта баланса (имущество предприятия) увеличилась на 1772,5 тыс.грн. и составила на конец 2009 года 5245,3 тыс.грн., что обусловлено увеличением необоротных активов на 46,6 тыс.грн., темп прироста которых составил 5,0%, а также увеличением оборотных активов на 1725,9 тыс.грн. (темп прироста 67,7%);
·                   необоротные активы полностью сформированы за счет основных средств; оборотные активы на 82,7% сформированы за счет запасов, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей, на 16,8% за счет текущей дебиторской задолженности и на 0,5% за счет высоколиквидных активов. В целом имущество ОАО "Фруто-рай" сформировано на 18,5% за счет необоротных активов и на 81,5% за счет оборотных активов;
·                   пассив баланса увеличился на 1772,5 тыс.грн. за счет увеличения собственных средств на 1912,1 тыс.грн., темп прироста которых составил 500,4%, при снижении текущей кредиторской задолженности на 139,6 тыс.грн. (темп прироста минус 4,5%);
·                   собственные средства на 0,1% сформированы за счет собственного капитала, на 17,3% за счет дополнительного капитала и на 82,6% за счет нераспределенной прибыли (непокрытых убытков). В целом пассив баланса ОАО "Фруто-рай" сформирован на 43,7% за счет собственных средств и на 56,3% за счет текущей кредиторской задолженности.
Таблица 3.8 Аналитическое группирование статей актива и пассива баланса ОАО " Фруто-рай " за 2009 год

 
Таблица 3.9 Аналитическое группирование статей актива и пассива баланса ОАО " Фруто-рай " за 2010 год

 
Анализируя данные, представленные в табл. 3.9, можно сделать общий обзор изменения финансового состояния ОАО "Фруто-рай" за 2010 год:
·                   валюта баланса (имущество предприятия) увеличилась на 879,4 тыс.грн. и составила на конец 2010 года 6124,7 тыс.грн., что обусловлено увеличением необоротных активов на 1262,8 тыс.грн., темп прироста которых составил 130,2%, при снижении оборотных активов на 383,4 тыс.грн. (темп прироста минус 9,0%);
·                   необоротные активы практически полностью (на 99,9%) сформированы за счет основных средств; оборотные активы на 81,4% сформированы за счет запасов, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей, на 17,8% за счет текущей дебиторской задолженности и на 0,7% за счет высоколиквидных активов.
В целом имущество ОАО "Фруто-рай" сформировано на 36,5% за счет необоротных активов и на 63,5% за счет оборотных активов;
·                   пассив баланса увеличился на 879,4 тыс.грн. за счет увеличения собственных средств на 643,5 тыс.грн., темп прироста которых составил 28,0%, а также за счет увеличения текущей кредиторской задолженности на 235,9 тыс.грн. (темп прироста 8,0%);
·                   собственные средства на 0,1% сформированы за счет собственного капитала, на 78,6% за счет дополнительного капитала и на 21,4% за счет нераспределенной прибыли (непокрытых убытков). В целом пассив баланса ОАО "Фруто-рай" сформирован на 48,0% за счет собственных средств и на 52,0% за счет текущей кредиторской задолженности.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше необходимо времени, того, чтобы данный вид активов перешел в денежную форму, тем выше ликвидность баланса [21].
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке снижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:
·                   А1 – наиболее ликвидные активы – текущие финансовые инвестиции, денежные средства и их эквиваленты (строки 220, 230 и 240);
·                   А2 – активы, которые быстро реализуются – векселя полученные, текущая дебиторская задолженность, другие оборотные активы (строки 150, 160, 170, 180, 190, 200, 210 и 250);
·                   А3 – активы, которые реализуются медленно – запасы (строки 100, 110, 120, 130 и 140), долгосрочные финансовые инвестиции (строки 040, 045) и долгосрочная дебиторская задолженность (строка 050);
·                   А4 – активы, которые трудно реализуются – затраты будущих периодов (строка 270), а также необоротные активы, за исключением тех, которые включены в группу А3.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
·                   П1 – наиболее срочные обязательства – текущая кредиторская задолженность (статьи раздела IV пассива, за исключением статей "Краткосрочные кредиты банков", "Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам", "Векселя выданные") и раздел V пассива "Доходы будущих периодов";
·                   П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты банков (строка 500), "Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам" (строка 510), "Векселя выданные" (строка 520);
·                   П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и обязательства (статьи раздела III пассива "Долгосрочные обязательства");
·                   П4 – постоянные пассивы – статьи раздела Iпассива баланса "Собственный капитал" и раздела II "Обеспечение будущих затрат и платежей".
Для определения ликвидности баланса необходимо сравнить суммы вышеприведенных групп по активу и пассиву. Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:
А1 ³П1 (3.1)
А2 ³П2 (3.2)
А3 ³П3 (3.3)
А4 £П4 (3.4)
Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение четвертого неравенства, поэтому существенным является сравнение сумм первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство имеет глубокий экономический смысл: выполнение этого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств.
 
Таблица 3.10 Анализ ликвидности баланса ОАО "Фруто-рай" за 2008 год

 
В случае, когда одно или несколько неравенств системы не выполняется, ликвидность баланса в большей либо меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется их излишком по другой группе, но компенсация при этом имеет место только по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Сравнение наиболее ликвидных активов, и активов, которые быстро реализуются, с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет определить текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (со знаком "плюс") или неплатеже-способности (со знаком "минус") предприятия на ближайший период [14].
Сравнение активов, которые реализуются медленно, с долгосрочными пассивами отображает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Анализ ликвидности баланса ОАО "Фруто-рай" за 2008, 2009 и 2010 годы (см. Приложение А) приведен в табл. 3.10 – 3.12.
 
Таблица 3.11 Анализ ликвидности баланса ОАО " Фруто-рай " за 2009 год

 
Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из данных, приведенных в табл. 3.13 – 3.15, видно, что присутствует платежный недостаток, причем к концу 2008 года он увеличился на 659,7 тыс.грн., к концу 2009 года снизился на 5,2%, а к концу 2010 года снизился на 17,2%. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства.
Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки погашения 3 – 6 месяцев), показывает тенденцию снижения текущей ликвидности в 2008 году, что определяется снижением величины быстро реализуемых активов (краткосрочные пассивы не изменились и равны нулю, поэтому их влияния отсутствует). В 2009 году наблюдается увеличение текущей ликвидности (краткосрочные пассивы равны нулю), а в 2010 году вновь наблюдается снижение текущей ликвидности (при этом краткосрочные пассивы составили 600,0 тыс.грн).
 
Таблица 3.12 Анализ ликвидности баланса ОАО " Фруто-рай " за 2010 год

 
Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Ситуация с перспективной ликвидностью оптимистична – в табл. 3.10 – 3.12 наблюдаются довольно хорошие показатели по активам 3 группы, и в то же время долгосрочные пассивы по всем годам равны нулю.
Из этого можно сделать вывод, что ОАО "Фруто-рай" в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы, продав медленно реализуемые активы. Ситуация с активами, которые трудно реализуются (группа А4) более неблагоприятна, так как постоянные пассивы в 2009 и 2010 годах на конец периода больше, чем труднореализуемые активы.
Результаты расчетов по данным ОАО "Фруто-рай" (см. табл. 3.10 – 3.12) показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет вид:
2008 год – {А1 < П1; А2 >П2; А3 > П3; А4 > П4};
2009год– {А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4};
2010год– {А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4};
Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса как достаточную. Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайшее время предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. Причем, к концу 2008 года платежный недостаток увеличился на 659,7 тыс.грн. и составил 3090,3 тыс.грн.; к концу 2009 года – уменьшился на 161,4 тыс.грн. и составил 2928,9 тыс.грн.; к концу 2010 года – уменьшился на 370,3 тыс.грн. и составил 2558,6 тыс.грн. Быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные пассивы, формируя при этом платежные излишки: на конец 2008 года – 257,1 тыс.грн.; на конец 2009 года – на 716,8 тыс.грн.; на конец 2010 года – на 94,6 тыс.грн.
Проанализировав данные, приведенные в табл. 3.10 – 3.12, можно сделать следующие выводы:
·                   балансы ОАО "Фруто-рай" за 2008, 2009 и 2010 годы не являются абсолютно ликвидными;
·                   предприятие не имеет достаточного количества средств на ближайшую перспективу;
·                   ОАО "Фруто-рай" испытывает дефицит долгосрочных средств для обеспечения текущих потребностей, т.к. выполнение четвертого неравенства (3.4) обусловлено значительной величиной медленно реализуемых активов, а также отсутствием долгосрочных пассивов.
 
3.3 Анализ финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов
 
Оценка финансового состояния предприятия предусматривает анализ его финансово-хозяйственной деятельности по таким данным, как объем реализации, прибыль и убытки, рентабельность, коэффициенты ликвидности, денежные потоки, состав и динамика дебиторско-кредиторской задолженности, себестоимость продукции (товаров, работ, услуг).
Оценка финансового состояния предприятия выполняется поэтапно:
I-й этап - вычисление значений основных (объективных) показателей, которые характеризуют финансовое состояние предприятия;
II-й этап - оценка и обобщение основных показателей;
III-й этап - корректировка значений основных показателей на дополнительные (субъективные) показатели.
Основные показатели, объективно характеризующие финансовое состояние предприятия, разделяют на следующие аналитические группы:
·                   показатели ликвидности и мобильности;
·                   показатели финансовой устойчивости предприятия;
·                   коэффициент обеспечения кредита;
·                   показатели деловой активности и прибыльности.
С помощью показателей ликвидности можно дать оценку ликвидности баланса предприятия, т.е. насколько быстро отдельные виды активов могут быть переведены в денежные средства. Предприятие неликвидно, если есть опасность, что оно не сможет выполнить свои текущие финансовые обязательства [21, с. 68].
Коэффициент мгновенной (абсолютной) ликвидности (Кмл) равняется отношению наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам.
Кмл = Ав / Зт,
где Ав - высоколиквидные активы;
Зт - текущие (краткосрочные) обязательства, которые состоят из краткосрочных кредитов и расчетов с кредиторами.
Кмл = (строка 220 + строка 230 + строка 240) / строка 620
Для вычисления коэффициента текущей ликвидности (Ктл) к составу ликвидных активов в числитель относительного показателя добавляется дебиторская задолженность, векселя полученные.
Ктл = Ал / Зт, где Ал - ликвидные активы;
Ктл = (строка 220 + строка 230 + строка 240 + строка 160 +
+ строка 170 + строка 180 + строка 190 + строка 200 +
+ строка 210 + строка 150) / строка 620

Оптимальное теоретическое значение показателя Ктл - не менее 1,0.
Коэффициент общей ликвидности (Кол), характеризует насколько объем текущих обязательств по кредитам и расчетам может быть погашен за счет всех мобилизованных оборотных активов.
 
Кол = Ао / Зт ,
 
где Ао - оборотные активы.
Кол = строка 260 / строка 620
Оптимальное теоретическое значение показателя Кол - не менее 2,0.
Коэффициент мобильности активов (Кма) характеризует потенциальную возможность превращения активов в ликвидные средства.
 
Кма = Ал / Ан,
 
где Ан - необоротные активы.
 
Кма = (строка 220 + строка 230 + строка 240 + строка 160 +
+ строка 170 + строка 180 + строка 190 + строка 200 +
+ строка 210 + строка 150) / строка 080
Оптимальное теоретическое значение показателя Кма - не менее 0,5.
Показатели ликвидности ОАО "Фруто-рай" представлены в табл. 3.13.
 
Таблица 3.13

 
Анализируя данные, приведенные в табл. 3.13, можно сделать следующие выводы:
·                   коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2008 года равен нулю, на конец 2009 года равен 0,01, на конец 2010 года также равен 0,01. Это свидетельствует о том, что ОАО "Фруто-рай" не в состоянии быстро погасить объемы текущих обязательств по кредитам и счетам;
·                   коэффициент текущей ликвидности в 2008 году равен 0,08, в 2009 году - 0,25, в 2010 году - 0,23. Это свидетельствует о том, что ОАО "Фруто-рай" не в состоянии быстро погасить объемы будущих обязательств по кредитам и счетам;
·                   коэффициент общей ликвидности в 2008 году равен 0,82, в 2009 году - 1,45, в 2010 году - 1,22. Эти показатели также значительно ниже нормы (не менее 2,0), это свидетельствует о том, что ОАО "Фруто-рай" не в состоянии быстро погасить объемы текущих обязательств по кредитам и счетам за счет всех мобилизованных оборотных активов;
·                   коэффициент мобильности активов в 2008 году был равен 0,28, в 2009 году - 0,76, в 2010 году - 0,32. Теоретическое значение его должно быть не менее 0,5. Это свидетельствует о том, что ОАО "Фруто-рай" не в состоянии превращение активов в ликвидные средства. В 2009 году была наибольшая возможность превращения активов в ликвидные средства.
Низкие показатели коэффициентов ликвидности свидетельствуют о том, что ОАО "Фруто-рай" находится пока на стадии развития и текущие финансовые обязательства растут быстрее, чем возможность получать денежные средства.
Коэффициент финансовой устойчивости (Кфс) показывает удельный вес собственных источников и средств, привлеченных на долгий срок, в общих затратах предприятия, которые можно использовать в своей текущей деятельности без потерь для кредиторов.
 
Кфс = (Сс + Дкз) / П,
 
где Сс - собственные средства предприятия;
Дкз - долгосрочная кредиторская задолженность;
П - пассивы (валюта баланса)
 
Кфс = (строка 380 + строка 430 + строка 630 + строка 480) / строка 640
 
Оптимальное теоретическое значение показателя Кфс - не менее 0,6.
Коэффициент независимости (Кн) характеризует размер привлеченных средств на одну гривну собственных средств предприятия.
 
Кн = Пс / Сс,
 
где Пс - привлеченные средства (долгосрочные и текущие обязательства)
 
Кн = (строка 480 + строка 620) / (строка 380 + строка 430 + строка 630)
 
Оптимальное теоретическое значение показателя Кн - не более 1,0.
Коэффициент автономности (Ка) показывает долю собственных средств в общем капитале предприятия и характеризует независимость предприятия от заемных средств.
 
Ка = Сс / П
Ка = (строка 380 + строка 430 + строка 630) / строка 640

Оптимальное теоретическое значение показателя Ка - не менее 0,5.
Коэффициент маневренности собственных средств (Км) характеризует степень мобильности использования собственных средств.
 
Км = (Сс - Ан) / Сс
Км = (строка 380 + строка 430 + строка 630 - строка 080) / (строка 380 +
+ строка 430 + строка 630)
 
Оптимальное теоретическое значение Км - не менее 0,5.
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами (Кос) характеризует долю собственных оборотных средств в общей суме оборотных средств.
 
Кос = (Сс - Ан) / Пс
Кос =(строка 380+строка 430+строка 630-строка 080)/(строка 480+строка 620)
 
Оптимальное теоретическое значение Кос - не менее 0,2.
 
Таблица 3.14

Анализируя показатели финансовой устойчивости ОАО "Фруто-рай", приведенные в табл. 3.14, можно сделать следующие выводы:
·                   коэффициент финансовой устойчивости в 2008 году был равен 0,11, но уже в 2009 году он вырос до 0,44, что является неплохим результатом, а в 2010 году вырос еще на 0,04 пункта, это говорит о том, что доля собственных средств в общем капитале ОАО "Фруто-рай" достаточно для текущей деятельности;
·                   коэффициент независимости в 2008 году превышал норму в 8 раз, но уже в 2009 году он был равен 1,29, а в 2010 году - 1,08. Данная тенденция говорит о том, что ОАО "Фруто-рай" становится более независимой от внешних финансовых источников;
·                   рост коэффициента автономности (2008 год - 0,11; 2009 год - 0,44; 2010 год - 0,48) также свидетельствует о том, что увеличивается доля собственных средств в общем капитале ОАО "Фруто-рай";
·                   коэффициент маневренности в 2008 году имеет отрицательное значение - минус 1,42. Это свидетельствует о том, что сумма необоротных активов преобладает над суммой собственных средств предприятия. Но уже в следующем, 2009 году, этот коэффициент стал равен 0,58 за счет увеличения собственного капитала, однако в 2010 году он вновь уменьшился до 0,24;
·                   коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами в 2008 году имел значение минус 0,18, а уже в 2009 году равнялся 0,45, в 2010 году - 0,22. Эта положительная тенденция говорит о том, что собственные оборотные средства вкладываются в наиболее ликвидные активы, уменьшаются запасы и затраты, снижается дебиторская задолженность.
Конечный результат работы предприятия оценивается уровнем эффективности его хозяйственной деятельности - общим объемом полученной прибыли в расчете на единицу ресурсов. Прибыль и рентабельность являются основными показателями эффективности работы предприятия. В то же время, абсолютная сумма прибыли не характеризует уровень эффективности хозяйственной деятельности. Для того, чтобы сделать вывод об уровне эффективности хозяйствования, полученную прибыль необходимо сравнить с понесенными затратами. Рентабельность - это относительный показатель, характеризующий уровень прибыльности.
Формулы, используемые для расчета показателей эффективности хозяйственной деятельности, а также результаты такого расчета, полученные на основании данных Отчета о финансовых результатах, приведены в табл. 3.15.
Размеры прибыли и уровень рентабельности отдельных видов продукции и предприятия в целом зависят от ряда объективных и субъективных факторов. Решающим условием повышения рентабельности предприятий агропромышленного комплекса является снижение себестоимости сельскохозяйственной продукции.
Основными факторами повышения рентабельности являются рост производительности труда, урожайности сельскохозяйственных культур и продуктивности животноводства. Огромные резервы повышения рентабельности сельскохозяйственных предприятий кроются в более производительном и экономном расходовании горюче-смазочных материалов, минеральных удобрений, посевного материала, кормов и т.д. Одним из направлений повышения рентабельности производства является увеличение объемов произведенной продукции и повышение ее качества.
 
Таблица 3.15

 
Коэффициент рентабельность продаж (Рп) показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции (работ, услуг).
 
Рп = Пч / Вр
 
где Пч - чистая прибыль;
Вр - выручка от реализации (без НДС и акцизного сбора).
Рп = (строка 100 - строка 180 (форма № 2)) / (строка 010 -
- строка 015 - строка 020 - строка 025(форма № 2))
Оптимального значения этот показатель не имеет, так как его величина колеблется по отраслям. Данный коэффициент полезно использовать при сопоставлении внутри данной отрасли и анализе тенденций в течение нескольких лет. Методикой оценки финансового состояния рассматриваемого предприятия предлагается оптимальное значение этого показателя 0,1, при котором прибыльность продаж составляет 10%.
Рентабельность активов (Ра) характеризует прибыльность предприятия, то есть насколько удачно оно размещает свои средства. Показатель выражает отдачу, которая приходится на единицу активов предприятия.
 
Ра = Пч / А
 
где А - активы (валюта баланса).
Ра = строка 220(форма № 2) / строка 280(форма № 1)
Необходимо учитывать не только значение показателей Рп, Ра и их динамику, а и взаимное влияние коэффициентов друг на друга. Причина ухудшения рентабельности активов может заключаться как в снижении рентабельности продаж, так и в снижении оборачиваемости активов.
Причиной снижения рентабельности продаж может быть рост себестоимости продукции, снижение ее качества и конкурентоспособности, а также снижение объема продаж.
Также как и показатель рентабельности продаж, показатель рентабельности активов не имеет определенного нормативного значения и колеблется по отраслям. Методикой оценки финансового состояния рассматриваемого предприятия предлагается оптимальное значение этого показателя на уровне 0,15, то есть прибыльность активов составляет 15%.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (Кст) показывает, насколько кредиторская задолженность может быть погашена за счет дебиторской задолженности.
 
Кст = Ддз / Пс,
 
где Ддз - краткосрочная или долгосрочная дебиторская задолженность;
Кст = (строка 160 + строка 170 + строка 180 + строка 190 +
+ строка 200 + строка 210 + строка 220 + строка 150 + строка 040 +
+ строка 045 + строка 050) / (строка 480 + строка 620)
Оптимальное теоретическое значение показателя Кст - не менее 0,8.
Анализируя показатели деловой активности и прибыльности ОАО "Фруто-рай", приведенные в табл. 3.16, можно отметить следующее:
·                   рентабельность продаж в 2008 году составила 13%, в 2009 году - 39%, а в 2010 году - 5%. Это связано с тем, что предприятие снизила объем продаж;
·                   рентабельность активов в 2008 году составила 11%, в 2009 году - 36%, в 2010 году - 10% (при оптимальном значении этого показателя 15%). Ухудшение рентабельности активов в 2010 году можно объяснить ухудшением рентабельности продаж по сравнению с 2009 годом;
·                   коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности значительно ниже теоретического значения (не менее 0,8), так как дебиторская задолженность намного меньше суммы привлеченных средств. Это связано с тем, что предприятие находится на стадии развития.
 

 
Выводы к разделу 3:
На основании результатов анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Фруто-рай" Симферопольского района АР Крым можно сделать следующие выводы:
·                   неблагоприятные погодные условия оказали отрицательное влияние и на производство кормовых культур, что привело к увеличению производственной себестоимости продукции животноводства, а также к снижению объемов производства молока и меньшему, по сравнению с запланированным, привесу КРС и свиней;
·                   доход (выручка) от реализации произведенной продукции имеет ярко выраженную ежегодную тенденцию достижения максимального значения в IIIквартале и постепенного снижения ко II кварталу следующего года. Это объясняется тем, что в III квартале предприятие осуществляет реализацию основной массы полученного урожая и продукции животноводства с целью погашения обязательств и пополнения оборотных средств;
·                   рост затрат в 2008 и 2010 годах происходил более высокими темпами, чем рост доходов, что негативно повлияло на формирование прибыли - прибыль, полученная от обычной деятельности, а также чистая прибыль уменьшились на 19,4% в 2008 году и на 66,9% в 2010 году. В 2009 году, несмотря на рост затрат, прибыль от операционной деятельности увеличилась в 3,9 раза, прибыль от обычной деятельности и чистая прибыль возросли в 3,5 раза и 4,1 раза, соответственно;
·                   валюта баланса (имущество предприятия) в 2008 и 2009 годах увеличилась и составила на конец 2009 года 5245,3 тыс.грн., что обусловлено увеличением необоротных и оборотных активов; в 2010 году валюта баланса также увеличилась и составила на конец 2010 года 6124,7 тыс.грн., что обусловлено увеличением необоротных активов на 1262,8 тыс.грн., при снижении оборотных активов на 383,4 тыс.грн.;
·                   пассив баланса в 2008 году увеличился на 947,9 тыс.грн. за счет увеличения собственных средств на 287,9 тыс.грн., а также за счет увеличения текущей кредиторской задолженности на 660,0 тыс.грн.; в 2009 году пассив баланса увеличился на 1772,5 тыс.грн. за счет увеличения собственных средств на 1912,1 тыс.грн., при снижении текущей кредиторской задолженности на 139,6 тыс.грн.; в 2010 году пассив баланса увеличился на 879,4 тыс.грн. за счет увеличения собственных средств на 643,5 тыс.грн., и за счет увеличения текущей кредиторской задолженности на 235,9 тыс.грн.;
·                   в 2008 году собственные средства на 0,6% сформированы за счет собственного капитала, на 1,7% за счет дополнительного капитала и на 97,7% за счет нераспределенной прибыли (непокрытых убытков); в 2009 году собственные средства на 0,1% сформированы за счет собственного капитала, на 17,3% за счет дополнительного капитала и на 82,6% за счет нераспределенной прибыли (непокрытых убытков); в 2010 году собственные средства на 0,1% сформированы за счет собственного капитала, на 78,6% за счет дополнительного капитала и на 21,4% за счет нераспределенной прибыли (непокрытых убытков);
·                   в целом пассив баланса ОАО "Фруто-рай" в 2008 году сформирован на 11,0% за счет собственных средств и на 89,0% за счет текущей кредиторской задолженности; в 2009 году - на 43,7% за счет собственных средств и на 56,3% за счет текущей кредиторской задолженности; в 2010 году - на 48,0% за счет собственных средств и на 52,0% за счет текущей кредиторской задолженности;
·    балансы ОАО "Фруто-рай" за 2008 - 2010 годы не являются абсолютно ликвидными; предприятие не имеет достаточного количества средств на ближайшую перспективу и испытывает дефицит в них для обеспечения текущих потребностей. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2008 года равен нулю, на конец 2009 года равен 0,01, на конец 2010 года он также равен 0,01.
Это свидетельствует о том, что ОАО "Фруто-рай" не в состоянии быстро погасить объемы текущих обязательств по кредитам и счетам;
·                   коэффициент текущей ликвидности в 2008 году равен 0,08, в 2009 году - 0,25, в 2010 году - 0,23;
·                   коэффициент общей ликвидности в 2008 году равен 0,82, в 2009 году - 1,45, в 2010 году - 1,22;
·                   коэффициент мобильности активов в 2008 году был равен 0,28, в 2009 году - 0,76, в 2010 году - 0,32.
Низкие показатели коэффициентов ликвидности свидетельствуют о том, что ОАО "Фруто-рай" находится пока на стадии развития и текущие финансовые обязательства растут быстрее, чем возможность получать денежные средства;
·                   рентабельность продаж в 2008 году составила 13%, в 2009 году - 39%, а в 2010 году - 5%;
·                   рентабельность активов в 2008 году составила 11%, в 2009 году - 36%, в 2010 году - 10%;
·                   рентабельность (прибыльность) хозяйственной деятельности в 2008 году составила 16,5%, в 2009 году - 38,6%, в 2010 году 11,4%;
·                   коэффициент финансовой устойчивости в 2008 году был равен 0,11, в 2009 году он вырос на 0,33 пункта, а в 2010 году вырос еще на 0,04 пункта;
·                   коэффициент независимости в 2008 году превышал норму в 8 раз, но уже в 2009 году он был равен 1,29, а в 2010 году - 1,08. Данная тенденция говорит о том, что ОАО "Фруто-рай" становится более независимой от внешних финансовых источников;
·                   рост коэффициента автономности (2008 год - 0,11; 2009 год - 0,44; 2010 год - 0,48) также свидетельствует о том, что увеличивается доля собственных средств в общем капитале ОАО "Фруто-рай";
·                   коэффициент маневренности в 2008 году имеет отрицательное значение - минус 1,42. Это свидетельствует о том, что сумма необоротных активов преобладает над суммой собственных средств предприятия. Но уже в следующем, 2009 году, этот коэффициент стал равен 0,58 за счет увеличения собственного капитала, однако в 2010 году он вновь уменьшился до 0,24;
·                   коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами в 2008 году имел значение минус 0,18, а уже в 2009 году равнялся 0,45, в 2010 году - 0,22. Эта положительная тенденция говорит о том, что собственные оборотные средства вкладываются в наиболее ликвидные активы, уменьшаются запасы и затраты, снижается дебиторская задолженность.
 
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
 
В современных условиях дальнейшее развитие сельского хозяйства, увеличение производства сельхозпродукции и улучшение финансового состояния сельскохозяйственных предприятий возможно только на базе наращивания темпов интенсификации.
Изучив и тщательно проанализировав хозяйственную деятельность ОАО "Фруто-рай", определив его слабые и сильные стороны, потенциальные возможности и угрозы, а также проведя анализ его конкурентной позиции, можно прийти к выводу о том, что данному предприятию необходимо ориентироваться на:
·                   продуктово-рыночную и конкурентную стратегию - следует осуществить мероприятия, направленные на снижение издержек производства и повышение качества продукции, определить способы дальнейшего повышения уровня конкурентоспособности производимой продукции, что позволит усилить позиции предприятия на рынке;
·                   стратегию нововведений и капиталовложений - предприятию стоит объединить цели технической политики и политики капиталовложений, направить свободные средства на приобретение перерабатывающего оборудования и внедрение новых технологий;
·                   стратегию развития - направить усилия на обеспечение устойчивых темпов развития за счет освоения производства новых для предприятия видов сельскохозяйственной продукции, повышения конкурентоспособности и выхода на зарубежные рынки;
·                   стратегию маркетинга - предприятию необходимо осуществить комплекс мероприятий, которые дадут возможность гибко приспосабливаться к рыночным условиям с учетом позиции товара на рынке, а также форсировать сбыт производимой сельскохозяйственной продукции;
·                   стратегию управления набором отраслей - руководство ОАО "Фруто-рай" обязано держать под постоянным контролем все виды деятельности и номенклатуру продукции с целью диверсификации видов деятельности и выпускаемой продукции;
·                   стратегию центрированной диверсификации - предприятие должно находить и использовать дополнительные возможности производства новой продукции, то есть существующее в ОАО "Фруто-рай" производство остается центральным в его деятельности, а новое возникает исходя из тех возможностей, которые заключены в уже освоенном рынке;
·                   стратегию горизонтальной диверсификации - предприятию следует осуществлять поиск новых возможностей на существующем рынке за счет новой продукции, для производства которой требуется новая технология.
ОАО "Фруто-рай" необходимо учитывать факторы риска, которые, как известно, обязательно присутствуют в любой хозяйственной деятельности, поэтому предприятие должно быть готово к возможным негативным последствиям таких факторов.
Главным фактором риска, который оказывает решающее влияние на результаты хозяйственной деятельности в сельскохозяйственном производстве, являются погодно-климатические условия. Они существенно влияют на урожайность и на качество продукции, а следовательно, и на финансовые результаты хозяйственной деятельности в целом.
К факторам риска в сельскохозяйственном производстве также относятся:
·                   снижение рыночных цен на произведенную сельскохозяйственную продукцию;
·                   увеличение цен на горюче-смазочные материалы, особенно в период уборки урожая;
·                   возможные изменения в налоговом законодательстве, касающиеся сельхозтоваропроизводителей;
·                   возможные поломки техники, пожары, хищения, недобросовестные действия должностных лиц и т.п.
Все вышесказанное позволяет сделать следующие выводы:
1.Увеличение производственной себестоимости зерновых и зернобобовых вызвано ростом удельных затрат на их производство, что объясняется снижением урожайности этих культур в связи с погодными условиями. В связи с этим, предприятие при разработке производственной программы отдает предпочтение выращиванию других культур (семян подсолнечника и сахарной свеклы) и увеличивает их посевные площади;
2. Доходы ОАО "Фруто-рай" в 2008 - 2010 годах формировались за счет реализации продукции (в 2008 году - 97,3%, в 2009 году - 76,3%, в 2010 году - 85,5%); другой операционной деятельности (в 2008 году - 2,7%, в 2009 году - 23,0%, в 2010 году - 7,5%), а также за счет других финансовых доходов (в 2008 году - 0,0%, в 2009 году - 0,7%, в 2010 году - 6,9%).
Общий объем доходов составил: в 2008 году - 2949,5 тыс.грн.; в 2009 году - 7021,1 тыс.грн.; в 2010 году - 6250,9 тыс.грн.;
3. Анализ значений показателей финансовой устойчивости ОАО "Фруто-рай",позволяет сделать выводы о том, что:
·                   ОАО "Фруто-рай" становится более независимой от внешних финансовых источников;
·                   увеличивается доля собственных средств в общем капитале ОАО "Фруто-рай";
·                   сумма необоротных активов преобладает над суммой собственных средств предприятия;
·                   собственные оборотные средства вкладываются в наиболее ликвидные активы, уменьшаются запасы и затраты, снижается дебиторская задолженность.
Оптимальное теоретическое значение показателя Кфс – не менее 0,6.
Оптимальное теоретическое значение показателя Кн – не более 1,0.
Оптимальное теоретическое значение показателя Ка – не менее 0,5.
Оптимальное теоретическое значение Км – не менее 0,5.
Оптимальное теоретическое значение Кос – не менее 0,2.
4. Анализируя показатели деловой активности и прибыльности ОАО "Фруто-рай", можно отметить следующее:
·                   предприятие в целом рентабельно, ухудшение рентабельности активов в 2010 году можно объяснить ухудшением рентабельности продаж по сравнению с 2009 годом;
·                   коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности значительно ниже теоретического значения (не менее 0,8), так как дебиторская задолженность намного меньше суммы привлеченных средств. Это связано с тем, что предприятие находится на стадии развития.
Предложения по улучшению финансового состояния предприятия:
1. Основным направлением улучшения финансового положения ОАО "Фруто-рай" является увеличение получаемой прибыли, достичь которого возможно за счет:
·                   увеличения объемов реализации продукции (работ, услуг);
·                   снижения затрат на производство и реализацию продукции;
·                   постоянного снижения внереализационных расходов.
Стабильная высокоэффективная деятельность ОАО "Фруто-рай" даст возможность решать также и целый ряд социальных проблем:
·                   обеспечение занятости работников бывших коллективных сельскохозяйственных предприятий;
·                   своевременная выплата заработной платы;
·                   выплата арендной платы владельцам земельных паев, как в денежном, так и в натуральном выражении;
·                   своевременные расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами, что, в Симферопольском района АР Крым.
2. Для того, чтобы улучшить финансовое состояние ОАО "Фруто-рай", необходимо:
·                   определить способы дальнейшего повышения уровня конкурентоспособности производимой продукции, что позволит усилить позиции предприятия на рынке;
·                   осуществлять мероприятия, направленные на снижение издержек производства и повышения качества продукции;
·                   объединить цели технической политики и политики капиталовложений, направить свободные средства на приобретение перерабатывающего оборудования и внедрения новых технологий;
·                   осуществить комплекс мероприятий, которые дадут возможность гибко приспосабливаться к рыночным условиям с учетом позиции товара на рынке, а также форсировать сбыт производимой сельхозпродукции;
·                   направить усилия на обеспечение устойчивых темпов развития за счет освоения производства новых для предприятия видов сельскохозяйственной продукции и повышения конкурентоспособности.
ОАО "Фруто-рай" имеет ряд конкурентных преимуществ:
·                   высокие качественные показатели продукции за счет применения высокопродуктивных элитных семян сельскохозяйственных культур;
·                   использование современных аграрных технологий и техники;
·                   применение высокоэффективных средств защиты растений, минеральных и органических удобрений.
Основными факторами снижения себестоимости продукции ОАО "Фруто-рай" являются: повышение производительности труда, рост урожайности сельскохозяйственных культур и продуктивности животноводства, рациональное использование производственных фондов, сокращение расходов и т.д.
3. С целью снижения затрат необходимо:
·                   составлять технологические карты по каждой культуре с учетом всех требований аграрной технологии, что позволит наиболее рационально использовать материальные и трудовые ресурсы;
·                   максимально механизировать производственные операции в растениеводстве и животноводстве, внедрять прогрессивные технологии, достижения науки и передового опыта, что обеспечит увеличение объемов производства продукции и снижение затрат живого труда;
·                   дорабатывать выращенный урожай собственными силами на току ОАО "Фруто-рай", что даст возможность значительно снизить затраты на транспортировку сельскохозяйственной продукции и оплату услуг сторонних организаций;
·                   осуществлять закупку ГСМ, семян, гербицидов, минеральных удобрений и других материалов оптовыми партиями, что позволит значительно снизить затраты на их приобретение.
Повышение урожайности сельскохозяйственных культур и продуктивности животноводства позволит ОАО "Фруто-рай" не только снизить себестоимость производимой продукции, но и существенно увеличить объемы ее реализации, что в свою очередь послужит увеличению получаемой прибыли.
Кроме того, предприятие может увеличить объемы реализации за счет расширения ассортимента производимой продукции, внедрив мощности по переработке сельскохозяйственного сырья. Представляется перспективным и дальнейшее проведение селекционной работы с целью выращивания и реализации племенного скота.
 
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
 
1.                Закон Украины от 19 сентября 1991 года № 1576-XII "О хозяйственных обществах". - ВВР, 1999, № 49, с.683
2.                Закон Украины от 16 июля 1999 года № 996-XIV "О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине". - ВВР, 1999, № 40, с.365