Финансовая глобализация как фактор экономического влияния
Финансовая глобализация как фактор экономического влияния
2 Оглавление - Введение
- Глава 1. Финансовая глобализация как фактор экономического влияния
- 1.1 Понятие финансовой глобализации, сущность и функции в макроэкономике
- 1.2 Феномен финансовой глобализации и стабильность национальных финансовых систем
- 1.3 Последствия финансовой глобализации в мире
- Глава 2. Тенденции развития финансовой глобализации в мировой экономике
- 2.1 Характеристика модели развития финансовой глобализации
- 2.2 Особенности финансовой глобализации в мировой экономике
- 2.3 Ключевые факторы, воздействующие финансовую глобализацию
- Глава 3. Оценка влияния финансовой глобализации на России
- 3.1 Анализ тенденций и оценка влияния финансовой глобализации на экономику России
- 3.2 Обеспечение финансовой стабильности России в условиях формирования новой финансовой архитектуры
- 3.3 Финансовый надзор и регулирование как институт обеспечения устойчивости финансовой системы в условиях финансовой глобализации
- Список использованной литературы
ВведениеГлобализация современного мирового хозяйства и усиление взаимозависимости национальных экономик относятся к числу наиболее характерных особенностей. Все больший размах приобретают интеграционные процессы в сфере производства и финансов. Подобные процессы, ускоренные новейшими достижениями научно-технической прогресса, ведут к усилению взаимозависимости национальных звеньев мирового хозяйства, что в свою очередь, неизбежно привело к развитию инвестиционного процесса, образованию экономик с инновационной типом экономики.Одной из основных черт финансовой глобализации является значительное возрастание роли финансовой сферы, связанное с расширением масштабов и усложнением характера внешнеэкономических связей. Финансовая система во все большей степени становится средством перераспределения финансовых ресурсов в соответствии с потребностями и возможностями развития производства не только в национальных, но и в мировых масштабах.Стремительно возрастают объемы международных финансовых операций. Именно международная финансовая сфера через систему кредитования обеспечивает достаточно высокую гибкость механизма конвергенции национальных хозяйств на нынешнем этапе интернационализации. Финансовая политика отдельных стран оказывает ощутимое влияние на внутреннее хозяйство других стран и на мировую экономику в целом. Этот процесс длительное время протекал в контексте либерализации движения капитала, что предопределяет объективную необходимость согласования на международном уровне основных направлений финансовой политики различных государств, выработки общих подходов использования финансовых инструментов в инвестиционном механизме, минимизации финансовых рисков. Финансовые операции все в меньшей степени оказываются подконтрольны национальным органам, что является результатом расширения международного финансового рынка, а также усиления транснациональных корпораций и банков. Поэтому важная роль в системе институциональных структур регулирования международного финансового рынка отводится международным экономическим организациям.Цель дипломной работы состоит в изучении теоретических и практических аспектов, финансовой глобализации и ее влияния на финансовую систему России.Поставленная цель определила следующие задачи:рассмотреть финансовую глобализацию как фактор экономического влияния;рассмотреть феномен финансовой глобализации и ее последствия;рассмотреть основные тенденции развития финансовой глобализации;провести анализ тенденций и оценку влияния финансовой глобализации на экономику России.Предметом исследования являются совокупность экономических и отношений, возникающих в процессе формирования современного рынка финансовых услуг в мировом хозяйстве в условиях глобализации.Объектом исследования являются финансовые услуги современного финансового рынка России.Информационную базу исследования составили нормативные и информационные материалы международных экономических и финансовых организаций, рейтинговых агентств, банков, международных аудиторских служб, Федеральной службы государственной статистики РФ, нормативные и законодательные акты РФ в области внешнеэкономической и внутриэкономической деятельности, положения правительственных концепций и региональных программ экономического развития, статистические данные финансовых учреждений и организаций, материалы международных научных конференций, а также материалы, размещенные на зарубежных и российских сайтах, статистические справочники Евростат, МВФ, МБРР, ОЭСР, МЭА, данные Статистического Департамента ООН. Глава 1. Финансовая глобализация как фактор экономического влияния1.1 Понятие финансовой глобализации, сущность и функции в макроэкономикеГлобализация - это процесс всевозрастающего воздействия различных факторов международного значения (например, тесных экономических и политических связей, культурного и информационного обмена) на социальную действительность в отдельных странах [5, c.30].Глобализация - это признание растущей взаимозависимости современного мира, главным следствием которой является значительное ослабление (некоторые исследователи настаивают даже на разрушении) национального государственного суверенитета под напором действий иных субъектов современного мирового процесса - прежде всего транснациональных корпораций и иных транснациональных образований, например, международных компаний, финансовых институтов, этнических диаспор, религиозных движений, мафиозных групп и т.д. Не связанные, в отличие от национальных государств, условиями международных договоров и конвенций, эти транснациональные образования оказываются в более выгодном положении, перераспределяя в свою пользу властные полномочия. Основной сферой глобализации является международная экономическая система (мировая экономика), т.е. глобальные производство, обмен и потребление, осуществляемые предприятиями в национальных экономиках и на всемирном рынке.Хотя основная часть глобального продукта потребляется в странах-производителях, национальное развитие все более увязывается с глобальными структурами и становится более многосторонним и разноплановым, чем это было в прошлом. Успех глобальных корпораций в значительной мере опирается на признание их продукции потребителями разных стран. Даже в странах с высоким уровнем развития товарного национализма продукция глобальных корпораций находит успешный сбыт по причине ее относительной дешевизны и качества.Самый мощный фактор глобализации - экономический, проявляющийся в наличии транснациональных корпораций, действующих одновременно во многих странах и использующих новые исторические условия в своих интересах. Но не нужно полагать, что глобализация - это своего рода гигантизация или смесь разнородных процессов. Глобализация - это объективный процесс, который определяет качественные изменения в глобальном пространстве, возрастание взаимосвязанности и уникальности отдельных людей или цивилизаций в целом [8, c.12].Центральная идея, лежащая в основе глобализации, заключается в том, что многие проблемы невозможно адекватно оценить и изучить на уровне национального государства, т.е. на уровне отдельной страны и ее международных отношений с другими странами.Вместо этого их необходимо формулировать с точки зрения глобальных процессов.Некоторые исследователи зашли в этом настолько далеко, что они предсказывают, что глобальные силы (под которыми имеются в виду транснациональные компании, другие глобальные экономические образования, глобальная культура или различные глобализирующие идеологии) становятся настолько сильными, что ставится под вопрос дальнейшее существование отдельных национальных государств.Термин "глобализация" также используется как нормативное понятие, подразумевающее, что это является "единственно возможным путем к полной либерализации и интеграции мировых рынков, который отмечен как неизбежная и желательная судьба для всего человечества".В этой связи Махбаб-уль-Хак (Mahbub ul Haq) делает вывод: "Глобализации больше не выбор, это - факт. Развивающиеся страны могут или обучаться, чтобы управлять этим гораздо более умело, или просто потонут в глобальных потоках".Важнейшей составляющей глобализации является финансовая глобализация. Она характеризуется серьезными изменениями в мировых финансах, введением новаторских методов организации и управления финансовыми ресурсами.В результате финансовой глобализации капитал приобрел значительную мобильность, перетекая по всему миру к самым привлекательным и более выгодным возможностям приложения, а характер операций участников глобального рынка с диверсификацией активов и пассивов по странам и регионам, наличием широкой сети представительств, филиалов и дочерних организаций за рубежом уже не позволяет отождествлять их только со страной национальной принадлежности.Финансовая глобализация усилила влияние международных рынков на осуществление операций кредитования и заимствования резидентами различных стран, что привело к росту международной сети финансовых институтов и корпораций, к повышению доли бизнеса, приходящейся на зарубежные страны, и к фундаментальным изменениям в их системах организации управления финансовыми потоками.Одновременно финансовая глобализация серьезно затрагивает и государства, поскольку в новых условиях ужесточается конкуренция национальных экономик за кредитные ресурсы, свободно перераспределяемые в масштабе нового глобального мирового хозяйства. Финансовая глобализация заставляет государства изыскивать новые пути для повышения инвестиционной привлекательности национальных экономик.Одним из путей повышения инвестиционной привлекательности является региональная интеграция национальных рынков, сопровождаемая снятием барьеров для входа на национальные рынки капитала иностранных финансовых институтов, повышением мобильности капитала и снижением транзакционных издержек, дерегулированием и либерализацией в области международной торговли, что способствует улучшению инвестиционного климата, а, следовательно, ускоренному экономическому развитию участвующих в интеграции стран [9, c.32].Вместе с тем, в результате либерализации и дерегулирования рынков, снятия законодательных ограничений, барьеров регулирования и роста операций иностранных участников на национальных рынках происходит размывание границ между различными их секторами и сегментами в мировом масштабе.Происходит упразднение сегментации и среди крупных международных институциональных инвесторов, которые начинают вкладывать капитал в нетрадиционные для них финансовые инструменты. В результате слияний и поглощений происходит концентрация огромных финансовых ресурсов у ограниченного числа глобальных игроков, способных вести активные операции на различных рынках долгового капитала.Позитивное влияние финансовой глобализации связано с эффектом конкуренции, к которой она неизбежно ведет, а негативное - с потенциальными конфликтами, которые можно избежать путем развития глобального сотрудничества на основе политических соглашений или создания новых международных институтов.Глобализация рассматривается, с одной стороны, в качестве важного источника новых возможностей, с другой - как причина многих бед и даже конфликтов внутри отдельных государств, а также между странами и регионами.Таким образом, с одной стороны, глобализация ведет исключительно к конвергентным процессам, а с другой стороны - растет национальная и культурная дифференциация, которая в крайних формах национализма и религиозной нетерпимости проявляется в конфликтных формах. Природным является желание народов сберечь свои культурные и национальные ценности, стереотипы поведения и т.д.Издержки и выгоды процесса глобализации распределяются между участниками крайне неравномерно. Повышение производительности, сокращение затрат, рост доходов и благосостояния на одном полюсе достигаются ценой увеличения неопределенности, рисков, неравенства, бедности на другом.Необходимы новые функциональные формы и механизмы для гармонизации национальных экономических интересов, национальных политик и действий, для разрешения конфликтов, защиты более слабых партнеров и принятия санкций против тех, кто нарушает общепринятые правила игры [7, c.21].Отдельные страны не могут позволить себе выключаться из системы всемирного рынка, не заплатив за это высокую цену. В то же время глобализация неизбежно влечет за собой усиление роли национальных правительств во внутриэкономической сфере и во взаимодействии с внешним миром, что дает возможность снизить уязвимость, минимизировать социальные издержки, связанные с глобализацией, легче добиться договоренности с международным капиталом в плане достижения более справедливого распределения выгоды от торговли, иностранных инвестиций и других сделок.Что касается преимуществ глобализации, то, во-первых, она вызвала обострение международной конкуренции. Здоровая конкуренция и расширение рынка ведут к углублению специализации и международного разделения труда.Еще одно преимущество глобализации - экономия на масштабах производства, что потенциально может привести к сокращению издержек и снижению цен, а, следовательно, к устойчивому экономическому росту.Глобализация может привести к повышению производительности труда в результате рационализации производства на глобальном уровне и распространения передовой технологии, а также конкурентного давления в пользу непрерывного внедрения инноваций в мировом масштабе.Преимущества глобализации связаны также с выигрышем от торговли на взаимовыгодной основе, удовлетворяющей все стороны. В целом преимущества глобализации позволяют улучшить свое положение всем партнерам, получающим возможность повысить уровень заработной платы и жизненные стандарты путем увеличения производства.Несмотря на все преимущества глобализации, данный процесс вызывает в мировой экономике и финансах новые очаги конфликтов и противоречий:существует резко увеличивающийся разрыв между слабыми и сильными странами;именно на почве глобализации происходит деформация финансово-рыночных механизмов;конкуренция вырождается, превращаясь в свою противоположность. Она уже не подстегивает отстающих, не побуждает их к наращиванию конкурентных преимуществ, а уничтожает многих из тех, кто в иных условиях имел бы шанс на выживание. Причем это касается не только хозяйствующих субъектов, но и целых стран;серьёзные угрозы стабильному развитию экономики исходят от ажиотажной экспансии глобального капитала, особенно капитала спекулятивного.Мощные волны, рождаемые спекулятивными накатами, дестабилизируют экономику не только слабых, но и сильных стран. Меняется сам характер производства мирового ВНП. В нем быстро возрастает доля наукоемкой продукции. 1.2 Феномен финансовой глобализации и стабильность национальных финансовых системФинансовая глобализация является главной движущей силой развития мировой экономики, уровень которой достиг определенной зрелости.Можно выделить следующие факторы, свидетельствующие об увеличении уровня финансовой глобализации:1) рост финансовой системы, при этом рост финансовой составляющей экономики особенно заметен в еврозоне;2) все более выраженная переориентация финансовой системы на сделки с ценными бумагами вместо традиционных банковских услуг рынок капитала все больше отнимает посредническую функцию у банковской системы, которая, в свою очередь, еще больше смещается от традиционного банковского дела с его долгосрочными кредитами и многолетними отношениями с клиентами в сторону инвестиционного банкинга;3) появление сложных финансовых инструментов, которые существенно изменили подход к управлению рисками;4) появление на финансовых рынках новых игроков, прежде всего хедж-фондов и фондов прямых инвестиций.Глобализацию товарных и финансовых рынков, под которой понимается усиливающееся международное переплетение национальных рынков, сопровождаемое более высокой подвижностью капитала, без сомнения можно отнести к одному из самых значительных экономических событий в последние десятилетия.Глобализация финансовых рынков представляет собой многоаспектный процесс, который с одной стороны дает участникам рынка дополнительные шансы и возможности получения дополнительных прибылей, но с другой - выдвигает определенные требования, в том числе обусловленные возникновением сложных рисковых ситуаций, которыми необходимо уметь управлять.Несмотря на все потенциально опасные моменты, преимущества (или шансы) от глобализации финансовых рынков, все же перевешивают.В последние двадцать-тридцать лет международные инвесторы и заемщики капитала находятся в выигрыше благодаря тенденциям глобализации.Рыночные силы двигают вперед развитие финансовой глобализации и информационных технологий.Однако, для остальных участников мировых финансовых рынков, таких как финансовые институты, национальные рынки капиталов, органы регулирования и надзора, последствия глобализации более сложные и требуют постоянного изучения и следования за данным процессом.В результате изменений, обусловленных процессом финансовой глобализации, возник финансовый рынок, который характеризуется интеграцией рынков и консолидацией институтов за пределами продуктовых и географических границ.Это положительное, развитие связано с возникновением ряда потенциальных и конкретных рисков.Во - первых, интернационализация банковской деятельности может привести к приходу на рынок кредитных и финансовых институтов из стран с недостаточным контролем.Во - вторых, интернационализация может привести к пересечению компетенции национальных органов надзора.Таким образом, возникает необходимость четкого выделения надзора за деятельностью международных институтов на отдельных сегментах рынка.В - третьих, в процессе консолидации могут возникнуть огромные по величине институты, представляющие опасность системного риска.Кроме того, на интегрированных рынках капитала институты подвергаются рискам, которые возникают за пределами отдельных стран, однако оказывают существенное влияние на стабильность финансовых национальных рынков.Это означает, что даже те банки, которые работают исключительно на национальных рынках, подвергаются воздействию кризисных явлений, возникающих за пределами страны, т.е. высокий уровень переплетения финансовых рынков, повышает опасность передачи рисков.Таким образом, можно сделать вывод о том, что именно интернационализация банковской деятельности послужила отправной точкой для возникновения системных банковских кризисов, которые выходили за пределы страны - нахождения банка и затрагивали зачастую интересы многих государств.Таким образом, финансовый капитал превращается в "чисто денежный капитал" с функциональными задачами.Поскольку современный капитал - финансовый капитал, следовательно, в его основе лежат стоимостные отношения, сегодня предполагающие их отрыв от формы товарного мира. Поэтому для такого капитала преимущественным становится именно движение стоимости, появляется возможность чистого ее образования в процессе движения.Глобальный финансовый капитал - это финансовый капитал в его снятом виде, абсолютно "чистый" от государственных рамок, деления на промышленный, банковский или иную экономическую форму капитала. Именно поэтому он существует и как предпринимательский, и как банковский, и как денежный, и как торговый.Это всего лишь превращенные формы его бытия. В чистом виде он - капитал как идеальная конструкция стоимостного (финансового) мира. Будучи высшей формой развития финансового, глобальный капитал содержит в себе характеристики первого: он фиктивен, спекулятивен, экстерриториален, агрессивен.Итак, глобальный финансовый капитал - это высшая стадия развития финансового капитала, когда его доминирование и масштабность распространяется на все глобальное пространство и когда технологии управления, которые позволяют ему получать глобальную ренту, экстерриториальны и разнообразны.Основная функция глобального финансового капитала - организация больших экономических пространств и управление ими и экономическими процессами в них. Реализация этой функции предполагает осуществление особой организационной деятельности по созданию носителей его целей - пространственно-иерархических сетевых структур - больших экономических структур.Глобальный финансовый капитал получает доход в виде рентных платежей. Существование глобальной финансовой ренты основано не на производственном, а на перераспределительном процессе, когда формируются властные полномочия глобального капитала, проявляющиеся в его способности организовывать и управлять экономическими пространствами и процессами в них.Глобальная власть реализуется через механизмы информационной, энергетической и финансовой власти, распространяемые на все геопространство.Именно поэтому глобальная власть становится источником дохода в виде рентных платежей, принудительно перераспределяемых в пользу глобального капитала через мировой финансовый рынок посредством разно-уровневой ликвидности национальных валют и срочных финансовых инструментов.Принимая экономические (в первую очередь финансовые) решения, современный капитал принудительно формирует механизм перераспределения стоимости, создаваемой в рамках национальных хозяйств.Получается, что глобальная финансовая рента - это превращенная форма абсолютной ренты, своеобразная плата за изменения, привносимые глобальным финансовым капиталом в экономику, плата за его пространственно-организационную способность моделировать экономику национальных государств и все мировое пространство.Такое понимание дохода глобального капитала позволяет сделать вывод о том, что стоимость в условиях его доминирования реализуется посредством вменения (термин Ю.М. Осипова) и перераспределения.Современный финансовый капитал - это капитал глобальный, глобализируемый и глобализуемый. Его действия в первую очередь направлены на самого себя, на организацию своего функционирования посредством формирования больших экономических структур, которые образованы ради того, чтобы капитал смог стать глобальным, а потом и всех сделал глобальными.Как продукт глобализации капитал становится таким только в условиях тотального развития информационных и коммуникационных технологий. Именно они являются его базой (как размещение), основой (как порождение), продуктом (как техническое воспроизводство).Как субъект глобализации глобальный капитал преобразовывает глобальное пространство в своих интересах, влияет на другие геосубъекты экономические, политические, социальные, государственные с помощью больших экономических структур.Поэтому его можно рассматривать как особый сложный динамичный феномен - субъектсистему, способный создавать особые субъекты, структуры и осуществлять хозяйственные процессы с ними и в них.Итак, глобальный финансовый капитал как экономическая категория выражает устойчивые экономические отношения между большими экономическими структурами и иными экономическими и неэкономическими агентами по поводу перераспределения и присвоения глобальной финансовой ренты. Основной формой его движения выступают арбитражные операции на финансовых рынках, осуществляемые с помощью производных финансовых инструментов.Последние, будучи по природе срочными контрактами, позволяют:экономическим субъектам более эффективно управлять своими активами;выступают инструментом увеличения эффективности финансовой системы;являются заменой необходимости динамической торговли;участвуют в процессах идентификации и управлении рыночными рисками финансовых инструментов и товаров через финансовые институты;применяются в целях уменьшения финансовых затрат и увеличения доходности при операциях с определенными активами.Таким образом, производные инструменты повышают эффективность всего финансового рынка, что способствует снижению стоимости осуществления инвестиций.Все это позволяет признавать автономность природы производных финансовых инструментов по отношению к реальной экономике. Уже сегодня ежедневная сумма валютных операций в 40 раз превышает сумму реально осуществляемых сделок в мировой торговле.Пространственно-организационная способность глобального финансового капитала моделирует особую иерархию на геоэкономическом пространстве. Выделяются регионы - производители технологий, которые доминируют над территориями - производителями товаров. Этими регионами управляют финансовые центры, сосредоточивающие у себя функцию управления глобальными обменами и оценки циркулирующих в них активов.Так, транснациональная городская система появилась в результате формирования нового типа экономических связей между ключевыми производственными фирмами и сервисными компаниями; сегодня формируются глобальные города (Нью-Йорк, Лондон, Токио), реагирующие скорее на глобальные экономические процессы, чем на действия национальных правительств.Получается, что системно-структурная, хозяйственно-правовая, геополитическая и инновационная трактовки пространства в условиях глобализации оказываются тесно взаимосвязанными.Поэтому влияние глобального финансового капитала не заканчивается только в области экономики, он начинает управлять процессами всего общественного (институционального и социокультурного) развития на территории, и постоянно способен воспроизводить центро-периферийную структуру национального и глобального пространства, что усиливает асимметрию распределения богатства между частями мира, региональных группировок и отдельных государств.1.3 Последствия финансовой глобализации в миреОдной из основных последствий глобализации является то, фактически основную часть преимуществ получают богатые страны или индивиды. В процессе ее быстроразвивающиеся страны входят в круг богатых государств, а бедные страны все больше отстают от них. Растущий разрыв в доходах вызывает недовольство с их стороны, чреватое международными конфликтами. Вопрос распределения преимуществ является одним из важнейших в процессе глобализации мировой экономики.Еще одним последствием является рост потенциальной региональной или глобальной нестабильности из-за взаимозависимости национальных экономик на мировом уровне.Локальные экономические колебания или кризисы в одной стране могут иметь региональные или даже глобальные последствия.Такая возможность носит не только теоретический характер, а является вполне реальной, что подтверждает финансовый кризис в Азии, начавшийся летом 1997 г. в Таиланде, а затем перекинувшийся на другие страны Юго-Восточной Азии, дойдя к 1998 году и до России, а также кризис 2008-2009 годов.Третьей проблемой порождаемых глобализацией вызван опасением, что контроль над экономикой отдельных стран может перейти от суверенных правительств в другие руки, в том числе к наиболее сильным государствам, многонациональным или глобальным корпорациям и международным организациям. В силу этого некоторые усматривают в глобализации попытку подрыва национального суверенитета.Вместе с тем, в эпоху глобализации укрепление государства и его институтов - обязательное условие не только его выживания, но и развития всей нации. В условиях глобализации государство не только может, но и должно взять на себя стратегические функции по участию в глобализационных процессах, чтобы эффективно использовать их преимущества и максимально уменьшить их негативное влияние.Некоторые аспекты влияния глобализации на национальную экономику следует рассмотреть особо.Прежде всего - это чрезвычайно высокие темпы роста прямых иностранных инвестиций, намного превосходящие темпы роста мировой торговли. Они играют ключевую роль в трансферте технологий, промышленной реструктуризации, образовании глобальных предприятий, что оказывает непосредственное воздействие на национальную экономику.Второй аспект касается влияния на технологические инновации, которые являются одной из движущих сил глобализации, но она, в свою очередь, усиливая конкуренцию, стимулирует их дальнейшее развитие и распространение среди стран.Иногда в разряд издержек глобализации относят безработицу. Но это утверждение опровергается низкой нормой безработицы во многих экономически развитых странах, активно участвующих в глобализации и за счет ее преимуществ обеспечивающих высокий уровень заработной платы, в противовес странам, мало участвующим в процессах глобализации и имеющим высокий уровень безработицы и низкий уровень заработной платы.Следует заметить, что отдельные государства могут оградить себя от участия в процессе глобализации, но ни одно государство (ни США, ни Россия, ни другие страны) не имеет возможности остановить этот процесс во всем мире: всегда найдутся страны, заинтересованные в международном сотрудничестве для укрепления своих экономических позиций.И в этой связи государства стоят перед выбором: или поддерживать процесс глобализации, помогать ему и пытаться получить от него пользу для своей страны, или сопротивляться и тем самым ограничить свое участия в международном сотрудничестве и разделении труда, воздвигнуть барьеры для притока новых технологий и инвестиций.Нетрудно предвидеть, что основной проблемой будущего будет проблема отношения между процессом глобализации и государствами, теми национальными институтами, которые существуют и будут продолжать существовать.Таким образом, можно сделать вывод, что финансовая глобализация является следствием экономического развития отдельных компаний и государств, которые вырастают за рамка собственного государства и начинают использовать мировые финансовые ресурсы для дальнейшего развития своей деятельности тем самым оказывая влияние на функционирование мировой экономики. Глава 2. Тенденции развития финансовой глобализации в мировой экономике2.1 Характеристика модели развития финансовой глобализацииФинансовая глобализация и расширение мировой торговли принесли значительные выгоды для стран во всем мире. Но нынешний финансовый кризис поставил глобализации на удержание, с потоками капитала и привел к глобальному сокращению торговли.Если исходить из объективного характера процесса глобализации, то следует определить те основные факторы, которые обусловливают формирование различных моделей.Можно выделить следующие из них:1) производственно-техническая модель - резкое возрастание масштабов производства, международные формы его осуществления (ТНК), качественно новый уровень средств транспорта и связи, обеспечивающий быстрое распространение товаров и услуг, ресурсов и идей с приложением их в наиболее благоприятных условиях;2) экономическая модель - небывалая концентрация и централизация капитала, организационные формы, рамки деятельности которых выходят за национальные границы, приобретают международный характер, способствуя формированию единого рыночного пространства;3) информационная модель - радикальное изменение средств делового общения, обмена экономической, финансовой информацией, создающее возможности оперативного, своевременного и эффективного решения производственных, научно-технических, коммерческих задач не хуже, чем внутри отдельных стран;4) научно-технологическая модель, определяемая экономическими выгодами использования передового научно-технического, технологического и квалификационного уровня ведущих в соответствующих областях зарубежных стран, для ускоренного внедрения новых решений при относительно меньших затратах;5) социологическая модель, проявляющаяся в ослаблении роли привычек и традиций, социальных связей и обычаев, преодолении национальной ограниченности, что повышает мобильность людей в территориальном, духовном и психологическом отношениях, способствует международной миграции;6) политическая модель, выражающаяся в ослаблении жесткости государственных границ, облегчении свободы передвижения граждан, товаров и услуг, капиталов;7) экологическая модель обусловливающая объединение усилий мирового сообщества, консолидацию ресурсов, координацию действий в различных сферах. Среди прочих глобальных проблем современности он оказывает особое воздействие на процесс глобализации. Процесс глобализации мирохозяйственных связей не исключает расширения и интенсификации экономической деятельности на региональном уровне, в том числе вовлечение в активный масштабный взаимный международный обмен административных образований отдельных стран. С одной стороны, это ускоряет планетарную глобализацию, с другой - выступает как известный тормоз, способствующий усилению групповой региональной обособленности, возникновению новых противоречий и углублению конкуренции.С исследовательских позиций в практике хозяйственной деятельности правомерно разграничение уровней глобализации на международный, межгосударственный, в том случае региональный; по сферам экономической деятельности (внешнеторговые, инвестиционные, ресурсные, валютно-финансовые отношения и т.д.); в масштабах отдельных коммерческих, кредитно-финансовых операций, проектов.На первом из названных уровней набор и многообразие факторов глобализации, учитываемых в мирохозяйственных связях, особенно широк. Здесь могут возникать и возникают трудности в определении из них наиболее существенных, решающих.Крупные международные, межгосударственные экономические трансакции далеко не всегда определяются чисто хозяйственными векторами, политические, этнические, экономические, психологические составляющие нередко приобретают определяющую роль.В известной мере похож алгоритм действия факторов глобализации в отдельных сферах мирохозяйственных, хотя их набор в данном случае несколько ограничен.Наконец, операции, сделки в мирохозяйственной внешнеэкономической деятельности.Перед субъектами МЭО возникает практическая задача определения, оценки и регулирования конкретных факторов и, что важно, не только коммерческих, экономических, которые обусловливают то или иное решение.Простейший пример: вкладывать ли иностранному инвестору свой капитал в тот или иной проект российской экономики, ориентируясь только на его высокую прибыльность и отдаленную перспективность, либо принять прежде всего во внимание политическую неустойчивость в стране, правовую неопределенность, повышенный криминальный фон? Последнее может оказаться решающим для осуществления или отказа от соответствующей акции. Тем более это относится к мирохозяйственным проектам интеграционного характера, предполагающим масштабные, долгосрочные отношения. В этом случае практическое значение приобретает проблема международной и национальной экономической безопасности.Речь идет, таким образом, не о степени точности определения процесса глобализации, а о методах его практического учета на всех уровнях мирохозяйственных отношений. 2.2 Особенности финансовой глобализации в мировой экономикеГлобализация мировой экономики означает образование и развитие единой сети экономических отношений, охватывающей весь земной шар, что предполагает наиболее высокую ступень интернационализации мировой экономики с соответствующими новыми количественными и качественными процессами.Глобализация мировой экономики, как новый уровень интернационализации процессов производства, распределения, обмена и потребления, экономических благ, является одним из основных внешнеэкономических факторов развития современных национальных экономических систем.Глобализация как научная категория обобщает целый ряд явлений: становление глобальных транснациональных корпораций, регионализацию экономики, интенсификацию мировой торговли, тенденции конвергенции, финансовую глобализацию. Эти явления, обусловливают кардинальную трансформацию прежней мировой экономики в качественно новую.Анализ многочисленных источников, посвященных различным аспектам глобализации, позволяет выделить ее основные институционально-экономические характеристики (рис.1.1).2 Рис.1.1 Институционально-экономические характеристики глобализации Развертывание процесса глобализации имеет противоречивый характер влияния на национальные экономики и на весь ход современного мирового хозяйственного развития. С одной стороны, глобализация радикально расширяет возможности отдельных стран относительно использования и оптимальной комбинации разнообразных ресурсов, их более глубокого и всестороннего участия в системе международного разделения труда, с другой - глобальные процессы значительно обостряют конкурентную борьбу, способствуют манипулированию огромными финансовыми и инвестиционными ресурсами, что представляет реальную угрозу для различных стран, особенно с низким и средним уровнями доходов. В свою очередь, это обусловливает необходимость формирования, развития и повышения эффективности глобальных институтов экономического регулирования. Таким образом, можно сделать вывод о том, что глобализация является условием трансформации влияния традиционных факторов роста национальных экономик и формирования новых институциональных факторов роста мировой экономики. Основой современной глобализации является финансовая глобализация как ключевой фактор развития. Финансовая глобализация способствует росту объемов международных потоков капитала и снижению издержек финансового посредничества. Но, помимо положительного воздействия на экономический и научно-технический прогресс, просматриваются объективные и неизбежные политико-экономические издержки глобализации, к основным из которых, по нашему мнению, относятся: а) перенос кризисных "инфекций" между национальными экономиками; б) осложнение разработки и реализации эффективной национально-государственной экономической политики. Порождением последней выступает финансовая экономика, предполагающая глобализацию и финансов, и всей экономики. Финансовая глобализация - особый экономический строй, который базируется на: глобальном денежном контроле; глобальном кредите; глобальном контроле над фиктивным капиталом; глобальной финансовой ренте. Становление финансовой экономики в результате процессов глобализации подтверждается тем, что за последние два десятилетия произошло резкое увеличение числа всевозможных форм международных потоков капиталов, влияющих на изменение экономической действительности. Это проявилось, например, как в возросшем количестве зарубежных депозитов, имеющихся у физических лиц и небанковских институтов развивающихся стран, так и в росте объемов международных межбанковских кредитов (с 4% в 1980-х гг. до 44% совокупного ВВП в странах ОЭСР сегодня). Также сформировался новый инструментарий финансового рынка - механизмы хеджирования и управления рисками. Повышенная рискованность стала основой введения новых инструментов - производных ценных бумаг. За последние 5 лет мировой рынок деривативов вырос более чем на 400%. Это привело к возникновению государственного долга во многих странах. Кроме того, создана система финансовых наднациональных институтов (МБРР, МВФ). Финансовая экономика, выступая экономической стороной содержательного процесса трансформаций в эпоху глобализации, предполагает, что финансовый рынок играет роль стимулирующего фактора для развития всех экономических субъектов и определяет позиции факторов в глобальном экономическом пространстве. В то же время она способствует развитию постиндустриализма, провоцирует децентрализацию и дифференциацию одновременно с нарастающей склонностью к интеграции, цель которой - успешное функционирование и развитие составных частей. За счет этого изменяется сам процесс развития капитала, теперь обусловленный возрастанием его масштабов, которые моделируют отношения контроля и управления. Количественный рост размеров капитала трансформирует его природу, формируя глобальный финансовый капитал. Он имеет ту же природу, что финансовый капитал, однако глобальные масштабы его развития, смена организационной структурности в виде специфических экономических институтов и особые возможности, роль, значение для всего глобального экономического пространства иные, что не позволяет идентифицировать его как финансовый капитал эпохи монополистического капитализма, когда происходило его становление как явления на фоне интернационализации капитала. Финансовый капитал, исторически возникнув в процессе слияния промышленного и банковского капиталов, формировался с развитием акционерного капитала. Как известно, распространение последнего принципиально меняет содержание и характер денег и самого денежного капитала. Его природа раскрывается в двух ипостасях: капитал-собственность и капитал-функция (источник самовозрастающей стоимости). Именно вторая ипостась капитала выражает содержательную сторону процесса воспроизводства и именно при разделении двух ипостасей возникает финансовый капитал. Становление акционерного капитала завершает стадию формирования фондового рынка и отмечает переход к его динамичному развитию. Одновременно происходит дальнейшее развитие рынка кредитного денежного капитала. Они начинают тесно взаимодействовать, и на протяжении XX в. в развитых странах происходит интеграция двух этих частей денежной сферы в единый денежный рынок в рамках национальных границ. На пороге ХХ в. складывается ситуация, когда масштаб функционирования производительного капитала, сопровождаемый развитием определенных отраслей промышленности, совпадает с масштабом развития наций-государств. Таким образом, денежный капитал оказывается подчиненным оперирующему в национальных масштабах производительному капиталу. Финансовый капитал эпохи монополистического капитализма - это капитал, где существуют денежная и производительная составляющие. Первая зависит от собственнической функции денег, ведь акционерный капитал - это капитал-собственность, но уже в разорванном, разделенном виде, разбитом на отдельные составляющие, зависимые от денежного капитала. Это особый вид сращивания капиталов, когда существование одного (промышленного) предполагает наличие и функционирование другого (денежного), хотя их бытие и имеет уже самостоятельную институциональную архитектуру (биржи, банки - у денежного, и заводы и фабрики - у промышленного). Денежный капитал в рамках финансового выполняет определенную функцию: он обеспечивает непрерывное воспроизводство промышленного капитала. Можно вспомнить, что именно банковский капитал финансировал развитие таких отраслей, как нефтехимическая, вискозная, электротехническая в середине прошлого века (Chase National Bank в США, Paribas, Worms, BNCI во Франции, Deutsche Bank в Германии, Midland Bank, Hill-Higgison в Великобритании). Процесс глобализации трансформирует природу финансового капитала, когда денежная составляющая отделяется от производительной и начинает сама функционировать и развиваться как самостоятельная реальность. Причем она модифицирует сам промышленный капитал, делает его второстепенным и зависимым от его реализации и тенденций. Капитал становится не просто деньгами, а активными финансовыми ресурсами, способными функционировать всегда и везде. Эта "позиция" современных денег разделяет капитал-собственность и капитал-функцию в пространстве и во времени. Капитал становится активом, предназначенным для движения на любой территории и в любое время. В то же время информационно-коммуникационные технологии позволяют деньгам перемещаться по рынку мгновенно и стремительно, что усиливает возможности управления ими. Происходит размывание капитала-собственности и усиление его функциональности. А значит, главной задачей становится управление не производством прибыли, а движением активов, финансовыми потоками. Получается, что в условиях глобализации процесс отделения капитала-собственности от капитала-функции завершается. 2.3 Ключевые факторы, воздействующие финансовую глобализациюФинансовая глобализация и постиндустриализм привносят существенные изменения в экономику и действующий в ней финансовый капитал, что вызывает необходимость поиска новых концептуальных и понятийных подходов к характеристике обоих.Глобализация открыла возможность формирования суперкрупного финансового капитала, способного действовать в мировых масштабах, или глобального финансового капитала, а постиндустриализм предоставил ему эффективные информационно-организационные, управленческие технологии, позволяющие не только эффективно решать свои чисто финансовые задачи, но и выступать в роли созидателя, с одной стороны, больших экономических пространств, а с другой - катализатора изменений экономических отношений, параметров и институтов, что дает такому капиталу возможность осуществлять вполне целостный контроль над экономическими процессами.Влияние глобализации на экономику всех стран носит многоаспектный характер. Она затрагивает производство товаров и услуг, использование рабочей силы, инвестиции в "физический" и человеческий капитал, технологии и их распространение из одних стран в другие, что отражается на эффективности производства, производительности труда и конкурентоспособности.Важным элементом анализа процесса глобализации является рассмотрение ее как многоуровневой, иерархической системы (рис.1.2). Мировой уровень глобализации определяется возрастающей экономической взаимозависимостью стран и регионов, переплетением их хозяйственных комплексов и экономических систем.Глобализация на уровне отдельной страны измеряется такими показателями, как открытость экономики, доля внешнеторгового оборота или экспорта в валовом внутреннем продукте, объем зарубежных инвестиционных потоков, международных платежей и пр.2 Рис.1.2 Многоуровневый характер глобализацииОтраслевые параметры глобализации определяются соотношением объемов встречной внутриотраслевой торговли к мировому производству отрасли, соответствующим показателем в сфере инвестиций, также коэффициентом специализации отрасли, рассчитанным по соотношению национальных и международных экспортных квот отрасли.Наконец, глобализация на уровне компании зависит от того, насколько она диверсифицировала свои поступления и разместила свои активы в различных странах с целью увеличения экспорта товаров и услуг и использования местных преимуществ, связанных с более широким доступом к природным ресурсам и относительно дешевой рабочей силе.Степень глобализации компании не в последнюю очередь зависит от таких показателей, как международное размещение поступлений от продаж и главных активов, внутрифирменная торговля и соответствующие технологические трансферты.В процессе структурных глобальных трансформаций, которые постепенно распространяются на мировое экономическое пространство, преимущество получают отрасли обрабатывающей промышленности и сферы услуг. Сюда же осуществляется перелив капитала и квалифицированной рабочей силы. Вместе с тем другие отрасли ощущают острый дефицит факторов производства, усиливается их депрессивное состояние (например, угольная промышленность).Еще одним следствием структурных глобальных изменений становится процесс деиндустриализации, который начался еще в 1970-е годы. В настоящее время положительным проявлением деиндустриализации является развитие сервисной экономики, ноосферизация производств, возникновение космических технологий, постепенный переход к неоэкономике, постэкономическим формам общества.Экономическая глобализация оказывает большое определяющее влияние на трансформацию экономической системы: затрагивает производство товаров и услуг, использование рабочей силы, инвестиции в физический и человеческий капитал, темпы роста прямых иностранных инвестиций, технологии и их распространение из одних стран в другие, технологические инновации. Все это, в конечном счете, отражается на эффективности производства, производительности труда и конкурентоспособности отдельных субъектов и уровней хозяйствования (от микроэкономического до мегаэкономического). Современная глобализация сопровождается формированием и развитием интеллектуального потенциала современных производительных сил и в целом интеллектуализацией хозяйственных отношений. В этих условиях основным фактором создания благ и экономического роста выступают человеческие знания.Приоритетом воспроизводственного процесса является создание различного рода услуг, включая новые знания и новую информацию; овеществленная в живой и неживой природе информация, а также идеальная информация в форме человеческих знаний становится важнейшим предметом деятельности человека; технологической основой производственной деятельности становятся наукоемкие технологии, а не трудоемкие и энергоемкие технологии; главное в процессе создания экономических благ - обмен-общение между хозяйственными агентами.Принципиально новый характер на этапе перехода к новой глобальной экономике приобретает инновационно-технологический фактор роста. Качественно новые технологии, а также использование профессиональных информационных и телекоммуникационных систем позитивно изменяют структуру корпоративного бизнеса, существенно стимулируют экономическое развитие (таблица 1.1).Таблица 1.1Показатели развития инновационно-технологического фактора экономического роста в России и зарубежных государствах|
Показатели | Россия | Страны "Большой семерки" | Страны Западной Европы | | Иностранные инвестиции,% ВВП | 1,91 | 5,79 | 10,72 | | Лицензионные платежи и роялти - выплаты, в расчете на 1 млн. жителей | 4,95 | 80,82 | 402,70 | | Лицензионные платежи и роялти - получение, в расчете на 1 млн. жителей | 1,21 | 91,74 | 75,05 | | Исследователи, в расчете на 1 млн. жителей | 3414,59 | 3328,64 | 3495,76 | | Суммарные расходы на НИОКР,% ВВП | 1,24 | 2,24 | 1,98 | | Кооперация университетов с частными компаниями | 3, 20 | 4,63 | 4,13 | | Число статей в научных и технических журналах, в расчете на 1 млн. жителей | 109,47 | 590,90 | 596,36 | | Доступность венчурного капитала | 2,90 | 4,56 | 4,45 | | Расходы частного сектора на НИОКР | 3,30 | 4,99 | 4,37 | | |
Интенсивный экономический рост на современном этапе общественного развития обеспечивается не наращиванием физических объемов выпуска постепенно модернизируемых продуктов и услуг, а увеличением добавленной стоимости производимой продукции, зависящей от прикладных знаний, новаций, альтернативных предпочтений потребителей и скорости реакции бизнеса на изменение этих предпочтений. Возрастает ценность уникальных видов знания, обладание которыми обеспечивает большие экономические и социальные преимущества. Резко повышается ценность фундаментальных исследований как источника принципиально нового знания и базиса высокотехнологичного производства. Международными продовольственными корпорациями распространяется стандартная пища. Глобальное потребление тесно сочетается с глобальным обменом. Маркетинговые и сбытовые технологии едины во всем мире. В настоящее время более 60% предприятий в мире имеют свои страницы в Интернете, активно предлагая продукцию, находя выгодных поставщиков, партнеров и инвесторов. Это становится условием производственного успеха, так как глобальный "электронный рынок" развивается взрывным образом, удваиваясь ежегодно, обеспечивая самый экономичный способ распространения информации о продукции предприятия.
| |
