Инфляция

- 32 -

Министерство высшего образования Российской Федерации

Академия налоговой полиции ФСНП РФ

• ВВЕДЕНИЕ 3
• ИНФЛЯЦИЯ: ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ. 4
• ПРИЧИНЫ И ПОСЛЕДСТВИЯ ИНФЛЯЦИИ. 10
• ВОЗМОЖНОСТИ АНТИИНФЛЯЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ГОСУДАРСТВА. 24
• ОСОБЕННОСТИ ИНФЛЯЦИИ И АНТИИНФЛЯЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В ПЕРЕХОДНОЙ ЭКОНОМИКЕ РОССИИ 31
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ 39
• ЛИТЕРАТУРА 40

Рисунок 3. Инфляция издержек

Кривая AS под воздействием роста издержек на единицу продукции сдвигается влево, что вызывает сокращение объема производства при одновременном повышении уровня цен.

Что же вызывает рост издержек?

Наверное, следует рассмотреть монополизм фирм и профсоюзов.

Монополизм фирм приводит к повышению издержек производства, вызывая инфляцию. Значительная часть продукции в современном мире производится в отраслях с олигополистической структурой рынка. Все известные виды монопо-лий и олигополий обладают соответствующей властью над ценой. Цены удержи-ваются за счет недопроизводства продукции по сравнению с конкурентным и потенциально возможным объемом выпуска, а также за счет барьеров проникно-вения в отрасль, прежде всего, основанных на монопольном владении ресурсами. Происходит завышенная оценка ресурсов по отношению к их предельной произ-водительности, а также завышение цен на промежуточную и готовую продукцию за счет искусственного недопроизводства. Распространяясь по всей экономике, искаженные ценовые сигналы с каждым производственным циклом развивают тенденцию к завышенному ценообразованию по сравнению с тем, какими долж-ны быть цены при данном уровне технологического развития. Итак, монополизм фирм порождает инерционное завышение цен.

В отдельных случаях аналогичным фактором инфляции издержек является определенная степень власти над ценой зарубежных фирм, приводящая к разно-видности импортируемой инфляции через ценовые шоки. Под импортируемой понимается инфляция, проникающая в экономику страны из-за рубежа через цены иностранных товаров. Так, если в экономике страны широко используется в производстве импортируемые ресурсы, то их резкое подорожание приведет к рос-ту издержек внутри страны и к сокращению совокупного производства при одно-временном росте цен. Классическим примерами инфляции издержек, вызванной шоками цен на энергоносители, импортировавшиеся из стран ОПЕК, является энергетический кризис в США и Зап. Европе 1973 - 74 гг. и 1 пол. 80-х.

Подобный эффект ценового шока, способного усилить инфляцию издержек, также может быть вызван резким обесценением курса отечественной валюты по отношению к иностранной в том случае, если высока доля импорта в совокупном предложении, включая ресурсы технологию. В этом случае удержать цены не смогут даже те отечественные производители, продукция которых не имеет импортной составляющей. Ведь все производители одновременно являются пот-ребителями, и будут стараться сдерживать падение своего реального дохода через повышение цены выпуска. Например, в России такое поведение производителей вызвал резкий скачок курса доллара по отношению к рублю в августе 1998 года.

Монополизм профсоюзов проявляется в области ценообразования в рынке тру-да. Сильные профсоюзы давят на предпринимателей, добиваясь повышения зара-ботной платы, либо сокращают предложение квалифицированных профессий, что также толкает заработную плату вверх. Повышаются издержки предпринима-телей на услуги труда, дороговизна производства делает невыгодным его расши-рение. Совокупное предложение начинает сокращаться, несмотря на то, что сово-купный спрос остается на прежнем уровне, а порой и растет.

Инфляцию издержек может вызвать сдерживающая бюджетно - налоговая и кредитно - денежная политика правительства, во - первых, при наличии лага за-паздывания в принятии решений и, во - вторых, в случае взаимоисключаемости целей экономической политики. Так, если лаг принятия решений затянут, то сдерживающие инструменты, адекватные фазе бума, применяются к уже изменив-шейся ситуации, например, депрессии, требующей от правительства воздействия иного характера. В результате несвоевременное повышение налогов, импортных пошлин на сырье и промежуточную продукцию, ужесточение условий кредита и другие сдерживающие меры повысят издержки производства и могут привести к инфляции издержек.

Рассмотрим случай взаимоисключаемости целей. Допустим, правительство ставит задачу стимулировать производителей неинфляционным способом и, в то же время, решить проблему бюджетного дефицита, также не вызывая инфляции. В таком случае правительство будет не ухудшать условий кредита (не повышать процентных ставок), следовательно, для покрытия бюджетного дефицита уже не подойдет ни рефинансирование, ни монетизация государственного долга. Что остается? Если поправлять бюджетную ситуацию повышением ставок налога, то это противоречит первой цели. Впрочем, любая из перечисленных мер в этом слу-чае приведет к инфляции издержек и спроса.

Но не только экономическое, но и административное регулирование экономики может придать импульс инфляции издержек. Например, частое изменение право-вых норм, расплывчатость законодательства, усложнение и частое изменение процедур регистрации и отчетности фирм, усиление регламентации сфер пред-принимательства, дробление лицензий, сокращения сроков их действия и т. д. Все это увеличивает административные издержки, в частности, и трансакционные из-

держки в целом, а значит, может привести к повышению уровня цен в стране и к сокращению легального производства.

Рассмотрим графически воздействие инфляции издержек на реальное производство в краткосрочном и в долгосрочном плане (рис.4). Первоначальный объем производства составляет Y1 при уровне цен P1 . Под давлением проф-союзов возрастает заработная плата. Предприниматели, столкнувшись с ростом издержек, сокращают объем производства: кривая AS1 смещается влево до AS2. Мы видим, что в краткосрочном плане реальный объем производства Y1 сокра-титься до Y2, а уровень цен повыситься до P2. Будет ли дальше развиваться инфляция издержек - зависит от правительства. Если оно отважиться допустить спад, то дальнейшее сокращение Y повлечет за собой падения заработной платы и уровня цен. Сократятся издержки, и кривая AS2 может вернуться на уровень AS1 (рис.4 а). Но, как правило, выбирает популярные меры и, чтобы не допустить рецессии, стимулирует совокупный спрос посредством эмиссионной накачки. Графически расширение совокупного спроса выразиться в сдвиге AD1 до AD2. В результате реальное производство вернется в прежний уровень Y1, но цены повысятся до уровня P3.

Соответственно последующие трудовые контракты будут заключаться уже по более высокой номинальной ставке заработной платы, что снова вызовет рост издержек, сокращение реального обмена производства и дальнейшее повышение цен. Так раскручивается спираль «заработная плата - цены». Однако долгосрочный уровень производства далеко не всегда будет полностью восстанавливаться. Графически (рис.4 б) это выразиться отклонением кривой долгосрочного объема производства при одновременном росте цен.

Рисунок 4:

P LRAS

AS2(W)

AS1

P3

P2 AD2

P1 AD1

0 Y2 Y1 Y

а) Кривая совокупного предложения в долгосрочном плане LRAS изображена вертикальной линией, так как реальный выпуск, сократившийся в краткосрочном плане до Y2, восстанавливается в долгосрочном плане до прежнего уровня Y1.

P LRAS

AS2

AS1

P3

P2 AD2

P1 AD1

0 Y2 Y3 Y1 Y

б) Под влиянием эмиссионной накачки AD реальный объем выпуска, сократившийся в краткосрочном плане до уровня Y2, восстанавливается не полностью. Поэтому кривая LRAS отклоняется влево.

Механизм раскручивания инфляции издержек характеризуется тем, что первоначально в результате роста издержек повышается уровень цен, а затем расширяется денежная масса.

Мы рассмотрели преимущественно немонетарные причины как основу воз-никновения инфляции издержек: неэффективность работы рынка и прави-тельства, что приводит к дефициту, то есть дисбалансу между совокупным спро-сом и совокупным предложением в сторону превышения последнего. В резуль-тате по всей экономике распространяется и многократно воспроизводится иска-женный ценовой сигнал: ресурсы оцениваются выше своей предельной произво-

дительности и распределяются неэффективно. Соответственно, деформируется не только предложение, но и спрос, дисбаланс между которыми усиливается с каж-дым новым витком ценовой спирали. Все значительнее становиться переоценка одних факторов производства и недооценка других по сравнению с их предельной производительностью. Это позиция сторонников немонетарного происхождения инфляции, которые не сводят причины инфляции только к денежным факторам.

На Западе отдают предпочтение монетарной концепции, что вполне оправ-дано при развитой финансовой сфере и сбалансированных ценах.

Исследования, проводимые как за рубежом, так и в России, в основном нап-равлены на определение влияния денежной массы на цены. Анализ динамики этих показателей показывает, что имеется некоторый временный лаг при влиянии динамики размера денежной массы на инфляцию. По мнению некоторых эконо-мистов, на протяжении 1992 - 1993 гг. инфляция в России отставала от денежной эмиссии на три месяца. Другие экономисты приводят в своих работах несколько иные величины лагов взаимодействия денежной массы и цен. По их данным, в апреле - августе 1992 г. лаг составил три месяца, с октября 1992 г. по октябрь 1993 г. - уже пять месяцев, в январе - декабре 1994. - шесть месяцев. На рубеже 1994 и 1995 гг. временной лаг сократился до пяти месяцев, уже к апрелю 1995 г. возвратившись на прежний уровень.

Но во всех этих случаях, величина лага определялась либо путем теоре-тических рассуждений, либо путем составления графиков. Однако следует за-метить, что монетарная теория инфляции - это трактовка инфляции в узком смыс-ле. Европейская экономическая комиссия ООН поставила под сомнение тради-ционную монетаристскую точку зрения о существовании положительной систе-матической связи между изменением денежной массы и инфляции, по крайней мере, для стран с переходной экономикой.

Как и большинство экономических явлений, характерных для рыночной экономики, инфляция не может быть оценена однозначно. Негативные последст-вия инфляции хорошо известны в нашей стране. Гораздо менее известен тот факт, что инфляция способствует и экономическому росту. Поэтому, как и боль-шинство других процессов, характерных для рыночного регулирования эконо-мики, инфляция не должна рассматриваться как абсолютное зло, которое должно быть подавлено и уничтожено. Она является инструментом, который может быть использован государством для блага общества и его экономического развития. Научный подход к проблемам инфляции отличается от обывательского трезвой оценкой опасности выхода инфляции из - под контроля и выработкой рекомен-даций по ее регулированию, четко оценивающих конкретно - исторические и национально - государственные условия и особенности функционирования национальной экономики.

Инфляция, способствуя повышению цен и нормы прибыли, вначале высту-пает как фактор оживления конъюнктуры, но по мере углубления она превра-щается из двигателя в тормоз, усиливая социально - экономическую неустой-чивость в стране.

В странах с развитой рыночной экономикой ползучая инфляция рассмат-ривается в качестве нормального фактора экономического роста. Однако галопи-рующая, а тем более, гиперинфляция воспринимают как явление негативное, пос-кольку несет в себе огромные социально - экономические издержки. Она отвле-кает капиталы из сферы реального производства в сферу обращения, где они быстрее оборачиваются и приносят огромные прибыли; приводит в расстройство товарооборот страны в связи с нарушением закона денежного обращения; ведет к деформации потребительского спроса, к «бегству от денег» к любым товарам независимо от реальной потребности в них; искажает нормальную структуру соотношения спроса и предложения; усиливает спекулятивную торговлю; отрица-тельно влияет на кредит и кредитную систему; вызывает глубокое расстройство денежной системы. Обесценивание денег подрывает стимулы к денежным накоплениям. Таким образом, инфляция ведет к нарушению процесса воспроиз-водства во всех звеньях - как в сфере производства, так и в сфере обращения.

Вместе с тем инфляция не только подрывает экономический рост внутри страны, но и отрицательно воздействует на международные валютные отно-шения.

Во - первых, рост цен означает внутреннее обесценение валют, падение их покупательной способности. Обесценение валют порождает валютный демпинг, бросовый экспорт по ценам ниже мировых.

Во - вторых, инфляция повышает уровень мировых цен. Под воздействием инфляции цены на мировом рынке по темпам роста не только сравнялись с темпа-ми роста внутренних цен, но и превзошли их, что эксперты МВФ связывают с ростом экспортных цен на нефть.

В - третьих, рост цен ослабляет конкурентоспособность экспортной про-дукции. Подрывая конкурентоспособность национального производства, инфля-ция тем самым усиливает рост внешнеторгового дефицита, затрудняет уравнове-шивание платежных балансов.

В - четвертых, неравномерность падения покупательной способности валют усиливает неэквивалентность валютных курсов, вызывает несоответствие между официальными и рыночными курсами валют, что чрезвычайно затрудняет стабилизацию валютных курсов, делает необходимым пересмотры курсовых соотношений. Однако каждое такое изменение (девальвация и ревальвация) не только не устраняло причин неустойчивости валютных курсов, но наоборот, еще больше усугубляло и обостряло их, порождая множество новых противоречий.

Таким образом, инфляция стала не только внутренней проблемой, но и разрушительной основной силой в международных валютных отношениях.

Борьба с инфляцией и разработка специальной антиинфляционной программы является необходимым элементом стабилизации экономики. В основе такой программы должен лежать анализ причин и факторов, определяющих инфляцию, набор мер экономической политики, способствующей устранению или снижению уровня инфляции до разумных пределов.

Для начала разберем основополагающие понятия тео-рии денег. Уровень инф-ляции равен (приблизи-тельно) уровню увеличения денежной массы, по крайней мере, в рамках длительного периода времени. Чем определяется выпуск де-нег? При высокой инфляции быстрое увели-чение денежной массы обычно происходит в результате того, что правительство старается покрыть бюджетный дефицит за счет ссуд Центрального банка. Чем крупнее бюджетный дефицит в процент-ном отношении к валовому национальному продукту, тем быстрее увеличивается объем денежной массы.

Используя ряд несложных допущений, экономисты вывели мате-матическую зависимость между размерами бюджетного дефицита и темпами увеличения денежной массы (следовательно, и уровнем инфляции). Допустим, что население поддерживает определенное со-отношение между объемом национального дохода (Y) и объемом име-ющихся в его распоряжении денег (M). Определим соотношение. Y/M как скорость обращения денег (V) и предположим, что V -- величина постоянная. Бюджетный дефицит в процентном отношении к ВНП обозначим буквой d. Теперь можно вывести важное уравнение.

Прежде всего

1. V= Y/М

В данном уравнении скорость денежного обращения V определяется как соотно-шение национального дохода Y и денежной массы M. Мы предполагаем, что скоро-сть денежного обращения -- величина постоянная:

2. d = D/Y,

где D -- размер бюджетного дефицита в рублях; d -- размер бюджетного дефицита в процентном отношении к объему валового национального продукта.

3. M* = D.

Согласно данному уравнению изменение денежной массы равно дефициту бюдже-та. Это равносильно допущению, что бюджетный дефицит оплачивается за счет креди-тов Центрального банка и отсутствует какой-либо другой источник увеличения денеж-ной массы.

4. Инфляция = P*/ P = M*/ M

Данное уравнение свидетельствует о том, что инфляция цен равна темпам уве-личения денежной массы. Это происходит в том случае, если реальная величина национального продукта (Y/P) и скорость денежного обращения Y -- величины по-стоянные.

Совместив все эти уравнения, мы придем к искомому варианту: Инфляция - V * d.

Согласно этому уравнению уровень инфляции прямо пропорци-онален размеру бюджетного дефицита. Разумеется, для простоты это уравнение построено на целом ряде допущений. Мы допустили, что скорость обращения денег и размеры бюджетного дефицита остаются неизменными и что денежная масса увеличивается с одной лишь целью: погасить государствен-ный дефицит. Эти простые условия приводят нас к искомому выводу. Хотя наши допущения и не совсем точны, они указывают на первостепенную задачу стабилизации. Для преодоления высокой инфляции необходимо сократить дефицит бюджета или же пре-кратить оплачивать его за счет кредитов Центрального банка.

Общепринятым способом снижения высокой инфляции является сокращение бюджетного дефицита -- ядро практически каждой удачной программы стабилизации. Достичь этого можно путем уменьшения расходов правительства или привлечения дополни-тельных налоговых поступлений в бюджет. Поскольку инфляция сама представляет своеобразный налог -- на денежные сбережения, нередко можно и даже нужно добиться его снижения за счет увеличе-ния других видов налогов. Как правило, успешные стабилизационные (или антиинфляционные) программы предполагают обе меры: и со-кращение правительственных расходов, и повышение налогов.

Значительного снижения бюджетного дефицита можно добиться путем сокращения государственных субсидий, хотя предложения подобного рода зачастую приводят к общественному смятению и недовольству. Давайте в качестве примера рассмотрим государст-венное субсидирование цен на хлеб. Что происходит, когда хлеб-ные субсидии ликвидируются? Сначала цены на хлеб повышаются, что само по себе выглядит как инфляционный процесс. Но благодаря сокращению субсидий снижа-ется дефицит государственного бюджета. Денежная масса перестает расти прежними темпами и соответственно снижается инфляция. Таким образом, сокращение субсидий обычно приводит к несколь-ко неоднозначному результату: быстрому скачку цен, за которым следует снижение уровня инфляции.

Именно поэтому многие программы стабилизации имеют такой своеобразный характер: вначале происходит резкий скачок цен (вызванный ликвидацией субсидий), а в последующие месяцы происходит быстрое снижение инфляции. Подобный характер принял и стабилизационный процесс в Польше в 1990 г. В конце 1989 г. цены в этой стране повышались примерно на 30% в месяц. В январе 1990 г. были отменены субсидии и за один лишь последующий месяц цены подскочили на 77%! Однако немедленно вслед за этим инфляция практически исчезла и до самого конца 1990 г. держалась на уровне 5% в месяц. На протяжении 80 - 90-х годов многие страны испытывали высокую инфляцию. Почти во всех странах, которым действительно удалось взять инф-ляцию под контроль, было проведено очень резкое сокращение бюджетного дефицита правительства, после чего тому уже не при-ходилось занимать деньги у Центрального банка. В Польше дефи-цит государственного бюджета, составлявший в 1989 г. 7 % ВНП, в 1990 г. сменился положительным сальдо в размере 0,4 % ВНП. В Мексике в ходе стабилизационной программы 1987 г. бюджетный Дефицит, составлявший в 1986 г. более 13 % ВНП, к 1989 г. был снижен примерно до 5 % ВНП. Аналогичным образом и Израилю удалось ликвидировать бюджетный дефицит, составлявший в 1984 г. около 13 % ВНП, и добиться в 1986 г. положительного сальдо в размере примерно 1 % ВНП.

Еще одним ключевым аспектом стабилизации является изменение источников финансирования бюд-жетного дефицита. Вместо того чтобы занимать деньги у Центрально-го банка, правительство может прибегать к помощи иных кредиторов как внутренних, так и внешних. В этом случае правительство получает необходимые средства для покрытия своих расходов, не увеличивая при этом объема денежной массы. Оно может, например, занять деньги по-средством продажи населению казначейских векселей -- краткосроч-ных государственных облигаций. В этом случае люди ссужают государству рубли в обмен на облигации займа, по которым правительство обязуется в будущем выплатить деньги с процентами. Полученные средства правительство вновь пускает в обращение, скажем, исполь-зуя их на выдачу зарплаты государственным служащим. Общего уве-личения денежной массы не происходит, а потому не возникает и не-посредственного инфляционного эффекта.

Многим правительствам удастся при крупном дефиците бюдже-та иметь низкую инфляцию. Оплату этого дефицита они произво-дят за счет внутренних и зарубежных займов, а не за счет креди-тов своего Центрального банка. Однако для осуществления этих займов правительство должно обладать кредитоспособностью. Иными словами, кредиторы должны быть уверены в том, что ссуда будет должным образом погашена.

Бюджетный дефицит -- главный, но не единственный источник увеличения денежной массы. Она может стремительно возрастать и в результате неумеренной выдачи Центральным банком кредитов коммерческим банкам. Поэтому ради успеха программы стабилиза-ции, возможно, придется ограничить объемы кредитования коммер-ческого банковского сектора из фондов Центрального банка.

.Заслуживает пристального внимания и еще одна составная часть наиболее успешных программ стабилизации: фиксация обменного курса национальной валюты. В период высокой инфляции нацио-нальная валюта стремительно обесценивается по отношению к твердым валютам, таким, как доллар США и немецкая марка. В начале 1992 г. один доллар стоил в России 30 руб. В конце 1993 г. его курс поднялся до невообразимого уровня -- 1200 руб. Экономи-ческая подоплека такого скачка вполне понятна. Когда Централь-ный банк выпускает в оборот большое количество рублей, стреми-тельно увеличивающаяся рублевая масса "преследует" небольшое количество долларов, циркулирующих в экономике. В результате цена каждого доллара в рублевом выражении растет.

В условиях стабилизационной программы стоимость национальной валюты в пересчете на доллары должна стабилизироваться, как толь-ко объем денежной массы перестанет увеличиваться столь быстрыми темпами. Кроме того, падение стоимости национальной валюты мо-жет прекратиться в ожидании будущей программы стабилизации, ибо если население и предприятия поверят, что намечается серьезная ста-билизационная программа, они поймут, что можно вновь без опаски держать на руках большее количество рублей. В качестве стратегиче-ского шага правительство может в самом начале стабилизации взять на себя публичное обязательство поддерживать курс национальной валюты по отношению к доллару на определенном уровне. Иными словами, правительство фиксирует обменный курс.

Вот как это происходит. Центральный банк объявляет, что с этого самого момента (и, по крайней мере, в течение нескольких ме-сяцев!) он гарантирует стабильную цену национальной валюты в пересчете на доллары США. Например, Центральный банк России может объявить, что курс рубля устанавливается на уровне 1500 руб. за доллар. Это означает, что банк согласен продавать доллары лю-бому предприятию, банку или частному лицу, готовому заплатить 1500 руб. за один доллар. И в то же время он согласен покупать доллары у предприятий, бан-ков или частных лиц по той же самой цене -- 1500 руб. за доллар. Пока банк хранит свой обет, курс ва-люты будет оставаться стабильным.

Сможет ли Центральный банк сдержать свое обещание? Для этого должны существовать два условия. Во-первых, он должен сократить выпуск денежных знаков. Если банк слишком сильно увеличит объем денежной массы, российские жители с помощью этих новых рублей станут скупать доллары по гарантированной цене 1500 руб. за доллар и в конечном итоге банк окажется не в состоянии удовлетворять спрос на твердую валюту. И, во-вторых, Центральный банк должен иметь в своем распоряжении определенное исходное количество дол-ларов на случай, если российские фирмы и граждане решат "испы-тать" верность его обещаний. Следовательно, он должен иметь доста-точно прочные валютные резервы (определенное количество долларов на своих счетах), прежде чем давать реалистичное обязательст-во стабилизировать обменный курс. Иногда необходи-мые резервы могут предоставить зарубежные правительства или МВФ. Самый свежий пример -- Польша, правительство которой получило в начале 1990 г. 1 млрд. долл. на искусственную фиксацию курса злотого.

Почему так важно стабилизировать обменный курс в самом нача-ле программы стабилизации? История показывает, что подобный шаг приносит ряд положительных результатов. Во-первых, практически моментально прекращается изменение цен на импортные и экспорт-ные товары. Во-вторых, общество начинает верить в осуществимость программы стабилизации, получив яркое свидетельство в виде ста-бильной национальной валюты. В-третьих, правительство и Цент-ральный банк вынуждены проявлять максимальную осмотрительность в управлении денежной массой, чтобы не нарушить своего обязатель-ства по поддержанию обменного курса на стабильном уровне.

В последние десять лет многие страны добились успеха в программе стабилиза-ции: Боливия и Израиль в 1985 г., Мексика в 1987 г., Польша в 1990 г., Аргентина в 1991 г. и Эстония в 1992 г. Процесс стабилиза-ции во всех этих странах имел ряд общих черт:

быстрое снижение высокой инфляции;

резкое сокращение бюджетного дефицита;

прекращение быстрого увеличения денежной массы;

стабили-зация обменного курса.

Данные, обобщающие опыт Боливии, Израиля, Мексики и Польши, приведены в таблице 1.С необходимостью стабилизационных мер сталкивались и некоторые страны Западной Евро-пы -- Италия, Португалия и Великобритания, прибегнувшие в 70-е годы к помощи МВФ.

ТАБЛИЦА 1.

Четыре программы стабилизации

Итак, основной принцип борьбы с инфляцией - уничтожение ее источников. Необходимо иметь в виду, что временные лаги в принятии политических решений и их лоббирование - это причины монетарного раскручивания инфляции, так как они ведут к неэффективности бюджетных расходов, разбуханию денежной массы и, в конечном итоге, к искажению ценового сигнала. Инерционность произ-водства, связанная с эффектом акселератора, дискретность и неравномерность появления и внедрения новых технологий, скачкообразное развитие экономичес-кой системы - это объективные причины немонетарного искажения ценового сигнала в долгосрочном плане. Следовательно, если существуют объективные причины возникновения инфляции, то полностью это явление не устранимо. Поэтому наиболее реалистичной целью антиинфляционной политики является не абсолютное уничтожение инфляции, а снижение инфляционного накала и под-держание ее темпов на стабильно низком и предсказуемом уровне.

Российский тип инфляции отличается от всех других известных типов, что объясняется условиями ее развития при переходе от плановой экономики к рыночной, а также высокими темпами роста цен.

Ряд исследователей считают, что характер инфляции в России не может быть объяснен только разрушением денежной массы вследствие гипертрофированного спроса. Они полагают, что инфляция имеет немонетарную или, по крайней мере, не только монетарную природу. В качестве причин, вызывающих инфляцию, приводят следующие:

Структурные диспропорции между отраслями экономики, оставшиеся в на-следство от централизованной плановой системы. Микро- и макроэкономичес-кие перекосы не только не только не соответствуют стандартам рыночной эко-номики, но и не позволяют быстро победить инфляцию. Последняя может быть остановлена только после радикальных структурных преобразований, на которые потребуются десятилетия.

Высокий уровень монополизации экономики, что объясняет монопольный ха-рактер поведения производителей на рынке и устанавливаемые ими монополь-ные цены.

Глобальная милитаризация экономики, большая армия, гипертрофированный уровень развития ВПК. Эти сектора экономики, по своему определению, яв-ляются не рыночными. Их продукция не ориентируется на свободный рынок и производится только по государственным заказам, а финансирование осущест-вляется из государственного бюджета. Факторы производства не являются дос-таточно мобильными и не могут быть легко перемещены в рыночно ориенти-рованные секторы экономики. Другими словами, разрыв между спросом на потребительские товары, который предъявляет население, и рыночным пред-ложением этих товаров не может быть легко устранен, что сохраняет базу для роста инфляции.

Огромные масштабы страны и колоссальный экономический потенциал. Им-порт, который в относительно небольшой стране может создать конкурентную среду для внутренних производителей, не может полностью нейтрализовать монопольные тенденции и все существующие перекосы российской экономики.

При определенном высоком уровне инфляция становится опасной для эко-номики и социальной стабильности общества. Отрицательное влияние высокой инфляции для национальной экономики России состоит в следующем:

обесцениваются доходы населения, особенно занятого в бюджетной сфере;

происходит перераспределение национального богатства от наиболее бедных к наиболее богатым слоям населения, что подрывает социальную стабильность в обществе и усиливает социальное расслоение;

разрушается денежная система страны, иностранные денежные знаки пос-тепенно вытесняют национальную валюту, расцветает бартер;

денежные накопления предприятий обесцениваются, невозможны инвестиции, никакие долгосрочные решения не могут быть приняты, подрывается база для экономического роста.

Поскольку инфляция порождена диспропорциями общественного воспроиз-водства в сложных условиях перехода России к рыночной экономике и распада традиционных связей с бывшими союзными республиками, то доминантой в антиинфляционной стратегии и политике должен быть воспроизводственный аспект. Поэтому первоочередной задачей в борьбе с инфляцией является прео-доление экономического спада, эффективная инвестиционная политика, формиро-вание стабильной макроэкономической структуры рынка с целью постепенного выравнивания диспропорций общественного воспроизводства.

Экономический кризис, поразивший Россию в первой половине 90-х годов, по своим масштабам и глубине не имеет аналогов. Действительно, за пять лет с 1990 по 1995 г. объем ВВП в стране сократился на 51%. Ключевой проблемой преодоления кризиса в экономике на начальном этапе реформ является финан-совая стабилизация, снижение темпов инфляции.

На первых этапах реформирования российской экономики были две попыт-ки стабилизации - в 1992 и в 1994 гг. Обе они основывались на монетарных взгля-дах, но обе окончились неудачей. Каждая из них реализовывалась в виде двух-актного цикла: за полугодовым периодом жесткой денежной политики следовал поворот к ее смягчению, в результате чего инфляция опять резко возрастала.

В январе - июне 1992 г. проводилась относительно жесткая денежная поли-тика, что проявлялось в замедлении роста денежной массы и снижении темпов инфляции. Негативным следствием такой политики явился рост взаимной задолженности предприятий. За полгода задолженность возросла почти в 100 раз. Предприятия оказались не в состоянии ни покрыть свои расходы, ни получить правительственные кредиты. Кризис неплатежей стал причиной отказа от денеж-ной кредитной политики, после чего инфляция превысила уровень 20%. Кредит-ная политика смягчилась, кредиты стали более доступными, а накопленные долги предприятий были в основном погашены за счет денежной эмиссии и выделения новых кредитов.

Начало второй попытки стабилизации относится к январю 1994г. До августа удавалось постепенно уменьшать темпы инфляции, а в августе инфляция была меньше 5%. Правительством был сделан вывод, что окончательная финансовая стабилизация будет скоро достигнута.

Проводимое в первом полугодии 1994 г. ужесточение денежной и кредит-ной политики снова обострило проблему неплатежей. Ситуация осложнялась тем, что образовавшиеся в 1994 г. неплатежи включали в себя задолженности по зарплате и налогам и были характерны в основном для убыточных отраслей. Вместе с тем, правительство не было готово идти на массовое разорение и банкротство фирм.

Уже в апреле 1994 г. произошло ускорение роста денежной массы и увели-чение кредитования промышленности. Поэтому было не удивительно, что насту-пил «черный вторник» (11 октября 1994 г.) и темпы инфляции во второй половине 1994 г. снова выросли.

Кризис принял затяжной характер. Главным препятствием его преодоления выступило свертывание емкости внутреннего рынка в связи с сокращением реаль-ных доходов большинства населения, с одной стороны, и падением нормы и мас-сы накопления капитала, с другой. В этот период на кризис сбыта вместе с пла-тежным кризисом и необеспеченностью материального снабжения предприятий приходилось свыше 80% падения производства.

Что касается сдвигов в отношении распределения, то о них можно судить по данным о структуре денежных доходов населения.

Структура денежных доходов населения, %

Реальная среднемесячная заработная плата в 1996 г. была ниже уровня 1991 г. более чем в 3 раза.

В результате, если ведущим фактором экономического спада явился спад СССР, то с 1993 г. фактор спроса превратился в главную причину продолжавше-гося экономического упадка. Нарастающее сокращение емкости внутреннего рын-ка блокировало возможности стабилизации положения и выхода из экономичес-кого кризиса.

Свертывание процесса капиталовложения намного сократило спрос на инвестиционные товары и тем самым обострило ситуацию. В 1995 г. в соответст-вии с федеральной программой инвестиций было предусмотрено ввести в строй 297 объектов производственной сферы, из которых 137 намечалось профинанси-ровать за счет средств федерального бюджета на безвозвратной основе. Однако реально было введено в строй 10 объектов или 5% от намеченного.

В условиях инфляции усилилась общая разбалансированность системы цен. Они оторвались от своей основы - товарного производства. Действительно, свободные цены в высокомонополизированных отраслях превысили издержки производства и платежеспособный спрос в 2 - 3 раза, т. е. проявились как моно-польно - спекулятивными. Это, в свою очередь, привело к инфляционному росту денежной массы и обесценению рубля.

Инфляция подорвала стимулы для долговременных инвестиций в сферу производства. Обесценивая оборотный капитал, она явилась одной из главных причин кризиса платежей.

Поскольку инфляция дезорганизовала экономику и вела к опасному обост-рению социальной напряженности, власти были вынуждены принять антиинфля-ционные меры. Они включали изменение системы финансирования бюджетных дефицитов, ограничение кредитов Центрального банка отдельным отраслям эко-номики и др.

В 1995 г. была осуществлена третья с начала реформ попытка достижения макроэкономической стабильности в России. Во многом она оказалась успешнее первых двух. Сказалось, прежде всего, более последовательное осуществление правительством и ЦБ ограничений бюджетной и кредитно - денежной политики.

В результате развитие российской экономики в 1995 г. в сравнении с 1994 г. характеризовалась рядом позитивных тенденций. Спад производства, который продолжался 6 лет, в 1995 г. заметно замедлился. Объем ВВП сократился по срав-нению с предыдущим годом на 4 % против 13% в 1994, объем производства про-мышленной продукции - соответственно на 3 и 21%.

Изменение структуры денежной массы за счет более медленных темпов роста денежной массы позволило существенно сжать количество денег в обраще-нии, что привело к снижению темпов инфляции. Но все же инфляция снижалась значительно медленнее, чем ожидалось. Сказалось сохранение высоких инфля-ционных ожиданий, рост цен на энергоносители и транспортные услуги.

Подавление инфляции и развитие финансового сектора по существу яви-лись теми целями, на достижение которых была направлена экономическая поли-тика в 1992 - 1996 гг. В результате системного воздействия денежно - кредитной политики ЦБР в 1996 г. удалось снизить до минимальных значений темпы инфляции.

В 1997 г. в экономике произошли качественные изменения, проявились устойчивые признаки не только стабилизации социально - экономической ситуа-ции, но и начала экономического роста. Темпы инфляции продолжали снижаться. За 1997 г. (декабрь к декабрю) потребительские цены выросли на 11%, что почти вдвое меньше, чем за предыдущий год (21,8%). Еще более заметно снижения тем-пов роста цен предприятий - производителей на промышленную продукцию (7,4 против 25,6% в 1996 г.), что свидетельствует о формировании тенденции к сокра-щению инфляционного потенциала в производственном секторе и «давления» оптовых цен на потребительские.

Добиться уменьшения темпов инфляции удалось, прежде всего, за счет контроля за ростом предложения денег и усиления регулирования государством цен и тарифов на продукцию и услуги, производимые естественными монополия-ми. По данным Банка России, денежная масса увеличилась за 11 месяцев 1997 г. на 25,7%. При этом динамика номинальной денежной массы опережала динамику инфляции, т. е. происходил рост реальной денежной массы. Важно, что данный процесс сопровождался возрастающим спросом на рубли и снижением инфляционных ожиданий у экономических объектов, что выразилось в замед-лении скорости обращения денег.

Одним из факторов, определивших снижение темпов инфляции, явилось уменьшение контрактных цен по ряду видов импортных товаров в общем, объеме товарных ресурсов розничного товарооборота снизилась до 49 против 53% в 1996 г. Все больше на динамику внутренних цен влияла конкуренция отечествен-ных товаров.

Осенью 1998 г. началось новое повышение инфляции. Если начиная с фев-раля 1998 г. месячный индекс цен не превышал 101%, то в августе (практически за одну неделю) он повысился до 103,7%, а в сентябре - 138,4%. Одной из причин возвращения инфляции являлось несоответствие проводимых реформ социально - политической обстановке в стране и реальному экономическому состоянию общества. Так как главным направлением реформ были избраны немедленная трансформация денежно - ценностного механизма и бездумное крушение госу-дарственного строя экономики: либерализация цен и валютных отношений, отме-на монополий внешней торговли, скоротечная приватизация государственных предприятий и т. д.

По своему происхождению финансовый кризис 1998 г. был чисто российс-ким кризисом. Он не был вызван внешними причинами: ни недоверием зарубеж-ных инвесторов, ни падением мировых цен на нефть и другие сырьевые товары, ни так называемым «мировым финансовым кризисом».

По своей природе российский кризис 1997 - 1998 гг. явился валютным кри-зисом, в основе которого лежала возраставшая несбалансированность валютных активов и обязательств российских денежных властей. Ни тяжелая бюджетная ситуация, ни обострение долговой проблемы, ни спад инвестиций не объясняет причины, характер и последствия кризиса. Важнейшей причиной российского ва-лютного кризиса стала экспансионистская денежно - кредитная и безответствен-ная валютная политика.

В последние три года произошел заметный поворот к лучшему. Оживилось производство, впервые годы реформ вместо спада, отличается его рост. За первую половину 2000 г. ВВП вырос на 7,5%, а производство промышленной продукции на 10%. Резкое падение эффективности импорта и открытие значительных ниш для отечественных товаропроизводителей на внутреннем рынке на основе импор-тазамещения, использование работающими предприятиями «передышки», создан-ной всплеском инфляции, экономия ими на индексации заработной платы работ-ников и т. д.

Главной особенностью прогноза социально - экономического развития Рос-сии и проекта федерального бюджета является то, что они опираются на благо-приятную экономическую ситуацию, сложившуюся в 2000 г. Это находит свое отражение в высоких темпах роста производства, в высоких мировых ценах на нефть, стабильных инфляционных ситуаций и состоянии валютного рынка. Эти благоприятные условия позволили в 2000 г. достичь роста реальных денежных доходов населения, накопить достаточные золотовалютные резервы, с переполне-нием по доходам исполнить бюджет 2000 г.

Актуальность затронутых проблем определяется не только их социально - экономической значимостью, связанной с хронической инфляцией в рыночной экономике, но и особенностями развития экономики в нашей страны на этапе перехода к рыночной модели хозяйствования. Связь такого перехода с инфля-ционными процессами не прямая, но достаточно жесткая. Дело не в том, что централизованная экономика подходит к этому переходу с огромным количест-вом диспропорций, порождающих инфляцию. Дело еще и в том, что переход к рынку сам по себе способен подстегнуть инфляционные процессы. Меры, приз-ванные ограничить искажения эффективного распределения и использования ре-сурсов, сводятся в условиях переходного периода к снятию контроля над ценами, ликвидации государственных субсидий, отказу от ограничений в переливе капи-талов. Но эти же самые меры способствуют выходу на поверхность инфляционных процессов, которые прежде проявлялись в формах, характерных для скрытой инфляции. В этих условиях исследование практики антиинфляцион-ного регулирования в странах с развитой рыночной экономикой становится необ-ходимым этапом в разработке антиинфляционных программ для экономики Рос-сии, находящейся на этапе перехода к рынку.