Центральная Научная Библиотека

Новости

Разделы

Работы

Контакты

E-mail

Главная

Меню

· Главная
· Биржевое дело
· Военное дело и   гражданская оборона
· Геодезия
· Естествознание
· Искусство и культура
· Краеведение и   этнография
· Культурология
· Международное   публичное право
· Менеджмент и трудовые   отношения
· Оккультизм и уфология
· Религия и мифология
· Теория государства и   права
· Транспорт
· Экономика и   экономическая теория
· Военная кафедра
· Авиация и космонавтика
· Административное право
· Арбитражный процесс
· Архитектура
· Астрономия
· Банковское дело
· Безопасность   жизнедеятельности
· Биржевое дело
· Ботаника и сельское   хозяйство
· Бухгалтерский учет и   аудит
· Валютные отношения
· Ветеринария

Макроэкономика: круг проблем, цели, взаимосвязь с экономической политикой

108

Содержание

1. Макроэкономика - это отрасль эк-ой науки, изуч-щая поведение экон-их агентов как единое целое

2. Методы макроэкономического анализа. Понятие агрегирования. Макроэкономические агенты, рынки, показатели
3. Макроэкономическое моделирование: основные модели кругооборота в закрытой экономике
4. Макроэкономическое моделирование: модель кругооборота открытой экономики
5. Система национальных счетов: основные счета и макроэкономические тождества
6. ВНП, основные методы его расчета. Номинальный и реальный ВНП. Понятие дефлятора
7. Основные макроэкономические школы и направления: источники разногласий
8. Основные макроэкономические школы и направления: сравнительный анализ позиций по ключевым макроэкономическим прблемам
9. Основные макроэкономические школы и направления: теория рациональных ожиданий
10. Модель AD-AS: совокупный спрос. Ценовые и неценовые факторы совокупного спроса
11. Потребительская функция Кейнса и ее критика другими школами
12. Сбережения и их значение в экономике. Основные мотивы сбережений
13. Функции потребления и сбережения в кейнсианской и неоклассической моделях
14. Взаимосвязь потребления и сбережения: основные факторы, определяющие потребление и сбережение
15. Понятие инвестиций, их виды, источники финансирования
16. Инвестиции в кейнсианской теории: простейшая макроэкономическая модель
17. Инвестиции в кейнсианской теории: базовая модель
18. Модель мультипликатора и значение его динамики в определении объема инвестиций
19. Неоклассическая модель инвестиций
20. Государственное регулирование товарного рынка в кейнсианской модели
21. Модель AD-AS: совокупное предложение. Ценовые и неценовые факторы совокупного предложения. Кейнсианский, промежуточный и классический участки
22. Модель AD-AS: Равновесие совокупного спроса и совокупного предложения
23 Модель AD-AS: Неравновесие между совокупным спросом и совокупным предложением
24. Фискальная политика: сущность и инструменты, их роль в экономике
25. Налоговая система
26. Виды фискальной политики: стимулирующая и ограничительная, дискреционная и автоматическая. Встроенные стабилизаторы
27. Фискальная политика: влияние на равновесие на товарном рынке. Инфляционный и дефляционный разрывы
28. Госбюджет. Мультипликатор сбалансированного бюджета
29. Госбюджет. Мультипликатор сбалансированного бюджета
30. Денежный рынок: деньги их функции, денежные агрегаты
31. Денежный рынок: спрос на деньги его структура. Различные концепции спроса на деньги
32. Денежный рынок: предложение денег и его компоненты. Роль государства и банков в создании денег
33. Количественная теория денег
34. Функции центрального банка
35. Функции коммерческих банков, их операции и роль в экономике
36. Финансовый рынок и его структура. Характеристика небанковских финансовых институтов
37. Ценные бумаги: сущность, виды, цикл жизни
38. Рынок ценных бумаг, его структура и функции в экономике
40. Равновесие на товарном рынке: кривая IS
41. Равновесие на денежном рынке: кривая LM
42. Модель IS-LM: основные предпосылки модели и графическое построение
43. Модель IS - LM: аналитические возможности
44. Модель IS-LM: оценка эффективности монетарной и фискальной политики. Эффект вытеснения
45. Цикличность экономического развития, ее причины. Фазы и основные типы экономических циклов
47. Экономический рост, его факторы и типы
48. Экономический рост: посткейнсианская модель Харрода-Домара
49. Экономический рост: неоклассическая модель Солоу
50. Экономический рост: "Золотое правило накопления"
51. Инфляция: понятие, причины возникновения и факторы развития
52. Инфляция и ее виды (инфляция спроса и инфляция издержек, открытая и подавленная, ползучая, галопирующая и гиперинфляция)
53. Безработица: общие определения и ее типы (фрикционная, сезонная, структурная и циклическая). Закон Оукена
54. Макроэкономические проблемы инфляции и безработицы. Кривая Филлипса. Стагфляция
55. Открытая экономика: торговая политика, основные меры государственного регулирования
56. Тарифные меры
57. Открытая экономика: платежный баланс, его структура
58. Открытая экономика: система гибких и фиксированных валютных курсов. Паритет покупательной способности
59. Макроэкономическая политика в открытой экономике. Модель Манделла-Флеминга

1. Макроэкономика - это отрасль эк-ой науки, изуч-щая поведение экон-их агентов как единое целое
Предметом макроэкономики явл-ся исслед-ие совокупного спроса и совокупного предложения, т.е. агрегированных категорий поведения всех потребителей (д/х) и произво-лей конечных товаров и услуг. Основные направления исследования макроэкономики:

1) исслед-ие макроэкономическогоравновесия, которое формируется в результате взаимодействия всех эк-их субъектов. Достижение устойчивого мак-эк-го равновесия явл-ся осн-ой задачей ученых-макроэкономистов и политиков, внедряющих рекомендации ученых-экономистов в практику.2) исслед-ие устойчивых темпов эк-го роста. Обобщающим показателем оценки развития нац-ой эк-ки явл-ся валовый нац-ый продукт - рыночная стоимость конечных товаров и услуг, произв-ных в национальной эк-ке за опред-ый период. Гос-во в лице правительства заинтересованно в обеспечении стабильных темпов роста валового нац-го продукта, поскольку падение темпов эк-го роста сопровождается падением уровня дохода населения, снижением инвестиционной активности, сокращением объемов произв-ва продукции и сокращением численности занятого населения.3) трудоспособность населения и эффективное исп-ние ресурсов. темпы эк-го роста тасно связаны с уровнем занятости наесления, при падении объема ВНП наблюдается сокращение занятости населения, что приводит к негативным соц-ым последствиям и увеличивает нагрузку на гос. бюджет, поскольку необходимы доп-ые расходы на обеспечение переподготовки населения на выплату пособий по безработице.4) исслед-ие стабильности денежного обращения и инфляционных процессов.5) Изучение основных функций гос-ва и определение приемов и методов гос. регулирования эк-ки.

Основные функции гос-ва:

1) обеспечение стабильного эк-го развития в нац-ной эк-ке и преодоление циклических колебаний в развитии рыночной эк-ке.2) дорегулирование механизмов рыночнойэк-ки, которое обеспечивает произв-во обществ-ых благ.3) обеспечение соц-справедливого распределение нац-ного дохода, которое осущ-ся ч/з перераспределение полученных доходов инструментами бюджетной налоговой дотационной политикой гос-ва.

Взаимосвязь макэк-ки с эк-кой политикой.

Макэк-ка исслед-ет эк-ие отношения в рамках нац-ой эк-ки и разрабатывает подходы, методы оптимального взаимодействия эк-ких объектов, следовательно наука предлагает рецепты координации эк-ких отношений субъектов. Меры, вырабатываемые прав-вом по регулированию этихз отношений наз-ся эк-ой политикой.

К инструментам эк-ой политики относятся: бюджетная, налоговая политика правительства и денежно-кредитная политика, а также внешняя торговая политика гос-ва на внешних рынках. Денежно-кредитная или монетарная политика осущ-ся Центробанком и преполагает политику резервирования средств коммерческих банков, политику операций на открытом рынке (на рынке краткосроч-ых облигаций, учетную политику).

2. Методы макроэкономического анализа. Понятие агрегирования. Макроэкономические агенты, рынки, показатели
Методы:

1) агрегирование. Агрегат - научные абстракции, объединяемые в единое целое элементы по некоторому признаку, сектор д/х-в, предпринимательства, гос. учреждений, имущества, заграницы.

Агрегированные рынки:

1) товаров и услуг - совокупность рынков всех товаров и услуг, производимых и реализуемых в нац-ый продукт.2) финансовый рынок - рынок денег, где осущ-ся спрос и предложение денег, опред-щих весь объем сделок в эк-ке и предполагающих обмен на ценные бумаги.3) рынок ценных бумаг - представ-ет собой совокупность эк-ких отношений м/у субъектами по поводу движения долговых обязательств гос-ва (рынок кредита).4) рынок капитала - совокупность рынков реальных активов (машин, оборудования, средств произв-ва).5) рынок труда - совокупность рынков рабочей силы в нац-ой эк-ке.6) международный валютный рынок - рынок, где производят обмен нац-ых валют.

2) моделирование. Эк-ие модели - формализованное описание эк-их проессов. и явлений, позволяющие исследовать функциональные зависимости м/у эк-ми переменными. В зависимости от типа функциональных связей м/у энтогенными переменными выдел-ют следующие типы моделей:

1) по степени охвата эк-их отношений: а) закрытые эк-ие системы, б) открытые эс,

2) по фактору времени: а) краткосрочная модель, б) долгос-ая модель,

3) по хар-ру

отражения эк-их процессов: а) статичные модели, б) динамические модели,

4) по способу представления эк-их явлений: а) графическая модель, б) экономико-математическая.5) по типу функциональных связей: а) поведенческие модели - отражающие логику поведения субъектов (функция потребительских расходов), б) технологические, которые опред-ся запасами факторов производства и уровнем развития научно-технического прогресса, в) дифиниционные - показывающие внутреннее содержание эк-их процессов. и явлений (взаимосвязи м/у показателями СНС), г) институциональные - отражает связи м/у показателями развития нац-ой эк-ки и гос-ми институтами, регулирующими эк-ую деятельность.

В макроэк-ке использ-ся позитивный и нормативный подходы. Позитивный подход формирует научное представление о влиянии поведения субъектов на нац-ую эк-ку вцелом. Исп-уя данный подход ученые определяют возможные результаты вариантов гос-ой политики. Нормативный подход - оценочное суждение о том, какие изменения желательно и каких рекомендаций политикам следует придерживаться для получения желаемых результатов.

3) эмержентность - появление новых функций и свойств у системы, которых небыло ранее у её элементов.

3. Макроэкономическое моделирование: основные модели кругооборота в закрытой экономике
В макроэк-ке различают 4 типа моделей эк-го кругооборота:

1) модель простого воспроизв-ва без участия гос-ва и внешнего мира - эта модель предполагает отсутствие накоплений д/х-ств и фирм и отсутствие капиталовложений с целью увеличения масштабов произв-ва,

2) модель расширенного воспроизв-ва без участия гос-ва в закрытой эк-ой системе - эта модель предполагает сущ-ие накоплений д/х-ств и сбережений фирм в качестве амортизационных отчислений и нераспределённой прибыли корпораций, и предполагает осущ-ие инвестиций для обеспечения размещения износа основного капитала и увеличение масштабов произв-ва продукции,

3) модель расширенного воспроизв-ва с участием гос-ва в закрытой эк-ой системе. Основное макроэк-о тождество: Y=C+I+G, где Y - объем, созданного нац-го продукта или объем совокупного предложения, С - потребление или совокупность потреб-их расходов на приобретение необходимых потребительских благ, I - инвестиционные расходы, т.е. расходы фирм на возмещение осн-го капитала и расширения масштабов произв-ва, G - гос-ые расходы, т.е. расходы на гос. учреждения, необходимые для вып-ия осн-ых функций гос-ств. Правая часть тождества представляет собой совокупность спроса, т.е. спрос предъявляемый всеми эк-ми агентами в закрытой нац-ой эк-ке.

4. Макроэкономическое моделирование: модель кругооборота открытой экономики
Модель расширенного воспроизв-ва с участием гос-ва в открытой эк-ой системе.

Yh=C+Sh, Yf=D+Sf, I=Ir+In, TRf=TRfh+Zf.

Yh-доход, получаемый д/х-ом, C-потребительские расходы, Sh-сбережения д/х-ств, Yf-получаемые расходы, D-амортизация, Sf-сбережения фирм, I-инвестирование, Ir -чистые инвестиции, In-расходы на восстановление основного капитала, G-гос-ые расходы, Yst-доход, полученный д/х-ми, Tинд-прямые налоги с д/х, TRf-трансфертные платежи, Tf-прямые налоги, Nb-косвенные налоги, Zf-расходы, осуществляемые гос-вом на безвозмезной основе, Im-импорт, Ex-экспорт, Za-экспортные субсидии, St-сбережения гос-ой казны, в случае если доходы гос-го бюджета превышают его расходы, если величина Sst>0, то гос-во заимствует средство из сектора имущества, Sa-сбережения гос-ва, в результате осущ-ния внешнеэк-ких операций. Взаимосвязь сектора заграницы и сектора имущества отражает состояние платежного баланса страны, если Sa>0, то в нац-ой эк-ке накапливаются доп-ые золотовалютные резервы, если Sa<0, то наблюд-ся уменьшение золотовалютных запасов. страны.

Альтернативное представление.

	д/х	Предпр-во	Гос-во	Сек-р им-ва	Заграница
д/х	-	Оплата пот-их благ	Пямые налоги	сбережения	Переводы
Предпр-во	Полученный доход	-	Прямые и косв налоги	Амор-ция	Денежные переводы
Гос-во	Трансфертные платежи	Субсидии	-	Профицит гос. бюджета	Субсидии на экспорт
Сек-р им-ва	Займы	Ср-ва для инвесции	Средства для пог-ия диф-та бюд-а	-	Займы для фин-вых операций
Заграница	Импортные блага	Импорт потр-их рес-ов	Эк-ая помощь	Приток капитала	-

5. Система национальных счетов: основные счета и макроэкономические тождества
СНС - это системы взаимосвязанных показателей деятельности хоз-ых субъектов, которая представлена в виде совокупности балансовых таблиц и основных макэк-их показателей. Цель СНС дать коллич-ую информацию о возникновении, распределении и использовании нац-го продукта во всех сферах матер-го произв-ва и услуг. СНС позволяет осуществить оценку результатов деятельности эк-их агентов, т.е. осущ-ть макэк-ий анализ и явл-ся исходной базой для проведения макэк-го прогнозирования. Преимущество СНС по сравнению с системой баланса нар-го хоз-ва:

1) СНС позволяет учитывать объем нац-го произв-ва не только в сфере матер-го произв-ва но и в сфере услуг.

2) позволяет реально отразить эк-ое взаим-вие субъектов нац-ой эк-ки.

3) наиболее подходит для осущ-ия сопоставимого макроанализа развития различных нац-ых экономик. Осн-ые счета СНС:

1) счет произв-ва, в котором учитыв-ся затраты и результаты деятельности за опред-ый период. Здесь отраж-ся все операции, связанные с процессом произв-ва.

2) счет образования доходов - формируется на базе счета произв-ва и отражает формирование нац-го дохода в процессе произв-ва.

3) счет распределения дохода - отражает долю каждого из участников процесса произв-ва в созданном нац-ом доходе.

4) счет перераспределения дохода - отражает перераспределение гос-вом дохода участников произв-ва с помощью налогов и трансфертных выплат.

5) счет использования доходов - показывает какую часть нац-го дохода участники направляют на потребление, а какую на накопление (сбережения).

6) счет операций с капиталом - показывает превращение сбережений в основной оборотный капитал и сокровища с учетом притока капитала из вне. Основные макропоказатели:

1) ВНП - рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных в течении определенного периода факторами произв-ва, принадлежащих гражданам данной страны, независимо от того, где они использовались, внутри данной страны или за рубежом.

.2) Вал-вый внутренний продукт - рыночная стоимость конечных товаров и услуг, произв-ных на территории страны за опред-ный период времени.

3) чистый нац-ый продукт - опред-ся путем вычета из стоимости ВНП величины амартизационных отчислений. ЧНП=ВНП-Ам.

4) нац-ый доход - представляет собой, созданную стоимость нац-го продукта, произведенную за счет факторов произв-ва. Определяется как разность ЧНП и величины косвенных налогов на бизнес. НД=ЧНП-Nв.

5) личный доход - представляет собой сумму доходов, полученную д/х-вами. Опред-ся путем вычета из величины нац-го дохода взносов. на соц-е страхование, нераспределенной прибыли корпораций и добавления трансфертных платежей. ЛД= W+Пнк+Пк (Дв) +R+i.

6) располагаемый личный доход - величина средств, остающаяся в распоряжении д/х-ств, после уплаты подоходного налога. Данная величина распадается на потребление и сбережения д/х-ств. РЛД=ЛД-Tn=C+Sn.

7) нац-ое богатство - представ-ет собой стоимость всех активов или ресурсов, накопленных в нац-ой эк-ке на опред-ую дату.

6. ВНП, основные методы его расчета. Номинальный и реальный ВНП. Понятие дефлятора
ВНП - это совокупная стоимость всего объема продукции и услуг в обеих сферах национальной экономики независимо от местонахождения национальных предприятий (в стране или за рубежом).

1. метод расчета по расходам. Представляет собой суммирование расходов всех экон объектов связанных с покупкой конечных товаров и услуг. ВНП=C+I=G=Xn c-личные потребит расходы в д/х. Расходы фирм связанные с покупкой осн капитала, оборотного оборудования, а также расходы связанные с жилищным строительством. Кроме того учитываются связанные с размещением стоимости капитала (амортизационные отчисления), расходы со стороны гос-ва, расходы сос стороны внешн мира представляют собой чистый экспорт или разность между экспортом и импортом.

2. Метод расчета по доходам. Это суммирование факторных доходов, получаемых гражданами данной страны и 2 элементов не являющихся факторными доходами. ВНП=W+Пнк+Пк (Тf+Dв+НПк) + R+i+Aм+Nb R-рента, Ам-аморт отчисл, Nb-косв налоги, Пнк-прибыль некорпоротивного предприятия, П-прибыль корпораций, НПк-нераспр приб корп, Tf-налог на прибыль корпорации, i-процентный доход, Dв-дивиденды.

3. Производственный метод. Представляет собой суммирование добавленных стоимостей, созданных на каждой стадии производства конечного продукта. Добавленная стоимость-разность между стоимостью продукции произведенной фирмой и стоимостью расходов осуществляемых фирмой для преобразования факторов производства и поставщиков.

В экономической теории и практике различают “номинальный” и “реальный" ВНП.

Номинальный ВНП - это стоимость объема производства в каждом году, исчисленная в рыночных ценах этого года. Рассчитывается путем суммирования стоимостных объемов производства (цены, умноженной на количество) всех миллионов товаров и услуг, произведенных в экономике. Величина номинального ВНП может изменяться под влиянием как динамики физического объема производства, так и динамики уровня цен.

Реальный ВНП измеряет стоимость всей произведенной продукции в ценах базового года и является основным показателем физического объема производства. Когда повышается реальный ВНП, это свидетельствует о том, что совокупный объем производства вырос, т.е. произведено больше товаров и услуг. Следовательно, динамика реального ВНП более точно отражает изменения в производстве товаров и услуг, нежели это делает показатель номинального ВНП.

Отношение номинального ВНП к реальному ВНП показывает увеличение ВНП за счет роста цен и называется дефлятором.

С помощью дефлятора ВНП можно просто сравнивать объемы производства за различные периоды времени. Повышение индекса цен ВНП в конкретном году по сравнению с предыдущим указывает на инфляцию, уменьшение индекса цен указывает на дефляцию.

7. Основные макроэкономические школы и направления: источники разногласий

Таб-ца показ-ет как чередовались представления эк-тов в течении времени за последние 4 столетия. Большинство научных дискуссий связано с выявлением особенностей функционирования рыночной эк-ки, т.е. определение насколько эффективно действуют рыночные мех-мы, позволяющие достигать основных макроэк-ких целей. Сущ-ют3 источника разногласий:

1) степень гибкости цены и ставки зар платы,

2) степень гибкости совокупного предложения,

3) роль ожиданий в процессе принятия эк-их решений.

Эк-ты правого блока полагают, что цены и ставка зар платы явл-ся гибкими и след-но их колебания способны обеспечить сбалансированность совокупного спроса и предложения. Крайние правые эк-ты полагают, что совокупное предложение опред-ет совок-ый спрос и след-но в эк-ке может сущ0ть только равновесный уровень безработицы (или естеств-ый уровень безработицы). Такой подход обосновывает тезис о необходимости развития рыночных сил в эк-ке при отсутствии гос-го вмешательства в эк-ку. Современные правые экономисты предполагают, что совокупное предложение в большей степени зависит от объема и уровня производительности факторов произв-ва. Они основываются на научных положениях теории Смита и Хайена, которые предлагают поощрять развитие конкурентных сил в эк-ке и ограничить роль гос-ва в нац-ой эк-ке.

1) правые эк-ты предполагают, что в длительный период времени сущ-ет абсолютная эластичность ставки зар платы и цен в сторону их понижения. Данный тезис основан на предположении об абсолютной изменяемости использования эк-их ресурсов. в долгосроч-й период времени. Согласно правым эк-там неравновесная безработица явление временное и может наблюдаться в краткосрочный период. В долгосрочный период равновесная безработица соответст-ет уровню естеств-ой безработицы. Естеств-ая безраб-ца включ-ет в себя фрикционную и структурную безраб-цу. Левые эк-ты считают, что не сущ-ет гибкости цен и зар-ой платы в крат-ый период, поскольку уровень цен жестко регламентируется контрактом на поставку прод-ии, а уровень зар-ой платы опред-ся трудовыми контрактами, след-но рынок не способен автоматически изменить неравновесную безраб-цу, что обуславливает необходимость гос-го вмешательства в эк-ку.

В макроэк-ке под крат-ым периодом понимается состояние неполной занятости ресурсов. в произв-ве товаров и услуг. Когда фактический уровень безраб-цы превышает её естественный уровень, т.е. могут наблюдаться явления циклической безработицы. Долгосрочный период - это период времени, который в макроанализе хар-ся полной занятостью ресурсов. (естеств-ый уровень безраб-цы Ue) от 6% до 8% по численности рабочей силы нац-ой эк-ке, а уровень произв-ый мощностей составляет 80-90% от всего объема произв-ых мощностей.

2) правые эк-ты считают, что совокупное предл-ние (AS) не реагирует на изменение совок-го спроса (AD), т.е. совокупное предложение не зависит от спроса, а зависит от объема и уровня произв-ности факторов произв-ва, след-но правит-во должно воздействовать на предложение поощрять конкуренцию, произв-во и свободу рыночных сил. Этот подход можно назвать теорией предложения. Левые эк-ты считают, что совокупный спрос может влиять на совок-ое предлож-ие. Так например увеличение AD ведет к увел-ию AS и к снижению уровня безраб-цы, след-но гос-во должно обеспечивать эффективный объем спроса для достижения оптимального уровня занятости ресурсов. Теоретиками совок-го спроса явл-ся кейнсианцы и их последователи. По их мнению для повышения занятости необходимо увеличивать потреб-ий спрос и инвестиционный спрос. Если объем спроса д/х-ств и фирм недостаточен, то гос-во должно осуществлять доп-ые гос-ые расходы для увеличения объемов ВНП. След-но необходимо гос-ое вмешательство в эк-ку в крат-ый период. Разногласия неоклассиков и неокейнсианцев вызваны различными подходами к анализу совокупного предложения. Монетаристы отвергают вмешательство гос-ва в эк-ку посредством воздействия на величину совокупного спроса. С другой стороны в отличии от классиков они допускают вмешательство гос-ва в сферу денежного обращения. для сокращения безраб-цы необходимо создать условие возможного сни жжения зар-ой платы и след-но они доказывают, что сущ-ет зависимость м/у уровнем цен и уровнем занятости. Монетористы полагают, что увеличение AD может оказать лишь кратковрем-ой воздействие на увеличение занятости, поскольку рост гос-ых расходов может быть обеспечен за счет увеличения налогов, что приводит к сокращению спроса со стороны частного сектора. Врезультате частный сектор замещ-ся гос-ым сектором, а частный спрос - гос-ым спросом. Суммарный эффект в рез-те будет незначительным или нулевым. (рис).

P-общий уровень цен. AS'-концепция неоклассиков, AS''-концепция неокейнсианцев

3) правые эк-ты заявляют, что ожидания агентов быстро и адекватно преспос-ся к измен-щимся условиям, при этом поддерживают главную роль ожиданий в изменении цен. Это позиция новой макроэк-ой школы или представителей теории рац-го ожидания. Критики правых эк-тов отмечают, что формирование ожиданий сложный и неоднозначный процесс, люди часто делают ошибки и их ожидание порой неадекватны меняющейся эк-ой ситуации. В новой неоклассике предерж-ся утверждения представителей неоклас-го направления в области фискальной и монетарной политике и учитывают положение теории монетаристов. Новые кейнсианцы исходят из теории рац-ых ожиданий пытаясь примериться с радикальным кейнсианством.

8. Основные макроэкономические школы и направления: сравнительный анализ позиций по ключевым макроэкономическим прблемам

Неоклассическая школа трактует AD исходя из формулы коллич-ой теории денег.1) MV=PY, M-кол-во денег, V-скорость оборота денеж-ой единицы, P-средний уровень цен, Y-объем нац-го произв-ва.2) AD=C+I+G+Xn, С умен-ся, I умен-ся,

3) эффект импортных цен. Экспорт уменьш-ся, след-но AD уменьш-ся. (рис)

P-общий уровень цен, Y-реальный ВНП.

Формулу коллич-ой теории денег активно используют как неоклассики, так и монетаристы. Они полагают, что объем денехной массы (М) и М постоянны, а общий уровень цен и объем нац-го продукта нах-ся в обратной зависимости, след-но кривая AD направлена вправо и вниз, т.е. имеет отриц-ый наклон. У кейнсианцев объем совок-го спроса (AD) зависит от влияния многих факторов. Объемы гос=ых расходов, величины налогов, объема автономных расходов (объемы автоном-го потреб-ия и автономных инвестиций, в открытой системе объема автоном-го чистого экспорта). Кейнсианцы имеют отличную от неоклассиков точку зрения на колебания совок-го спроса, они считают, что колебания AD явл-ся главной причиной изменений эк-ой ситуации, поэтому и рекомендуют прав-ву воздействовать на совок-ый спрос преимущественно методами фискальной политики. Монетаристы трактуют кривую совок-го предлож-ия также как кейнсианцы, а кривую совок-го спроса как неоклассики. Осюда осн-ые особенности данной школы:

1) предложение денег оказ-ет доминирующее воздействие не общий уровень цен,

2) в краткосрочный период деньги способны оказывать влияние на реальные эк-ие переменные (объем ВНП и уровень занятости). Деньги явл-ся главной причиной колебания уровня цен и нац-го дохода,

3) в долгосрочном периоде деньги влияют прежде всего на номинальные величины, а реальные величины опред-ся в долгосроч-ом периоде не денежными, а реальными факторами (запасы капитала, произв=ть ресурсов, численность трудоспос-го нас-я),

4) в рыночной эк-ке эк-им агентам и частному сектору эк-ки присуща стабильность. Ситуация макроэк-ой нестабильности возникает в рез-те прасчетов гос-ой политики. (рис)

9. Основные макроэкономические школы и направления: теория рациональных ожиданий

Д/х-ва и фирмы вынуждены принимать многопериодные решения в условиях неопределенности в будущем.Т.о. большинство решений требует от эк-их агентов формирование ожиданий относительно будущего. Ожидания должны быть сформированы в области уровня цен и доходов и предметом спора среди эк-тов явл-ся вопрос о том, как агенты формируют свое ожидание. Простым правилом для субъектов при принятии решений было бы действовать в будущем году так же как и в предыдущем. Это правило статистических ожиданий, которое может быть формализовано след-щим образом: Yet+1=Yet, где Yet+1 -ожидаемый доход в будущем году, Yet - реальный доход в текущем году. Если значение ожидаемого дохода в настоящем году не совпало с реальным доходом, значит ошибку прогноза можно будет определить как разность величины ожидаемого дохода. Эк-ие агенты учитыв-щие в своей деят-ти ошибки исходящие из прошлого опыта будут руководствоваться правилом адаптивных ожиданий: Yet+1 = Yet+g (Yt-Yet), где Yt - реальный доход, g-показатель доли от величины ошибки прогноза. Если g=0, то эк-ие ожидания не мен-ся, если g=1, то ожидания превращаются в статические, т.е. агенты корректируют свои представления на всю величину прошлых ошибок. Адаптивные ожидания связаны исключительно с прошлым и не имеют связи с будущим, поэтому представители теории рациональных ожиданий отвергли теорию адаптивных ожиданий, заявив, что при принятии решений эк-ие агенты исп-ют моделирование вероятностных ситуаций в будущем. Данные теоретики исходят из предпосылки, что субъекты исп-ют исчерпывающую инф-ию, действуют перспективно и не совершают в своей деятельности систематических ошибок. Пред-ли теории рацион-ых ожиданий активно используют упрощенные модели, показ-щие зависимость эк-их процессов. от действия внешних факторов. QDt=a-bPt+Ut, Q=d+cPt+Vt, Pet=Pet (xi), xi - совок-ть ценообразующих факторов, Pet - ожидаемая цена товара, QDt=Qst. В случае рацион-ых ожиданий кривая совок-го предложения как в краткосрочном, так и в долгосрочном интервале представляет собой неподвижную вертикаль, совпадающую с линией произв-ва при естеств-ном уровне безработицы.Т.о. новые классики доказывают, что деньги для них нейтральны не только в краткосрочном периоде, но и в долг-ом, т.е. явл-ся сверхнейтральными.

Новые классики занимают крайнюю позицию относительно необходимости гос-го вмешательства в эк-ку, отвергает даже монетарные рычаги влияния. По их мнению реальная величина ВНП может отклоняться от равновесного по 2-м причинам: 1) из-за воздействия случайных внешних факторов, которые невозможно предвидеть, 2) в следствии неожиданных мероприятий правительства и след-но правительство должно действовать адекватно к изменению рыночной ситуации и своевременно информировать эк-их агентов.

Главные возражения неоклассиков: 1) возникают сомнения относительно способности агентов адекватно прогнозировать свою деятельность, т.е. следить всеми изменениями эк-ой политики; 2) касается абсолютной эластичности цен в сторону снижения; 3) некоторые эк-ты считают, что сдвиги в эк-ой политике оказ-ют более глубокое влияние на практику. Эти сдвиги влияют не только на общий уровень цен, но и на объемы произв-ва; 4) эк-ие интересы агентов далеко не всегда совпадают, поэтому ожидания разных соц-ых групп могут быть противоположными; 5) в данной теории не учитыв-ся временное запаздывание, т.е. сомнительно, что реакция агентов мгновенно и сразу соответствует изменению реальной ситуации.

10. Модель AD-AS: совокупный спрос. Ценовые и неценовые факторы совокупного спроса
Совокупный спрос - агрегированный денежный спрос на элементы реального валового национального продукта (ВНП) при соответствующем уровне инфляции. Совокупный спрос, в отличие от рыночного, является более сложной категорией и в масштабах общества складывается из четырех компонентов: C+I+G+Xn, где C - потребительский спрос, I - инвестиционный спрос, G - государственные закупки, Xn - чистый экспорт

(Рис)

Кривая AD иллюстрирует изменение совокупного уровня всех расходов домашних хозяйств, бизнеса, правительства и заграницы в зависимости от изменения уровня цен. Характер этой кривой говорит о том, что при повышении уровня цен объем реального объема производства будет меньше и при снижении уровня цен объем реального ВНП будет больше. Отрицательный наклон кривой AD объясняется тремя важнейшими эффектами в рыночной экономике:

1) эффектом процентной ставки (эффект Кейнса),

2) эффектом реального богатства (эффект Пигу),

3) эффектом импортных закупок. В первом случае, если повышается уровень цен, то при неизменном объеме денежной массы происходит повышение ставки процента. Чем выше ставка процента, тем ниже инвестиционный спрос, а также падает потребительский спрос за счет удорожания кредита. Во втором случае, при снижении цен на товары и услуги, реальная стоимость денег возрастает, потребители ощущают, что их богатство возрастает. Это поощряет их к увеличению расходов, спрос увеличивается. В третьем случае, при повышении цен на отечественные товары, покупатели предпочитают неподорожавшие импортные товары. Совокупный спрос на отечественные товары уменьшится. Существует несколько неценовых факторов, влияющих на потребительский спрос: 1) Изменения в потребительских расходах (благосостояние потребителей, задолженность потребителя, налоги, ожидания потребителей), 2) Изменения в инвестиционных расходах (процентная ставка, прибыли от инвестиций, налоги с предприятий), 3) Изменения в государственных расходах, 4) Изменения в расходах на чистый объем экспорта. Существуют факторы, приводящие к смещению кривой AD. Смещение вправо: увеличение денежной массы, инфляционные ожидания населения, увеличение государственных расходов. Смещение влево: рост налогов.

11. Потребительская функция Кейнса и ее критика другими школами
Основные положения теории потребления Кейнса:

1) главным фактором, определяющим потребление явл-ся доход,

2) отношение потребления к доходу уменьшается по мере роста дохода,

3) значение предельной склонности к потреблению меняется от 0 до1.

АРС (средняя склонность к потреблению) - величина потребительских расходов в объеме получаемого дохода. АРС=С/Y, С-потребление, Y - нац-ый доход. Сy=МРС (предельная склонность к потреблению) - отношение любого изменения потребления к тому изменению к величине дохода, которое вызвало изменение потребления или это доля изменение потребления при любом изменении нац-го дохода. МРС=?С/Y?=C2-C1/Y2-Y1. функция потребления в формализованном виде будет иметь вид: С=С0+СY*Y, С-объем потребления, С0-автономное потребление, Y-нац-ый доход, СY - пред-ая склонность к потреб-ю. по мнению Кейнса объем потребления с увеличением дохода возрастает абсолютно, но сокращается относительно, что связано с действием 3-х основных доходов, влияющих на склонность нас-я к сбережениям. (рис)

С=С0+СY*Y

Угол наклона линии потребления явл-ся величиной предельной склонности к потреблению. По мнению Кейнса сущ-ют 2 причины, по которым пред-ая склонность к потреблению уменьшается:

1) при подъеме эк-ой активности доходы предприн-лей растут быстрее, чем доходы д/х-ств. Однако МРС д/х-ств выше чем предельная склонность потребления предприн-лей, поэтому суммарная величина МРС имеет тенденцию к снижению.2) при спаде эк-ой активности увел-ся доля безработных, живущих за счет пособий по безработице. Безработные имеют наиболее высокий уровень МРС.

Причины критики закона Кейнса:

1) заключ-ся в том, что согласно положением его теории после 2 мировой войны следовало ожидать явление длительной стагнации эк-ки. На самом деле этого не набюдалось. Открытия Кузнеца о стабильности средней склонности к потреблению (АРС) на длит-ых периодах также опровергают теорию Кейнса. Несоответствие выводов Кейнса и Кузнеца связано с различием функции потребления в длительный и крат-ый период времени. В качестве критики теории Кейнса использовались 3 гипотезы об относительном влиянии дохода на объем потребления: 1 гипотеза - это гипотеза абсолютного дохода Кейнса, которая была проанализирована его последователями, доказавшими, что в крат-ый период функция потребления Кейнса явл-ся истиной, а в долг-ом периоде она явл-ся иллюзией; 2 гипотеза - гипотеза относ-го дохода, которая определяет функцию потребления как зависимость не только от наст-го и текущего дохода, но и предыдущего дохода. Теория относительного дохода рассматривает изменение доли потребления одного чел-ка к величине сред-го дохода соц-ой группы, к которой он относится. Если происходит рост дохода данного чел-ка, то средняя склонность к потреблению его уменьшается. А если наблюд-ся рост доходов всех участков данной соц-ой группы, то средняя склонность к потреблению (АРС) остается неизменной; 3 гипотеза - теория пермоментного дохода Фридмана, которая обосновывает тезис о том, что потреб-ое поведение не связано текущим уровнем дохода, а связана с постоянным доходом, т.е. доходом, полученным за весь период времени; 4 гипотеза - гипотеза о независимости объема потребления от уровня доходов. Неоклассики считали, что потреб-ие доходы зависят от уровня процентной ставки и объема накопленного богатства.

12. Сбережения и их значение в экономике. Основные мотивы сбережений
В эк-ой теории выделяют 3 мотива, которые объясняют почему сущ-ют сбережения:

1) мотив нивелирования (сглаживание потребления во времени);

2) формирование постоянного объема богатства;

3) спекулятивный момент, который определяется формированием накоплений д/х-ств в зависимости от уровня проц-ой ставки.1) мотив нивелирования. Причина сглаживания во времени потока потребителей заключена в действии закона убывающей предельной полезности, согласно которому настоящее будущее потребление должно осущ-ся так, чтобы выполнилось условие выравнивания во времени предельной полезности. Для подтверждения данного мотива использ-ся теория "жизненного цикла" Модельяни, которая отражает изменение объема потребления человека во времени в рез-те непостоянства или неравномерности величины получаемого дохода. (рис)

Функции потребления сбережения согласно данной концепции можно представить в след-ем виде: С= (Траб/Траб+Тпен) *W, S= W-C=W- (Траб/Траб+Тпен) =Cw*W+Cv*V. С-потребление, V-размер имущества, Траб-ожидаемый период трудовой деятельности чел-ка, Тпен-ожидаемый период жизни жизни на пенсии, Траб+Тпен-ожидаемый период жизни, W-ожидаемый среднегодовой заработок или зар-ая плата, Сw - пред-аясклонность к потреб-ю от зар платы, которая показ-ет на сколько увеличивается потребление при росте зарплаты на 1 единицу, Cv - пред-ая склонность к потреблению имущества, которая показ-ет на сколько увел-ся потребление при увеличении имущества на 1 единицу.2) рассматривая поведение потребителя эк-ты пришли к выводу, что с течением времени он пожелает, чтобы его доходы превышали его расходы, т.е. будет стремиться накопить богатство. Для создания богатства сущ-ют разные мотивы:

1) формирование наследства,

2) престижная власть,

3) предосторожность. Т.е. с течением времени эк-ие агент в целях увеличения богатства будет сокращать текущее потребление.3) номинальная проц-ая ставка назначается коммерческими банками по кредитным операциям. Реальная проц-ая ставка показывает реальную покупательную способность дохода, получаемого в виде процента. Фишер разработал модель, с помощью которой эк-ты анализируют каким образом рац-ые субъекты делают выбор м/у настоящим и будущим потреблением. д/х-во исходит из своих наст-их доходов, при этом они должны рассчитать доход, который предполагается получить в будущем и оценить потребление благ в наст-ем и будущем в зависимости от своих возможностей. Таким образом оптимальное решение с одной стороны основано на объективных факторах, таких как размер дохода, в настоящем и будущем, проц-ая ставка с другой стороны на субъективном факторе, таком как функция полезности в наст-ем и будущем. Естественно, что д/х стремится к уменьшению своего потребления, однако они вынуждены исходить из своих возможностей, т.е. потребление ограничено уровнем их дохода или бюджетным ограничителем. (рис).

В1-опред-ет объем наст-го дохода Y1 и наст-ее потребление С1, а также уровень дохода будущего Y2 и объем потребления в будущем С2.

Угол наклона бюджетного ограничителя В1В2 опред-ся ставкой процента.

Вывод: оптимизм потребления следует искать на линии бюджетного потребления, след-но уравнение межвременного бюджетного ограничителя может быть представлено след-им образом:

Y1=S1+C1, C1=Y1-S1, C2= (1+r) S+Y2, C1+C2/1+r=Y1+Y2/1+r.

r-реальная ставка процента, Y1-текущий уровень дохода, Y2-уровень дохода в будущем.

Сущ-ет 2 экстремальных случая:

1) когда весь возможный доход потрачен на нынешнее потребление, т.е. С2=0, тогда С1 опред-ся как сумма размера текущего дохода и дисконтной стоимости (Y2+Y1),

2) когда весь доход направ-ся на будущее потребление, т.е. С1=0, тогда величина будущих потреб-их расходов опред-ся как сумма величины буд-его дохода и приведенной к началу будущего периода стоимости текущего дохода.

В любой точке на линии бюджетного ограничения наблюдается равенство соотв-го потребления и соотв-го дохода, т.е. в этих точках не наблюд-ся ни сбережений, ни заимствований (весь доход тратится на сбережения). Линия В показывает гипотетическую ситуацию, при которой проц-ая ставка=0, т.е. суммарный доход периодов соответствует суммарному потреблению за эти периоды.

13. Функции потребления и сбережения в кейнсианской и неоклассической моделях
В самом лучшем виде сбережения - есть отсроченное потребление, след-но это часть дохода индивида, которая осталась после осущ-ия потребительских расходов наст-ий момент времени. Поскольку располаг-мый доход д/х-ств распадается на потребление и сбережения, то функция сбережения в кейнсианской теории может быть определена след-им образом: Y=C+S, S=-C0+SY*Y, C0 - автономное потребление, SY - предельная склонность к сбережению, Y-нац-ый доход. SY=МРС=?S/?Y. МРС - это доля изменения объема сбережений в любом изменении нац-го дохода. ?Y/?Y=?C/?Y+?S/?Y.1=МРС+МРС=CY+SY. SY=1-CY, CY=1-SY. Графически линию функции сбережения можно получить путем вычета из графика располагаемого дохода значений текущих расходов при каждом уровне дохода.

(рис)

Если угол наклона линии потребления к оси абцисс= тангенсу альфа, равен предельной склонности к потреблению, то угол наклона линии сбережений будет зависеть от величины предельной склонности сбережений. Тангенс бета=SY.

Рассмотрим неоклассическую функцию потребления.

Её построение основывается на том, что размер дохода д/х-ств явл-ся эндогенной переменной, Т.о. исходя из концепции максимизации полезности потребителя эк-ий агент сам определяет какой доход он сможет получить путем распределения своего календарного времени на рабочее время и время досуга. Доход эк-го агента склад-ся из 2-х элементов: из трудового дохода и их дохода, полученного от имущества. У=W*N+V, K=N+F, W-заработок, N - кол-во рабочего времени, V-размер накопленного имущества, K-календарное время, F-время досуга. Y=W*N+ (1+r) *S, S-объем сбережений, r-реальная ставка ссудного процента.

Если происходит повышение процентной ставки, то согласно неоклас-ой модели рабочий может работать, но при этом получать еще больший доход. При росте проц-ой ставки рабочий стремиться больше сберегатьс в текущем периоде, для того, чтобы увеличить потребление в будущем периоде, поэтому потребление в текущем периоде обратно пропорционально ставке ссудного процента, а сбережение прямопроп-но ставке ссудного процента. Функция потребления неоклассиков будет иметь вид: С=С0-Сr*r+CV*V, Сr -предельная склонность к потреблению по проц-ой ставке, r-ставка ссудного процента, CV - пред-ная склонность к потреблению по доходу от имущества, V-имущество д/х. S=-C0+Sr*r, Sr-пред-ная склонность к сбережению по проц-ой ставке.

14. Взаимосвязь потребления и сбережения: основные факторы, определяющие потребление и сбережение
В самом лучшем виде сбережения - есть отсроченное потребление, след-но это часть дохода индивида, которая осталась после осущ-ия потребительских расходов наст-ий момент времени. располаг-мый доход д/х-ств распадается на потребление и сбережения. Факторы, влияющие на потребление и сбережение:

1) уровень цен - при росте цен происходит уменьшение реальной покупательной способности финансовых активов нас-я, след-но объем сбережений сокращается,

2) размер богатства - считается, что богатые меньше сберегают и больше потребляют при каждом уровне текущего дохода,

3) задолженность по кредитам - если в предыдущий период наблюдался рост кредиторский задолженности потребителей, то следует ожидать сокращение объема потребления и сбережения в текущем периоде,

4) психологический фактор, в том числе и ожидания потребителей,

5) налогообложение - рост числа и ставок налога приводит к сокращению объема потребления и объема сбережения, причем появление и изменение автономных налогов (независящих от уровня текущего дохода) оказ-ет влияние на параллельное смещение графиков потребления и сбережения. Изменение ставок подоходного налога влияет на предельную склонность к сбережению и потреблению, т.е. происходит изменение угла наклона кривых сбережения и потребления,

6) структурный фактор - структура населения, особенности и состав соц-ых групп, средняя численность семьи. (рис)

15. Понятие инвестиций, их виды, источники финансирования
Инвестиции - вложения как в денежный, так и в реальный капитал. Они осущ-ся виде денежных средств, кредита, ценных бумаг, а также вложений в движимое и недвижимое имущество, имущественную собственность, имущ-ые права. Инвестиции в реальный капитал ведут к воспроизводству и обновлению основного капитала. Инвестиции денежного капитала - это вложение финансовых средств виде кредитов и ценных бумаг для будующего инвестирования в реальный капитал, часть которого может в него и не превратиться. Под инвестиционной деятельностью понимается совокупностью практических действий по реализации финансовых инвестиций.

Виды:

1) инвестиции в основной капитал. Фирмы определяют для себя на желаемую величину основного капитала, а след-но на объем инвестиций будут оказ-ть влияние след-ие факторы: а) издержки использования капитала, которые зависят от уровня реальной процентной ставки, б) налоги и амортизация, в) предельный продукт капитала. Поскольку инвестиционные проекты осущ-ся в течении некоторого времени.2) инвестиции в жилищное строительство, которые зависят от спроса на жилье, определяемое след-ми факторами: а) от уровня богатства нас-я, б) уровня доходов нас-я, в) уровня реального дохода, получ-мого от владения недвижимостью. На объем этих капиталовложений влияет также предложение жилья. Особенностью предложения жилья явл-ся его неэластичность в определенный период времени, след-но на объем капиталовложений в жилье значительное влияние оказ-ет спрос на данный товар.3) инвестиции в оборотный капитал (сырье, мат-лы, готовые нереализованные продукты, незавершенное произв-во). Причиной создания товаро-мат-ых запасов. явл-ся: а) обеспечение непрерывности производственного процесса, б) сглаживание колебаний спроса на продукцию в условиях постоянства объемов произв-ва, в) экономичность приобретения продукции большими партиями, г) формирование запасов. для последующего использования. Хранение запасов. связано с издержками, определяемыми реальные проц-ые ставки.

16. Инвестиции в кейнсианской теории: простейшая макроэкономическая модель

Кейнсианская теория инвестиций предполагает, что именно колебания инвестиц-го спроса явл-ся движущей силой эк-их циклов.

Простейшая модель Кейнса: когда взаимодействуют д/х-ва и фирмы инвестиции явл-ся экзогенной величиной, значение которой постоянно, т.е. объем инвестиций= объму автономных инвестиций (I0). I0 - это затраты на образование нового капитала, которые не зависят от размера нац-го дохода, однако их изменения оказ-ет внимание на величину совок-го спроса и соответственно на размер нац-го дохода. Причины появления автономных инвестиций:

1) изменение численности населения,

2) изменение вкусов,

3) скачкообразный хар-р и неравномерное распространение НТП,

4) расширение внешних рынков,

5) открытие новых месторождений. Источником финансирования I0 явл-ся гос-ый бюджет, а именно дефицит гос-го бюджета, который финансируется за счет внешних займов. (рис)

Если предположить, что сущ-ет зависимость м/у изменением объема инвестиций и изменением объема нац-го дохода (У), то можно выделить индуцированные инвестиции. Индуц-ые инвестиции обусловлены расширением масштабов предпрен-ой деятельности врез-те роста совок-го спроса. Функция стимулированных инвестиции будет отражать изменение объема капиталовложений по мере изменения нац-го дохода с учетом пред-ой склонности к инвестированию (МРI=IY) - прирост объема инвестиций врез-те прироста размера нац-го дохода на 1 денежную единицу. IY=?I/?Y, I=I0+IY*Y, I0-автономное инвестирование, IY - производные инвестиции.

17. Инвестиции в кейнсианской теории: базовая модель
В макроэк-ой модели Кейнса совокупный спрос состоит из 2-х основных элементов: потребительский спрос, инвестиционный спрос, т.е. У=С+I.

Представим простой вариант модели Кейнса в граф-ом виде (крест Кейнса). (рис)

Точка В - это точка устойчивого равновесия, которая означает, что при данном объеме фактических расходов д/х-ств и фирм в эк-ке произведен и потреблен равновесный нац-ый доход в объеме Уе. (рис). В точке А I=S.

Устойчивое равновесие формируется тогда, когда величина пред-ой склонности к сбережениям Sy совпадает с величиной пред-ой склонности к инвестированию Iy.

18. Модель мультипликатора и значение его динамики в определении объема инвестиций
В кейнсиан-ой концепции важное значение имеет мультипликационный эффект автономных расходов. Мультипликатор автономных расходов показ-ет на сколько измен-ся равновесный нац-ый доход и потребление при увеличении автономного спроса на 1 единицу. Мультип-тор автономных инвестиций это множ-ль, который показ-ет изменение объема нац-го дохода (или ВНП) в рез-те изменения объема автономных инвестиций на 1 денежную единицу. Простой мультипликатор автономных инвестиций зависит т предельной склонности к сбережению Sy и от пред-ой склонности к потреблению Iy. МI=1/MPS=1/1-MPC, MI=1/Sy=1/1-Cy. Если учитывать влияние индуцированных инвестиций, то простейший мультипликатор запис-ся в след-ем виде: МI=1/1- (Cy+Iy).1) чем больше дополнительные расходы нас-я на потребление, тем больше величина мультипликатора, след-но больше приращение ВНП при данном объеме приращения инвестиций.2) чем больше сбережения нас-я, тем меньше величина мультипликатора и меньше приращение ВНП при данном приращении инвестиций. Ма=Ка=?У/?А. ?А-прирост авт-ных расходов (авт-ного потреб-я, авт-ых инвестиций, гос-ых расходов, авт-ых налогов, чистого экспорта).

Парадокс Харрода: Если при наличии избыточных произв-ых мощностей пытаться повысить уровень их загруженности путем частичного демонтажа произв-ых мощностей, то сокращение объема авт-ых инвестиций с мультипликативным эффектом вызывает обострение проблемы незагруженности произв-ых мощностей в рез-те многократного падения сов-го спроса АД. Парадокс сбережливости зак-ся в том, что в простой кейнсианской моделе увеличение сбережений приводит к сокращению потребления и нац-го дохода, т.е. попытка нас-я больше сберегать оборачивается возвратом к тому же объему сбережений или даже к абсолютному их сокращению. Действие парадокса сбережливости явл-ся в условиях значительного инфляционного перегрева эк-ки.

19. Неоклассическая модель инвестиций
Неоклассическая модель рассм-ет инвестиции в основные фонды. В модели сравниваются издержки и выгоды фирм, владеющих инвестиционным товаром. Реальный доход, получаемый от сдачи единицы капитала в аренду должен соответствовать его реальной цене, которая в свою очередь совпадает с предельной производительностью капитала. Из св-ств произв-ной функции следует:

1) чем выше запас капитала, тем выше предельная произв-ность капитала,

2) чем больше кол-во применяемого труда, тем выше пред-ая произв-ность капитала,

3) чем более совершенна технология, тем выше пред-ая произв-ность капитала и след-но реальная цена капитала, т.е. реальная арендная плата за капитал будет расти.

Фирма, сдающая в аренду капитал имеет 3 вида издержек:

1) альтернативные, зависящие от ставки ссудного процента, отражающего доходность по другим альтернативным финансовым активам,

2) изд-ки от изменения цены капитала в рез-те износа капитала,

3) изд-ки от изменения цены капитала за время сдачи его в аренду.

Просуммировав эти изд-ки мы можем определить величину затрат связанных с использованием капитала. Пред-ся в след-ем виде: МСК=РК (r+d), МС-пред-ые издержки, РК - стоимость единицы капитала, r-реальная ставка ссудного процента, d-норма амортизационных отчислений. Реальная прибыль на единицу сданного в аренду капитала будет определяться как разность пред-ой произв-ти капитала МПк и пред-ых издержк исп-ия капитала МСк. МПк=R/Р-МСк=МРК=Рк (r+d), R-арендная плата капитала, МПк-пред-ая прибыль капитала, Р-цена, МРК-пред-ая произв-ность капитала. Если пред-ая произв-ть капитала больше пред-ых издержек капитала, то инвестиции будут увелич-ся, т.к норма прибыли будет больше 0, а если меньше 0, то запасы капитала будут уменьшаться.

20. Государственное регулирование товарного рынка в кейнсианской модели
Вывод: т.к с ростом реальной проц-ой ставки растут изд-ки сдачи капитала в аренду, то прибыль фирмы снижается и сокращается инвестиции. При снижении проц-ой ставки инвестиции возрастают. Т.о. неоклассики объясняют убывающий хар-р в зависимости инвестиций от ставки ссудного процента. (рис)

МСК-пред-ые изд-ки использ-ия капитала, К-запасы капитала.

21. Модель AD-AS: совокупное предложение. Ценовые и неценовые факторы совокупного предложения. Кейнсианский, промежуточный и классический участки
Совокупное предложение - агрегированная величина предложения в денежном выражении всех составляющих производимого национального продукта; общая стоимость произведенных в обществе товаров и услуг. Кривая совокупного предложения отражает изменения совокупного реального объема производства всех конечных товаров и услуг в связи с изменением уровня цен. (рис)

Кривая краткосрочного предложения отдельной фирмы обычно имеет положительный наклон, Это означает, что при более высокой цене производитель будет расширять производство. Но в масштабе всей экономики кривая AS имеет несколько иную форму, т.к могут сложиться три различные ситуации:

1) состояние неполной занятости (отрезок 1);

2) состояние, приближающееся к уровню полной занятости (отрезок 2);

3) состояние полной занятости (отрезок 3). Горизонтальный отрезок (отр.1) называется кейнсианским. Согласно кейнсианским воззрениям, экономика, находящаяся в депрессивном состоянии с неполным использованием ресурсов, будет отвечать на расширение совокупного спроса увеличением реального объема производства, но без повышения уровня цен, т.к при этом вовлекаются незагруженные мощности, незанятая рабочая сила. Промежуточный отрезок (отр.2) означает, что экономика приближается к состоянию полной занятости и появляются узкие места. В отдельных отраслях оказываются занятыми все трудовые ресурсы и мощности. Чтобы расширить совокупный объем производства, необходимо повышение цен на факторы производства. Рост цены труда и цены материалов влечет рост издержек предприятий, чтобы сохранить прибыль предприятиям необходимо повысить цены на продукцию. Классический участок (отр.3) означает, что экономика достигла естественного уровня реального объема производства. В ответ на увеличение совокупного спроса возможностей для расширения производства больше нет, возможно только повышение уровня цен.

Кривая AS отражает динамику издержек производства на единицу продукции в связи с изменением уровня цен. Издержки не меняются на горизонтальном отрезке, растут на промежуточном и вертикальном. Но есть и неценовые факторы, не связанные с увеличением реального объема производства, которые влияют на издержки на единицу продукции:

1) изменение цен на ресурсы (наличие внутренних ресурсов: земля, капитал, труд; цены на импортные ресурсы, господство на рынке);

2) изменения в производительности;

3) изменения правовых норм (налоги с предприятий, государственное регулирование). Кривая AS может смещаться вправо при понижении издержек на единицу продукции и увеличении совокупного предложения. Смещение влево означает высокие издержки и уменьшение совокупного предложения.

22. Модель AD-AS: Равновесие совокупного спроса и совокупного предложения
Объем реального национального продукта (стоимость продукта в неизменных ценах) и темп инфляции, обеспечивающие равенство между совокупным спросом и предложением, обычно называют состоянием общего макроэкономического равновесия экономики. Графически анализ макроэкономического равновесия будет означать совмещение на одном рисунке кривых AD и AS. Пересечение кривых AD и AS определяет равновесный объем выпуска и равновесный уровень цен в экономике. Кривая AD может пересечь кривую AS на трех отрезках: горизонтальном, промежуточном и вертикальном. Точки Е1, Е2 и Е3 фиксируют состояние общего экономического равновесия (крест Кейнса), т.е. такого состояния экономики, когда весь произведенный национальный продукт полностью куплен. Точка Е1 - это равновесие при неполной занятости без повышения уровня цен. Точка Е2 - это равновесие при небольшом повышении уровня цен и состоянии, близком к полной занятости. Точка Е3 - это равновесие в условиях полной занятости, но происходит быстрый рост цен. Совокупный спрос наиболее динамичен. Рост совокупного спроса, изменяя точку равновесия, отражается на объеме производства, занятости населения, уровне цен. Увеличение спроса на кейнсианском участке (сдвиг кривой AD вправо до точки Е1/) не вызовет роста цен, а объем ВВП увеличится. Увеличение спроса на восходящем участке (сдвиг до точки Е2/) приведет к увеличению ВВП, но уровень цен так же возрастет. На классическом участке увеличение спроса вызовет гиперинфляцию, а увеличения объема ВВП не произойдет (точка E3/). (рис)

В любой национальной экономике существует объем реального валового национального продукта, превышение которого способствует развитию инфляции. На рисунке это точка Е2. Указанный объем реального валового национального продукта отражает потенциал роста экономики без угрозы быстрого раскручивания инфляционной спирали. Если текущее производство реального ВНП ниже, например в точке Е1, то можно снизить уровень безработицы, стимулируя увеличение совокупного спроса. Этого можно добиться снижением налогов, увеличением кредитной денежной массы, ростом государственных расходов. Но если фактическое производство реального ВНП превышает обозначенный потенциал, например находится в точке Е3, экономика находится в перегретом состоянии, усиленно развивается гиперинфляция. Необходимо проведение государственной политики, направленной на сокращение совокупного спроса и перевод экономики в состояние, близкое к точке Е2. Это достигается ужесточением налогового пресса, сокращением денежной (в первую очередь кредитной) массы, снижением государственных расходов.

23 Модель AD-AS: Неравновесие между совокупным спросом и совокупным предложением
Согласно модели совокупного спроса и совокупного предложения взаимодействие уровня цен и объема выпуска продукции приводит к установлению равновесия совокупного спроса и совокупного предложения. Но может возникнуть неравновесие между спросом и предложением. Рассмотрим на примере уменьшения совокупного спроса.

При первоначальном совокупном спросе AD0 точке равновесия E0 соответствует объем производства Y0 и уровень цен P0. При уменьшении совокупного спроса до уровня AD1 равновесие должно было бы переместиться в точку E1, которой соответствует объем производства Y1 и уровень цен P1. Но этого в реальной экономике не происходит, так как уровень цен, как правило, не снижается. Равновесие устанавливается в точке E2. Цена остается на прежнем уровне, а объем производства падает до уровня Y2, т.е. больше, чем если бы равновесие устанавливалось традиционным путем. Линия совокупного предложения поднимается вверх и устанавливается на уровне P0E2E0. Такое поведение цен и кривой совокупного предложения объясняется ценовой инертностью затрат на производство продукции. Производитель заключает договора на поставку сырья, аренду помещений и оборудования, оплату труда рабочей силы по определенным ценам, которые он не может изменить произвольно в сторону уменьшения. Поэтому даже при снижении совокупного спроса он вынужден предлагать продукцию по первоначальным ценам. И чтобы избежать убытков снижает объем производства.

24. Фискальная политика: сущность и инструменты, их роль в экономике
Бюджетно-налоговая (фискальная) политика - это совокупность мер правительства по регулированию государственных расходов и налогов, направленных на обеспечение полной занятости и производство равновесного ВНП (ВВП). Величина валовых расходов в экономике полной занятости не всегда совпадает с объемом произведенной в экономике полной занятости продукции. Если валовые расходы меньше объема выпущенной продукции, то возникает рецессионный разрыв. Это возникает из-за эффекта "предельной склонности к сбережению". Сбережения граждан являются источником финансирования увеличивающихся государственных затрат. Государство может либо увеличить объем выпускаемой продукции, либо увеличить валовые расходы. Государственные закупки эффективнее государственных трансфертов, поэтому увеличение государственных расходов уравновешивает потери величины валовых расходов, вызванных сбережениями, налогами или импортом. Может сложиться обратная ситуация: возникновение "инфляционного разрыва", - когда валовые расходы экономики полной занятости превышают валовый объем выпускаемой продукции экономики полной занятости. Для недопущения инфляции государству приходится уменьшать валовые расходы. Для этого можно уменьшить государственные расходы (трансферты, затраты на товары и услуги) или потребительские затраты при помощи увеличения налогов. Но увеличение налогов на рубль приведет к уменьшению расходов меньше, чем на рубль.

Увеличение налогов является для правительства одним из способов получения необходимых доходов для выплаты процентов по обслуживанию долга и погашения его основной суммы. Правительство должно собирать в виде налогов сумму, не меньшую N.

Это означает, что соотношение N/ВВП является нижней границей ставки подоходного налога.

25. Налоговая система
Налоги - это обязательные безвозмездные платежи, взимаемые государством с юридических и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств в целях финансового обеспечения деятельности государства. Основными категориями в налоговом законодательстве явл понятия объекта налогообложения и налоговой ставки. Объектом налогообложения наз имущество, на стоимость которого начисляется налог. Налоговая ставка предст собой размер налога на ед обложения. По способу изъятия налоги подразделяются на прямые и косвенные. Прямые взимаются с непосредственного владельца объекта налогообложения (подоходный, налог на прибыль налог на имущество, на наследие или дарение). Косвенные налоги уплачиваются конечным потребителем облагаемого налогом товара, а продавцы играют роль агентов по переводу полученных ими в счет уплаты налога средств государству. (НДС, налог с продаж, таможенные пошлины, налог на роскошь). По характеру начисления на объект обложения налоги и налоговые системы подразделяются на прогрессивные, регрессивные и пропорциональные. При прогрессивном налогообложении ставки налога увеличиваются. Подходы к проблеме справедливости и эффективности распределения налогового бремени нашли свое отражение в принципах налогообложения.

По принципу получаемых благ физич и юридич лица должны уплачивать налог пропорционально тем выгодам, которые они получили от государства. Принцип платежеспособности предусматривает, что тяжесть налогового бремени должна зависеть от размера получаемого дохода, причем владелец более высокого дохода должен платить более высокие налоги. В основе этого принципа лежит анализ предельной полезности каждой дополнит единицы получаемого дохода. Задача состоит в том, чтобы установить такой уровень налогов, при котором разные по величине потери дохода обладали бы равной полезностью для их владельцев. Налоги играют определяющую роль в формировании доходов государства. В этом и проявляется их фискальная функция. В экономике сделана попытка установить связь между ставкой налога и деловой активностью (кривая Лаффера). По мере роста ставок налога от 0 до 100% доходы госбюджета будут вначале расти от 0 до некого max уровня (т. М) а затем снижаться опять до О. Лаффер с помощью кривой показал что стопроцентная ставка налога дает такие же поступления в бюджет, как и нулевая ставка: налоговые доходы госбюджета просто отсутствуют. Ставка налога, изымающая весь доход, является конфискационной мерой, в ответ на которую легальная деятельность будет сворачиваться или уходить в тень. Снижение налоговых ставок, вызывая стимулы к расширению производства и занятости, уменьшит необходимость трансфертных выплат (пособия по безработице), уменьшится социальная нагрузка на бюджет. Кривая не дает ответа на вопрос при какой ставке налогов поступления налогов максимальные.

26. Виды фискальной политики: стимулирующая и ограничительная, дискреционная и автоматическая. Встроенные стабилизаторы
Дискреционная политика - это сознательное манипулирование налогообложением и государственными расходами со стороны законодательной власти с целью воздействия на уровень экономической активности. Это воздействие, оказываемое на изменение объема производства, занятости, уровня цен и ускорение экономического роста. Законодательные органы действуют целенаправленно, принимая соответствующие законы, касающиеся объема государственных расходов, ставок налогообложения, введения новых налогов и т.д.

Дискреционная сдерживающая налогово-бюджетная политика предполагает снижение государственных расходов и рост ставок налогов. Дискреционная стимулирующая налогово-бюджетная политика предполагает рост государственных расходов и снижение ставок налогов. Дискреционную политику осложняет фактор времени.

Автоматическая налогово-бюджетная политика - это автоматические изменения в уровне налоговых поступлений, независимые от принятия решений правительством. Она является результатом действия автоматических или встроенных стабилизаторов.

Автоматические стабилизаторы - это правительственные доходы или расходы, автоматически изменяющиеся в противоположную изменениям в национальном доходе сторону. Например, пособия по безработице или подоходный налог, которые сглаживают флуктации кривой совокупных расходов и доходов.

27. Фискальная политика: влияние на равновесие на товарном рынке. Инфляционный и дефляционный разрывы
Фискальная политика-манипулирование гос. расходами и налогами для достижения осн эк целей. ФП предполагает анализ активности гос-ва в области распределения расходов (гос. закупки, чистые трансферные выплаты частному сектору, погашение гос. долга) и поступлений (налоговые поступления, средства полученные от продажи товаров и услуг; средств поступивших на ликвидацию дефицита госбюджета).

Для анализа функционирования экономических систем в условиях неполной занятости ресурсов. использ. Кейнсианская модель планируемых и фактических расходов, которая сравнивает значения фактического равновесного национального дохода и безинфляционного потенциального национального дохода.

1. Дефляционный разрыв. Когда в неполной занятости значения фактич. Равновесного дохода у0 < потенциального объема выпуска уf. В этом случае недостаток сов. спроса AS по сравнению с сов. предл формирует в экономике дефляционный (рецессионный) разрыв. Перспективы развития данной ситуации: либо правительство соглашаясь с имеющейся конъюнктурой пойдет на дефляцию цен, что вызовет сокращение объемов выпуска, формирование условий вынужденной безработицы и установление объемов производства на уровне у0, либо правительство может использовать метод активной фискальной политики, увеличивая гос. расходы и снижая налоги, тем самым расширяя сов. спрос до уровня А и обеспечивая рост занятости населения и увеличение объема выпуска до Уf, либо правительство может стимулировать не значит увеличение сов. спроса пользуясь политикой сбалансированного бюджета (одновременный рост госрасходов и налогов).

2. Инфляционный разрыв.

Когда фактически равновесный национальный доход у0 превышает объем потенциально возможного безинфляционного уровня. В этом случае избыток сов. спроса над сов. предложением формирует условия инфляционного разрыва, величина которого определяется отрезком CD. Перспективы развития ситуации: либо в экономике будет наблюдаться повышение общего уровня цен, сокращение товарной продукции Уf. и постепенное увеличение занятости населения, либо правительство используя непопулярные меры уменьшит объем сов. спроса через повышение налогов и сокращение гос. расходов, т.е. будет использовать контрактивную фискальную политику (переведет кривую планируемых расходов в состояние макроравновесия в т. D).

28. Госбюджет. Мультипликатор сбалансированного бюджета
Государственный бюджет - это экономические отношения между государством и субъектами всех форм собственности и отдельными гражданами по поводу формирования централизованного фонда денежных средств, направляемых на выполнение общегосударственных задач и функций. Госбюджет - это инструмент регулирования экономики. Он выполняет функцию организатора распределительных процессов. в народном хозяйстве.

Урегулирование гос. бюджета может происходить след образом: за счет изменения гос. расходов, за счет изменения величины налогов, за счет одновременного изменения величин гос. расходов и налогов. Изменение гос. расходов вызывает изменение величины нац. дохода равное произведению величины изменения гос. расходов на величину мультипликатора гос. расходов. Мультипликатор налогов - числовой множитель, показывающий во сколько раз изменится объем нац. дохода в результате изменения налогов на 1 ед. Увеличение или уменьш. налогов вызывает сокращение или расширение сов. спроса и нац. производства на величину мультипликатора налогов. Поскольку налоги влияют на величину располагаемого дохода, воздействуя на объем сбережений и потребления, сила мультипликационного эффекта изменения налогов<силы мультипликатора гос. расходов на величину предельной склонности к потреблению.

Мультипликатор сбалансированного бюджета (теорема Хаальмо) устанавливает зависимость между приростом правительственных расходов и равным по величине приростом налогов. Повышение налогов и увеличение гос. расходов действуют на экономическую конъюнктуру разнонаправлено: первое приводит к уменьшению реального выпуска (или дохода), а второе из указанных мероприятий правительства приводит к его повышению. Но прирост гос. расходов приводит к незамедлительному увеличению спроса на всю величину этого прироста, в то время как прирост налогов сокращает уровень потребительского спроса на гораздо меньшую величину, т.е. сбережения, являющиеся главным источником финансирования увеличения расходов правительства, через механизм внутреннего гос. долга пускаются в оборот и тем самым увеличивают совокупный спрос. Мультипликатор сбалансированного бюджета равен 1. Больший стимулирующий эффект оказывает политика гос. расходов и это оказывает непосредственное влияние на совокупные расходы. А изменение налогов оказывает косвенное воздействие на уровень национального дохода, т.к затрагивают величину располагаемого дохода. Встроенные стабилизаторы не могут на 100% предотвратить нежелательные колебания сов. спроса, но они способны уменьшить размах колебаний.

29. Госбюджет. Мультипликатор сбалансированного бюджета
Полностью сбалансированный государственный бюджет (без сальдо) возможен только теоретически. Нормальным считается дефицит бюджета соответствующий уровню инфляции в стране. Бюджетный дефицит -это превышение размера расходов над величиной бюджетных поступлений, т.е. это разница между государственными доходами и расходами. Бюджетный дефицит делится на циклическую и структурную составляющие. Циклическая составляющая отражает изменения, вызванные фазой экономического цикла - изменения в налоговых поступлениях и государственных трансфертах. Структурный дефицит отражает влияние фискальной политики. Вместо сравнения реальных расходов и доходов бюджета, при вычислении структурного дефицита сравнивают расходы и доходы бюджета в условиях полной занятости. Циклический дефицит порожден экономической нестабильностью и свидетельствует о недоиспользовании производственных возможностей общества. Структурный дефицит, если это результат здравой гос. политики по стабилизации экономики, может помочь не допустить резких колебаний экономики. Основными методами покрытия бюджетного дефицита являются эмиссия кредитных денег и выпуск гос. займов, но это может привести к росту инфляции.

30. Денежный рынок: деньги их функции, денежные агрегаты
1) Деньги - как средство обращения

Деньги - особый товар который покупают и обменивают на другие виды товаров и услуг.

Функцию средства обращения в основном выполняют монеты, бумажные деньги, чековые депозиты (средства находящиеся на счетах населения и фирм в виде вкладов до востребования).

2) Деньги как мера стоимости - денежная единица, которая используется для измерения и сравнения стоимости товаров и услуг.

3) Деньги как средство платежа - функция, которая характеризует способность денег обеспечивать куплю-продажу товара с рассрочкой оплаты т.е. в кредит.

4) Функция накопления - это актив сохраняющий после продажи товаров и услуг и обеспечивающий покупательную способность в будущем.

5) Мировые деньги - ф-я связана с развитием внешнеэкономических связей и появлению денег на мировых рынках.

Виды денег:

Товарные - которые имеют внутреннюю ценность

Знаки стоимости - лишенные внутренней ценности и вводимые в денежный оборот, в соответствии с решениями правительства.

Кредитные деньги - средства обращения, которые представляют собой обязательства частного лица, фирмы или учреждения.

Предложение денег - это вся совокупность финансовых активов, применяемых на денежном рынке и используемых в качестве денег.

Предложение денег состоит из следующих агрегатов:

М0 - наличные деньги (бумажные и металлические) находящиеся на руках у населения и фирм.

М1=М0+ чековые депозиты или средства находящиеся на текущих счетах до востребования или на расчетных счетах фирмы.

М2=М1+ срочные вклады населения в банках, бесчековые сберегательные счета, акции взаимных фондов денежного рынка.

М3=М2+ крупные срочные депозиты, срочные соглашения о покупке ценных бумаг по обусловленной цене, депозитные сертификаты.

L включает в себя М3+ краткосрочные казначейские облигации, векселя, коммерческие бумаги, сберегательные облигации.

Д=L+акции и облигации коммерческих фирм и организаций.

31. Денежный рынок: спрос на деньги его структура. Различные концепции спроса на деньги
Спрос на деньги - потребность в деньгах как в средстве обращения и средстве накопления.

Он определяет как количество платежных средств, которые могут быть использованы в качестве средств для покупки реальных активов в настоящем и будущем т.е. это деньги, которые фирмы и домашние хозяйства хотят иметь в ликвидной форме или в виде наличностей.

Выделяют 2 вида спроса на деньги:

Трансакционный спрос (деловой или спрос на деньги как на запасную стоимость) - он связан с трансакционным мотивом хранения денег в виде наличностей и мотивом предосторожности: а) мотив - обусловлен необходимостью сделок по купле - продаже благ; б) 2 мотив - связан с возможностью осуществления незапланированных расходов в будущем.

Количественная теория денег анализировала изменение денежного спроса в зависимости от влияния уровня цен на товары и услуги и объема национального производства.

Уравнение обмена количественной теории денег:

MV=PY;

V-скорость

Классики предполагают что скорость оборота денежной единицы является относительно стабильной, следовательно спрос на деньги будет зависеть напрямую от динамики общего уровня цен и размера национального дохода (Y)

M=KPV

K=1/V=const

K - коэффициент отражающий предпочтение ликвидности домашних хозяйств и фирм.

Чем выше уровень цен при постоянстве объема национального производства, тем больше объем денежного спроса.

Увеличение P, при Q=const, ведет к увеличению МД и наоборот.

При росте объема ВВП происходит увеличение спроса на деньги в случае неизменности уровня цен и скорости оборота денежной единицы.

Согласно количественной теории денег предложение денег зависит от политики проводимой правительством, следовательно объем предложения денежной массы стабилен и не эластичен к изменению цен на товары и услуги. График кривой Денежного спроса и предложения денег в количественной теории:

108

Кейнс был согласен с классической количественной теорией денег в части наличия трансакционного спроса на деньги и зависимости его от уровня цен и объема национального дохода.

Он рассматривал кроме различных денег и существования других финансовых активов (облигации), т.е. он дополнял деловой спрос на деньги спекулятивным спросом на деньги, который определяется наличием у денег альтернативной стоимости хранения - упущенная выгода в виде не полученных процентов, которые могли быть получены, если бы часть денег была потрачена на покупку финансовых активов (срочные вклады в банке, облигации).

На спекулятивный спрос оказывает влияние уровень процентной ставки. Чем выше процентная ставка, тем выше альтернативная стоимость хранения денег в виде наличности и тем меньше спрос на наличные деньги. И наоборот.

Функция спроса на деньги:

Ma= (M/P) =L (P,Y) +L (i) =L (Y, i) P

L (P,Y) - Mdt

L (i) - Mda

L-ликвидность

График спроса по кейнсианской теории:

При крайне низкой ставке процента возникает "ловушка ликвидности", т.е. когда практически все свободные средства будут держаться в наиболее ликвидной форме, т.е. в виде наличных и чековых денег.

В неокейнсианской концепции предлагается оценивать спрос на деньги в зависимости от динамики процентной ставки.

Неокенсианцы считают, что деловой спрос на деньги также зависит от процентной ставки. Экономические агенты свои свободные чековые деньги превращают в другие финансовые активы, которые обеспечивают получение дохода. При необходимости совершения товарных дел они конвертируют неденежные активы в наличные деньги.

Последователи кейнсианской концепции рассматривали финансовые активы, отличающиеся степенью доходности, надежности и ликвидности.

Экономические агенты формируют "портфель финансовых активов", Т.о. чтобы максимизировать свой доход. Структура этого портфеля состоит из наличных денег, облигаций, акций, векселей, срочных депозитов и валюты и т.д.

По мере изменения доходности этих активов портфель пересматривается, при этом продается одни активы и покупаются другие.

Монетаристы считали что спрос на деньги зависит как от текущего дохода так и от размера накопленного богатства. С увеличением богатства люди увеличивают вложения в финансовые и реальные активы, в том числе увеличивают и количество накопленных денег.

Кроме того Фридман учитывал влияние инфляции на денежный спрос т.е. в процессе инфляции повышается спрос на денежном рынке, поскольку агенты стремятся сохранить размер текущего потребления.

Основные положения теории современного монетаризма

Деньги имеют значение

Ценовая стабильность и устойчивость денежной единицы - это условие благополучного развития экономики.

Поскольку денежный спрос зависит от небольшого количества факторов и не подвержен сильным колебаниям основным факторам влияющим на состояние экономики является денежное предложение, изменение которого сказывается на уровне занятости, объеме ВВП, инвестиционной активности.

Нарушение макроравновесия происходит из-за непродуманной денежно-кредитной политики.

Фискальная политика малоэффективна и следовательно основной упор должен делаться на монетарную политику.

Монетарное правило - денежное предложение должно увеличиваться ежегодно в том же темпе, что и ежегодный темп роста реального ВНП.

Функции спроса на деньги:

Md=L (Y, Ia, Id, Ib,W, П, В)

Ia-дивиденды по акциям

Id-процентный доход по депозитам

Ib-процентный доход по облигациям

W-накопленное богатство

П - темп инфляции

В - прочие факторы (предпочтение ликвидности, экономические ожидания)

Факторы влияющие на денежный спрос:

Изменение объема ВНП

Изменение общего уровня цен

Изменение скорости оборота денежной единицы.

32. Денежный рынок: предложение денег и его компоненты. Роль государства и банков в создании денег
Предложение денег зависит от способности всей банковской системы создавать кредитные деньги и от политики проводимой федеральным банком, то возможны 3 варианта представления кривой предложения денег:

Если ЦБ проводит Жесткую политику ограничения денежного предложения, то объем денежной массы фиксируется и не изменяется при изменении процентной ставки.

Кривая предложения денег будет вертикальна

108

Если ЦБ проводит политику жесткого регулирования уровня процентной ставки, то можно наблюдать значительные изменения предложения денег при фиксированном уровне процентной ставки.

108

ЦБ проводит смешенную политику одновременного регулирования процентной ставки и объема денежной массы в обращении кривая Мs будет иметь положительный L наклона.

108

Анализируя возможность ЦБ влиять на деятельность коммерческих банков и их способность создавать деньги рассматривают депозитный мультипликатор - коэффициент характеризующий степень возрастания денежной массы в результате прироста избыточных резервов.

Мв=1/rr

Мв - мультипликатор

rr - норма резервных требований, установленных федеральным банком по операции коммерческих банков.

Обязательные резервы (О Р) - страховой запас или часть привлеченных средств на депозитные счета коммерческих банков, которые они обязаны хранить в виде неприкосновенного запаса или на специальных счетах ФБ.

Избыточный резерв (И Р) - превышение суммы привлеченных средств на депозитные счета над суммой обязательных резервов.

ИР=Д-ОР

Денежный мультипликатор показывает отношение денежной массы к денежной базе.

Денежная база - это деньги находящиеся вне банковской системы, включающие наличность и средства, находящиеся в резервных фондах.

В формализованном виде денежный мультипликатор можно представить

Кd=Мs/Mb= (C+D) / (C+D) = (C/D+D/D) / (C/D+R/D) = (Cr+1) / (Cr+rr)

Кд - ден. Мультипликатор

Мs - пред. Денег

Мb-денежная база

R - обязательные резервы

С - наличность

D-депозиты

Cr - коэф-т депонирования

rr - коэф-т резервирования или норма резервных требований.

33. Количественная теория денег
Количественная теория денег анализировала изменение денежного спроса в зависимости от влияния уровня цен на товары и услуги и объема национального производства.

Уравнение обмена количественной теории денег:

MV=PY; V-скорость

M=KPV

K=1/V=const

K - коэффициент отражающий предпочтение ликвидности домашних хозяйств и фирм.

Чем выше уровень цен при постоянстве объема национального производства, тем больше объем денежного спроса.

Увеличение P, при Q=const, ведет к увеличению МД и наоборот.

График кривой Денежного спроса и предложения денег в количественной теории:

108

Функция спроса на деньги:

Ma= (M/P) =L (P,Y) +L (i) =L (Y, i) P

L (P,Y) - Mdt

L (i) - Mda

L-ликвидность

График спроса по кейнсианской теории:

108

Основные положения теории современного монетаризма

Деньги имеют значение

Ценовая стабильность и устойчивость денежной единицы - это условие благополучного развития экономики.

Нарушение макроравновесия происходит из-за непродуманной денежно-кредитной политики.

Фискальная политика малоэффективна и следовательно основной упор должен делаться на монетарную политику.

Функции спроса на деньги:

Md=L (Y, Ia, Id, Ib,W, П, В)

Ia-дивиденды по акциям.

Id-процентный доход по депозитам.

Ib-процентный доход по облигациям.

W-накопленное богатство.

П - темп инфляции.

В - прочие факторы (предпочтение ликвидности, экономические ожидания).

Факторы влияющие на денежный спрос:

Изменение объема ВНП.

Изменение общего уровня цен.

Изменение скорости оборота денежной единицы.

34. Функции центрального банка

Центральный банк России (ЦБ) был образован 2 декабря 1990 года. Его деятельность строится на основе Федерального Закона "О Центральном банке РФ (Банке России)" и "О банках и банковской деятельности". Деятельность Центрального банка связана с формированием и реализацией денежно-кредитной политики, способствующей развитию и укреплению банковской системы страны, а также стабильности национальной валюты.

Роль Центрального банка в кредитной системе проявляется в выполнении им следующих функций:

1. Центральный банк имеет монопольное право на выпуск в обращении кредитных денег в виде банкнот. Эмиссия банкнот осуществляется под правительственные облигации, путем кредитования коммерческих банков и под золотовалютные резервы страны. Центробанк единолично определяет и контролирует наличную денежную массу, которая обращается на данный период в стране. Измерение денежной массы происходит с помощью деления всех классов. ликвидных активов на денежных агрегаты.

2. Центральный банк является банком для коммерческих банков. Центральный банк сосредотачивает на своих текущих (корреспондентских) счетах денежные резервы коммерческих банков, через которые последние проводят расчетные платежи. Центральный банк так же предоставляет коммерческим банкам кредиты, которые называются кредитами рефинансирования, так как Центробанк является последней инстанцией предоставления кредитных ресурсов. для коммерческих банков.

3. Центральный банк регулирует деятельность специализированных кредитных организаций. Регулирование заключается в выра-эотке системы мер, посредством которых Центробанк обеспечивает стабильное функционирование кредитной системы. К таким мерам относятся: установление конкретных правил, инструкций и норм, определяющих способы осуществления банковских операций. Цель данной функции поддержать прочность и надежность банков, а также обеспечивать стабильное функционирование банковской системы в целом.

4. Центральный банк осуществляет надзор и контроль за деятельностью коммерческих банков. Выполнение данной функции предполагает выдачу лицензий на банковскую деятельность, проверку отчетности и контроль законности проведения банковских операций.

5. Центральный банк разрабатывает и проводит денежно-кредитную политику, или, иначе, монетарную политику. Денежно-кредитная политика представляет собой совокупность мероприятий, направленных на регулирование денежной массы, обращающейся в данный момент в стране, т.е. контроль над денежным предложением. Инструментами монетарной политики являются: установление обязательных резервных норм (требований), кредиты рефинансирования, учетные операции, открытые операции с государственными ценными бумагами.

35. Функции коммерческих банков, их операции и роль в экономике

Коммерческие банки являются самостоятельными коммерческими предприятиями, конечной целью которых является получение прибыли. Соответственно их отношения с клиентами носят коммерческий характер. Они не подчиняются в административном порядке Центробанку, а лишь выполняют его указания в пределах норм, определяемых законами.

Коммерческие банки функционируют на основании лицензий, выдаваемых Центральным банком России. Эти лицензии имеют универсальный характер и дают право на осуществление ряда банковских операций (например, на осуществление кредитной, инвестиционной, посреднической, ипотечной и прочей коммерческой деятельности). Это принципиально отличается от практики лицензирования в зарубежных странах, где лицензии определяют специализацию банка по видам деятельности.

Коммерческие банки выполняют ряд функций, к которым относят:

посредничество в кредите, которое осуществляется путем перераспределения денежных средств, временно высвобождающихся в процессе кругооборота фондов предприятия и частных лиц. Особенность этой функции состоит в том, что главным критерием перераспределения ресурсов. выступает прибыльность их использования и последующая капитализация. В результате достигается свободное перемещение финансовых ресурсов. в хозяйстве между всеми экономическими субъектами рынка;

стимулирование накоплений в хозяйстве. Коммерческие банки, выступая на финансовом рынке со спросом на кредитные ресурсы, мобилизуют тем самым имеющиеся в хозяйстве сбережения через формирование эффективных стимулов к накоплению средств. Стимулы к накоплению и сбережению денежных средств формируются на основе эффективной процентной политики по сберегательным вкладам клиентов коммерческих банков;

посредничество в платежах. Коммерческие банки выступают посредниками в платежах между отдельными хозяйствующими субъектами, т.е. обслуживают безналичный оборот;

посредничество на финансовых рынках. Банки имеют право выступать в качестве инвестиционных институтов, которые могут осуществлять деятельность на рынке ценных бумаг в качестве посредника, инвестиционного консультанта, дилера и инвестиционных компаний.

Деятельность коммерческих банков складывается из пассивных и активных операций.

Пассивные операции - это действия коммерческого банка по формированию ресурсов. Основными источниками формирования денежных ресурсов. банка являются собственные, эмиссионные и привлеченные средства.

К собственным средствам относят фонды денежных средств, образованные в процессе создания или учреждения банка, уставной капитал (акционерный капитал), полученный в процессе коммерческой деятельности (прибыль), резервный капитал (денежный фонд, сформированный за счет текущей прибыли на цели покрытия непредвиденных убытков).

Эмиссионными средствами банка являются облигационные займы и выпуск банковских векселей.

К привлеченным средствам относят межбанковские кредиты и средства, сформированные в процессе осуществления банком депозитных операций.

Межбанковские операции - это источник пополнения привлеченных ресурсов. банка через ссуды на межбанковском рынке, т.е. взаимного кредитования банковских учреждений.

Депозиты - это сумма денег, которую клиент банка вносит на хранение и может использовать для расчетов или изъятия наличными. Депозитные операции делят на: срочные и бессрочные.

Средства, хранящиеся на счетах до востребования (бессрочные вклады), предназначаются для осуществления текущих платежей (наличными средствами, с помощью пластиковых карточек и других

платежных документов). По бессрочным счетам банки выплачивают крайне низкие проценты. Различаются обычные депозитные счета до востребования и контокоррентные (текущие счета).

В случае обычного депозитного счета до востребования клиент имеет право пользоваться лишь остатком средств на собственном счете.

Другой вид депозитных операций - срочные депозиты, т.е. с определенными сроками погашения. На срочных счетах концентрируются средства целевого назначения с целью накопления и дальнейшего использования их в хозяйственной и коммерческой деятельности. По этим вкладам коммерческие банки выплачивают более высокие проценты, зависящие от срока вклада, поскольку являются формой аккумуляции долгосрочных накоплений банка

К пассивным операциям относят различные сберегательные вклады Сберегательные вклады служат для накопления средств физических лиц, о чем клиенту банка выдается свидетельство в виде сберегательной книжки.

Активные операции - это операции банка по размещению привлеченных ресурсов. с целью дальнейшей их капитализации и получения прибыли.

Активные операции коммерческих банков можно условно разделить на четыре большие группы:

первая группа - ссудные операции;

вторая группа - учетные операции;

третья группа - инвестиционные операции;

четвертая группа - посреднические операции.

Ссудные операции являются главными активными операциями коммерческих банков, которые осуществляются в форме банковского кредитования. .

Учетные операции - операции по учету векселей и других облигационных займов.

Напомним, что вексель - долговое обязательство должника уплатить обозначенную в векселе сумму в заранее оговоренный срок.

Инвестиционными операциями коммерческого банка является размещение имеющихся в распоряжении банка ресурсов. в различного рода ценные бумаги: в корпоративные акции, облигации, в том числе в государственные облигационные займы, в векселя, в производные ценные бумаги.

36. Финансовый рынок и его структура. Характеристика небанковских финансовых институтов
I Совокупность финансовых отношений в рамках национальной экономики образует финансовую систему государства. С точки зрения социально-экономических отношений, она складывается из централизованных, децентрализованных финансов и финансов. домохозяйств.

Централизованные финансы - это государственная бюджетная система государственный кредит, специальные внебюджетные фонды, фонды имущественного и личного страхования. Децентрализованные финансы - финансы фирм и предприятии различных форм собственности Это финансовые отношения между юридическими лицами, юридическими лицами и государством, юридическими и физическими лицами. Финансы фирм, предприятий и отраслей народного хозяйства составляют основу финансов. Здесь формируется подавляющая часть финансовых ресурсов. От состояния финансов. предприятий различных форм собственности во многом зависит общее финансовое положение страды.

Финансы домохозяйств - это личные финансы, т.е. финансовые отношения между физическими лицами, совместно проживающими и ведущими общее хозяйство.

Каждый элемент финансовой системы особым образом влияет на производство, имеет свои, присущие ему функции. Государственный кредит как элемент централизованных финансов

представляет собой форму кредитных отношений между государством и юридическими и физическими лицами, при которых государство выступает главным образом в качестве заемщика средств.

Финансы фирм обслуживают производство. При их участии создается ВНП, распределяемый внутри фирм и отраслей народного хозяйства.

Финансы домохозяйства являются материальной основой их жизни, так как предполагают контроль за предстоящими доходами и расходами в рамках отдельной экономической ячейки общества.

Таким образом, каждое звено финансовой системы представляет собой определенную сферу финансовых отношений, а финансовая система в целом - совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются фонды денежных средств.

С точки зрения макроэкономического анализа и роли государства в развитии национальной экономики, особое значение имеют государственные финансы. Принципом их построения, характерным для финансовых систем современных развитых стран, является фискальный федерализм, при котором осуществляется четкое разграничение функций между различными уровнями системы. В соответствии с данным принципом в унитарных государствах местные бюджеты не входят в государственный бюджет, в федеративных государствах - местные бюджеты не входят в бюджеты членов федерации, а последние не включаются в государственный федеральный бюджет.

В результате проведенных реформ в области финансов. государственные финансы РФ также строятся в соответствии с принципом фискального федерализма.

Банковская система государства и принципы ее построения.

В истории развития банковских систем различных стран известно несколько их видов:

двухуровневая банковская система (Центральный банк и система коммерческих банков);

централизованная монобанковская система;

уникальная децентрализованная банковская система - Федеральная резервная система США.

В большинстве стран с рыночной экономикой существует двухуровневая структура банковской системы.

Первый уровень банковской системы образует Центральный банк страны. Он выполняет следующие функции:

осуществляет эмиссию национальных денежных знаков, организует их обращения и изъятия из обращения, определяет стандарты и порядок ведения расчетов и платежей;

проводит общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреждений страны и исполнение финансового законодательства;

предоставление кредитов коммерческим банкам;

выпускает и проводит погашение государственных ценных бумаг;

управляет счетами правительства, осуществляет зарубежные финансовые операции;

осуществляет регулирование банковской ликвидности с по мощью традиционных для центрального банка методов воздействия на коммерческие банки: проведение политики учетной ставки, операций на открытом рынке с государственными ценными бумагами и регулирование норматива обязательных резервов коммерческих банков.

В большинстве стран с рыночной экономикой и двухуровневой банковской системой функции центральных банков в основном совпадают, но есть, естественно, и отличия.

37. Ценные бумаги: сущность, виды, цикл жизни
Ценная бумага - это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Из этого определения следует, что ценными бумагами признаются документы которые

определяют имущественное право владельца ценной бумаги к лицу ее выдавшую;

могут переходить из рук в руки;

приносят их владельцу разовый или постоянный доход.

Функции ценных бумаг:

Функция регулирования. Ценные бумаги обеспечивают прилив капитала в одни отрасли и отток капитала из других. Ценные бумаги надежных, перспективных, доходных отраслей, как правило, пользуются спросом, чего нельзя сказать о ценных бумагах застойных, устаревающих отраслей. Таким образом, осуществляется перераспределение денежных средств (капиталов) между отраслями и сферами экономики; территориями и странами; группами и слоями населения; населением и сферами экономики; населением и государством и т.п.;

Мобилизация денежных средств инвесторов. В развитых промышленных странах в условиях равновесной экономики значительная часть свободного капитала вкладывается непосредственно в покупку ценных бумаг.

Информационная функция. Снижение биржевых курсов. тех или иных ценных бумаг, а также просто массовое падение курсов. есть признак ухудшения экономической конъюнктуры, и наоборот, стабильные курсы или их повышение, как правило, свидетельствуют о нормальном экономическом положении страны.

Контролирующая функция. Ценные бумаги являются связующим звеном между общественными, политическими, государственными институтами (надстройкой), с одной стороны, и совокупностью экономических отношений и связей в обществе, с другой стороны. К примеру, общественно значимые явления и события в надстройке воздействуют на курс ценных бумаг (в первую очередь - биржевых), а те уже, в свою очередь, - на функционирование экономики.

Виды ценных бумаг:

Основные (акции, облигации, казначейские обязательства государства (ноты, векселя, депозитные сертификаты и др.), являющиеся правами на имущество, денежные средства, продукцию, землю и другие первичные ресурсы).

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Облигация - это долговое обязательство, в соответствии с которым, эмитент гарантирует инвестору выплату определенной суммы по истечении определенного срока и выплату ежегодного дохода в виде фиксированного или плавающего процента.

Вспомогательные (веселя, чеки, сертификаты и др.)

Вексель - письменное договорное обязательство, составленное в установленной законом форме и дающее его владельцу безусловное право требовать по наступлению конца срока с лица, выдавшего обязательство, уплаты оговоренной в нем денежной суммы.

Производные- ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на покупку или продажу основных ценных бумаг (опционы, финансовые фьючерсы, варранты). Они носят вторичный, производный характер по отношению к акциям и облигациям.

Опцион - это двусторонний договор о передаче прав на покупку или продажу определенного базисного актива по определенной цене на определенную будущую дату. Если владелец опциона может отказаться от реализации своего права, потеряв при этом денежную премию, которую он выплатил контрагенту, то фьючерсная сделка является обязательной для последующего исполнения.

Одной из разновидностей опционов являются варранты, которые дают их собственнику право на приобретение соответствующих фондовых ценностей. Их отличает от опционов более долгий срок, а также факт, что опцион, естественно, выпускается на существующий актив.

Классификация:

По признаку принадлежности удостоверяемых ими прав:

Именные

Ордерные

На предъявителя

По способу фиксации прав:

Документарные

Бездокументарные (безналичные)

По экономической природе:

Долевые (владельцы являются собственниками акции)

Долговые (денежные средства на время)

По срокам погашения:

Срочные:

Краткосрочные (до 12 мес.)

Среднесрочные (1-5 лет)

Долгосрочные (>5 лет)

Бессрочные

По правовому статусу эмитента:

Государственные

Корпоративные

Частные

38. Рынок ценных бумаг, его структура и функции в экономике
Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) есть система экономических отношений между теми, кто выпускает и продаёт ценные бумаги, и теми, кто покупает и становится их владельцами.

Участники РЦБ:

Эмитенты - юридические лица, органы государственной и муниципальной власти, выпускающие ценные бумаги в обращение посредством процедуры, называемой эмиссией.

Инвесторы - лица, приобретающие ценные бумаги.

Посредники: брокеры, дилеры, инвестиционные фонды.

Институты и инфраструктуры: держатели реестра, депозитарии и клиринговые компании.

РЦБ делится на:

Первичный (включает в себя выпуск ценных бумаг в обращение и их приобретение первичными инвесторами)

Вторичный (связан с обращением ценных бумаг, т.е. с их переходом из рук в руки посредством купли-продажи, обмена, дарения, наследования и т.д.).

Вторичный имеет 2 формы:

Биржевой рынок представлен обращением ценных бумаг на биржах.

Внебиржевой рынок охватывает обращение бумаг вне бирж.

Функции рынка ценных бумаг

Учетная (проявляется в обязательном учете в специальных списках всех видов ценных бумаг, обращающихся на рынке, регистрации участников рынка, а также фиксации фондовых операций, оформленных договорами купли-продажи, залога, траста, конвертации и др.);

Контрольная (предполагает проведение контроля за соблюдением законодательства участниками рынка);

обеспечения баланса спроса и предложения (поддержание рыночного равновесия)

стимулирующая (стимулирование стремления юридических и физических лиц стать участниками рынка ценных бумаг);

регулирующая (регулирование различными методами конкретных фондовых операций.

Как инструмент финансовой политики государства рынок государственных ценных бумаг выполняет такие функции:

а) финансирование дефицита бюджетов органов власти разных уровней, воздействие тем самым на объем денежной массы в обращении и, следовательно, на расширение или сокращение уровня ВНП;

б) финансирование особо значимых проектов, государственных программ. Широко распространено финансирование строительства жилья;

в) регулирование объема денежной массы в обращении, которое осуществляется банком РФ. Покупка им государственных ценных бумаг увеличивает объем денежной массы в обращении, а продажа государственных ценных бумаг, наоборот, сокращает этот объем;

г) поддержание ликвидности финансово-кредитной системы.

39. Денежно-кредитная политика, ее основные инструменты. Политика "дорогих" и "дешевых" денег

Для устойчивой и стабильной денежно-кредитной системы необходим гибкий механизм денежно-кредитного регулирования экономики. С этой целью проводят денежно-кредитную политику представляющую собой совокупность мероприятий, осуществляемых Центральным банком и направленных на регулирование денежной массы, обращающейся в данный момент в стране. Денежно-кредитная политика, направленная на расширение денежной массы, кредитных отношений и стимулирование денежно-кредитной эмиссии, называется кредитной экспансией. Если денежно-кредитная политика направлена на снижение деловой активности в периоды экономического подъема или сдерживание инфляционных

процессов. и соответственно на ограничение денежно-кредитной эмиссии, то она называется кредитной рестрикцией.

Инструментами денежно-кредитной политики являются:

установление обязательных резервных норм (требований);

кредиты рефинансирования;

учетные операции;

операции с государственными ценными бумагами.

Установление минимальных резервных норм (требований).

Минимальные резервные нормы - это обязательная норма вкладов коммерческих банков в Центральном банке, устанавливаемая в законодательном порядке и определяемая как процент от общей суммы вкладов коммерческих банков. Норма минимальных резервов зависит от вида вкладов (срочные, бессрочные депозиты), их величины.

Резервная норма = (Обязательные резервы банка) / (Обязательства банка по депозитам)

Данный инструмент денежно-кредитной политики предполагает достижение более тесной связи между эмиссией денег и потребностью в них.

Кредиты рефинансирования.

Центральный банк предоставляет кредитные ресурсы коммерческим банкам, осуществляя тем самым операции рефинансирования. В свою очередь, коммерческие банки также кредитуют уже хозяйствующие субъекты и население с целью получения прибыли в виде ссудных процентов. Таким образом, чем выше будет ставка рефинансирования для коммерческих банков, тем дороже будут кредитные ресурсы для субъектов рынка и наоборот. Применяя данный инструмент денежно-кредитной политики, увеличивая или уменьшая ставку рефинансирования, Центральный банк имеет в распоряжении гибкий механизм регулирования предложения денег, а также косвенно воздействует на ссудные ставки коммерческих банков.

Кредиты рефинансирования дают коммерческим банкам возможность минимизировать запасы своих ликвидных активов, которые можно позаимствовать у Центробанка. Различают учетные и ломбардные кредиты рефинансирования.

Учетные (дисконтные) кредиты - ссуды, предоставляемые ЦБ банковским организациям под учет векселей, т.е. выдаваемые ЦБ посредством покупки у банков векселей до истечения срока обращения. Ломбардные кредиты - предоставляемые ЦБ кредитным организациям процентные ссуды под залог государственных бумаг.

Учетные операции

Учетная операция Центрального банка - это действия Центробанка по покупке высоколиквидных ценных бумаг раньше срока их погашения у коммерческих банков. Таким образом, официальная учетная ставка Центрального банка - это плата, взимаемая им при покупке у коммерческих банков государственных облигаций, векселей с удержанием в свою пользу определенного процента. Назначая величину учетной ставки, Центральный банк определяет низшую планку учетной ставки коммерческих банков. Величина учетной ставки напрямую влияет на ставку рефинансирования. Чем выше уровень учетной ставки, тем выше стоимость кредитов рефинансирования ЦБ и наоборот.

Проведение операций на открытом рынке.

Данные операции предполагают аукционную куплю продажу государственных ценных бумаг. При покупке ценных бумаг Центробанком на открытом рынке увеличивается объем ресурсов. коммерческих банков, и, наоборот, при продаже ценных бумаг денежная масса будет уменьшаться. Как следствие, данные действия в конечном итоге влияют на величину стоимости кредитных ресурсов. в банковской системе в целом.

В зависимости от экономической ситуации Центральный банк, используя название инструмента, проводит политику "дешевых" и "дорогих" денег. Дж. Кейнс считал, что для борьбы с растущей безработицей и спадом производства необходимо проводить политику "дешевых" денег. Таким образом, политика "дешевых" денег включает следующие меры:

1) понижение величины обязательных резервных норм;

2) понижение ставки по кредитам рефинансирования;

3) повышение учетной ставки;

4) покупка государственных бумаг на открытом рынке.

Конечным итогом действий Центрального банка будет создание благоприятных условий роста инвестиций.

Политика "дорогих" денег по мнению Дж. Кейнса должна проводиться в случае усиливающегося роста инфляции для чего применяют следующие действия:

повышение величины обязательных резервных норм

повышение ставки по кредитам рефинансирования

понижение учетной ставки

продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке

Данные действия ограничивают рост предложения денег а кредитные ресурсы коммерческих банков становятся дорогими.

Концептуальные основы денежно-кредитной политики в данном ее виде получили широкое распространение в странах с рыночной экономикой, особенно монетарные принципы распространены в Евросоюзе. Это свидетельствует об ее эффективности и способности решать экономические проблемы.

40. Равновесие на товарном рынке: кривая IS

В этом случае на рис. а показана обратная зависимость между планируемыми инвестиц. расходами и уровнем % ставки.

а'-функция чистого экспорта

в`-прямая планируемых расходов

с`-прямая IS

Рост% ставки влечет за собой рост курса рубля при прочих равных условиях, приводит к удорожанию товаров отечественного производства и падению чистого экспорта, что показано на кривой а'. Линия, соединяющая т.1 и 2 - кривая IS, которая показывает все комбинации% ставок и уровня совокупного выпуска, при котором совокупн. спрос = совокупн. предложению. Отрицательный наклон IS указывает на то, что повышение% ставок приводит к снижению инвестиц. расходов и чистого экспорта, следовательно, к понижению равновесного объема совокупн. выпуска. Кривая IS соединяет точки, в которых рынок товаров и услуг находится в равновесии, т.е. для каждого заданного уровня% ставки кривая показывает на каком уровне должен установиться совокупн. выпуск, чтобы на рынке благ устанавливалось равновесие.

41. Равновесие на денежном рынке: кривая LM

В теории Кейнса уровень% ставки определяется равновесием на рынке денег. На дан. рисунке показано, что происходит с равновесием на рынке денег при увеличении объема совокупн. выпуска. Каждому уровню совокупн. выпуска соответствует своя кривая спроса на деньги, т.к при изменении объема современных сделок происходит изменение спроса на денежном рынке. Кривая LM, соединяющая т.1,2,3, показывает все комбинации% ставок и совокупн. выпуска, при котором рынок денег находится в равновесии. Положительный наклон обусловлен тем, что рост совокупн. выпуска повышает спрос на деньги и тем самым повышает% ставку при неизменном предложении денег.

42. Модель IS-LM: основные предпосылки модели и графическое построение

Модель IS-LM (инвестиции-сбережения, предпочтение ликвидности-деньги) - модель товарно-денежного равновесия, позволяющая выявить экономические факторы, определяющие функцию совокупного спроса. Модель позволяет найти такие сочетания рыночной ставки процента R и дохода Y, при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынке. Поэтому модель IS-LM является конкретизацией модели AD-AS.

Кривая IS - кривая равновесия на товарном рынке. Она представляет собой геометрическое место точек, характеризующих все комбинации R и Y, которые одновременно удовлетворяют тождеству дохода, функциям потребления, инвестиций и чистого экспорта. Во всех точках кривой IS соблюдается равенство инвестиций и сбережений.

Кривая LM - кривая равновесия на денежном рынке. Она фиксирует все комбинации R и Y, которые удовлетворяют функции спроса на деньги при заданной ЦБ величине денежного предложения Ms. Во всех точках кривой LM спрос на деньги равен их предложению.

43. Модель IS - LM: аналитические возможности
Основной целью анализа экономики с помощью модели IS-LM является объединение товарного и денежного рынка в единую экономическую систему. В результате рыночная ставка ссудного % превращается во внутреннюю или эндогенную переменную, и ее равновесная величина отражает динамику экономических процессов. происходящих не только на денежных, но и на товарных рынках. Модель IS-LM позволяет выявить эконом. факторы, определяющие изменение совокупн. спроса. Она позволяет найти такие сочетания % ставки и нац. дохода при которых одновременно достигается равновесие на товарном рынке, рынке денег и рынке ценных бумаг.

Эта модель является конкретизацией модели AD и AS.

1. Основное ур-ие модели:

Y=C+I+G+Xn

2. Функция потребления:

C=C0+Cy (Y-T), где T=Ta+t*Y

3. Инвестиции:

I=I0-Ir*r,

4. Функция чистого экспорта:

Xn=y-m`*r-n*Y

y - авт. чистый экспорт

m` - предельная склонность к импортированию по% ставке, коэф-т чувствительности изменения чистого экспорта от динамики% ставки

n - предельная склонность к импортированию от изменения дохода

5. Функция спроса на деньги:

M/P=k*y-h*r

k - коэф-т чувствительности спроса на деньги к изменению нац. дохода

h - коэф-т чувствительности спроса на деньги к изменению% ставки

Внутр. переменные - переменные потребления; P,Y,C, I,Xn,r

Внеш. переменные - предложение денег М, уровень гос. расходов G, уровень предельной налоговой ставки

Имперические коэффициенты - r0, Cy, I0, Ir, g, m`, n, k, h - являются положительными величинами и относительно стабильными.

В краткосрочном периоде, когда экономика находится вне состояния полной занятости ресурсов, фактический совокупн. выпуск не равен потенциальному, уровень цен фиксирован, а величины % ставки и нац. дохода являются подвижными. Поскольку уровень цен постоянен, поскольку реальные и номинальные величины совпадают. В долгосрочном периоде экономика находится в состоянии полной занятости ресурсов, следовательно, фактический выпуск равен потенциальному, а уровень цен изменяем. В этом случае величина предельных денег является номинальной величиной, а все остальные переменные модели являются реальными.

Допущения модели Хикса.

В модели IS-LM рассматривается равновесие, в кот. объем совокупного выпуска равен объему совокупного спроса, а потому

1. Уровень цен фиксирован

2. Выпуск или доход, а, следовательно, и предложение благ абсолютно эластично

3. Потребление зависит исключительно от дохода

4. Инвестиции являются простой функцией от ставки%

5. Номинальная зарплата считается величиной постоянной

6. Имеется достаточное количество незанятых ресурсов, следовательно, изменение дохода в модели приводит к существенным колебаниям уровня использования этих ресурсов

7. Фискальный сектор, т.е. гос-во временно исключается из рассмотрения

44. Модель IS-LM: оценка эффективности монетарной и фискальной политики. Эффект вытеснения
Рост гос. расходов и снижение налогов приводит к эффекту вытеснения, к-й значительно снижает результативность стимулирующей фискальной политики.

G^=>Y^=>C^=>Y^=>MD^=>R^=>Iv, Xnv =>Yv

эф. выт-я

Если гос. расходы G увеличиваются, то совокупные расходы и доход возрастают, что приводит к увеличению потребительских расходов C. Это в свою очередь увеличивает совокупные расходы и доход Y, причем с эффектом мультипликатора. Увеличение Y способствует росту спроса на деньги MD. Рост MD вызывает рост % ставки R. Повышение % ставок снижает уровень инвестиций I и чистого экспорта Xn. Падение чистого экспорта связано также с ростом совокупного дохода Y, к-й сопровождается увеличением импорта. Если бы не было вытеснения инвестиций и чистого экспорта, то увеличение Y из-зи приращения госрасходов было бы равно (Y0Y2). Однако вследствие эффекта вытеснения действительное увеличение Y составляет только (Y0Y).

Увеличение предложения денег позволяет обеспечить краткосрочный экономический рост без эффекта вытеснения, но оказывает противоречивое воздействие на динамику чистого экспорта.

Ms^=>R^=>I^=>Y^=>Yd^=>C^, Xn?

? Xn=g-m'Y^-n*Rv

Увеличение денежной массы Ms сопровождается снижением % ставок, т.к ресурсы для кредитования расширяются и цена кредита снижается. Это способствует росту инвестиций I. В итоге совокупные расходы и доход Y увеличиваются, вызывая рост потребления C. Динамика чистого экспорта Xn оказывается под влиянием двух противодействующих факторов: роста совок. дохода, к-й сопровождается снижением ставки %, к-е сопровождается его ростом.

Относительная эффективность монетарной и фискальной политики определяется в зависимости от:

а) степени чувствительности функций инвестиций и чистого экспорта к динамике рыночной ставки %

б) степени чувствительности спроса на деньги к динамике рыночной ставки

Относительная эффективность стимулирующей фискальной политики определяется величиной эффекта вытеснения. Если эффект вытеснения меньше, чем эффект роста выпуска, то, при прочих равных условиях, фискальная политика эффективна.

45. Цикличность экономического развития, ее причины. Фазы и основные типы экономических циклов
Экономический цикл - периодические колебания уровней занятости, производства и инфляции. Причинами цикличности являются: периодическое истощение автономных инвестиций; ослабление эффекта мультипликации; колебания объемов денежной массы; обновление "основных капитальных благ" и т.д. В макроэкономике отсутствует интегральная теория эконом. цикла и экономисты различных направлений концентрируют свое внимание на разных причинах цикличности. Однако большинство экономистов считают, что уровень совокупн. расходов непосредственно определяет уровень занятости и производства. При этом факторы сезонных колебаний деловой активности в некоторых отраслях (в с\х, строительстве и т.д.) исключаются.

В совр. эконом. лит-ре выделяют след. фазы цикла: вершина (пик, бум), сжатие (рецессия, спад), дно (депрессия), оживление (расширение), подъем.

Кризис проявляется, прежде всего, в перепроизводстве товаров, сокращении кредитов, и повышении ссудного %. Это ведет к понижению прибылей и падению производства, росту банковских задолженностей, банковским крахам и банкротствам предприятий в др. сферах экономики. После кризиса наступает депрессия. Производство уже не сокращается, но и не растет. Товарные излишки постепенно рассасываются, но торговля идет вяло. Ставка ссудного % падает до минимума. Постепенно происходит переход к оживлению. Предприятия, приспособившиеся к новым условиям рынка, увеличивают выпуск товаров, осуществляет новое промышленное строительство, повышается норма прибыли, ставка ссудного % и заработной платы, начинается фаза подъема. Уровень ВНП превосходит высшую докризисную точку, производство продолжает увеличиваться, растет занятость, товарный спрос, уровень цен и норма ссудного %. Объем производства вновь выходит за рамки платежеспособного спроса, рынок переполняется нереализованными товарами. Начинается новый промышленный цикл.

Основные типы эконом. Циклов.

Циклы Жуглара (7-12 лет).

Раньше всего эконом. наука выделила цикл 7-12 лет. Первый промышленный цикл разразился в Англии в 1825 г., когда машинное производство заняло господствующее положение в металлургии, машиностроении и др. ведущих отраслях. Цикл 7-12 лет был назван именем Жуглара за его большой вклад в изучение природы промыш. колебаний во Франции, Великобритании и США на основе фундаментального анализа колебаний ставок % и цен.

Циклы Китчина (циклы запасов).

В работе, изданной в 1926 г. Китчин сосредоточил свое внимание на исследовании коротких волн длинной от 2 до 4 лет на основе изучения финансовых счетов и продажных цен при движении товарных запасов.

Циклы Кузнеца (16-25 лет).

В 1930-е гг. в США появились исследования так называемого "строительного цикла". Аналитики построили первые статистические индексы совокупн. годового объема жилищного строительства и обнаружили в них следующие друг за другом длительные интервалы быстрого роста и глубоких спадов или застоя. В 1946 г. Кузнец в работе "Нац. доход" пришел к выводу, что показатели нац. дохода, потребительских расходов, валовых инвестиций в оборудование производственного назначения, а также в здания и сооружения обнаруживают взаимосвязанные 20-летние колебания.

Циклы Кондратьева (40-60 лет).

Кондратьев изложил результаты своих исследований, касающихся динамики индексов. товарных цен,% ставок, ренты, заработной платы, производства важнейших видов продукции и т.д. для ряда развитых стран с 1770 по 1926 гг. Начало "большого" подъема К-в связывал с массовым внедрением в производство новых технологий, с вовлечением новых стран в мировое хозяйство. В этот период безработица уменьшается, заработная плата и производительность труда растут. По мере развития циклического подъема войны становятся все более разрушительными. Многие крупные соц. потрясения приходятся на конец "большого" подъема. За каждым "большим" подъемом следует довольно короткий период, когда экономика как бы готовится к предстоящему длительному спаду, но в то же время сохраняется видимость процветания. Поскольку ситуация уже не та, происходит нагромождение задолженности. Накопившиеся ранее противоречия выходят наружу: обнаруживается избыток производственных мощностей, происходят массовые ликвидации предприятий, растет безработица, цены падают.

46. Модель делового цикла Самуэльсона-Хикса

В модели С-Х цикл рассматривается как результат взаимодействия национального дохода, потребления и накопления капитала. Модель С-Х - кейнсианская динамическая модель, включающая в себя только рынок благ, на к-м представлены два эконом. субъекта: домохозяйства и фирмы.

Допускается, что уровень цен и ставка процента постоянны. Объем потребления текущего периода определяется доходом предшествующего периода доходом предшествующего периода:

Ci=C0+Cy*Yt-1

где C0 - автономное потребление; Cy - предельная склонность к потреблению.

Функция совокупного спроса выглядит так:

Yid = (C0 +Cy*Yt-1+It)

где Cy*Yt-1 - потребление домохозяйств; It - инвестиции бизнеса.

Если под действием научно-технического прогресса автономные инвестиции увеличиваются, то согласно принципу мультипликатора увеличиваются совокупной спрос и доход. Прирост дохода вызывает колебания индуцированных инвестиций. .о., эффект мультипликатора вызывает действие акселератора. Спрос домохозяйств можно представить так: C0+Cy*Yt-1, а спрос бизнеса (Iat+Iit).

Согласно формуле акселератора Iat=б (Yt-1-Yt-2), где б - коэффициент акселератора. Следовательно, функция совокупного спроса будет представлена:

Ydt= [Cy* Yt-1+ б (Yt-1-Yt-2) + At],

где At - сумма автономного потребления и автономных инвестиций.

Поведение эконом. системы зависит от б и Cy. По Х, данные параметры таковы, что они могут вызвать колебания, а не взрывы, т.к наталкиваются на ограничители. Верхним ограничителем яв-ся уровень полной занятости, нижним - величина амортизационных отчислений. Гос-ву отводится важная роль при проведении мероприятий антикризисной политики для сглаживания цикличности эконом. процессов. В периоды бумов применяются инструменты денежно-кредитной политики (повышение учетной ставки, продажа гос-х цен. бумаг); фискальной политики (сокращение расчетов гос. бюджета, повышение налоговых ставок); проводится политика заработной платы и тарифов (понижение зараб. платы); политика гос. инвестиций (уменьшение гос. строительства). В периоды депрессии: денежно-кредитная политика (понижение учетной ставки, покупка гос. цен. бумаг); фискальная политика (дополнит. расходы гос. бюджета, понижение налоговых ставок); политика заработ. платы и тарифов (повышение заработ. платы); политика гос. инвестиций (ускорение осуществления инвестиционных программ).

47. Экономический рост, его факторы и типы
Под экономическим ростом обычно понимают долговременную тенденцию увеличения реального объема выпуска в экономике. Соответственно, для измерения эк. роста используются показатели абсолютного прироста или темпов прироста реального объема выпуска в целом (ВВП, ВНД) или в расчете на душу населения.

Существует 4 основных фактора эконом. роста:

увеличение количества рабочей силы

накопление производственного оборудования (физического капитала)

технологический прогресс

сама продуктивность может быть вызвана размером экономики или поведением эк. агентов

Кроме основных, ряд косвенных факторов эконом. роста, связанных с организационными условиями производства: особенности эконом. политики гос-ва (налоговая и ценовая политика, создание конкурентоспособных рыночных условий производства, создание эффективного размещения производства по отраслям и регионам и т.п.).

Теоретически можно выделить 2 типа эк. роста: экстенсивный и интенсивный. При экстенсивном типе эк. роста расширение объема производства достигается за счет дополнительного вовлечения факторов производства (раб. силы, земли, сырья, топлива и т.д.). В данном случае увеличение объема выпуска не сопровождается снижением издержек производства. При интенсивном типе - расширение производства происходит за счет качественного совершенствования прямых факторов роста: применение новейших технологий, переквалификации рабочей силы и т.п. В данном случае рост объемов производства сопровождается изменениями совокупных издержек.

В реальной действительности не существует исключительно экстенсивного или интенсивного развития, тем не менее каждое гос-во на той или иной ступени своей истории развивается, скорее, экстенсивно или - скорее, интенсивно, и, как правило, успешность такого развития определяется тем, какой тип роста преобладает.

48. Экономический рост: посткейнсианская модель Харрода-Домара
Основное назначение модели Х-Д - выбрать условия по обеспечению равновесного роста. В модели представлены дом. хозяйства и фирмы. При этом сбережения дом. хозяйств (Sy) - величина постоянная, инвестиционный спрос фирм согласно концепции акселератора представляет It=в (Yt+1-Yt), объем совокупного спроса рассчитывается соответственно ADt= в/ [Sy (Yt+1 - Yt)], прирост предложения благ определяется приростом предложения благ в предыдущем периоде и ситуацией на рынке благ в предыдущем периоде. Тогда условия статистического равновесия ADt=ASt. Динамическое равновесие достигается, когда темп роста предложения текущего периода равен темпу роста предыдущего периода. Динамическое равновесие имеет место при условии соблюдения статистического равновесия. Харрод предложил формулу: S= (Crr*Gw), где S - сбережения; Cr - капиталоемкость; Gw - темп роста национального дохода в длительном периоде. Из этой формулы выводится уравнение динамического равновесия. Темп роста, обеспечивающий динамическое равновесие, Х назвал гарантированным. Данный темп обеспечивает полное использование всего прироста капитала. Х отметил также естественный темп роста, при к-м уровень инвестиционных расходов достаточен для обеспечения рабочими местами всего прироста трудовых ресурсов. Если гарантированный темп меньше естественного, то инвестирование невозможно. Превышение фактического темпа над гарантированным может привести к отклонению от динамического равновесия. Если гарантированный темп выше естественного, то прирост населения недостаточен, чтобы создать динамическое равновесие. Если фактический темп роста ниже гарантированного, то это приведет к падению объемов производства.

Назначение модели Домара состоит в том, чтобы определить величину инвестиций и ее рост, и тем самым сделать прирост дохода равным приросту производственных мощностей.

Прирост предложения благ в текущем периоде обеспечивается приростом инвестиций в предыдущем периоде. Если темп прироста инвестиций будет равен произведению предельной производительности капитала и предельной склонности к сбережению, то рост будет равномерным. Поскольку устойчивость динамического равновесия зависит от решения предпринимателей, инвестиционный спрос которых нестабилен, то для достижения динамического равновесия необходимо вмешательство гос-ва.

49. Экономический рост: неоклассическая модель Солоу
Модель Роберта Солоу была построена на неоклассической предпосылке господства совершенной конкуренции на рынках факторов производства, обеспечивающей полную занятость ресурсов. Целью модели Солоу является ответ на вопросы: каковы факторы сбалансированного экономического роста, какой темп роста может позволить себе экономика при заданных параметрах экономической системы и как при этом максимизируются доходы населения и объем потребления.

В общем виде объем национального выпуска Y является функцией 3-х факторов производства: труда L, капитала K, земли N: Y = f (L, K, N)

Графическое изображение этой функции имеет вид, показанный на рис.1. Рисунок показывает, что капиталовооруженность k определяет размер выпуска продукции на одного работника: y = f (k). При этом tg = MPK: если k увеличивается на одну единицу, то y возрастает на МРК единицу.

Уравнение выпуска продукции на одного работника имеет вид: = с + i где с и i - потребление и инвестиции.

Доход делится между потреблением и сбережениями в соответствии с нормой сбережения, так что потребление можно представить как с = (1 - s) y,

где s - норма сбережения (накопления). Условие равенства спроса и предложения может быть представлено как: f (k) = c + i или f (k) = i / s.

Производственная функция определяет предложение на рынке товаров, а накопление капитала - спрос на производственную продукцию.

В модели Р. Солоу норма сбережений - ключевой фактор, определяющий уровень устойчивости капиталовооруженности. Для устойчивости экономики необходимо, чтобы инвестиции sf (k) должны компенсировать последствия выбытия капитала и рост капитала (d + n) k, на графике точка Е (рис.2).

Рис.2. Инвестиции s f (k) и рост капитала (d + n) k

Третьим источником экономического роста после инвестиций и увеличения численности населения является технический прогресс

Включение в модель технического прогресса изменит исходную производственную функцию: Y = f (K, L, ), где - эффективность труда одного работника (зависит от здоровья, образования, квалификации), L - численность эффективных единиц рабочей силы.

Существует лишь один уровень капиталовооруженности k1, при которой капитал и выпуск продукции, приходящиеся на единицу труда с неизменной эффективностью, постоянны (рис.3).

Рис.3. Условие постоянства капитала (d+n+g) K1 и выпуска продукции, приходящиеся на единицу труда с неизменной эффективностью

В устойчивом состоянии k1 при наличии технического прогресса общий объем капитала К и выпуск Y будет расти с темпом n + g. В расчете на одного работника капиталовооруженность k/L и выпуск Y/L будет расти с темпом g.

Таким образом, технический прогресс в модели Солоу - это единственное условие непрерывного экономического развития.

В модели Р. Солоу темп роста подушевого дохода определяется экзогенно заданными характеристиками технологического прогресса. Увеличение объема инвестиций ведет к росту выпуска в этом же периоде, однако в дальнейшем темп экономического роста снижается до равновесного.

В модели Солоу найдено объяснение механизма непрерывного экономического роста в режиме равновесия при полной занятости ресурсов.

50. Экономический рост: "Золотое правило накопления"
“Золотое правило накопления” - дилемма государственной политики регулирования экономического роста.

Согласно “золотому правилу" накопления потребление на душу населения в условиях растущей экономики достигает своих максимальных размеров в тот момент, когда предельный продукт капитала становится равным темпам экономического роста.

51. Инфляция: понятие, причины возникновения и факторы развития
Инфляция - это обесценение денег, снижение их покупательной способности, дисбаланс спроса и предложения. Обычно инфляция имеет в своей основе не одну, а несколько взаимосвязанных причин, и проявляется она не только в повышении цен - наряду с открытой, ценовой имеет место скрытая, или подавленная, инфляция, проявляющаяся прежде всего в дефиците, ухудшении качества товаров.

Причины инфляции. Объяснения причин дисбаланса различны. Внешние причины. К внешним причинам относятся, в частности, сокращение поступлений от внешней торговли, отрицательное сальдо внешнеторгового и платежного балансов. Инфляционный процесс у нас усиливало падение цен на мировом рынке на топливо и цветные металлы, составляющие важную статью нашего экспорта, а также неблагоприятная конъюнктура на зерновом рынке в условиях значительного импорта зерновых. Внутренние причины на примере России. Во-первых, как правило, одним из истоков инфляционных процессов. служит деформация народнохозяйственной структуры Во-вторых, неспособность преодолеть инфляцию порождается недостатками хозяйственного механизма. Измерение инфляции- одно из главных больных мест инфляции - это то, что цены имеют тенденцию подниматься очень неравномерно. Один из наиболее наглядных показателей наличия или отсутствия инфляции, ее глубины является показатель индекса цен. Показатели инфляции призваны дать количественную оценку инфляционных процессов. Индексы - это относительные показатели, характеризующие соотношение цен во времени. Они рассчитываются по отношению к базовому периоду.

52. Инфляция и ее виды (инфляция спроса и инфляция издержек, открытая и подавленная, ползучая, галопирующая и гиперинфляция)
Существует несколько видов инфляции. Прежде всего те, которые выделяют с позиции темпа роста цен (первый критерий), т.е. количественно:

Ползучая (умеренная) инфляция, для которой характерны относительно невысокие темпы роста цен, примерно до 10% или несколько больше процентов в год. Такого рода инфляция присуща большинству стран с развитой рыночной экономикой, и она не представляется чем-то необычным.

Галопирующая инфляция (рост цен на 20-2000% в год). Такие высокие темпы в 80-х гг. наблюдались, к примеру, во многих странах Латинской Америки, некоторых странах Южной Азии. Потребительские цены опережали рост денежных доходов населения.

3. Гиперинфляция - цены растут астрономически, расхождение цен и заработной платы становится катастрофическим, разрушается благосостояние даже наиболее обеспеченных слоев общества, бесприбыльными и убыточными становятся крупнейшие предприятия).

Инфляция спроса вызывается следующими денежными факторами:

Милитаризация экономики и рост военных расходов.

Дефицит государственного бюджета и рост внутреннего долга.
Кредитная экспансия банков.
Импортируемая инфляция.
Чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность.
В классическом же механизме рост цены сочетается с ростом производства, увеличением изобилия материальных благ (график 1).
График 1. Классическая схема инфляции спроса
Рост спроса перемещает точку равновесия как бы в северо-восточном направлении. Цены растут, но растет и количество товаров.
Инфляции предложения (издержек), вызванной ростом любых издержек производства (заработная плата, средства производства и проч). Инфляция издержек характеризуется воздействием следующих неденежных факторов на процессы ценообразования.
Снижение роста производительности труда и падение производства.
Возросшее значение сферы услуг.
Ускорение прироста издержек и особенно заработной платы на единицу продукции.
Энергетический кризис.
График 4. Механизм инфляции предложения
Как видно из графика, повышение цены предложения (рост издержек) приводит к смещению кривой предложения вертикально вверх. В итоге, через определенное время баланс спроса и предложения устанавливается в точке большей цены.
Открытая инфляция - инфляция, вызванная спросом, когда повышаются цены со стороны хозяйственных агентов в ответ на возросший спрос. характеризуется: а) постоянным повышением цен; б) действие механизма адаптивных инфляционных ожиданий. Если макроэкономическая неравновесие в сторону спроса выражается постоянном погашении цен, инфляцию следует считать открытой. Когда оно сопровождается всеобщим государственным контролем над ценами, инфляция становится подавленной, обязательными признаками подавленной инфляции являются те или иные способы административного регулирования цен, ей неизбежно сопутствует деформация рыночных механизмов. Подавленная инфляция лишает изготовителей столь необходимых им ценовых стимулов, что препятствует развертыванию инвестиционного процесса, расширению производства и предложения.
53. Безработица: общие определения и ее типы (фрикционная, сезонная, структурная и циклическая). Закон Оукена
Безработица - экономическое состояние, при котором желающие работать не могут найти работу при обычной ставке заработной платы.
Определенный уровень безработицы считается нормальным, или оправданным. Уровень безработицы - процентное отношение незанятых к рабочей силе, к которой не относятся студенты, пенсионеры, заключенные, а также юноши и девушки до 16 лет. Общий уровень безработицы - процентное отношение безработных к общей рабочей силе, включающей лиц, занятых на действительной военной службе. ТИПЫ БЕЗРАБОТИЦЫ: сезонная работа (например, в строительной промышленности из-за плохой погоды или в автомобильной промышленности из-за смены моделей). Экономисты используют термин фрикционная безработица (она связана с поисками или ожиданием работы) в отношении работников, которые ищут работу или ждут получения работы в ближайшем будущем. Определение "фрикционная" точно отражает суть явления: рынок труда функционирует неповоротливо, со скрипом, не приводя в соответствие количество рабочих и рабочих мест. Фрикционная безработица - безработица, связанная с краткосрочным периодом, необходимым для поисков новой работы, в связи с получение образования, выходом из декретного отпуска, переездом. С ростом благосостояния фрикционная безработица может возрастать, а сокращение ее возможно по мере улучшения методов сбора информации о рабочих местах, что, тем не менее, требует увеличения издержек. Структурная безработица. Структурная безработица - безработица, связанная с периодом поиска работы теми работниками, чья специальность или квалификация не позволяют им найти необходимую работу. Структурная безработица связана, таким образом, с несоответствием спроса и предложения на рабочую силу. Такое несоответствие может существовать не только в видах работ, но и меду регионами страны. Циклическая безработица.
Под циклической безработицей мы понимаем безработицу, вызванную спадом, то есть той фазой экономического цикла, которая характеризуется недостаточностью общих, или совокупных, расходов. Когда совокупный спрос на товары и услуги уменьшается, занятость сокращается, а безработица растет. По этой причине циклическую безработицу иногда называют безработицей, связанной с дефицитом спроса. Циклическая безработица - разница между уровнем безработицы в данный момент промышленного цикла и естественным уровнем безработицы. Таким образом, в условиях рецессии, циклическая безработица добавляется к фрикционной и структурной, а в условиях экспансии ее негативное значение сокращает уровень безработицы, вычитая циклическую безработицу и фрикционной и структурной.
Закон Оукена - зависимость между нормой безработицы и темпами роста ВВП, предполагающая, что увеличение безработицы на 1% над уровнем естественной безработицы снижает реальный ВВП по сравнению с потенциальным на 2,5%.

54. Макроэкономические проблемы инфляции и безработицы. Кривая Филлипса. Стагфляция

Инфляция - один из самых болезненных и опасных процессов, негативно воздействующих на финансы, денежную и экономическую систему в целом, а также подрывающих возможности хозяйственного регулирования. Инфляция по своему характеру, интенсивности, проявлениям бывает весьма различной и связана с шоками предложения.

Управление инфляцией представляет важнейшую проблему кредитно-денежной и в целом экономической политики. Безработица выступает на рынке труда как превышение предложения рабочей силы над спросом на нее. В среднем уровень безработицы составляет 5-7% от численности рабочей силы.

Зависимость между темпами безработицы и инфляции представлена кривой Филлипса. Филлипс представил зависимость между инфляцией и безработицей в виде кривой, характеризующей функциональную связь этих двух величин: чем выше безработица, тем больше прирост денежной зарплаты, тем ниже рост цен; и наоборот, чем ниже безработица и выше занятость, тем больше прирост денежной зарплаты, тем выше темп роста цен. Точка А предлагает высокий уровень безработицы и низкую инфляцию, точка В - низкий уровень безработицы и высокие темпы роста цен. Оптимальное состояние экономики, с точки зрения политиков, - низкие темпы инфляции и незначительный уровень безработицы, однако исторические данные, обобщенные в виде кривой Филлипса, показывают, что такое сочетание невозможно.

Стагфляция - период одновременного кризисного спада или застоя в производстве и продолжающегося инфляционного повышения цен. Развитие стагфляции означает, что в кредитно-денежной системе и денежном обращении капиталистических стран произошли структурные изменения, делающие постоянный рост цен неизбежным.

В условиях стагфляции организованному рабочему движению приходится решать две трудно совместимые задачи: во - первых, отстаивать право трудящихся на труд, когда безработица принимает массовый характер; во - вторых, бороться за сохранение уровня доходов, выплат из социальных фондов путем индексации платежей.

55. Открытая экономика: торговая политика, основные меры государственного регулирования
Торговая политика - самостоятельное направление бюджетно-налоговой политики, которая оказывает влияние на торговлю с другими странами через налоги, субсидии и прямое ограничение на импорт или экспорт. Тамож. тариф - таможенная пошлина на импорт. Таможенный тариф любой страны состоит из конкретных ставок таможенных пошлин, которые используются для целей налогообложения ввозимых или вывозимых товаров.

Таможенная пошлина - обязательный взнос, взимаемый таможенными органами при импорте или экспорте товара и являющийся условием импорта или экспорта.

Таможенные пошлины выполняют три основные функции:

фискальную, которая относится и к импортным, и к экспортным пошлинам, поскольку они являются одной из статей доходной части государственного бюджета;

протекционистскую (защитную), относящуюся к импортным пошлинам, поскольку с их помощью государство ограждает местных производителей от нежелательной иностранной конкуренции;

балансировочную, которая относится к экспортным пошлинам, устанленным с целью предотвращения нежелательного экспорта товаров, внутренние цены на которые по тем или, иным причинам ниже мировых.

Величина а - выигрыш производителей (отечественных) от введения тарифа. с - выигрыш государства от введенного тарифа. в - производственный эффект тарифа в виде сокращения благосостояния населения в результате переключения спроса с относительно дешевых импортных товаров на более дорогие отечетв товры. d - потребительский эффект в виде сокращения благосостояния в результате снижения потреб товаров. (в+d) - чистая потеря благосостояния.

Импортные квоты - позволяют количественно определить импорт, а иногда и его стоимость.

56. Тарифные меры
* импортные - пошлины, которые накладываются на импортные товары при выпуске их для свободного обращения на внутреннем рынке страны.

* экспортные - пошлины, которые накладываются на экспортные товары при выпуске их за пределы таможенной территории государства.

* транзитные - пошлины, которые накладываются на товары, перевозимые транзитом через территорию данной страны.

Нетарифные:

Квота - количественная нетарифная мера ограничения экспорта или импорта товара определенным количеством или суммой на определенный промежуток времени. По направленности их действия квоты разделяются на:

* экспортные - вводятся либо в соответствии с международными стабилизационными соглашениями, устанавливающими долю каждой страны в общем экспорте определенного товара, либо правительством страны для предотвращения вывоза товаров, дефицитных на внутреннем рынке;

* импортные - вводятся национальным правительством для защиты местных производителей, достижения сбалансированности торгового баланса, регулирования спроса и предложения на внутреннем рынке, а также как ответ на дискриминационную торговую политику других государств.

Лицензирование - регулирование внешнеэкономической деятельности через разрешения, выдаваемые государственными органами на экспорт или импорт товара в установленных количествах за определенный промежуток времени. Демпинг - сбыт импортной продукции по ценам, которые ниже внутренних рыночных цен в стране-изготовителе.

57. Открытая экономика: платежный баланс, его структура
Платежный баланс страны - систематизированная запись итогов всех экон. сделок - резидентов данной страны с остальным миром в течение определенного времени. Основными составляющими статьями платежного баланса являются дебет и кредит. Кредит - отток стоимостей, за которые должен последовать их компенсирующий приток в виде иностранной валюты в данную страну. Дебет-приток стоимостей в данную страну, за которые резиденты данной страны должны в последствии платить, т.е. расходовать иностранную валюту.

Все сделки платежного баланса отражаются в счете текущих операций и счете движения капитала и финансовых операций.

Обобщенная структура платежного баланса.

I Счет текущих операций
1. экспорт товара	2. импорт товара
Сальдо баланса внешней торговли
3. Экспорт услуг	4. импорт услуг
5. чистые факторные доходы
6. чистые текущие трансферты
Сальдо баланса по СТО
II Счет движения капитала и ФО
7. приток капитала	8. отток капитала
Сальдо баланса по СДК и ФО
Сальдо баланса по СТО, СДК и ФО
III Изменение официальных валютных резервов

СТО включает в себя экспорт товаров и услуг со знаком +, импорт товаров и услуг с - , чистые доходы от инвестиций и чистые текущие трансферты связаны с экспортом услуг и вкладываемого нац. денежного капитала за рубежом. Чистые трансфертные операции включают переводы госуд и частных средств в другие страны. В СДК отражаются все международные сделки с активами: доходы от цен бумаг, недвижимости и т.д. и расходы, возникающие в результате обсуждения активов за границей. + сальдо СДК как чистый приток капитала, а вывоз капитала возникает на фоне дефицита СДК.

58. Открытая экономика: система гибких и фиксированных валютных курсов. Паритет покупательной способности
Номинальный валютный курс - относительная цена валют 2 стран, т.е. цена 1 валюты, выраженная в единицах другой.

Увеличение экспорта благ из страны повышает спрос на нац. валюту данной страны за рубежом и формирует предложение иностранной валюты в данной стране.

Увеличение импорта в данную страну создает в ней спрос на иностранную валюту и формирует предложение нац. валюты для иностранцев. Т.о. экспорт страны позволяет зарабатывать средства (ин вал) для покупки импортных товаров и услуг. Плавающий валютный курс предлагает формирование равновесной цены валюты на валютном рынке, который устанавливается засчет спроса и предложения. Фиксированный обменный курс - устанавливается центральным банком, который берет на себя обязательства продавать любое количество иностранной валюты по определенному курсу. Обычно Ц Б устанавливает пределы свободных колебаний курса нац. валюты. Если курс приближается к верхней границе, то Ц Б требует продажи этой валюты в обмен на иностранную валюту или на золото. Если цена валюты приближается к нижней границе, то ЦБ требует покупки этой валюты в обмен на иностр валюту или на золото. В режиме плавающих курсов. понижение цены равновесия называется обесцениванием нац. валюты, а повышение называется удорожанием нац. валюты. при фиксированном обменном курсе эти процессы называются соответственно девальвацией и ревальвацией. Реальный обменный курс - относительная цена товаров, произведенных в 2 странах. Er=EN*Pd/Pf, где Er - реальный валютный курс, EN - номинальный вал курс, Pd - цены товаров, производимых внутри страны, Pf - цены товаров страны, выраженные в иностр валюте.

Понижение реального валютного курса способствует повышению конкурентоспособности товаров данной страны на мировом рынке и наоборот. В долгосрочном перспективе колебания номинального курса вызывают изменение цен, но не оказывают воздействия на состояние реального валютного курса, обеспечивая паритет покупательной способности (ППС) - уровень обменного курса валют выравнивающий покупательную способность каждой из них. Согласно концепции ППС валютный курс меняется настолько, насколько это необходимо для компенсации в размере колебаний цен в разных странах.

59. Макроэкономическая политика в открытой экономике. Модель Манделла-Флеминга
Рассмотрим эффекты бюджетно-налоговой, кредитно-денежной и торговой политики в условиях как плавающего, так и фиксированного обменного курса. Для этого используем одну из ключевых макроэкономических моделей - модель Манделла-Флеминга, которая является модификацией модели IS-LM для открытой экономики.

Основу модели Манделла-Флеминга составляют 2 рынка - товарный и денежный. Взаимодействие между ними рассматривается через призму процентных ставок и обменного курса валюты.

Основными уравнениями модели являются следующие три:

1. Y=C (Y-T) +I (r) +G+NX (е) 2. M/P = L (r,Y) 3. r = r*

Первое уравнение характеризует рынок товаров и услуг в открытой экономике. Объем потребления на этом рынке зависит от располагаемого дохода, инвестиции - от ставки процента; чистый экспорт - от обменного курса.

В модели делается допущение о неизменности уровня цен и поэтому изменения реального обменного курса пропорциональны изменениям номинального курса.

Второе уравнение - это уравнение денежного рынка, на котором предложение реальных денежных остатков () равняется спросу на них [L (r,Y)].

Третье уравнение констатирует зависимость внутренней ставки процента в малой открытой экономике (r) от уровня мировой ставки (r*).

Графически модель Манделла-Флеминга выражается двумя способами: в координатах "r-Y" и в координатах "e-Y".

Рис. Модель Манделла-Флеминга в координатах "r-Y".

Расположение кривой IS зависит от обменного курса е, который рассчитывается как количество иностранной валюты, получаемой за единицу национальной. При повышении обменного курса отечественные товары дорожают, чистый экспорт уменьшается, и кривая IS сдвигается влево вниз.

Рис. Модель Манделла-Флеминга на графике Y-e.

В конечном итоге кривая IS должна пройти через точку пересечения кривых LM и r*=r. Таким образом, все три кривые: IS, LM и r пересекаются в одной точке, на уровне мировой ставки процента r*. При втором способе изображения модели ставка процента постоянна, равна мировой, и оба рынка - товаров и услуг (IS) и реальных денежных остатков (LM) отражаются в координатах обменного курса и дохода (выпуска):

Кривые IS и LM построены, исходя из предположения, что внутренняя ставка процента равна мировой (r=r*).

Точка 1, точка равновесия, определяет равновесный уровень обменного курса и дохода.

Данный способ представления модели Манделла-Флеминга удобно использовать для анализа воздействия экономической политики на открытую экономику в условиях плавающего и фиксированного обменного курса валюты.

Информация