Международный лизинг: преимущества и не достатки

Активизация хозяйственной деятельности белорусских фирм, в том числе в области экспорта, сегодня сильно зависит от возможности привлекать прогрессивные импортные технологии. Однако дефицит инвалютных средств, предопределяет необходимость внедрения новых форм внешнеэкономической деятельности, позволяющих модернизировать производство, повышать эффективность производства с минимумом затрат валютных средств. Одной из таких новых форм является лизинг (в переводе с английского - lease -брать и сдавать имущество во временное пользование).

Под лизингом понимается сдача во временное пользование основных средств производства, для их использования в производственных целях лизингополучателем, в то время как сам объект лизинга покупается лизингодателем и он сохраняет право собственности на него в течение всего периода сделки. В большинстве случаев лизинг представляет собой специфическую форму финансирования вложений на приобретение оборудования, и других элементов основного капитала при участии специализированной лизинговой компании, которая приобретает у третьего лица право собственности на объект лизинга и отдает его в лизинг на кратко-, средне- и долгосрочный период.

Международным считается лизинг, при котором хотя бы одна из сторон договора нерезидент страны лизингодателя или лизингополучателя или все участники сделки находятся в разных странах. Объектом лизинга может быть любое движимое или недвижимое имущество, относящееся к основным фондам.

В рамках международного лизинга выделяют прямой зарубежный лизинг, т.е. сделку между юридическими лицами различных стран, и косвенный зарубежный лизинг, в котором лизингодатель и лизингополучатель являются юридическими лицами одной страны, но капитал последнего, частично принадлежит иностранным фирмам, либо если арендодателем выступает дочерняя компания иностранной ТНК. Прямой зарубежный лизинг подразделяется на сделки, в которых лизинговая компания покупает оборудование у национальной фирмы, а затем предоставляет его арендатору за границей (экспортный лизинг), а также сделки, в которых арендодатель покупает оборудование у иностранной фирмы, а затем предоставляет его отечественному арендатору (импортный лизинг).

Это сравнительно новая и весьма перспективная форма внешнеэкономической деятельности для экономики Беларуси. Его использование помогает осуществить модернизации производств предприятий, оснастив их новейшим оборудованием. Кроме того, в определенной степени решается проблема отсутствия необходимых валютных средств для приобретения основных фондов, поддержки и развития малого бизнеса, привлечения иностранных инвестиций в экономику страны.

По правилам Международного валютного фонда обязательства, вытекающие из лизинга, не включаются в объем внешней задолженности государства, поэтому международный лизинг находит государственную поддержку во многих странах, как развитых, так и развивающихся.

Отношения международного лизинга регулируются Оттавской Конвенцией о международном финансовом лизинге, принятой 28 мая 1988 года. Указом Президента РБ «О присоединении РБ к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге» № 356 от 2 июля 1988 г., Беларусь присоединилась к этой конвенции.

Постановлением СМ РБ 31.12.97г. № 1769 принято положение «О лизинге на территории РБ» в котором лизинг трактуется как многосторонние отношения между субъектами хозяйствования по поводу приобретения лизингодателем в собственность указанного лизингополучателем объекта лизинга у определенного последним продавца (поставщика), и предоставления лизингополучателю объекта лизинга за плату во временное владение и пользование с правом или без права выкупа, либо предоставления лизингодателем лизингополучателю ранее приобретенного объекта лизинга за плату во временное владение или пользование с правом или без права выкупа. В отличие от обычной аренды, лизинг предполагает участие в данных отношениях не только лизингодателя и лизингополучателя, но и третьей стороны - изготовителя (поставщика) оборудования, с которым и оба они вступают в непосредственные отношения.

Основная часть мирового рынка лизинговых услуг сконцентрирована в «треугольнике» США - Западная Европа - Япония. В Западной Европе в роли арендодателей выступают специализированные финансовые (лизинговые) компании, выполняющие роль чисто финансового характера. В 75-80% случаев лизинговые компании контролируются банками или являются их дочерними обществами, а в остальных - крупными промышленными компаниями, известными на мировом рынке поставщиками.

В США, наоборот, основная часть лизингодателей - это крупнейшие промышленные концерны и их специализированные компании. Список ведущих американских арендодателей возглавляют компании «Форд» (Ford), «Крайслер» (Chrysler), «Белл Атлантик» (Bell Atlantic), «Ксерокс» (Xerox), «IBM» (IBM), «Дженерал Электрик» (General Electric). Американские банки находятся на втором месте по объему лизинговых операций на рынке США. Наиболее активны, особенно в сфере финансового лизинга, «Ситикорп» (Citicorp), «Чейз Манхэттэн» (Chase Manhattan), «Секьюрити Пасифик» (Securiti Pasufic). С отменой в 1988 г. налоговых льгот на инвестиции в оборудование, сдаваемое в аренду, резко возросли масштабы сделок по оперативному лизингу' и, соответственно, укрепилась роль промышленных концернов на американском рынке лизинговых услуг.

В Японии развитие арендных операций отличается тем, что лизинговые компании не ограничиваются финансированием услуг, связанных с арендой. Японские арендодатели пошли по пути предоставления так называемого пакета услуг, который может включать комбинацию купли-продажи, лизинга и займов. Такие услуги получили название комплексного лизинга.

Лизинг распространился и на хозяйственную практику развивающихся стран, а также ряда стран Восточной Европы. В условиях ограниченности финансовых ресурсов он является одним из наиболее эффективных способов распределения капитальных вложений, что особенно актуально для стран с высоким уровнем международной задолженности, а также с ограниченными инвалютными средствами.

В качестве одной из причин бурного роста лизинговых услуг западные экономисты называют нехватку средств на рынках капитала, препятствующую росту мелких и средних предприятий и вынуждающую их изыскивать альтернативную форму финансирования. С другой стороны, банки зачастую, воздерживаются от предоставления ссуд и ряду крупных, быстро расширяющихся фирм, поскольку у последних нередко соотношение между заемным и уставным капиталом находится на предельной отметке.

1. Лизинговая компания может закупить партию оборудования, машин и (или) другого имущества, что обеспечивает ей эффект оптовой торговли.

2. Компания специализируется на определенных объектах лизинга, что обеспечивает ей эффект специализации.

3.Банк, хорошо зная лизинговую компанию, предоставляет последней кредит на более выгодных условиях в сравнении с отдельными мелкими заемщиками.

4.Лизинг является дополнительным инструментом финансирования, что особенно важно для банков и их дочерних организаций в плане активизации и расширения видов деятельности, изыскания новых сфер прибыльного вложения капитала. В то же время банки и другие кредитные учреждения вынуждены заниматься лизингом, так как развитие последнего создает им серьезную конкуренцию и в известной степени способствует снижению банковского процента.

5. Лизинговое финансирование связано с меньшим риском, чем предоставление банковских ссуд.

6. Налоговые льготы частично реализуются и лизингодателем.

7. Более тесные контакты с производителями создают для лизингодателей новые возможности делового сотрудничества.

8. Документирование сделок более простое и укороченное по времени по сравнению с банковским кредитованием.

Для поставщика (продавца) основным преимуществом лизинга является расширение возможностей сбыта и получение немедленного платежа наличными.

Недостатки лизинга. К недостаткам, которые могут сопутствовать лизинговой сделке, можно отнести следующие:

1. В некоторых случаях лизинг может быть кумулятивно дороже, чем покупка в счет банковской ссуды.

2. Лизингополучатель, не будучи собственником объекта лизинга, ограничен в распоряжении им.

3. В отдельных случаях лизинг промышленного оборудования (особенно краткосрочный) при неблагоприятной конъюнктуре рынка может оказаться убыточным для лизингополучателя.

4. Реальная рыночная цена оборудования по окончании срока лизинга может оказаться ниже зафиксированной в контракте остаточной стоимости.

Указанные недостатки вполне преодолимы при условии грамотного структурирования сделок. Что же касается ограниченных возможностей белорусского арендатора распоряжаться арендуемым у западной фирмы имуществом, то в наших условиях это можно рассматривать не как недостаток, а как преимущество. Собственность западной лизинговой фирмы на имущество может стать дополнительной гарантией рационального использования дорогостоящего импортного оборудования белорусскими арендующими предприятиями.