Модель влияния стоимости на прибыль фирмы

ТЕМА

Модель влияния стоимости на прибыль фирмы

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы. Прибыль, известнейшая с давних времен категория, получила новое содержание в условиях современного экономического развития страны, формирования реальной самостоятельности субъектов хозяйствования. Являясь главной движущей силой рыночной экономики, она обеспечивает интересы государства, собственников и персонала предприятия.

Прибыль - наиболее простая и одновременно наиболее сложная категория рыночной экономики. Она является стержнем и главной движущей силой экономики рыночного типа, основным побудительным мотивом деятельности предпринимателей в этой экономике. Величина прибыли является основным целевым ориентиром всей деятельности предприятия и мерой эффективности его деятельности, так как, она является базой обеспечения его производственного развития и удовлетворения материальных интересов собственников и персонала предприятия. Высокая роль прибыли в развитии предприятия и обеспечении интересов его собственников и персонала определяет необходимость непрерывного и эффективного управления прибылью.

Поэтому одной из актуальных задач современного этапа является овладение современными методами эффективного управления, формирования прибыли в процессе деятельности предприятия.

Объектом исследования выступает прибыль фирмы.

Предметом дипломного проектирования выступает процесс влияния стоимости на прибыль фирмы.

Цель дипломного проектирования заключается в разработке модели влияния стоимости на прибыль предприятия.

Для достижения поставленной цели в дипломном проекте решаются следующие основные задачи: рассмотреть содержание и экономическую сущность прибыли предприятия, проанализировать особенности деятельности и порядок формирования прибыли, выбрать методику оценки эффективности управления прибылью, рассчитать и проанализировать показатели эффективности управления прибылью; проанализировать концептуальные основы управления прибылью; выбрать оптимальную стратегию, обеспечивающую максимизацию прибыли; проанализировать систему экономической безопасности на предприятии.

В теоретической части дипломного проекта рассматриваются содержание и сущность прибыли, анализируются особенности деятельности и порядок формирования прибыли, выбирается методика оценки эффективности управления прибылью.

В практической части дипломного проекта проводится расчет и анализ показатели оценки эффективности управления прибылью; анализируются концептуальные основы управления прибылью; выбирается оптимальная стратегия, обеспечивающая максимизацию прибыли.

В третьей главе выбирается стратегия управления прибыли, направленная на ее максимизацию в долгосрочном периоде за счет снижения издержек и роста объема продаж.

Предмет защиты - стратегия управления прибылью.

Дипломный проект написан на основе теории и методологии, изложенной в трудах российских и зарубежных экономистов по вопросам формирования прибыли предприятий. Использованы данные статистической отчетности, финансовой отчетности, балансы предприятия, системы показателей оценки эффективности и внутриведомственные инструкции.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРИБЫЛЬЮ

1.1 Содержание и формы прибыли предприятия

Прибыль -- наиболее простая и одновременно наиболее сложная категория рыночной экономики. Она является стержнем и главной движущей силой экономики рыночного типа, основным побудительным мотивом деятельности предпринимателей в этой экономике.

В системе экономических теорий, связанных с предпринимательской деятельностью, теория прибыли традиционно характеризуется экономистами как одна из наиболее сложных. Эта сложность определяется многообразием сущностных сторон, которые отражает категория прибыли, а также многообразием обличий, в которых она выступает.

Теория прибыли имеет глубокий генезис, так как проблемы эффективного ее формирования и использования интересовали экономистов еще с древних времен.

Известные из истории экономической мысли первые попытки осмыслить сущность прибыли и основы ее формирования связаны с именами античных ученых Платона и Аристотеля. Их подходы к рассмотрению прибыли тесно увязывались со способами и целями накопления денег в обществе. Хотя эти попытки теоретического осмысления сущности прибыли носили отрывочный, несистемный характер, в процессе дальнейшей эволюции экономической мысли они получали все более развернутое концептуальное развитие в работах последующих экономистов.

Начальный этап формирования основных принципов теории прибыли связывается обычно с парадигмой экономического анализа школы меркантилистов, среди которых наиболее заметную роль сыграли теоретические подходы Т. Манна, Д. Юма, Ж. Кольбера. Ведущие принципы их научного мировозрения в области теории прибыли определяли прежде всего источники ее формирования. Основным из этих источников они считали внешнеторговую деятельность, поскольку в других странах товары реализуются по более высоким ценам, чем внутри страны. Соответственно их научному мировозре-нию для обеспечения притока прибыли государству следовало проводить активную протекционистскую политику в области международной торговли, добиваясь положительного сальдо своего торгового баланса.

Определенное развитие теории прибыли связано с представителями экономической школы физиократов -- Ф. Кенэ, Ж. Тюрго, М. Ривьеры. Их подход к источникам формирования прибыли был акцентирован в основном на земледельческом производстве (а не на торговле, как у меркантилистов). Оно, согласно их концепции, было единственным источником формирования положительного значения суммы прибыли. Соответственно приоритетной экономической политикой государства и целью отдельных предпринимателей они считали вложение средств в развитие сельскохозяйственного производства, генерирующего прибыль в наибольших масштабах.

Представители классической политэкономии -- в первую очередь А. Смит и Д. Рикардо -- серьезно углубили исследование сущности прибыли, расширив область ее рассмотрения сферой промышленного производства, а затем и непроизводительной сферой. Экономистами этой школы впервые была четко сформулирована "факторная модель формирования прибыли" (т.е. модель формирования прибыли как результата использования факторов производства). В рамках этой школы была доказана объективность процесса снижения нормы прибыли на капитал по мере увеличения объема ее использования. Основные сущностные черты процесса формирования прибыли были приняты за основу всеми дальнейшими ее исследованиями и оказали большое влияние на последующее развитие ее теории.

В системе марксистского экономического учения исследованию теории прибыли также принадлежит весомое место, хотя многие выводы этого исследования явились предметом острого критического анализа последующих экономистов. В соответствии с разработанной К. Марксом и Ф. Энгельсом трудовой теорией стоимости основным источником формирования прибыли является труд работников производственной сферы экономики. Этот труд создает прибавочный продукт и прибавочную стоимость, а прибыль при этом представляет собой превращенную форму прибавочной стоимости. Теория прибыли марксистской школы, как и вся парадигма марксистского экономического анализа, отличалась чрезмерной политизацией и ее выводы рассматривались сквозь призму непримиримых противоречий между классами капиталистов и наемных рабочих.

Значительный прогресс в развитии теории прибыли связан с исследованиями маржиналистов, в частности С. Дженонса, К. Менгера, Е. Бем-Баверка, Л. Вальраса, Дж. Кларка. Основу их экономической парадигмы составляла теория предельной полезности, разработка которой оценивается экономистами как революционная. В свете этой парадигмы маржиналисты основное внимание в своих исследованиях сосредоточили на микроэкономическом анализе условий формирования прибыли. Используя предельный метод экономического анализа маржиналисты выявили систему важнейших факторов, максимизирующих прибыль предприятия. Особая роль в теории прибыли маржиналистов отведена исследованию проблем рыночного ценообразования и условий формирования монопольной прибыли.

Неоклассические экономические теории прибыли значительно углубили отдельные сущностные ее характеристики и определили многие количественные параметры, связанные с ее формированием. Среди этих теорий особого внимания заслуживает теория предпринимательской прибыли (увязывающая ее уровень с уровнем риска), теория инновационной прибыли (увязывающая дополнительный ее размер с внедрением инноваций) и другие.

Рассматривая сущность прибыли, в свете современной экономической парадигмы, следует в первую очередь отметить такие ее характеристики:

Прибыль представляет собой форму дохода предпринимателя, осуществляющего определенный вид деятельности. Эта внешностная, наиболее простая форма выражения прибыли является вместе с тем недостаточной для ее полной характеристики, так как в ряде случаев активная деятельность в какой-либо сфере может и не быть связанной с получением прибыли (например, деятельность политическая, благотворительная и т.п.).

Прибыль является формой дохода предпринимателя, вложившего свой капитал с целью достижения определенного коммерческого успеха. Категория прибыли неразрывно связана с категорией капитала -- особым фактором производства -- и в усредненном виде характеризует цену функционирующего капитала.

Прибыль не является гарантированным доходом предпринимателя, вложившего свой капитал в тот или иной вид бизнеса. Она является результатом только умелого и успешного осуществления этого бизнеса. Но в процессе ведения бизнеса предприниматель вследствие своих неудачных действий или объективных причин внешнего характера может не только лишиться ожидаемой прибыли, но и полностью или частично потерять вложенный капитал. Поэтому прибыль является в определенной мере и платой за риск осуществления предпринимательской деятельности. Как будет показано далее уровень прибыли и уровень предпринимательского риска находятся между собой в прямо пропорциональной зависимости.

Прибыль характеризует не весь доход, полученный в процессе предпринимательской деятельности, а только ту часть дохода, которая "очищена" от понесенных затрат на осуществление этой деятельности. Иными словами, в количественном выражении прибыль является остаточным показателем, представляющим собой разность между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления предпринимательской деятельности.

Прибыль является стоимостным показателем, выраженным в денежной форме. Такая форма оценки прибыли связана с практикой обобщенного стоимостного учета всех связанных с ней основных показателей -- вложенного капитала, полученного дохода, понесенных затрат и т.п., а также с действующим порядком налогового ее регулирования.

С учетом рассмотренных основных характеристик прибыли ее понятие в наиболее обобщенном виде может быть сформулировано следующим образом: "Прибыль представляет собой выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности, представляющий собой разницу между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления этой деятельности".

Основными хозяйствующими субъектами на рынке выступают как отдельные предприниматели (физические лица), тик и предприятия (юридические лица). Эти различии и формах хозяйствования порождают и определенные особенности формирования и распределения прибыли. Так как данная книга посвящена проблеме управления прибылью предприятия, остановимся на вопросах, характеризующих прибыль только этого субъекта хозяйствования. В первую очередь рассмотрим какую роль играет прибыль предприятия в условиях рыночной экономики.

Прибыль предприятия является главной целью предпринимательской деятельности. Основным побудительным мотивом осуществления любого вида бизнеса, его главной конечной целью является рост благосостояния собственников предприятия. Характеристикой этого роста выступает размер текущего и отложенного их дохода на вложенный капитал, источником которого является полученная прибыль.

Если для собственников предприятия получение высокого уровня прибыли является вполне очевидным мотивом предпринимательской деятельности, то может возникнуть вопрос -- является ли получение высокой прибыли столь же побудительным мотивом деятельности наемных менеджеров предприятия и остального его персонала.

Для менеджеров, которые не являются собственниками предприятия, руководимого ими, прибыль является основным мерилом успеха их деятельности. Возрастание уровня прибыли предприятия повышает "рыночную цену" этих менеджеров, что сказывается на уровне их личной заработной платы. И наоборот -- систематическое снижение уровня прибыли руководимого ими предприятия приводит к обратным результатам в их личной карьере, уровне получаемых доходов, возможностях последующего трудоустройства.

Для остального персонала уровень прибыли предприятия также является достаточно высоким побудительным мотивом их деятельности, особенно при наличии на предприятии программы участия наемных работников в прибыли. Прибыльность предприятия является не только гарантом их занятости (при прочих равных условиях), но в определенной мере обеспечивает дополнительное материальное вознаграждение их труда и удовлетворение ряда их социальных потребностей.

Прибыль предприятия создает базу экономического развития государства в целом. Механизм перераспределении прибыли предприятия через налоговую систему позволяет "наполнять" доходную часть государственных бюджетов всех уровней (общегосударственного и местного), что дает возможность государству успешно выполнить возложенные на него функции и осуществлять намеченные программы развития экономики. Кроме того, реализация известного принципа -- "богатство государства характеризуется уровнем богатства его граждан» -также связана с возрастанием прибыли предприятия, которое обеспечивает рост доходов его владельцев, менеджером и персонала.

Прибыль предприятия является критерием эффективности конкретной производственной ( ) деятельности. Индивидуальный уровень прибыли предприятия в сравнении с отраслевым характеризует степень умения (подготовленности, опыта, инициативности) менеджеров успешно осуществлять хозяйственную деятельность в условиях рыночной экономики. Среднеотраслевой уровень прибыли предприятий характеризует рыночные и другие внешние факторы, определяющие эффективность производственной деятельности и является основным регулятором "перелива капитала" в отрасли с более эффективным его использованием. При этом капитал перемещается, как правило, в те сегменты рынка, которые характеризуются значительным объемом неудовлетворенного спроса, что способствует более полному удовлетворению общественных и личных потребностей.

Прибыль является основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его развитие. В системе внутренних источников формирования этих ресурсов прибыли принадлежит главенствующая роль. Чем выше уровень генерирования прибыли предприятия в процессе его хозяйственной деятельности, тем меньше его потребность в привлечении финансовых средств из внешних источников и при прочих равных условиях--тем выше уровень самофинансирования его развития, обеспечения реализации стратегических целей этого развития, повышения конкурентной позиции предприятия на рынке. При этом, в отличие от некоторых других внутренних источников формирования финансовых ресурсов предприятия, прибыль является постоянно воспроизводимым источником и ее воспроизводство в условиях успешного хозяйствования осуществляется на расширенной основе.

Прибыль является главным источником возрастания рыночной стоимости предприятия. Способность самовозрастания стоимости капитала обеспечивается путем капитализации части полученной предприятием прибыли, т.е. ее направления на прирост его активов. Чем выше сумма и уровень капитализации полученной предприятием прибыли, тем в большей степени возрастает стоимость его чистых активов (активов, сформированных за счет собственного капитала), а соответственно и рыночная стоимость предприятия в целом, определяемая при его продаже, слиянии, поглощении и в других случаях.

Прибыль предприятия является важнейшим источником удовлетворения социальных потребностей общества. Социальная роль прибыли проявляется прежде всего в том, что средства, перечисляемые в бюджеты разных уровней в процессе ее налогообложения, служат источником реализации разнообразных общегосударственных и местных социальных программ, обеспечивающих "выживание" отдельных социально незащищенных (или недостаточно защищенных) членов общества. Кроме того, эта роль проявляется в удовлетворении за счет полученной прибыли предприятия части социальных потребностей его персонала (социальные программы являются неотъемлемой составной частью коллективных или индивидуальных трудовых соглашений). Наконец, определенная социальная роль прибыли проявляется в том, что она служит источником внешней благотворительной деятельности предприятия, направленной на финансирование отдельных неприбыльных организаций, учреждений социальной сферы, оказания материальной помощи отдельным категориям граждан.

Прибыль является основным защитным механизмом, предохраняющим предприятие от угрозы банкротства. Хотя такая угроза может возникнуть и в условиях прибыльной хозяйственной деятельности предприятия (при использовании неоправданно высокой доли заемного капитала, особенно краткосрочного; при недостаточно эффективном управлении ликвидностью активов и т.п.), но при прочих равных условиях, предприятие гораздо успешнее выходит из кризисного состояния при высоком потенциале генерирования прибыли. За счет капитализации полученной прибыли может быть быстро увеличена доли высоколиквидных активов (восстановлена платежеспособность), повышена доля собственного капитала при соответствующем снижении объема используемых заемных средств (повышена финансовая устойчивость), сформированы соответствующие резервные финансовые фонды.

Характеризуя роль прибыли в рыночной экономике, следует отметить, что по мнению многих экономистов эта роль не всегда позитивна, так как отдельные виды прибыли служат источником лишь личного обогащения отдельных категорий граждан не принося пользу обществу в целом. Это относится к таким ее видам, как прибыль, полученная от спекулятивных коммерческих операций, от неоправданно высоких цен в связи с монопольным положением на рынке, от "теневой" деятельности предприятий и т.п. Рассмотрим, полностью ли лишены "позитива" эти виды прибыли с позиций экономического развития общества в целом.

Прибыль, полученная от спекулятивных коммерческих операций (так называемых "арбитражных сделок", основанных на разнице в ценах покупки и продажи), является результатом лучшей информированности предпринимателей о ценах на различных региональных рынках, быстроты реакции на выгодные коммерческие условия, более высокого уровня предпринимательского риска. В конечном счете, спекулятивная прибыль является формой возмещения повышенного предпринимательского риска и служит действенным механизмом выравнивания уровня цен на отдельных региональных рынках. В рамках организованного (биржевого) рынка -- товарного, фондового, валютного -- спекулятивные сделки служат основным механизмом страхования ценового риска ("хеджирования", "свопа", "опциона" и т.п.) для предпринимателей, избегающих этого риска.

Прибыль, полученная предприятием в связи с его монопольным положением на рынке за счет установления неоправданно высоких цен на продукцию (так называемая "сверхприбыль" от монопольной деятельности), создает активные стимулы для перелива капитала на такие рынки и роста объема предложения, что в конечном итоге приводит к естественному формированию конкурентной среды на таких рынках и снижению уровня цен на них.

Прибыль, полученная предприятием от "теневой" деятельности (выпуска и реализации части неучтенной продукции), в определенной степени является защитной реакцией предпринимателей на установленные государством жесткие "правила игры" в экономике, в первую очередь, на неоправданно высокий уровень налогообложения отдельных видов предпринимательской деятельности. В этих условиях предприятия не могут не только обеспечить условия самофинансирования своего развития, но в отдельных случаях и простого выживания в переходной экономике. Рост объема такой деятельности (а соответственно и объема "теневой" прибыли) является для государства своеобразным индикатором эффективности принимаемых решений в области налогового регулирования коммерческой деятельности с позиций соблюдения паритета интересов, как государства, так и предпринимателей. Кроме того, и эта прибыль, оставаясь неучтенной, является, тем не менее, источником реального прироста чистого национального дохода.

1.2 Особенности влияния стоимости на прибыль фирмы

В процессе управления прибылью предприятия главная роль отводится формированию прибыли по деятельности. Операционная деятельность -- это основной вид деятельности предприятия, с целью осуществления которой оно создано.

Характер деятельности предприятия определяется прежде всего спецификой отрасли экономики, к которой оно принадлежит. Основу деятельности большинства предприятий составляет производственно-коммерческая или торговая деятельность, которая дополняется осуществляемой ими инвестиционной и финансовой деятельностью. Вместе с тем, инвестиционная деятельность является основной для инвестиционных компаний, инвестиционных фондов и других инвестиционных институтов, а финансовая деятельность является основной для банков и других финансовых институтов. Но характер деятельности таких финансово-инвестиционных институтов в силу ее специфики требует особого рассмотрения, которое выходит за рамки этой книги. Операционная деятельность предприятия характеризуется следующими основными особенностями, определяющими характер формирования прибыли:

Она является главным компонентом всей хозяйственной деятельности предприятия, основной целью его функционирования. Основной объем формируемых активов, основная численность персонала предприятия обслуживают эту деятельность. Соответственно прибыль от деятельности при нормальных условиях функционирования предприятия занимает наибольший удельный вес в общем объеме прибыли предприятия.

Операционная деятельность носит приоритетный характер по отношению к инвестиционной, финансовой и другим видам деятельности. Поэтому развитие любых иных видов деятельности не должно вступать в противоречие с развитием деятельности, а только поддерживать ее. Соответственно и прибыль от инвестиционной, финансовой и других видов деятельности не должна формироваться в ущерб формированию прибыли от деятельности.

Интенсивность развития деятельности является основным параметром оценки отдельных стадий жизненного цикла предприятия. Соответственно возможности формирования прибыли на разных стадиях жизненного цикла предприятия определяют цели и задачи не только политики управления прибылью, но и направленность общей стратегии развития предприятия.

Хозяйственные операции, входящие в состав деятельности предприятия, носят самый регулярный характер. В сравнении с операциями других видов деятельности частота операций по ней самая высокая. Это определяет регулярность формирования прибыли в нормальных условиях хозяйствования предприятия.

Операционная деятельность предприятия ориентирована в основном на товарный рынок, в то время как финансовая и инвестиционная его деятельность осуществляются преимущественно на финансовом рынке. При этом, операционная деятельность связана с различными видами и сегментами товарного рынка, определяемыми спецификой используемого сырья и материалов, составом используемого оборудования, характером готовой продукции. Соответственно и условия формирования прибыли в значительной степени связаны с состоянием конъюнктуры соответствующих видов и сегментов товарного рынка.

Осуществление деятельности связано с капиталом, уже инвестированным в нее, в то время как предстоящее инвестирование капитала является предметом инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Инвестированный в операционную деятельность капитал принимает форму операционных активов предприятия. От состава этих активов, их сбалансированности, скорости обращения и других характеристик в значительной мере зависит способность предприятия генерировать операционную прибыль. Поэтому одним из важных факторов успешного формирования прибыли является эффективное управление операционными активами предприятия.

В процессе деятельности потребляется значительный объем живого труда, в отличие от инвестиционной и финансовой деятельности, где затраты этого труда несущественны. Соответственно и способность предприятия генерировать операционную прибыль в значительной степени зависит от достаточности используемых трудовых ресурсов, профессионального и квалификационного состава персонала и т.п. Использование живого труда в значительной мере предопределяет специфику операционных затрат, связанных со стимулированием персонала, обеспечением надлежащих условий труда, формированием особых видов налоговых платежей предприятия и т.п., что отражается и на условиях формирования его прибыли.

Деятельности присущи, наряду с общими, и специфические виды рисков, объединяемые понятием операционный риск. Поэтому уровень прибыли, получаемый предприятием при различных альтернативных вариантах хозяйствования, должен в первую очередь соотноситься с уровнем операционного риска.

Рассмотренные особенности формирования прибыли, связанные со спецификой осуществления деятельности предприятия, требуют всестороннего учета в процессе управления ею.

Операционная деятельность предприятия состоит из ряда последовательно осуществляемых этапов, характер которых определяется отраслевыми особенностями. Рассмотрим принципиальную схему осуществления деятельности в разрезе основных этапов на предприятиях промышленности и торговли (наиболее массовых предприятиях).

Рассматривая последовательность осуществления деятельности предприятий основных отраслей деятельности, следует выявить их роль в формировании прибыли. Как на предприятиях промышленности, так и на предприятиях торговли первые два этапа осуществления деятельности связаны исключительно с формированием затрат, в то время как третий этап

-- преимущественно с формированием доходов и частично с формированием затрат. Это предопределяет и формирование конкретных типов центров ответственности предприятия в процессе осуществления деятельности:

-- на базе структурных подразделений, осуществляющих первые два этапа деятельности, должны формироваться центры затрат;

-- на базе структурных подразделений, осуществляющих заключительный этап деятельности, должны формироваться в основном центры дохода (хотя отдельные из таких подразделений, например, отдел рекламы или отдел изучения спроса, могут служить базой формирования центров затрат);

-- на базе структурных подразделений, осуществляющих все три этапа деятельности, должны формироваться центры прибыли.

В процессе всех трех этапов деятельности предприятие расходует различные виды ресурсов. Эти ресурсы принято подразделять на следующие четыре группы: а) материальные ресурсы; б) нематериальные ресурсы; в) трудовые ресурсы; г) финансовые ресурсы. Хотя все виды этих ресурсов принимают участие в различных видах деятельности -- снабженческой, производственной и сбытовой, пропорции и объемы их использования в разрезе каждого из них существенно различаются.

Это предопределяет особую структуру затрат каждого типа формируемых на предприятии центров ответственности.

Операционная деятельность предприятия постоянно возобновляется и осуществляется по замкнутому циклу. Наиболее отчетливо этот процесс характерен для оборотных активов предприятия.

Период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит последовательная смена их форм, называется операционным циклом.

Важнейшей характеристикой операционного цикла, существенно влияющей на интенсивность формирования прибыли, является общая его продолжительность. Она включает период времени от момента расходования денежных активов на приобретение производственных запасов сырья и материалов до поступления денег от дебиторов за реализованную ими готовую продукцию. Принципиальная формула, по которой рассчитывается продолжительность операционного цикла предприятия (П0Ц), имеет следующий вид:

П0ц = Пда + Ппз + Пнп + Пгп + Пдз (1.1)

где Пда -- период оборота денежных активов, в днях;

Ппз --период оборота производственных запасов (сырья, материалов), в днях;

Пнп -- период нахождения оборотных активов в форме незавершенного производства продукции, в днях;

Пгп --период оборота запасов готовой продукции, в днях;

ПДз -- период инкассации дебиторской задолженности, в днях.

Следует отметить, что в процессе операционного цикла потребляются не только оборотные, но и внеоборотные активы, а также затраты живого труда или трудовые ресурсы предприятия. Но две последние группы ресурсов в процессе одного операционного цикла потребляются лишь частично, в то время как оборотные (в разных формах) -- полностью. Это и определяет выбор периода полного оборота оборотных активов в качестве измерителя продолжительности одного операционного цикла предприятия.

С учетом последовательности осуществления деятельности, ее цикличности, особенностей формирования доходов и затрат, а также других факторов, процесс формирования различных видов прибыли может быть представлен в следующем виде.

Из приведенной схемы видно, что в процессе осуществления деятельности формируются три вида прибыли:

1) маржинальная операционная прибыль. Ее расчет осуществляется по следующим формулам:

МП0 = ВД0 - НДС - Ипост (1.2)

МП0 = ЧДо - Ипост (1.3)

где МП0 -- сумма маржинальной прибыли

в рассматриваемом периоде;

ВД0 -- сумма валового операционного дохода в рассматриваемом периоде;

ЧД0 -- сумма чистого операционного дохода в рассматриваемом периоде; -- сумма постоянных операционных издержек;

НДС -- сумма налога на добавленную стоимость и других налоговых платежей, входящих в цену продукции;

2) валовая операционная прибыль. Ее расчет осуществляется по следующим формулам:

ВП0 = ВД0 - НДС - И0 (1.4)

ВП0 = ЧД0 - И0 (1.5)

ВП0 = МП0 - Ипер (1.6)

где ВП0 -- сумма валовой прибыли в рассматриваемом периоде;

ВД0 -- сумма валового операционного дохода в рассматриваемом периоде;

ЧД0 -- сумма чистого операционного дохода в рассматриваемом периоде;

МП0 --сумма маржинальной прибыли;

И0 -- совокупная сумма операционных издержек;

Ипер -- сумма переменных операционных издержек;

НДС -- сумма налога на добавленную стоимость и других налоговых платежей, входящих в цену продукции.

3) чистая операционная прибыль. Ее расчет осуществляется по следующим формулам:

ЧП0 = ВД0 - НДС - НП - И0 (1.7)

ЧП0 = ЧД0 - И0 - НП (1.8)

ЧП0 = МП - Ипср - НП (1.9)

ЧП0 = ВП0 - НП (1.10)

гдеЧП0--сумма чистой прибыли в рассматриваемом периоде;

ВДо -- сумма валового операционного дохода в рассматриваемом периоде;

ЧД0 -- сумма чистого операционного дохода в рассматриваемом периоде;

МП0 -- сумма маржинальной прибыли;

ВП0 -- сумма валовой прибыли;

И0 -- совокупная сумма операционных издержек;

Ипер -- сумма переменных операционных издержек;

НДС -- сумма налога на добавленную стоимость и других налоговых платежей, входящих в цену продукции;

НП -- сумма налога на прибыль и других обязательных платежей за счет прибыли.

Механизм управления формированием всех рассмотренных видов прибыли рассматривается в следующем разделе.

1.3 Выбор методики оценки влияния стоимости на прибыль фирмы

Механизм управления прибылью строится с учетом тесной взаимосвязи этого показателя с показателями объема реализации продукции, доходов и издержек предприятия. Система этой взаимосвязи, получившая название "взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли" [Cost-Volume-Profit Relationships; CVP], позволяет выделить роль отдельных факторов в формировании прибыли и обеспечить эффективное управление этим процессом на предприятии.

В процессе управления формированием прибыли на основе системы взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли предприятие решает ряд задач:

1. Определение объема реализации продукции, обеспечивающего безубыточную операционную деятельность в течение короткого периода. Тточка безубыточности (или "порог рентабельности") деятельности предприятия в коротком периоде, в течение которого не меняются уровень цен на продукцию, уровень переменных издержек и сумма постоянных издержек.

Из приведенного графика видно, что для достижения "точки безубыточности" своей деятельности (ТБ) предприятие должно обеспечить такой объем реализации продукции (Ртб) при котором сумма чистого операционного дохода (валового операционного дохода за вычетом суммы налоговых платежей из него) сравняется с суммой издержек -- как постоянных, так и переменных. Это условие может быть выражено следующими равенствами:

ВД0 = И0 + НДС (1.11)

ЧД0 = И0 (1.12)

где ТБ --точка безубыточности деятельности;

ВД0 -- сумма валового операционного дохода;

ЧД0 -- сумма чистого операционного дохода;

И0 -- совокупная сумма операционных издержек;

НДС -- сумма налога на добавленную стоимость и других налоговых платежей, входящих в цену продукции.

Соответственно стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности деятельности предприятия в коротком периоде, может быть определен по следующим формулам:

(1.13)

(1.14)

где СРТБ -- стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности деятельности предприятия в коротком периоде;

Ипост - сумма постоянных операционных издержек (неизменная в рассматриваемом периоде);

Учд -- уровень чистого операционного дохода к объему реализации продукции, %;

Уи пер -- уровень переменных операционных издержек к объему реализации продукции, %;

Умп -- уровень маржинальной прибыли к объему реализации продукции, %.

Натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности деятельности предприятия в коротком периоде, может быть определен по следующим формулам:

(1.15)

(1.16)

(1.17)

где НРТБ -- натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности деятельности предприятия в коротком периоде;

Цеп-- цена единицы реализуемой продукции;

(остальные значения показателей те же, что и в предыдущих формулах).

2. Определение объема реализации продукции, обеспечивающего безубыточную операционную деятельность в длительном периоде. Операционная деятельность в длительном периоде по сравнению с коротким периодом претерпевает следующие основные изменения:

а) с ростом объема реализации продукции периодически возрастают постоянные операционные издержки. Это связано с увеличением парка используемых машин и оборудования (что приводит к росту амортизационных отчислений), повышением численности работников аппарата управления (что приводит к росту расходов на его содержание и т.п.);

б) с насыщением рынка в результате роста объема реализации продукции предприятие вынуждено снижать уровень цен, что приводит к соответствующему уменьшению темпов роста чистого операционного дохода;

в) за счет более экономного использования сырья и материалов, роста производительности труда операционного персонала, укрупнения партий закупаемого сырья и отгружаемой продукции постепенно снижается уровень переменных операционных издержек на единицу продукции.

Все эти изменения в силу взаимосвязи рассмотренных факторов с прибылью существенно влияют на формирование ее суммы. Это можно проследить по данным графика, представленного на рисунке 1.1.

Рис. 1.1 График формирования точки безубыточности деятельности предприятия в длительном периоде

Из приведенного графика видно, что в силу трансформирующихся условий деятельности точка безубыточности постоянно меняет свое значение, т.е. требует гораздо большего объема реализации в сравнении с предыдущим периодом (PTБ1 < PTБ2 < PTБ3). Соответственно меняется и сумма валовой прибыли, получаемой предприятием в силу меняющихся условий деятельности на каждом этапе. Если на первых двух этапах это изменение суммы валовой прибыли вызывалось в основном ростом суммы постоянных операционных затрат, то на третьем этапе основное влияние на изменение суммы этой прибыли оказывало снижение уровня чистого операционного дохода.

Каждый этап изменения условий деятельности предприятия в длительном периоде представляет собой начало этой деятельности в коротком периоде, окончание которого характеризуется новым изменением условий. Иными словами, длительный период деятельности предприятия может быть разложен на ряд коротких ее периодов (с неизменными условиями), что позволяет использовать при расчетах алгоритмы, характерные для короткого периода. В связи с этим, последующие задачи формирования валовой и других видов прибыли с использованием системы "CVP" будут рассмотрены в рамках короткого периода деятельности предприятия.

3. Определение необходимого объема реализации продукции, обеспечивающего достижение запланированной (целевой) суммы валовой прибыли. Эта задача может иметь и обратную постановку: определение плановой суммы валовой прибыли при заданном плановом объеме реализации продукции. Графически взаимосвязь между плановыми значениями объема реализации продукции и суммы валовой прибыли представлена на рисунке 1.2.

Рис.1.2 График формирования точки плановой валовой прибыли предприятия

Из приведенного графика видно, что при запланированном объеме реализации продукции (РТПП) предприятие может получить определенную сумму валовой прибыли (ВОПП), на размер которой сумма чистого операционного дохода будет превышать сумму операционных издержек -- как постоянных, так и переменных. График может быть интерпретирован и в обратном варианте: при запланированной сумме валовой прибыли (ВОПП) плановой объем реализации продукции предприятия должен находиться в точке РТПП. Этот объем реализации продукции может быть определен на предприятии по следующим формулам:

(1.18)

(1.19)

где СРТПП -- стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой суммы валовой прибыли предприятия;

ВОПП -- планируемая сумма валовой прибыли;

Ипост -- плановая сумма постоянных издержек;

Учд -- уровень чистого операционного дохода к объему реализации продукции, %;

У и пер - уровень переменных операционных издержек к объему реализации продукции, %;

Умп --уровень маржинальной прибыли к объему реализации продукции, %.

Соответственно, натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой суммы валовой прибыли, может быть определен по следующим формулам:

 (1.20)

(1.21)

где НРТПП -- натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой суммы валовой прибыли предприятия;

Цеп -- плановая цена единицы реализуемой продукции;

(остальные значения показателей те же, что и в предыдущих формулах).

4. Определение суммы предела безопасности (или запаса прочности) предприятия, т. е. размера возможного снижения объема реализации продукции в стоимостном выражении при неблагоприятной конъюнктуре товарного рынка, который позволяет ему осуществлять прибыльную операционную деятельность. "Предел безопасности" ("запас прочности") определяет возможные границы маневра предприятия как в ценовой политике, так и в снижении натурального объема производства и реализации продукции в процессе осуществления деятельности в неблагоприятных рыночных условиях (снижения спроса, усиления конкуренции и т.п.). Графически формирование "предела безопасности" ("запаса прочности") предприятия представлено на рис. 1.3.

Рис. 1.3 График формирования «предела безопасности» предприятия в процессе осуществления деятельности

Из приведенного графика видно, что "предел безопасности" предприятия ("запас прочности") характеризует тот объем реализации продукции, который находится в пределах между точкой обеспечения запланированной (фактически достигнутой) суммы валовой прибыли предприятия (ТВОПП) и точкой безубыточности его деятельности (ТБ). В стоимостном выражении предел безопасности деятельности предприятия рассчитывается по следующей формуле:

ПБС = СРВОП -- СРТб (1.22)

где ПБС --стоимостной объем реализации продукции предприятия, обеспечивающий предел безопасности (запас прочности) его деятельности;

СРвоп --стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой (или фактически достигнутой) суммы валовой прибыли предприятия;

CPтб -- стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности деятельности предприятия. При необходимости предел безопасности (запас прочности) может быть выражен и натуральным объемам реализуемой продукции. В этом случае используются следующие формулы:

(1.23)

(1.24)

где ПБн -натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий предел безопасности его деятельности;

Цеп -- цена единицы реализуемой продукции;

(остальные значения показателей те же, что и в предыдущей формуле).

Предел безопасности (запас прочности) может быть ниже не только абсолютной, но и относительной величиной -- его уровнем (или коэффициентом безопасности). Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:

(1.25)

где КБ -- коэффициент (уровень) безопасности деятельности предприятия;

ПБС --стоимостной объем реализации продукции предприятия, обеспечивающий предел безопасности (запас прочности) его деятельности;

СРвоп - стоимостной объем реализации продукции предприятия, обеспечивающий формирование плановой (или фактически достигнутой) суммы валовой прибыли предприятия. Аналогичный результат расчета этого коэффициента может быть получен и при его определении в натуральных показателях объема реализации продукции. 5. Определение необходимого объема реализации продукции, обеспечивающего достижение запланированной (целевой) суммы маржинальной прибыли предприятия. Эта задача может иметь и обратную постановку: определение плановой суммы маржинальной прибыли при заданном плановом объеме реализации продукции.

При запланированном объеме реализации продукции (РТМП) предприятие может получить определенную сумму маржинальной прибыли (МОПП), на размер которой сумма чистого операционного дохода (ЧД0) будет превышать сумму постоянных операционных издержек (Ипост). График может быть интерпретирован и в обратном варианте: при запланированной сумме маржинальной прибыли (МОПп) плановый объем реализации продукции предприятия должен находиться в точке Ртмп. Этот Объем реализации продукции может быть определен в стоимостном выражении по следующей формуле:

(1.26)

где СРтмп --стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой суммы маржинальной прибыли предприятия;

МОПп -- планируемая сумма маржинальной прибыли; Ипост - илинопаи сумма постоянных операционных издержек;

Учд -- уровень чистого операционного дохода к объему реализации продукции;

Соответственно, натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой суммы маржинальной прибыли, может быть определен по следующим формулам:

(1.27)

(1.28)

где НРТМП --натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой суммы маржинальной прибыли предприятия;

Цеп -- плановая цена единицы реализуемой продукции;

(остальные значения показателей те же, что и в предыдущих формулах).

6. Определение необходимого объема реализации продукции, обеспечивающего достижение запланированной (целевой) суммы чистой прибыли. Эта задача может иметь и обратную постановку: определение планавой суммы чистой прибыли предприятия при заданном плановом объеме реализации продукции. Графически взаимосвязь между плановыми значениями объема реализации продукции и суммы чистой прибыли представлена на рис. 1.4.

Рис. 1.4 График формирования точки плановой чистой прибыли предприятия

Из приведенного графика видно, что при запланированном объеме реализации продукции (Ртчп) предприятие может получить определенную сумму чистой прибыли (ЧОПП), на размер которой сумма чистого операционного дохода (ЧД0) будет превышать сумму совокупных операционных затрат -- как постоянных, так и переменных, а также сумму налоговых платежей, осуществляемых за счет прибыли. График может быть интерпретирован и в обратном варианте: при запланированной сумме чистой прибыли (ЧОП„) плановый объем реализации продукции предприятия должен находиться в точке Ртчп. Этот объем реализации продукции может быть определен в стоимостном выражении по формулам:

(1.29)

(1.30)

СРтчи -- стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой (целевой) суммы чистой прибыли предприятия;

ЧОПп - планируемая (целевая) сумма чистой прибыли предприятия;

Ипост - плановая сумма постоянных операционных издержек;

НП -- плановая сумма налоговых платежей за счет прибыли, исчисленная исходя из суммы чистой прибыли и ставки налога на прибыль методом обратного пересчета;

Учд -- уровень чистого операционного дохода к объему реализациии продукции, %;

У ипер -- уровень переменных операционных издержек к объему реализации, %;

Умп - уровень маржинальной прибыли к объему реализации продукции, %.

Соответственно, натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой суммы чистой прибыли предприятия, может быть определен но следующим формулам:

(1.31)

(1.32)

где НРтчп -- натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой суммы чистой прибыли предприятия; Цеп -- плановая цена единицы реализуемой продукции; (остальные значения показателей те же, что и в предыдущих формулах).

Расчетный алгоритм представим в виде:

ВД0 = И0 + НДС

ЧД0 = И0

Выделим следующие расчетные блоки:

Блок 1. Абсолютные показатели управления прибылью

Блок 2. Относительные показатели управления прибылью

2. Анализ влияния стоимости на прибыль ОАО «Шадринский молочно-консервный комбинат»

2.1 Расчет показателей прибыли предприятия

Проведем расчет коэффициентов выбранного в параграфе 1.3 алгоритма.

Определим сумму валового дохода от реализации обеспечивавшую безубыточный характер производства:

2003 г. ВД0 = 24567 + 5643 = 30560

2004 г. ВД0 = 26587 + 6513 = 33120

2005 г. ВД0 = 27521 + 7123 = 34145

2006 г. ВД0 = 28347 + 8654 = 37564

Определим сумму чистого дохода от реализации обеспечивавшую безубыточный характер производства:

2003 г. ЧД0 = 20567 + 4643 = 25560

2004 г. ЧД0 = 21587 + 5513 = 27120

2005 г. ЧД0 = 23521 + 6123 = 30145

2006 г. ЧД0 = 24347 + 7654 = 33564

Определим стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности деятельности предприятия в коротком периоде:

2003 г. СРтб = (20567*100%)/(23%-12%) = 200700

2004 г. СРтб = (21187*100%)/(21%-9%) = 210734

2005 г. СРтб = (23367*100%)/(24%-15%) = 220678

2006 г. СРтб = (25345*100%)/(24%-10%) = 240875

Используем другую формулу для определения стоимостного объема реализации продукции, обеспечивающего достижение точки безубыточности деятельности предприятия в коротком периоде:

2003 г. СРтб = (20567*100%)/(12%) = 255700

2004 г. СРтб = (20567*100%)/(11%) = 210734

2005 г. СРтб = (20567*100%)/(10%) = 220678

2006 г. СРтб = (20567*100%)/(12%) = 240875

Определим далее натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности деятельности предприятия в коротком периоде:

2003 г. НРтб = (255700)/(102) = 2568

2004 г. НРтб = (285734)/(110) = 2589

2005 г. НРтб = (294678)/(115) = 2678

2006 г. НРтб = (309875)/(120) = 2675

Определим далее натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности деятельности предприятия в коротком периоде по следующей формуле:

2003 г. НРтб = (15567*100%)/(12%*102) = 2568

2004 г. НРтб = (16567*100%)/(11%*110) = 2589

2005 г. НРтб = (17567*100%)/(10%*115) = 2678

2006 г. НРтб = (18567*100%)/(12%*120) = 2675

Проведем проверку натурального объема реализации продукции, обеспечивающего достижение точки безубыточности деятельности предприятия в коротком периоде по следующей формуле

2003 г. НРтб = (20567*100%)/(23%-12%)*102 = 2568

2004 г. НРтб = (21187*100%)/(21%-9%)*110 = 2589

2005 г. НРтб = (23367*100%)/(24%-15%)*115 = 2678

2006 г. НРтб = (25345*100%)/(24%-10%)*120 = 2675

Определим далее объем реализации продукции предприятия, обеспечивающий требуемый уровень валовой прибыли:

2003 г. СРтпп = 100*(2567+12876)/(23%-12%) = 255700

2004 г. СРтпп = 100*(2687+13245)/(21%-9%) = 285734

2005 г. СРтпп = 100*(2767+14235)/(24%-15%) = 294678