Центральная Научная Библиотека

Новости

Разделы

Работы

Контакты

E-mail

Главная

Меню

· Главная
· Биржевое дело
· Военное дело и   гражданская оборона
· Геодезия
· Естествознание
· Искусство и культура
· Краеведение и   этнография
· Культурология
· Международное   публичное право
· Менеджмент и трудовые   отношения
· Оккультизм и уфология
· Религия и мифология
· Теория государства и   права
· Транспорт
· Экономика и   экономическая теория
· Военная кафедра
· Авиация и космонавтика
· Административное право
· Арбитражный процесс
· Архитектура
· Астрономия
· Банковское дело
· Безопасность   жизнедеятельности
· Биржевое дело
· Ботаника и сельское   хозяйство
· Бухгалтерский учет и   аудит
· Валютные отношения
· Ветеринария

Показатели рентабельности торгового предприятия. Факторы, влияющие на прибыль и рентабельность

Федеральное агентство по образованию РФ

ФГОУ СПО "Нижнетагильский торгово-экономический техникум"

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине "Экономика организации (предприятия)"

на тему "Показатели рентабельности торгового предприятия. Факторы, влияющие на прибыль и рентабельность"

Специальность: 080110 "Экономика и бухгалтерский учет"

Исполнитель:

Студент группы 3 Б - 1 А.В. Шевердяева

Руководитль: С.П. Дьячкова

Серов 2008

Содержание

Введение

1. Экономическая сущность рентабельности
1.1 Сущность и понятие экономической эффективности
1.2 Рентабельность продаж
1.3 Рентабельность деятельности
1.4 Рентабельность капитала
1.5 Рентабельность используемых ресурсов
1.6 Анализ показателей рентабельности
2. Прибыль. Механизм влияния прибылеобразующих факторов на формирование финансовых результатов предприятия
2.1 Экономическая сущность прибыли и особенности ее формирования в современных условиях
2.2 Факторы, влияющие на прибыль
2.3 Факторный анализ общей, валовой (балансовой) прибыли
2.4 Факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг)
2.5 Анализ взаимодействия прибылеобразующих факторов
3. Анализ рентабельности торгового предприятия
3.1 Характеристика торгового предприятия "Блеск"
3.2 Рентабельность торгового предприятия "Блеск"
Заключение
Список литературы
Приложения

Введение
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Важнейшее значение в определении финансового состояния предприятия состоит в своевременном и качественном анализе финансово-хозяйственной деятельности, в частности качественном анализе рентабельности.

Хозяйственная деятельность любой торговой организации должна соотноситься с экономическим принципом, который в общем виде определяется достижением максимального результата при минимальных затратах, или, иными словами, эффективность финансово-хозяйственной деятельности должна оцениваться с точки зрения эффективности преобразования ресурсов в результаты. Измерить и оценить меру реализации экономического принципа эффективности на предприятии позволяет анализ, проводимый с использованием ряда экономических показателей. При этом прибыль не может служить определяющим критерием для оценки эффективности деятельности торговой организации. Интерес представляет сравнение прибыли с другими показателями, то есть система показателей рентабельности, рассчитанных различными способами.

Целью любого предприятия является прибыль, она же соответственно является и важнейшим объектом экономического анализа. Однако, сам размер прибыли не может охарактеризовать эффективность использования предприятием своих ресурсов. Одним из основных показателей характеризующих эффективность работы предприятия является рентабельность. Рентабельность, в общем смысле, характеризует целесообразность затраченных ресурсов в отношении к вновь приобретенным (прибыли) ресурсам. В этой связи в современных условиях анализ рентабельности предприятия становится особенно актуальным.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями. Относительными показателями является система показателей рентабельности.

В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл - определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала. И поскольку это относительные показатели - они практически не подвержены влиянию инфляции.

Объектом исследования дипломной работы является торговое предприятие "Блеск". Предметом исследования является организация управления рентабельностью торгового предприятия и ее роль в укреплении финансового положения предприятия.

Цель курсовой работы - дать оценку эффективности хозяйственной деятельности торгового предприятия и разработать предложения по повышению рентабельности.

1. Экономическая сущность рентабельности
1.1 Сущность и понятие экономической эффективности
Рентабельность служит одним из важнейших оценочных показателей финансово-хозяйственной деятельности торговых предприятий и отражает, насколько эффективно они использует свои средства в целях получения прибыли.

Система взаимосвязанных показателей рентабельности применяется для оценки эффективности деятельности предприятия в целом, доходности инвестиционной политики и в качестве элемента ценообразования (рис.1.1) Шуляк, П. Н. Финансы предприятий- Учебник. -- М.: Дашков и К., 2002..

Рис.1.1 Основные показатели рентабельности торговых предприятий

Показатель рентабельности имеет математическую зависимость от многих показателей, характеризующих эффективность использования активов, ценовую политику организации, структуру пассивов и активов, финансовую устойчивость, платежеспособность и многие другие.

Коэффициенты рентабельности рассчитываются на основе данных отчета о прибылях и убытках, а также баланса фирмы. Как правило, все эти показатели отражают отношение чистой или операционной прибыли компании к тому или иному параметру ее деятельности (обороту, величине активов, собственному капиталу).

Наиболее распространенные коэффициенты:

Коэффициент рентабельности продаж;

Коэффициент рентабельности активов;

Коэффициент рентабельности собственного капитала;

Коэффициент рентабельности инвестированного капитала.

1.2 Рентабельность продаж
Наиболее распространенным показателем рентабельности торговых предприятий является отношение прибыли к товарообороту (выраженное в процентах), характеризующее удельный вес прибыли в товарообороте. Показатели прибыли, которые могут быть использованы здесь, зависят от целей проводимого анализа Графова, Т.Ф. Критерии и показатели оценки финансово-экономического состояния предприятия // Аудитор, № 12, 2003..

1) Рентабельность продаж рассчитывается по формуле

(1)

В экономическом анализе этот показатель характеризует норму общей прибыльности.

2) Рентабельность продаж при маржинальном подходе определяется по формуле

(2)

Маржинальный доход (прибыль-брутто) служит мерой оценки способности предприятия покрывать постоянные издержки и формировать необходимую прибыль от реализации товаров.

3) Рентабельность продаж собственников определяется по формуле

(3)

Эта рентабельность в литературе именуется коммерческой рентабельностью. В качестве показателя прибыли используется либо балансовая, либо чистая прибыль в зависимости от целей анализа.

4) Рентабельность продаж кредиторов рассчитывается по формуле

(4)

5) Рентабельность продаж всех инвесторов определяется по формуле

(5)

Принимаются в расчет проценты, выплачиваемые по обслуживанию кредитов в составе издержек обращения и с учетом действующего порядка налогообложения прибыли.

Показатель рентабельности продаж может служить ориентиром в оценке конкурентоспособности предприятия: снижение рентабельности товарооборота означает, как правило, падение спроса на товары. Следовательно, добиться роста рентабельности можно либо повышением цен при неизменных издержках, либо снижения издержек при сохранении цен.

Для оценки рентабельности товарооборота лучше использовать показатель прибыли от реализации товаров, поскольку он напрямую зависит от изменения объема товарооборота. Показатель рентабельности продаж Применяется в процессе внутрифирменного планирования прибыли от реализации товаров, так как торговая надбавка должна обеспечивать не только покрытие всех издержек, но и получение известной прибыли. При этом норма прибыли часто определяется рыночными требованиями, а не выбирается произвольно. Несмотря на то, что величина этой плановой прибыли и фактически получаемая величина дохода очень редко совпадают в практической деятельности предприятий, показатель рентабельности продаж служит важным ориентиром для установления нижнего предела рыночных цен.

1.3 Рентабельность деятельности
Прибыль образуется как разность между доходом и затратами, что обусловливает правомерность использования в анализе показателя рентабельности, исчисляемого как отношение полученной прибыли к затратам предприятия.

Показатели рентабельности деятельности Графова, Т.Ф. Критерии и показатели оценки финансово-экономического состояния предприятия // Аудитор, № 12, 2003.:

1) Рентабельность издержек обращения исчисляется по формуле

(6)

Важное аналитическое значение имеют показатели, исчисленные по отдельным группам товаров.

2) Рентабельность текущих расходов определяется по формуле

(7)

Текущие расходы представляют собой совокупные расходы предприятия, включая внереализационные.

Уровень рентабельности торговой деятельности может выражаться, таким образом, в процентах не только к товарообороту, но и к издержкам обращения. Для оценки эффективности торговой деятельности применяется показатель рентабельности издержек обращения, особенность расчета которого заключается в использовании показателя прибыли от реализации товаров и издержек обращения, приходящихся на реализованные товары. При этом важное аналитическое значение имеют показатели рентабельности по отдельным группам товаров. В качестве обобщающего показателя эффективности (результативности) хозяйственной деятельности используют показатель рентабельности текущих расходов как отношение балансовой прибыли ко всем текущим затратам предприятия. Рентабельность показывает, какой ценой достигается прибыль: чем ниже цена получаемого результата, тем больше прибыль на единицу затрат. Однако повышение эффективности может осуществляться не только за счет снижения величины затрат, но и в результате более высоких темпов роста прибыли по сравнению с темпами роста затрат.

1.4 Рентабельность капитала
В определении рентабельности деятельности предприятий приоритетным направлением является изучение показателей результативности использования инвестированного капитала, поскольку уровень рентабельности продаж, исчисленный с любой точки зрения, не дает оценки эффективности использования средств, находящихся в распоряжении предприятия, для достижения желаемого результата (прибыли). Очевидно, что для инвесторов, вкладывающих свои средства в данное предприятие, наилучшей оценкой результатов его хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал. Одно и то же значение прибыли в зависимости от вложенного капитала может быть оценено по-разному, поэтому только соотношение прибыли и капитала показывает, насколько успешно был использован полученный предприятием капитал, то есть какое количество прибыли было получено на единицу капитала. Показатели рентабельности капитала являются мерой доходности предприятия в долгосрочном периоде.

В зависимости от целей проводимого анализа инвестированный капитал понимается как:

все активы предприятия, включающие текущие и долгосрочные обязательства, а также собственный капитал;

собственный капитал, то есть капитал,

инвестированный собственниками;

непосредственно инвестированный капитал, представляющий собой сумму долгосрочных обязательств и собственного капитала.

В этой связи эффективность использования ресурсов торгового предприятия характеризуется системой показателей рентабельности, в которой каждый показатель обладает определенными возможностями и ограничениями.

Показатели рентабельности капитала Графова, Т.Ф. Критерии и показатели оценки финансово-экономического состояния предприятия // Аудитор, № 12, 2003.:

1) Рентабельность активов исчисляется по формуле

(8)

В числителе принимаются в расчет проценты, выплачиваемые по обслуживанию кредитов в составе издержек обращения и с учетом действующего порядка налогообложения прибыли. В знаменателе может быть использован либо усредненный показатель за период, либо - на конкретную дату

2) Рентабельность собственного капитала определяется по формуле

(9)

В знаменателе может быть использован либо усредненный показатель за период, либо - на конкретную дату.

3) Рентабельность заемного капитала определяется по формуле

(10)

С точки зрения собственников (акционеров) предприятия основным показателем является отношение чистой прибыли к собственному капиталу. Этот показатель играет важную роль в экономическом и финансовом анализах при сравнении и оценке преимуществ альтернативных инвестиций, при оценке уровня котировки акций предприятия на бирже, поскольку именно он определяет размер полученных держателями акций средств и представляет интерес не только для существующих, но и для перспективных акционеров, увеличение этого показателя соответствует цели роста прибыли предприятия. Уровень рентабельности собственного капитала целесообразно сравнивать со ставкой процента для долгосрочного вложения средств, а именно уровень рентабельности должен быть выше обычной долгосрочной ставки процента. Это обусловлено тем, что рентабельность собственного капитала должна обеспечивать акционерам возможность, во-первых, получать дивиденды, соразмерные с процентом на рынке капиталов, и, во-вторых, образовывать достаточные резервы для сохранения капитала с тем, чтобы покрывать предпринимательский риск.

Исчисление показателя рентабельности собственного капитала у аналитиков вызывает ряд проблем. Главное препятствие - в определении составляющих собственного капитала. Некоторые экономисты, анализируя деятельность торговых предприятий акционерной формы собственности, собственный капитал рассматривают только в рамках акционерного. Необходимо подчеркнуть, что экономическая сущность собственного капитала не ограничивается уставным капиталом, а гораздо шире. Поэтому при расчетах необходимо учитывать все составляющие, отраженные в IV разделе пассива баланса.

Другая проблема - определение величины собственного капитала, учитываемой при расчетах. Как известно, собственный капитал не является постоянным в течение года: могут быть увеличения за счет вкладов, переоценки активов и, наконец, накопления прибыли за год. В литературе предлагается три метода расчета Гиляровская, Л.Т. Комплексный подход к анализу и оценке финансового положения предприятия // Аудитор, № 4, 2001.:

по данным на начало года;

по данным на конец года;

по средней за год величине.

При расчете прибыли на собственный капитал возникает еще одна проблема - оценки совокупного дохода собственников капитала. Связано это с тем, что некоторые собственники вкладывают не только капитал, но и свой труд, в результате чего возникает ситуация, когда трудно провести границу между заработной платой и прибылью. Ситуация усугубляется тем, что заработная плата и прибыль находятся в обратной зависимости и, конечно, с фискальной точки зрения выгоднее вознаграждать труд собственников капитала в форме заработной платы. Поэтому в определенных случаях (например, на предприятии, где все его собственники являются и его работниками) расходы на заработную плату должны быть включены в подсчет показателя рентабельности с целью отразить совокупную прибыль собственников независимо от ее формы, поскольку она вознаграждает собственников капитала и за труд, и за вложение капитала.

Средства предприятия формируются не только за счет продажи акций, но и за счет займов. При этом в обозначенные сроки должны погашаться не только займы, но и проценты по ним, причем даже тогда, когда предприятие отражает годовой убыток и не выплачивает дивиденды акционерам. Отсюда самостоятельное значение имеет показатель рентабельности заемного капитала, исчисленный как отношение суммы выплат по процентам к сумме заемного капитала. Однако большого распространения в практике экономического анализа данный показатель не получил ввиду ряда проблем, возникающих как при его расчете, так и при оценке его уровня. Главное затруднение состоит в определении заемного капитала, размер которого зависит от следующих факторов Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. Е.С. Стяновой. - М.: Перспектива, 2003.- 656 с.:

состава привлеченных средств (либо только финансовые обязательства, либо совокупные долговые обязательства);

временного фактора, определяющего способ расчета (либо среднее значение за анализируемый период, либо на конкретную дату);

возмещаемости расходов по всем долговым обязательствам.

Ряд экономистов предлагает более точный расчет рентабельности заемного капитала, учитывающий дополнительно кредитные обязательства, возникающие при расчетах с поставщиками, с бюджетом при несвоевременной уплате налогов и проч. Предлагается также определять величину задолженности как среднюю за определенный период величину. Действительно, объективный подход требует принимать во внимание все долговые обязательства предприятия, и независимо от того, возмещались расходы по ним или нет. Поэтому для точности расчетов необходимо учитывать так называемое бесплатное краткосрочное финансирование предприятия за счет внутренней кредиторской задолженности (в пределах одного месяца). Более того, принимая во внимание временной фактор, следует исчислять средневзвешенную задолженность в зависимости от относительной длительности отдельных видов задолженности в течение рассматриваемого периода.

Во многих случаях оправдано ограничиться расчетом коэффициента рентабельности заемного капитала на базе финансовых обязательств, особенно если они составляют значительную долю задолженности. Такой подход доступен внешним аналитикам и не требует значительных подготовительных процедур при работе с учетной информацией. Единственная трудность - измерение стоимости кредита - возникает в связи с характером расчетов за кредиты (возмещение займов в начале или конце наблюдаемого периода).

Тем не менее, уровень рентабельности, подсчитанный таким образом, не отражает реальной стоимости кредитов ни для торгового предприятия, ни для кредиторов. На самом деле проценты по кредитам, которые вычитаются из налогооблагаемой базы торгового предприятия, дают налоговую экономию и, как следствие, сокращают стоимость его долгов. С другой стороны, для кредиторов полученный уровень доходности капитала будет завышенным, поскольку не учитывает налогообложение.

Таким образом, показатель рентабельности заемного капитала важен только в той мере, насколько он необходим для сравнительного анализа стоимости источников финансирования различных предприятий при прочих равных условиях.

Средства, находящиеся в распоряжении предприятия сравнительно долгое время, представляют собой сумму долгосрочных обязательств и собственного капитала и называются инвестированным капиталом. Ввиду того, что данный капитал можно рассматривать как постоянный, представляет интерес показатель, определяемый как отношение прибыли к инвестированному капиталу. Краткосрочные обязательства не принимаются в расчет ввиду их неразрывной связи с оборотными средствами предприятия, то есть их относительное значение зависит от определенного предприятием размера собственных оборотных средств. Отсюда, инвестированный капитал представляет собой общую сумму нетто-активов.

Весь капитал должен "зарабатывать" прибыль не только на инвестируемый собственный капитал, но и проценты на заемный капитал. Показатель чистой прибыли занижает прибыль, полученную при использовании всех объединенных инвестированных средств, поскольку при расчете суммы чистой прибыли часть стоимости капитала - проценты по заемной части - вычитается как расходы. Поэтому чистая прибыль всех вкладчиков капитала представляет собой сумму чистой прибыли предприятия и расходов по выплате процентов, умноженных на единицу за минусом ставки налога на прибыль. Таким образом, полученный показатель определяет уровень рентабельности инвестиций на бездолговой основе.

Значительные колебания величины инвестированного капитала в течение года затрудняют расчеты по определению и оценке уровня рентабельности инвестированного капитала. В любом случае необходимы пояснения - какой объем инвестиций принимается в расчет: на начало года, на конец года или усредненный показатель за год.

В практической деятельности торговых предприятий на сегодняшний день этот показатель рентабельности не актуален, поскольку экономическая ситуация в стране не позволяет даже крупным предприятиям делать солидные капитальные вложения в свое развитие с привлечением долгосрочных внешних инвестиций.

В зависимости от целей анализа и типа предприятия инвестированный капитал может рассматриваться и как общая сумма активов. Показатель, определяемый как отношение балансовой прибыли к общей сумме активов, используется в качестве основного (обобщающего) и позволяет оценить эффективность суммарных капиталовложений по всем финансовым источникам вне зависимости от сравнительных размеров источников этих средств. Данный показатель особенно важен для оценки деятельности отдельных структурных подразделений крупного предприятия, поскольку обычно руководство этих подразделений не может контролировать финансирование своих активов. В противном случае, когда руководство структурных подразделений самостоятельно строит финансовую и кредитную политику, целесообразнее использовать показатель отношения прибыли к чистым активам, где термин "чистые активы" означает активы минус текущие обязательства.

Разница между показателями рентабельности всех активов и собственного капитала обусловлена привлечением предприятием внешних источников финансирования. Влияние привлеченных средств на деятельность предприятия может быть положительным только в том случае, если заемные средства приносят больше прибыли, нежели проценты по ним, то есть разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Поэтому при расчете ставки доходности инвестированного капитала с позиций собственников капитала, сделавших в той или иной форме вклад в предприятие, размер прибыли следует увеличить на величину расходов, связанных с привлечением средств на заемной основе. Показатель, рассчитанный таким образом, характеризует способность предприятия зарабатывать прибыль на используемый капитал независимо от структуры капитала и показывает доход инвесторов.

Определение уровня рентабельности совокупных активов особенно актуально для предприятий торговли, поскольку они имеют значительные краткосрочные обязательства в виду специфики сферы обращения товаров. Рентабельность активов реально отражает эффективность деятельности торгового предприятия в отличие от предприятий других сфер деятельности, где этот показатель является чисто теоретическим для определения эффекта финансового рычага.

Очевидно, существует определенная взаимосвязь между уровнем рентабельности собственного капитала и уровнем рентабельности активов, которая позволяет решить, стоит ли использовать дополнительный заемный капитал. Рентабельность всего капитала должна быть выше уровня среднего ссудного процента. В этом случае дополнительный заемный капитал действует как "рычаг" повышения рентабельности собственного капитала. Эффект финансового рычага представляет собой разность между рентабельностью собственного капитала и рентабельностью инвестированного капитала и показывает увеличение рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия.

При использовании в анализе показателя рентабельности активов необходимо удостовериться, что активы и краткосрочные обязательства оцениваются из года в год последовательно, насколько это возможно. Известно, что внеоборотные активы учитываются по первоначальной стоимости, но реально они могут обесцениться или возрасти в своей стоимости. Поэтому предприятия стремятся оценивать свои внеоборотные активы по восстановительной стоимости. Однако переоценка активов и обязательств проводится не всегда через одинаковые промежутки времени и не всегда одним и тем же методом. Степень важности этой проблемы подтверждается тем, что показатель рентабельности инвестированного капитала не включен в Модель экономического и финансового анализа, одобренную Европейской федерацией финансовых аналитиков, из-за отсутствия универсального метода оценки активов компаний.

1.5 Рентабельность используемых ресурсов
Обобщающие показатели конкретизируются показателями эффективности использования отдельных видов ресурсов.

Показатели рентабельности используемых ресурсов Графова, Т.Ф. Критерии и показатели оценки финансово-экономического состояния предприятия // Аудитор, № 12, 2003.:

1) Рентабельность расходов на оплату труда определяется по формуле

(11)

Возможен расчет показателя как по предприятию в целом, так и для различных категорий работников.

2) Прибыль на одного работника рассчитывается по формуле

(12)

Самостоятельное значение имеет показатель рентабельности, исчисляемый как отношение прибыли к расходам на оплату труда. В расчетах данного показателя может использоваться либо вся сумма расходов на оплату труда, либо только расходы, включаемые в издержки обращения. Поскольку с расходами на оплату труда непосредственно связаны отчисления во внебюджетные фонды, то при расчете данного показателя рентабельности в знаменателе может быть добавлена сумма отчислений на социальные нужды. С другой стороны, данные показатели рентабельности можно детализировать, то есть соответствующие показатели прибыли соотносить отдельно с расходами на оплату труда работников, занятых в основной деятельности, на внереализационных операциях и т.д.

Интерес представляет также такой показатель, как отношение прибыли к численности работников. По сравнению с предыдущим показателем стоимостной знаменатель в расчетной формуле заменяется натуральным, что обеспечивает универсальность такого показателя рентабельности для сравнительного анализа предприятий торговли.

Учитывая тот факт, что собственники и долгосрочные кредиторы финансируют, по сути, имущество и оборудование, другие долгосрочные активы и ту часть текущих активов, которая не обеспечивается краткосрочными обязательствами, инвестированный капитал представляется, с другой стороны, как сумма основных и материальных оборотных средств. В связи с этим определяется рентабельность хозяйственных ресурсов как отношение прибыли к стоимости основных и оборотных средств. При расчетах следует учитывать все основные средства (собственные, арендованные и безвозмездно предоставленные) и все оборотные средства (текущие активы).

В зависимости от целей проводимого анализа целесообразно оценивать отдельно рентабельность основных средств и рентабельность оборотных средств. Отношение прибыли к стоимости основных средств позволяет анализировать эффективность использования основных фондов, определять сроки окупаемости капитальных вложений и измерять влияние изменения средней стоимости основных фондов на прибыль. Отношение прибыли к средней величине оборотных средств характеризует величину прибыли, получаемой с единицы суммы денежных ресурсов, функционирующих в обороте. Этот показатель отражает изменение оборачиваемости, поскольку рост прибыли торговых предприятий непосредственно связан с ускорением оборачиваемости оборотных средств.

1.6 Анализ показателей рентабельности
В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Анализ факторов, влияющих на рентабельность, проводится методом цепных подстановок. Для анализа рентабельности можно использовать трех - или пятифакторную модель. Трехфакторная модель рентабельности производственных фондов, когда находят влияние:

рентабельность продаж;

фондоемкость производства продукции;

оборачиваемость запасов

Rпф = [П / (ОПФ + НМА + З)] / В (13)

Rпф = (П / В) / ( (ОПФ+НМА) /В + (З/В)) = Rпродаж / (ФЕ + Кз) (14)

Rпф - рентабельность производственных фондов

П - прибыль от продаж

В - выручка от реализации готовой продукции

ОПФ - основные производственные фонды

З - запасы

ФЕ - фондоемкость

Кз - коэф. закрепления запасов

Также существует пятифакторная модель рентабельности производственных фондов, где можно оценить влияние:

фондоемкости производства продукции

оборачиваемости оборотных средств

материалоемкости производства продукции

зарплатоемкости продукции

амортизациоемкости продукции

Данная модель имеет вид:

Rпф = (1 - (MЕ + ЗЕ + АЕ)) / (ФЕ+О) (15)

2. Прибыль. Механизм влияния прибылеобразующих факторов на формирование финансовых результатов предприятия
2.1 Экономическая сущность прибыли и особенности ее формирования в современных условиях
Основой рыночного механизма являются экономические показатели, необходимые для планирования и объективной оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, образования и использования специальных фондов, соизмерения затрат и результатов на отдельных стадиях воспроизводственного процесса. В условиях рыночной экономики главную роль в системе экономических показателей играет прибыль.

Прибыль представляет собой конечный финансовый результат, характеризующий производственно-хозяйственную деятельность всего предприятия, то есть составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования деятельности предприятия, осуществляя расширенное воспроизводство. За счет нее выполняется часть обязательств перед бюджетом, банками и другими предприятиями. Таким образом, прибыль становится важнейшей для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Она характеризует сметы его деловой активности и финансовое благополучие.

За счет отчислений от прибыли в бюджет формируется основная часть финансовых ресурсов государства, региональных и местных органов власти, и от их увеличения в значительной мере зависят темпы экономического развития страны, отдельных регионов, приумножения общественного богатства, и, в конечном счете, повышения жизненного уровня населения. Прибыль представляет собой разность между суммой доходов и убытков, полученных от разных хозяйственных операций. Именно поэтому она характеризует конечный финансовый результат деятельности предприятий.

Основным показателем прибыли, используемой для оценки производственно-хозяйственной деятельности, выступает: балансовая прибыль, прибыль от реализации выпускаемой продукции, валовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия или чистая прибыль.

Так как основную часть прибыли предприятия получают от реализации выпускаемой продукции, сумма прибыли находится под взаимодействием многочисленных факторов: изменения объема, ассортимента, качества, структуры произведенной и реализованной продукции, себестоимости отдельных изделий, уровня цен, эффективности использования производственных ресурсов.

Кроме того, на нее оказывают влияние соблюдение договорных обязательств, состояние расчетов между поставщиками и покупателями и др. Из прибыли производятся отчисления в бюджет, уплачиваются проценты по кредитам банка.

Главное предназначение прибыли в современных условиях хозяйствования - отражение эффективности производственно-сбытовой деятельности предприятия. Это обусловлено тем, что в величине прибыли должно находить отражение соответствия индивидуальных затрат предприятия, связанных с производством и реализацией своей продукции и выступающих в форме себестоимости, общественно необходимых затрат, косвенным выражением которых должна явиться цена изделия. Увеличение прибыли в условиях стабильности оптовых цен свидетельствуют о снижении индивидуальных затрат предприятия на производство и реализацию продукции.

В современных условиях повышается значение прибыли как объекта распределения, созданного в сфере материального производства чистого дохода между предприятиями и государством, различными отраслями народного хозяйства и предприятиями одной отрасли, между сферой материального производства и непроизводственной сферой, между предприятиями и его работниками.

Работа предприятия, в условиях перехода к рыночной экономике, связана с повышением стимулирующей роли прибыли. Использование прибыли в качестве основного оценочного показателя способствует росту объема производства и реализации продукции, повышению его качества, улучшению использования имеющихся производственных ресурсов. Усиление роли прибыли обусловлено также действующей системой ее распределения, в соответствии с которой повышается заинтересованность предприятий в увеличении не только общей суммы прибыли, но и особенно той ее части, которая остается в распоряжении предприятии и используется в качестве главного источника средств, направляемых на производственное и социальное развитие, а также на материальное поощрение работников в соответствии с качеством затраченного труда.

Таким образом, прибыль играет решающую роль в стимулировании дальнейшего повышения эффективности производства, усиления материальной заинтересованности работников в достижении высоких результатов деятельности своего предприятия. Дальнейшее усиление распределительной и стимулирующей роли прибыли связано с совершенствованием механизма ее распределения.

2.2 Факторы, влияющие на прибыль
Изменение экономических показателей за любой временной период происходит под влиянием множества разнообразных факторов. Многообразие факторов, влияющих на прибыль, требует их классификации, которая в то же время имеет важное значение для определения основных направлений, поиска резервов повышения эффективности хозяйствования.

Факторы, влияющие на прибыль, могут классифицироваться по разным признакам. Так выделяют внешние и внутренние факторы. К внутренним относятся факторы, которые зависят от деятельности самого предприятия и характеризуют различные стороны работы данного коллектива. К внешним факторам относятся факторы, которые не зависят от деятельности самого предприятия, но некоторые из них могут оказывать существенное влияние на темпы роста прибыли и рентабельности производства.

В свою очередь внутренние факторы подразделяются на производственные и внепроизводственные. Внепроизводственные факторы связаны в основном с коммерческой, природоохранной, претензионной и другими аналогичными видами деятельности предприятия. Производственные факторы отражают наличие и использование основных элементов производственного процесса, участвующих в формировании прибыли - средства труда, предметы труда и сам труд.

По каждому из этих элементов выделяются группы экстенсивных и интенсивных факторов.

К экстенсивным относятся факторы, которые отражают объем производственных ресурсов (например, изменения численности работников, стоимости основных фондов), их использования по времени (изменение продолжительности рабочего дня, коэффициента сменности оборудования и др.), а также непроизводственное использование ресурсов (затраты материалов на брак, потери из-за отходов).

К интенсивным относятся факторы, отражающие эффективность использования ресурсов или способствующих этому (например, повышение квалификации работников, производительности оборудования, внедрение прогрессивных технологий).

В процессе осуществления производственной деятельности предприятия, связанной с производством, реализацией продукции и получением прибыли, эти факторы находятся в тесной взаимосвязи и зависимости.

Первичные факторы производства воздействуют на прибыль через систему обобщающих факторных показателей более высокого порядка. Эти показатели отражают, с одной стороны, объем и эффективность использования их потребленной части, участвующей в формировании себестоимости.

Таким образом, можно сделать вывод, что одни и те же элементы процесса производства, именно средства труда, предметы труда и труд, рассматриваются, с одной стороны, как основные первичные факторы увеличения объема промышленной продукции, а с другой - как основные первичные факторы, определяющие издержки производства.

Поскольку прибыль представляет собой разность между объемом произведенной продукции и ее себестоимостью, то ее величина и темпы роста зависят от тех же трех первичных факторов производства, которые воздействуют на прибыль через систему показателей объема промышленной продукции и издержек производства.

2.3 Факторный анализ общей, валовой (балансовой) прибыли
Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей прибыли. Обобщенно эти показатели представлены в Отчете о финансовых результатах и их использовании (форма №2 годового и квартального бухгалтерского отчета предприятий).

Конечный финансовый результат деятельности предприятия, балансовая прибыль или убыток представляет собой алгебраическую сумму результата (прибыли или убытка) от реализации товарной продукции (работ, услуг), результата (прибыли или убытка) от прочей реализации, доходов и расходов от внереализационнных операций. Формализованный расчет балансовой прибыли представлен ниже:

Рб = Рр РпрРвн, (16)

где Рб - балансовая прибыль (убыток);

Рр - результат от реализации товарной продукции (работ, услуг);

Рпр - результат от прочей деятельности;

Рвн - результат (доходы и расходы) от внереализованных операций.

Показатели прибыли характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. На изменение прибыли влияют две группы факторов: внутренние и внешние. К внешним факторам относятся:

природные условия;

транспортные условия;

социально-экономические условия;

уровень развития внешнеэкономических связей;

цены на производственные ресурсы и др.;

К внутренним факторам изменения прибыли относятся:

основные факторы (объем продаж, себестоимость продукции и затрат, цена продукции);

не основные факторы, связанные с нарушением хозяйственной дисциплины (неправильное установление цен, нарушений условий труда и качества продукции, ведущие к штрафам и экономическим санкциям и др.).

Влияние факторов может быть развернуто по каждому слагаемому балансовой прибыли. Например, возьмем прибыль от реализации продукции (работ, услуг), которая может быть рассчитана по следующей формуле:

Рп = Nр - Sр, (17)

где Nр - выручка от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость и акцизов;

Sр - затраты по производство реализованной продукции (работ, услуг) по полной себестоимости.

Из данной формулы следует, что все факторы, влияющие на объем продаж (выручку от реализации) и себестоимость реализованной продукции, отражаются также на изменениях прибыли от реализации и балансовой прибыли.

Причем можно оценить не только абсолютное влияние факторов, но и относительное, характеризующее изменения в режиме хозяйствования.

Приведу пофакторные расчеты изменения прибыли.

Общее изменение себестоимости за период составляет:

S = U + M + A, (18)

где S - общее изменение затрат на производство реализованной продукции; U - изменение затрат по оплате труда; М - изменение материальных затрат; А - изменение амортизации.

В свою очередь изменение затрат по оплате труда характеризуется абсолютным и относительным отклонением:

абсолютное отклонение:

U = U1 - U0, (19)

относительное отклонение:

U = U1 - U0 *JN, (20)

где U1, U0 - отчетная и базовая величина затрат по оплате труда.

Изменение материальных затрат раскладывается аналогично:

абсолютное отклонение:

М = М1 - М0, (21)

относительное отклонение:

М = М1 - М0 *JN, (22)

где М1, М0 - отчетная и базовая величина материальных затрат.

Влияние амортизации составит:

абсолютное отклонение:

А = А1 - А0, (23)

относительное отклонение:

А = А1 - А0 *JN, (24)

где А1, А0 - отчетная и базовая величина амортизационных отчислений.

Таким образом изменения в оплате труда, материальных затрат и амортизации ведут к изменению себестоимости продукции. Это отражается на изменении прибыли от реализации и в конечном счете на изменении балансовой прибыли. Удорожание себестоимости ведет к снижению балансовой прибыли, и наоборот.

Показатели относительной экономии ресурсов используются для оценки режима ресурсосбережения по каждому виду затрат: материальных, трудовых, основных фондов.

Большое количество показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности предприятия, создает методические трудности для их системного рассмотрения. Различия в назначении показателей затрудняют выбор участником товарного оборота тех или иных, которые в наибольшей степени удовлетворяют его потребности в финансовом состоянии данного предприятия. Например, администрацию предприятия интересует масса полученной прибыли и ее структура, факторы, воздействующие на ее величину. Налоговые инспекции заинтересованы в получении достоверной информации о всех слагаемых балансовой прибыли: прибыли от реализации продукции, прибыли от реализации имущества, внереализованных результатов деятельности предприятия и др. Поэтому анализ каждой слагаемой прибыли (дохода) предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам выбрать значимые направления активизации своей деятельности и предприятия. Другим участникам рыночных отношений анализ прибыли (дохода) позволяет выбрать необходимую стратегию поведения, направленную на минимизацию экономических потерь, а также финансового риска от вложения в данное предприятие.

2.4 Факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг)
Балансовая прибыль отражает общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия в отчетном периоде с учетом всех ее сторон. Важнейшая составляющая этого показателя - прибыль от реализации продукции связана с факторами производства и реализации продукции. Поэтому основное влияние аналитика должно быть сконцентрировано на исследовании причин и факторов изменений по данному показателю.

Прибыль от реализации товарной продукции в общем случае изменяется под воздействием таких факторов, как изменение объема реализации; структуры продукции; отпускных цен на реализованную продукцию; цен на сырье, материалы, топливо; тарифы на энергию и перевозки; уровня затрат материальных и трудовых ресурсов. Методика формализованного расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции имеет следующую последовательность:

Расчет общего изменения прибыли (Р) от реализации продукции:

Р = Р1 - Р0, (25)

где Р1 - прибыль отчетного года;

Р0 - прибыль базисного года.

Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (Р1):

Р1 = N1p - N0p = Уp1*q1 - Уp0*q1, (26)

где N1p = Уp1*q1 - реализация в отчетном году в ценах отчетного года (p1 - цена изделия; q1 - количество изделий);

N0p = Уp0*q1 - реализация в отчетном году в ценах базисного года.

Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (Р2) (собственно объема продукции в оценке по плановой (базовой) себестоимости):

Р2 = Р0*К1 - Р0 = Р0* (К1 - 1), (27)

где Р0 - прибыль базисного года;

К1 - коэффициент роста объема реализации продукции;

К1 = S10/S0, (28)

где S10 - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах и тарифах базисного периода;

S0 - себестоимость базисного периода.

Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции (Р3):

Р3 = Р0* (К2 - К1), (29)

где К2 - коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам;

К2 = N10/N0, (30)

где N10 - реализация в отчетный период по ценам базисного периода;

N0 - реализация в базисном периоде.

Расчет влияния на прибыль экономии от снижения по себестоимости продукции (Р4):

Р4 = S10 - S1, (31)

где S10 -себестоимость реализованной продукции отчетного периода в ценах и условиях базисного периода;

S1 - фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного периода.

Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (Р5):

Р5 = S0* К2 - S10, (32)

Отдельным расчетом по данным бухгалтерского учета определяется влияние на прибыль изменение цен на материалы и тарифов на услуги (Р6), а также экономии, вызванной нарушениями хозяйственной дисциплины (Р7). Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой:

Р = Р1 - Р0 = Р1 + Р2 + Р3 + Р4 + Р5 + Р6 + Р7, (33)

Или Р = , (34)

где Р - общее изменение прибыли;

Рi - изменение прибыли за счет i-го фактора.

2.5 Анализ взаимодействия прибылеобразующих факторов
Для принятия правильных решений в области цен и объемов производства необходимо дополнительно провести анализ взаимодействия прибылеобразующих факторов. В рамках данного анализа находится оптимальное соотношение этих факторов при определенных заданных условиях внешней и внутренней среды. При этом оптимизация проводится по одному из существующих критериев:

максимум прибыли;

максимум рентабельности;

максимум выручки.

Математическая природа взаимодействия прибылеобразующих факторов определяется формулой (Р):

P = Nед* (Ц - Сед), (35)

где Nед - объемы реализации в единицах продукции;

Ц - цена единицы продукции;

Сед - себестоимость единицы продукции;

Сед = Спер + Спост / Nед, (36)

где Спер - переменные затраты на единицу продукции;

Спост - сумма постоянных затрат по предприятию.

Кроме того, учитывается влияние на объемы продаж цены и качества продукции. Исходными условиями, определяющими порядок оптимизации, являются:

тип конкуренции на товар;

производственная мощность предприятия;

себестоимость продукции.

При ценовой конкуренции необходимые данные подставляются непосредственно в формулу оптимизации по тому или иному критерию. В результате получают оптимальные данные по цене и объемам производства.

При конкуренции по качеству или при смешанной конкуренции расчет ведется под конкретные проекты улучшения качества. При этом учитывается увеличение себестоимости продукции за счет затрат на улучшение качества. Далее оптимизация ведется по тем же формулам, что и при ценовой конкуренции. В результате выявляется эффективность того или иного проекта (сравнивается прибыль, рентабельность и выручка по каждому проекту).

В обоих случаях, если в результате расчетов получится, что необходимый объем продаж превышает производственную мощность предприятия, то необходимо изыскать организационно-технические возможности повышения объемов производства до необходимого уровня (интенсификация производства). Если это невозможно, то просчитываются конкретные проекты развития производства (экстенсивного развития). Далее с учетом изменившихся затрат на единицу продукции проводится оптимизация прибылеобразующих факторов. В результате определяется целесообразность проведения данных мероприятий с учетом срока окупаемости, стратегии фирмы на рынке, а также с учетом изменившихся показателей прибыли, рентабельности и выручки.

Анализ взаимодействия прибылеобразующих факторов проводится на основе многопараметрической формулы прибыли:

I = b* (Кр* d - Кн*r) - (1 - r) * (1 + f) / (Кр - 1), (37)

где b - коэффициент изменения объема производства и реализации товарной продукции;

Кр - коэффициент рентабельности производства товарной продукции в базисном периоде;

d - коэффициент изменения цены реализации товарной продукции;

Кн - коэффициент изменения переменных затрат базисного периода в анализируемом периоде;

r - коэффициент переменных затрат в базисном периоде;

r = Спер / Сб, (38)

где Сб - себестоимость единицы продукции в базисном периоде.

f - коэффициент изменения постоянных затрат в анализируемом периоде.

f = Спос / Спос, (39)

где Cпос - прирост условно постоянных затрат в анализируемом периоде;

Спос - условно постоянные затраты в абсолютном выражении на выпуск товарной продукции базисного периода.

На основе данной формулы выводятся формулы оптимизации прибылеобразующих факторов по тому или иному критерию.

Информация