Прибыль предприятия, ее распределение, использование и пути ее роста

Федеральное агентство по образованию

ГОУВПО «Удмуртский государственный университет»

Институт экономики и управления

Кафедра финансов и учета

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему «Прибыль предприятия, ее распределение, использование и пути ее роста»

Ижевск 2007

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРИБЫЛИ КАК ЭКОНОМИЧЕСКОЙ КАТЕГОРИИ

1.1 Дискуссионные вопросы сущности и функций прибыли

1.2 Формирование прибыли предприятий

1.2.1 Факторы, влияющие на формирование прибыли

1.3 Распределение прибыли предприятий

1.3.1 Сущность и принципы распределения прибыли

1.3.2 Факторы, влияющие на распределение прибыли

1.4 Планирование прибыли предприятий

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

ВВЕДЕНИЕ

Прибыль - это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятием любой формы собственности. Как экономическая категория она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия. Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Вместе с тем прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме собственности.

Прибыль - один из основных финансовых показателей плана и оценки хозяйственной деятельности предприятия. За счет прибыли осуществляется финансирование мероприятий по научно - техническому и социально - экономическому развитию предприятий, увеличение фонда оплаты труда их работников. Она является не только источником обеспечения внутрихозяйственных потребностей предприятия, но приобретает все большее значение в формировании бюджетных ресурсов, внебюджетных и благотворительных фондов.

Многоаспектное значение прибыли усиливается с переходом экономики государства на основы рыночного хозяйства. Дело в том, что предприятие любой формы собственности, получив финансовую самостоятельность и независимость, вправе решать на какие цели и в каких размерах направлять прибыль, оставшуюся после уплаты налогов в бюджет и других обязательных платежей.

В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться к получению максимальной прибыли, то есть к такому ее объему, который позволял бы предприятию не только прочно удерживать позиции сбыта на рынке своей продукции, но и обеспечивать динамичное развитие его производства в условиях конкуренции.

Поэтому каждое предприятие, прежде чем начать производство продукции, определяет какую прибыль, какой доход оно сможет получить. Отсюда прибыль является основной целью предпринимательской деятельности, ее конечным результатом.

Важной задачей каждого хозяйствующего субъекта - получить больше прибыли при наименьших затратах путем соблюдения строгого режима экономии и расходовании средств и наиболее эффективного их использования.

Прибыль как результирующий показатель хозяйственной деятельности предприятия зависит от цены продукции и затрат на ее производство. Поэтому прибыль теснейшим образом связана неопределенностью будущих экономических явлений, которые нельзя предсказать с достоверностью, а только с той или иной степенью вероятности.

Основной источник денежных накоплений предприятия - выручка от реализации продукции, а именно та ее часть, которая остается за вычетом на производство и реализацию этой продукции.

Ведущее значение прибыли в качестве финансового показателя предпринимательской деятельности предприятия в месте с тем не означает его уникальности. Анализ стимулирующей прибыли показывает, что в отдельных хозяйствующих субъектах преобладает извлечь высокую прибыль в целях увеличения фонда оплаты труда в ущерб производственному и социальному развитию коллектива.

Более того, выявлены факты получения «незаработанной» прибыли, то есть образующейся не в результате эффективной хозяйственной деятельности, а путем изменения, например, структуры выпускаемой продукции отнюдь не в интересах потребителей. Вместо производства низкорентабельной, но имеющей большой спрос продукции, предприятия увеличивают производство более выгодной для них и более дорогой высокорентабельной продукции. В ряде случаев рост прибыли обусловлен необоснованным повышением цен на продукцию.

Стремление любыми путями получить высокую прибыль с целью увеличения оплаты труда приводит к росту объема денежной массы в обращении, не обеспеченной товарными ресурсами. Отсюда - дальнейший рост цен, инфляция, а следовательно, эмиссия денег.

Таким образом, абсолютное увеличение прибыли предприятия не всегда объективно отражает повышение эффективности производства в результате трудовых достижений коллектива.

Задачей дипломной работы является анализ прибыли как показателя эффективности финансово - хозяйственной деятельности организации, ее распределения и использования, мероприятий по увеличению.

Цели дипломной работы:

· углубление, систематизация и закрепление знаний;

· применение полученных теоретических знаний и практического опыта (навыков) к решению задач, поставленных в дипломной работе;

· развитие навыков проведения самостоятельных исследований, анализа теоретических и практических материалов;

· разработка конкретных предложений и рекомендаций по совершенствованию финансово - хозяйственной деятельности конкретного объекта с детальной и убедительной аргументацией.

Данный анализ прибыли был проведен на предприятии ООО «Промышленные клапаны» за период 2005 - 2006 г.г.

Информационной базой работы послужили труды отечественных и зарубежных ученых, а также финансовой отчетности предприятия.

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРИБЫЛИ КАК ЭКОНОМИЧЕСКОЙ КАТЕГОРИИ

1.1 Дискуссионные вопросы сущности и функций прибыли

Экономическая наука (различные школы) рассматривает прибыль с разных точек зрения: как прибавочный труд наемных работников; ренту; процент на вложенный капитал; плату за предоставленные факторы производства; вознаграждение за предпринимательскую деятельность и введение технических новшеств; награду за риск и неопределенность, и, наконец - «монопольный доход».

Первой попыткой объяснения прибыли были утверждения меркантилистов (XVI-XVII вв.), о том, что прибыль возникает во внешней торговле в результате продажи товаров за границей по более высоким ценам, чем те, по которым их купили.

А. Смит писал, что как доход на капитал, прибыль определяется «стоимостью употребленного в дело капитала и бывает больше или меньше в зависимости от размеров этого капитала… Ее не следует путать с вознаграждением управляющих, которое находится в соответствии с количеством, тяжестью или сложностью этого предполагаемого труда по надзору и управлению».

Изучая труды предшественников (А. Смит, Д. Рикардо) Карл Маркс сделал вывод, что прибыль создается производительным трудом наемных работников, который является таковым, если:

· во-первых, производит прибавочную стоимость, растущую в форме не «абсолютной», а «относительной прибавочной стоимости», позволяющей удешевлять ценность жизненных средств;

· во-вторых, если признать, что производительный труд может создавать прибавочную стоимость только в сфере производства, а не обращения. К. Маркс считал избыточное предложение труда тем механизмом, который сдерживает рост заработной платы, сохраняя тем самым стимул для накопления капитала.

По его мнению, прибыль, или суммарная прибавочная ценность может быть увеличена или путем удлинения рабочего дня - «абсолютная прибавочная ценность», или посредством повышения производительности труда, сокращая время, необходимое для производства жизненных средств, - «относительная прибавочная ценность».

По мнению Д. Долана и Д. Линдсеема прибыль определяется как имплицидные (альтернативные) издержки капитала, вложенного в дело владельцами фирмы.

Кроме того, они называют прибылью ренту, получаемую от естественных ресурсов, прежде всего земли, находящихся в собственности владельцев предприятия (безусловная рента). Их точка зрения заключается в том, что собственники предприятия (владеющие землей и другими ограниченными ресурсами) повышают свою прибыль на величину ренты. Другими словами, предприятие не платит цену за использование земли и других природных ресурсов, количество которых (их запасы) строго ограничено. Подобная ограниченность является объективной реальностью, следовательно, ее необходимо учитывать, как часть альтернативных издержек.

Стенли Фишер, Рудигер Дорнбуш и Ричард Шмалензи возвращаются к вопросу максимизации прибыли. Их исследования продолжают изыскания Э. Долана и Д. Линдсея.

По их мнению, прибыль - это вознаграждение, которое владельцы предприятия получают за предоставленные ими факторы производства. «Факторы производства приносят ренту в случае, если их отдача больше того минимума, который необходим для вовлечения их в деятельность по предоставлению своих услуг».

Согласно их точке зрения, часть прибыли можно представлять как доход от труда, затраченного самими собственниками данного предприятия, - труд руководящих лиц, которые могут оказаться главными держателями акций. В данном случае справедливой является следующая зависимость: фактор производства - труд - безусловная заработная плата. Поэтому в прибыли может находиться заработная плата за живой труд владельцев по управлению своим предприятием, если она не включена в фонд оплаты труда.

Развивая теорию Э. Долана и Д. Линдсея, они предполагают, что часть прибыли может представлять ренту, получаемую от естественных ресурсов, находящихся в собственности владельцев предприятия. Например, фактор производства - земля - дает безусловную ренту. Если предприятие является собственником земли, на которой оно расположено, то часть его прибыли - это земельная рента. Если предприятие арендует земельный участок, то у него будут неальтернативные (явные) издержки, которые уменьшают прибыль. Часть прибыли эквивалентна проценту на собственный капитал. Фактор производства - капитал приносит безусловный процент (как это утверждал П. Хейне).

Таким образом, в видении С. Фишера, Р. Дорнбуша и Р. Шмалензи прибыль состоит из трех частей, которые являются доходами от факторов производства, используемых непосредственно самими владельцами, т.е. из заработной платы, ренты и процента.

Йозеф Шумпетер, в отличие от предыдущих авторов, видит источник стабильной прибыли в стремлении фирмы к инновационной деятельности.

Й. Шумпетер определяет прибыль как вознаграждение за предпринимательскую деятельность и введение технических усовершенствований:

· Прибыль - своеобразный стимул в рыночной экономике, которая основана на частной собственности;

· Прибыль воздействует и на уровень использования ресурсов, и на их распределение;

· Она побуждает предприятие осуществлять нововведения, а нововведения, в свою очередь, стимулируют инвестиции;

· Нововведения являются основным фактором экономического роста, и именно погоня за прибылью лежит в основе большинства нововведений; однако, в условиях конкуренции инновационная прибыль будет временной.

· Соперничающие предприятия будут успешно перенимать инновации, сводя на нет всю экономическую прибыль;

Тем не менее, инновационная прибыль всегда будет существовать в рыночной экономике как временный источник прибыли, пока новые успешные инновации заменяют устаревшие модели.

Фрэнк Найт возвращается к понятию «чистой» прибыли и определяет ее как своего рода «остатка из остатка», из которого помимо уже названных элементов изъяты также вознаграждение руководства компании и премия за риск, источником которого является неопределенность. Таким образом, прибыль в его понимании - это плата за риск и неопределенность.

Ф. Найт видит прибыль или убыток как разницу между предварительной оценкой затрат и доходов и реальными затратами и доходами. Причем эта разница является прямым следствием воздействия на процесс воспроизводства неуправляемой неопределенности.

В целом можно отметить, что вышеназванные экономисты закрепляют за прибылью цель существования фирмы.

Мнения о прибыли был бы не полным без знакомства с трудами отечественных экономистов. Здесь можно выделить два этапа: советский и переходного периода.

С. Ситарян подчеркивает особенность экономического содержания прибыли при социализме, однако не отрицает необходимость экономического стимулирования. Он считает прибыль тем инструментом социалистического хозяйства, посредством которого можно обеспечить взаимосвязь экономических интересов всего общества, коллектива предприятия и каждого работника, системы планирования и экономического стимулирования. Он один из первых предпринял попытку сформулировать общеэкономические, народнохозяйственные и конкретно-хозяйственные функции прибыли. В его видении они заключаются в следующем:

· Прибыль является источником расширенного воспроизводства и формирования доходов государственного бюджета;

· Она отражает общие результаты деятельности каждого отдельного предприятии, и в этом своем качестве может выступать как один из показателей эффективности его работы;

· Прибыль выступает в качестве источника формирования финансовых ресурсов и фондов предприятий, может быть активно использована для повышения заинтересованности и ответственности трудовых коллективов и каждого работника в высоких результатах работы;

· Прибыль занимает одно из центральных мест в общей системе стоимостных инструментов и рычагов управления экономикой. Это проявляется в том, что все они (финансы, кредит, цена, себестоимость и другие экономические рычаги) прямо или косвенно связаны с прибылью. Отсюда ясно, что это - один из основополагающих элементов хозрасчетной деятельности предприятий и объединении.

А. Шишкин проводит параллель между прибылью и прибавочной стоимостью и указывает на тот факт, что эти понятия не являются синонимами, скорее они взаимодополняют друг друга. Будет ли величина прибыли равняться величине прибавочной стоимости или же нет, зависит от того, по каким ценам продаются товары. Рыночный фактор уровня цен оказывает существенное влияние на величину прибыли.

В. Козырев, первый из российских экономистов, который анализирует и обобщает опыт ученых развитых стран с рыночной экономикой (Р. Коуза, П. Хейне, П. Самуэльсона и т.д.). Он определяет прибыль, как часть валового дохода, которая формируется в системе коммерческого расчета в процессе кругооборота капитала и количественно выступает как разность между стоимостью валовой продукции и валовыми издержками.

А. Лившиц указывает, что именно прибыль является основным источником расширения производства.

И. Балабанов считает прибыль первым и основным источником финансовых ресурсов, которые необходимы для развития предприятия, для расширения производства.

В последнее время в России появились последователи японских экономистов. В частности, Е. Голубков. По его мнению, источником всех прибылей является удовлетворенный потребитель. «Потребители могут выбирать, у кого покупать, и если продукция фирмы не удовлетворяет их, то прибыль исчезнет. Поэтому удовлетворение потребителей должно стать первичной целью и мерилом деятельности руководителей.

Можно, исходя, из ориентации на интересы акционеров, производить продукты по простейшей технологии, сократить затраты на рабочую силу и исходные компоненты продукта, за счет чего сильно снизить издержки производства и существенно в результате этого за короткий промежуток времени увеличить прибыль от производственной деятельности. Но если при этом упадет качество продукта, то вскоре, как реакция потребителей на данный факт, рыночная доля и прибыль начнут падать. Практика показывает, что попытка восстановить качество продукта после подрыва доверия к данной марке и переключения потребителей на использование других марок к увеличению рыночной доли и прибыли не приводят. Поток деловых решений должен быть направлен от понимания потребителей и ориентации на его потребности, а не от финансовых потребностей».

Разносторонний подход отечественных и зарубежных экономистов к вопросу прибыли делает их изыскания взаимодополняющими, что позволяет ознакомиться со структурой одного из основных показателей хозяйственной деятельности предприятия. Кроме того, все рассмотренные точки зрения на прибыль позволяют сформулировать определение прибыли.

По нашему мнению прибыль - важнейший оценочный показатель деятельности предприятия в области предпринимательства и бизнеса. Это выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности, определяющий эффективность альтернативного выбора использования ресурсов, зависящий от осуществления нововведений, представляющий собой разницу между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления этой деятельности.

Прибыль как важнейшая категория рыночных отношений выполняет определенные функции.

Во - первых, прибыль характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия. Но не все аспекты деятельности предприятия с помощью прибыли в качестве единственного показателя оценить невозможно. Такого универсального показателя и не может быть. Именно поэтому при анализе производственно - хозяйственной и финансовой деятельности используется система показателей.

Значение прибыли состоит в том, что она отражает конечный финансовый результат. Вместе с тем, на величину прибыли и ее динамику воздействуют факторы, как зависящие, так и независящие от условий предприятия. Практически вне сферы воздействия предприятия находятся конъюнктура рынка, уровень цен на потребляемые материально - сырьевые и топливо - энергетические ресурсы, нормы амортизационных отчислений. В некоторой степени зависят от предприятия такие факторы, как уровень цен на реализуемую продукцию и заработная плата. К факторам, зависящим от предприятия, относятся уровень хозяйствования, компетентность руководства и менеджеров, конкурентоспособность продукции, организация производства и труда, его производительность, состояние и эффективность производственного и финансового планирования.

Перечисленные факторы влияют на прибыль не прямо, а через объем реализуемой продукции и себестоимость, поэтому для выявления конечного финансового результата необходимо сопоставить стоимость объема реализуемой продукции и стоимость затрат и ресурсов, используемых в производстве.

Во - вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Ее содержание состоит в том, что прибыль одновременно является финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Реальное обеспечение принципа самофинансирования определяется полученной прибылью. Доля чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования расширения производственной деятельности, научно - техническогои социального развития предприятия, материального поощрения работников.

В - третьих, прибыль является одним из источников формирования бюджетов разных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями используется для финансирования совместных общественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих функций, государственных, инвестиционных, производственных, научно - технических и социальных программ.

1.2 Формирование прибыли предприятий

При изучении вопроса следует обратить внимание на то, что в настоящее время используется несколькопонятий прибыли: бухгалтерская (балансовая), валовая, прибыль до налогообложения, чистая и т.д. Рассмотрим основные из них.

Бухгалтерская (балансовая) прибыль (убыток) есть конечный финансовый результат, выявленный в отчетном периоде на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций организации и оценки статей бухгалтерского баланса. Схема формирования бухгалтерской (балансовой) прибыли (убытка) предприятия показана на Рис.1.

Валовая прибыль - это разница между нетто - выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг и себестоимостью этих продаж без условно - постоянных управленческих расходов и затрат по сбыту (коммерческих расходов).

Чистая прибыль формируется в соответствии с ПБУ 4/99 в отчете о прибылях и убытках, по своему содержанию соответствует нераспределенной прибыли. Из рис.1 видно, что в новом отчете о прибылях и убытках, во - первых, не обозначена бухгалтерская прибыль - при необходимости ее можно будет определить как сумму прибыли (убытка) до налогообложения и чрезвычайных доходов, уменьшенную на чрезвычайные расходы, а во - вторых, появились новые понятия прибыли до налогообложения и прибыли от обычной деятельности.

Прибыль (убыток) до налогообложения есть, по существу, прибыль (убыток) от обычной деятельности, так как налоговые и иные аналогичные платежи представляют собой инструмент изъятия государством части прибыли, полученной организацией, вследствие чего у нее формируется чистая прибыль.

Прибыль (убыток) от обычной деятельности, есть чистая прибыль от обычной деятельности, то есть чистая прибыль без учета чрезвычайных доходов и расходов.

1.2.1 Факторы, влияющие на формирование прибыли

Качество прибыли зависит от множества факторов, но в целом они характеризуют два признака «качественности» прибыли - устойчивость во времени и адекватность оценки. В частности качество прибыли характеризуют следующие показатели:

· структура прибыли: если значительный удельный вес в прибыли до налогообложения занимает операционный и внереализационный результат, то это признак не качественной прибыли, поскольку это свидетельствует о случайных источниках получения прибыли организацией и, следовательно, о ее неустойчивом характере;

· отклонение фактической прибыли от ее среднего значения: чем больше эти отклонения, тем менее устойчива прибыль и тем ниже ее качество;

· уровень операционного рычага: зависит от величины постоянных затрат и показывает на сколько процентов изменится прибыль до налогообложения и выплаты процентов при изменении выручки на 1%. Чем больше удельный вес постоянных расходов и выше уровень операционного рычага, тем больше возможные колебания прибыли и тем ниже ее качество. Необходимо отметить, что величина постоянных расходов зависит от структуры активов организации: чем больше внеоборотных активов, тем, при прочих равных условиях, больше постоянных расходов;

· запас коммерческой надежности (кромка безопасности): чем выше запас коммерческой надежности, тем качественнее прибыль, поскольку при снижения объема реализации у организации больше шансов не попасть в зону убытков;

· уровень финансового рычага зависит от величины заемных источников, он показывает на сколько процентов изменится чистая прибыль при изменении прибыли до налогообложения и выплаты процентов на 1%. Чем больше удельный вес заемных источников и выше уровень финансового рычага, тем, больше возможные колебания прибыли и тем ниже ее качество;

· дифференциал финансового рычага (разность между рентабельностью активов организации и стоимостью привлекаемых источников финансирования): чем он больше, тем больше вероятность того, что организация будет получать прибыль даже при повышении стоимости заемных источников, и, следовательно, прибыль организации является устойчивой и качественной;

· структура расходов организации: значительный удельный вес «прочих расходов» свидетельствует о «непрозрачности» организации и некачественности ее прибыли;

· степень контролируемости расходов организации ее менеджментом можно оценить через стабильность соотношений «расходы / выручка»; если соотношения, рассчитанные по элементам затрат стабильны, то прибыль можно признать качественной по этому критерию, поскольку ее резкие колебания из - за изменения расходов маловероятны;

· наличие просроченной дебиторской задолженности: высокий удельный вес просроченной задолженности снижает качество прибыли (к сожалению, информации о просроченной задолженности «новые» формы бухгалтерской отчетности не содержат);

· учетная политика значительно влияет на качество прибыли при этом те положения учетной политики, которые уменьшают прибыль отчетного периода, повышают ее качество. Анализ влияния учетной политики на качество прибыли аналогичен анализу влияния политики на качество собственного капитала организации. Например, элементы учетной политики, повышающие качество прибыли:

- способ начисления амортизации по основным средствам и нематериальным активам; в частности, способ уменьшаемого остатка или способ суммы чисел срока полезного использования в первые годы полезного использования приводят к увеличению амортизационных отчислений и снижению прибыли;

- способ оценки материально - производственных запасов при отпуске их в производство (в частности, способ оценки по себестоимости последних по времени приобретения материально - производственных запасов приводит к увеличению материальных затрат организации
(в случае удорожания сырья и материалов) и снижению прибыли);

- способ списания расходов будущих периодов, при своевременном списании этих расходов на финансовые результаты прибыль не завышается искусственно и поэтому признается качественной;

- создание оценочных резервов;

- другие положения учетной политики, приводящие к уменьшению прибыли.

Оценивая качество прибыли можно сделать вывод: во - первых, прибыль достаточно стабильна, операционный рычаг не велик, поскольку постоянные расходы, связанные с наличием внеоборотных активов небольшие. Финансовый рычаг используется организацией в части внешних платных источников - кредитов и займов,внешний капиталпривлекается организацией через аренду (лизинг) имущества. Во - вторых, структуру прибылиможнопризнать оптимальной (доля случайной составляющей - операционного результатаневелика), кроме того, расходы будущих периодовне существенны.

1.3 Распределение прибыли

Эффективность политики управления прибылью предприятия определяется не только результатами ее формирования, но и характером ее распределения.

1.3.1 Сущность и принципы распределения прибыли

Распределение прибыли представляет собой процесс формирования направлений ее предстоящего использования в соответствии с целями и задачами развития предприятия. Характер распределения прибыли определяет многие существенные аспекты деятельности предприятия, оказывая влияние на ее результативность. Эта роль обусловлена следующими основными положениями:

· Распределение прибыли непосредственно реализует главную цель управления ею - повышение уровня благосостояния собственников предприятия. Оно формирует пропорции между текущими выплатами и дохода на капитал (в форме дивидендов, процентов) и ростом этих доходов в предстоящем периоде (за счет обеспечения возрастания вложенного капитала). При этом собственники предприятия самостоятельно формируют эти направления удовлетворения своих потребностей во времени.

· Распределение прибыли является основным инструментом воздействия на рост рыночной стоимости предприятия. В прямой форме это воздействие проявляется в обеспечении прироста капитала в процессе капитализации части распределенной прибыли, а косвенно оно обеспечивается основными пропорциями этого распределения.

· Пропорции распределения прибыли определяют темпы реализации стратегии развития предприятия. Эта стратегия реализуется в процессе инвестиционной деятельности предприятия, объемы которой определяются возможностями формирования финансовых ресурсов, в первую очередь, за счет внутренних источников. А реинвестируемая в процессе распределения прибыль является основным из этих внутренних источников.

· Характер распределения прибыли является важнейшим индикатором инвестиционной привлекательности предприятия. В процессе привлечения капитала из внешних источников уровень выплачиваемых дивидендов (или других форм инвестиционного дохода) является одним из основных оценочных критериев, определяющих результат предстоящей эмиссии акций. Кроме того, возрастание уровня дивидендных выплат определяет соответствующий рост стоимости акций на фондовом рынке, формируя дополнительный доход инвесторов.

· Распределение прибыли является одной из действенных форм воздействия на трудовую активность персонала предприятия. Объемы и формы участия персонала в прибыли определяют уровень трудовой мотивации работников, способствуют стабилизации персонала и росту производительности труда.

· Пропорции распределения прибыли формируют уровень обеспечения дополнительной социальной защищенности работников. В условиях низкой действенности государственных форм защиты занятых работников, эта роль распределительного механизма прибыли на предприятии позволяет дополнить их минимальную социальную защищенность.

· Характер распределения прибыли оказывает влияние на уровень текущей платежеспособности предприятия. Выплаты прибыли, предусмотренной к потреблению собственниками и персоналом предприятия, осуществляются, как правило, в денежной форме, то есть в форме основного актива, обеспечивающего платежеспособность по неотложным финансовым обязательствам. При большом объеме выплат прибыли на цели потребления, уровень может существенно снизиться.

Распределение прибыли осуществляется в соответствии со специально подработанной политикой (ее основу составляет дивидендная политика), формирование которой представляет собой одну из наиболее сложных задач общей политики предприятия. Эта политика призвана отражать требования общей стратегии развития предприятия, обеспечивать повышение его рыночной стоимости, формировать необходимый объем инвестиционных ресурсов, обеспечивать материальные интересы собственников и персонала. При этом в процессе формирования политики распределения прибыли необходимо учитывать противоположные мотивации собственников предприятия (акционеров, вкладчиков) получение высоких текущих доходов или значительное увеличение их размеров в перспективном периоде.

В процессе формирования политики распределения прибыли предприятия обеспечивается ее использование по следующим основным направлениям (рис. 1).

Рис. 1 - Основные направления распределения прибыли

Основной целью политики распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, является оптимизация пропорций между капитализируемой и потребляемой частями с учетом обеспечения реализации стратегии развития и роста его рыночной стоимости.

Исходя из этой основной цели, в процессе формирования политики распределения прибыли предприятия решаются следующие задачи:

· обеспечение получения собственниками необходимой нормы прибыли на инвестированный капитал;

· обеспечение приоритетных целей стратегического развития предприятия за счет капитализируемой части прибыли;

· обеспечение стимулирования трудовой активности и дополнительной социальной защиты персонала;

· обеспечение формирования в необходимых размерах резервного и других фондов предприятия.

С учетом реализации этих основных задач осуществляется непосредственное распределение прибыли предприятия. Процесс распределения базируется на следующих принципах:

· Связь политики распределения прибыли с общей политикой управления прибылью предприятия. Цель и задачи политики распределения прибыли должны полностью соответствовать целям и задачам общей политики управления ею, так как распределение прибыли отчетного периода представляет собой одновременно процесс обеспечения условий формирования прибыли предстоящего периода.

· Приоритетность учета интересов и менталитета собственников предприятия. Прибыль, формируемая предприятием и остающаяся в его распоряжении после уплаты налогов, принадлежит его собственникам, поэтому в процессе ее распределения приоритетность направлений ее использования определяется ими. Менталитет собственников может быть направлен на получение высокого текущего дохода или на обеспечение высоких темпов прироста инвестируемого капитала, определяя главную пропорцию распределения прибыли - между потребляемой и капитализируемой ее частями. Эти пропорции могут меняться во времени в связи с изменением внешних и внутренних условий деятельности предприятия.

· Стабильность политики распределения прибыли. Базовые принципы распределения прибыли, положенные в основу разработки ее политики, должны носить долговременный характер. Соблюдение этого принципа особенно важно в процессе действия крупных акционерных компаний с большим количеством акционеров (это позволяет таким акционерам принимать обоснованные инвестиционные решения).

· Предсказуемость политики распределения прибыли. При необходимости изменения основных пропорций распределения прибыли в связи с корректировкой стратегии развития предприятия или АО другим причинам, все инвесторы должны быть заранее извещены об этом. Информированность инвесторов (в первую очередь акционеров) является одним из важных условий обеспечения «прозрачности» фондового рынка, формирующей реальную стоимость обращающихся акций.

· Оценка эффективности разработанной политики распределения прибыли. Такая оценка проводится с использованием следующих основных показателей: коэффициента капитализации прибыли; коэффициента дивидендных выплат; коэффициента участия персонала в прибыли и др.

1.3.2 Факторы, влияющие на распределение прибыли

По характеру возникновения все факторы можно разделить на две основные группы:

а) внешние (генерируемые внешними условиями деятельности предприятия);

б) внутренние (генерируемые особенностями хозяйственной деятельности данного предприятия). Их основной состав приведен на рис.2.

Внешние факторы рассматриваются как своего рода ограничительные условия, определяющие границы формирования пропорций распределения прибыли. К числу важнейших из этих факторов относятся:

Рис. 2 - Система основных факторов, влияющих на распределение прибыли предприятия

· Правовые ограничения. Законодательные нормы определяют общие финансовые и процедурные вопросы, связанныес распределением прибыли. Они формируют приоритетность отдельных направлений ее использования (налоговых и других отчислений), устанавливают нормативные параметры этого использования (ставки налогов, сборов и других обязательных отчислений за счет прибыли; ставки минимальных отчислений в резервный фонд и т.п.).

· Налоговая система. Конкретные ставки отдельных налогов и система налоговых льгот существенным образом влияет на пропорции распределения прибыли. Если уровень налогообложения личных доходов граждан значительно ниже уровня налогообложения хозяйственной деятельности и имущества предприятия, это создает предпосылки к повышению доли потребления капитала. И наоборот, если налоговая система предусматривает льготы по реинвестированию прибыли. По ее направлению на благотворительные и иные цели, это создает предпосылки стимулирования таких форм использования прибыли.

· Темп инфляции. Этот фактор генерирует риск обесценения будущих доходов, формируя склонность собственников к росту текущих их выплат. Однако если предприятие выпускает инфляционно защищенную продукцию (а цены на отдельные виды продукции, как показывает опыт, могут и значительно опережать темпы инфляции) или его инвестиционные проекты обеспечивают высокий уровень материализации капитала, то негативным влиянием этого фактора на реально обусловленные пропорции распределения прибыли можно пренебречь. Главным условием при этом является выплата текущих доходов собственникам в предстоящих периодах с учетом их корректировки на индекс инфляции по отношению к предшествующему периоду.

· Стадия конъюнктуры товарного рынка. В период подъема конъюнктуры рынка, на котором предприятие реализует свою продукцию, эффективность капитализации прибыли в процессе ее распределения возрастает. Действие этого благоприятного фактора позволяет получить в предстоящем периоде гораздо большую норму прибыли на реинвестируемый капитал, чем в предшествующие периоды.

· «Прозрачность» фондового рынка. Возможность быстрого использования акционерами информации о характере распределения прибыли и уровня выплачиваемых дивидендов на акцию позволяет им оперативно принимать решения о реинвестировании капитала (при снижении уровня дивидендных выплат) или приобретении дополнительного числа акций (при повышении уровня дивидендных выплат). Поэтому в условиях высокой «прозрачности» фондового рынка необходимо учитывать последствия управленческих решений о распределении прибыли, их влияние на изменение реальной стоимости и рыночной котировки акций. При отсутствии такой «прозрачности» влияние этого фактора проявляется в меньшей степени и со значительным «лагом запаздывания».

· Среднерыночная норма прибыли на инвестированный капитал. Характер этого показателя формирует эффективность пропорций потребления и реинвестирования прибыли, является своеобразным критерием управленческих решений по этому вопросу. В условиях снижения среднерыночного уровня прибыли на капитал возрастают тенденции повышения доли прибыли, направляемой на потребление. В то же время рост этого показателя создает предпосылки к более эффективному использованию реинвестируемого капитала, т.е. повышение доли капитализируемой части прибыли.

· Альтернативные внешние источники формирования финансовых ресурсов. Если предприятие имеет возможность привлекать финансовые ресурсы из внешних источников на условиях более низкой стоимости, чем средневзвешенная стоимость его капитала, оно может больший размер прибыли распределяет среди собственников и персонала, так как его инвестиционные потребности будут удовлетворяться за счет боле дешевых альтернативных внешних источников финансирования. Если же доступ предприятия к внешним источникам формирования капитала ограничен, или если стоимость его привлечения значительно превышает уровень средневзвешенной стоимости капитала, сложившейся на предприятии, более эффективным будет использование прибыли в инвестиционных целях.

Внутренние факторы оказывают решающее воздействие на пропорции распределения прибыли, так как позволяют формировать их применительно к конкретным условиям и результатам хозяйствования данного предприятия. К числу важнейших из этих факторов относятся:

· Менталитет собственников предприятия. Это один из важных показателей формирующих конкретный тип политики распределения прибыли предприятия (его дивидендной политики). Если собственники (акционеры) нуждаются в постоянном притоке текущих доходов или не приемлют риски, связанные с длительным ожиданием этих доходов в будущем периоде, они будут настаивать на обеспечении высокой доли потребляемой прибыли в процессе ее распределения (если их менталитет не будет учтен, они реинвестируют свой капитал в другие предприятия с более приемлемой для них дивидендной политикой). В то же время, если собственники не нуждаются в высоких текущих доходах и предпочитают более высокий уровень этих доходов в предстоящем периоде за счет реинвестирования капитала, доля капитализируемой части прибыли будет возрастать (если их менталитет не будет удовлетворен, они также будут вынуждены реинвестировать свой капитал в другие предприятия с соответствующей дивидендной политикой).

· Уровень рентабельности деятельности. Этот показатель оказывает существенное влияние на свободу формирования пропорций распределения прибыли. При низком уровне рентабельности хозяйственной деятельности (а соответственно и меньшей сумме распределяемой прибыли) свобода формирования пропорций ее распределения существенно ограничена. Это связано с тем, что определенная часть прибыли «связана» контрактными обязательствами с собственниками (уровень дивидендных выплат по привилегированным акциям) с персоналом (формы социальной защиты) или обусловлена правовыми нормами (формирование резервного фонда). Поэтому остающаяся часть распределяемой прибыли на пропорции ее использования в этих условиях существенно влиять не будет.

· Инвестиционные возможности реализации высокодоходных проектов. Если в портфеле предприятия имеются готовые проекты, внутренняя ставка доходности по которым значительно превышает средневзвешенную стоимость капитала, и такие проекты, могут быть реализованы в относительно короткий период, доля капитализируемой прибыли (при прочих равных условиях должна возрасти).

· Стадия жизненного цикла предприятия. На ранних стадиях своего жизненного цикла предприятия вынуждены больше средств инвестировать в свое развитие, ограничивая размеры выплат собственникам. В то же время предприятия в стадии зрелости ведут не столь активную деятельность в сфере реального инвестирования, имеют возможность привлекать необходимые им кредитные ресурсы на более выгодных условиях, а следовательно могут обеспечить более высокие размеры выплат.

· Уровень коэффициента финансового левереджа. Если предприятие имеет возможность повысить эффект финансового левереджа за счет роста его коэффициента, не снижая при этом существенно уровень своей финансовой устойчивости, доля потребляемой прибыли в процессе ее распределения может быть повышена. И наоборот, если коэффициент чрезмерно высок и не обеспечивает прирост финансовой рентабельности, а снижение объема используемого заемного капитала может вызвать существенное сокращение объемов операционной деятельности, предприятие вынуждено капитализировать значительную часть своей прибыли.

· Уровень концентрации управления. Если в процессе оптимизации структуры капитала возникает необходимость существенного увеличения доли собственной его части, а собственников волнует угроза потери финансового контроля над управлением предприятием при привлечении капитала из внешних источников, то в процессе распределения прибыли уровень ее капитализации должен существенно повышаться. Только при условии существенного возрастания объема внутреннего финансирования развития предприятия контролируемый объем капитала, обеспечивающий реальное управление предприятием, останется в руках прежних собственников.

· Уровень текущей платежеспособности предприятия. В условиях низкого уровня текущей платежеспособности, высокого объема неотложных финансовых обязательств, предприятие не имеет возможности направлять большие размеры распределяемой прибыли на потребление. Это привело бы к значительному снижению уровня ликвидности активов, поддерживающих текущую платежеспособность, а также к возрастанию угрозы банкротства предприятия. С позиции финансового риска снижение платежеспособности более опасно, чем снижение уровня дивидендных выплат отрицательно влияющим на рыночную стоимость акций.

· Численность персонала и действующие программы его участия в прибыли. Чем выше численность персонала, тем больше объем контрактных обязательств предприятия по участию персонала в прибыли, тем соответственно выше должна быть доля потребляемой части прибыли. Этот фактор формирует и внутренние пропорции распределения потребляемой части прибыли - между собственниками и персоналом предприятия.

· Уровень рисков осуществляемых операций и видов деятельности. Если предприятие ведет агрессивную политику в отдельных сферах своей деятельности или осуществляет большой объем отдельных хозяйственных операций с высоким уровнем риска, оно вынуждено больше средств направлять из прибыли на формирование резервного и других страховых фондов. Без обеспечения такого минимального внутреннего страхования высоко рисковой хозяйственной деятельности возрастает неотвратимая угроза банкротства предприятия.

· Альтернативные внутренние источники формирования финансовых ресурсов. Если потребность в инвестиционных ресурсах, обеспечивающих прирост намеченных объемов операционной деятельности, может быть удовлетворена за счет альтернативных внутренних источников их формирования (амортизационных отчислений, реализации неиспользуемых машин и оборудования, продажи финансовых активов при их низкой инвестиционной отдаче и т.п.), то возможности использования прибыли на цели потребления существенно расширяются. И наоборот - если прибыль является преимущественным внутренним источником формирования финансовых ресурсов, обеспечивающих развитие предприятия, доля капитализируемой ее части в процессе распределения должна возрастать (особенно в условиях низкого доступа к внешним источникам финансирования).

· Необходимость ускорения завершения начатых инвестиционных программ и проектов. Ряд начатых ранее начатых инвестиционных программ и проектов, связанных с региональной или товарной диверсификацией хозяйственной деятельности, переходом на новые технологии, обновлением состава операционных основных фондов и другими направлениями стратегического развития предприятия, могут требовать ускоренного завершения в условиях усиливающейся конкуренции, меняющейся конъюнктуры рынка и т.п. При недостатке инвестиционных ресурсов для ускорения завершения их реализации, следует отказаться от высокого уровня потребления прибыли в пользу ее капитализации.

Принципы распределения прибыли и факторы, его обуславливающие, позволяют сформировать на предприятии конкретный тип политики распределения прибыли (дивидендной политики), в наибольшей степени удовлетворяющей цели и учитывающий возможности развития предприятия в предстоящем периоде.

1.4 Планирование прибыли предприятий

Существует три основных метода планирования прибыли:

1) метод прямого счета;

2) аналитический метод;

3) метод совмещенного расчета

Метод прямого счета применяется, как правило, при небольшом ассортименте выпускаемой продукции. Метод основан на том, что количество реализуемой продукции (объем продаж по каждой номенклатурной позиции) умножают последовательно на цены реализации и на себестоимость каждой единицы. Разность между суммами обоих произведений по всем позициям номенклатуры составляет планируемый объем прибыли. По несравнимой продукции себестоимость каждой единицы должна определяться по плановым единичным калькуляциям.

При этом используют формулу:

П = В - З или П = П1 + Пт - П2; (1)

где П - прибыль;

В - выручка от реализации продукции по оптовым ценам;

З - полная себестоимость реализуемой продукции, которая включает в себя себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, коммерческие и управленческие расходы;

П1, П2 - соответственно прибыль в остатках готовой продукции на начало и конец планового периода;

Пт - прибыль в товарной продукции планового года, определяемая исходя из плана производства по развернутой номенклатуре, плановых калькуляций по каждому изделию, смет управленческих и коммерческих расходов.

Прибыль в переходящих остатках готовой продукции обычно рассчитывают по всей их совокупности. Поскольку эти остатки учитывают по условно - производственной себестоимости, то и прибыль по ним исчисляют как разницу между суммой входных и выходных остатков в ценах реализации и по производственной себестоимости. Все коммерческие и управленческие расходы условно относят на выпуск товарной продукции. Прибыль в переходящих остатках можно также исчислять из производственной себестоимости и уровня рентабельности к себестоимости за 4 квартал соответственно отчетного и планового года.

Объем и состав остатков нереализованной готовой продукции на начало и конец года зависит от учетной политики предприятия. При определении выручки «по оплате» остатки готовой продукции включают:

· готовую продукцию и товары для перепродажи на складе;

· товары отгруженные, но не оплаченные покупателями и заказчиками, в том числе товары на ответственном хранении.

Если учетная политика предприятия определяет моментом реализации продукции ее отгрузку, то остатки не реализованной готовой продукции представляют собой готовую продукцию и товары для перепродажи на складе.

Прямой счет методически чрезвычайно прост, но при большом количестве наименований продукции трудоемкость его значительно возрастает. Расчет требует:

а) определения ассортимента по всем позициям номенклатуры;

б) составления калькуляций по всем изделиям сравнимой продукции;

в) исчисление плановой себестоимости и договорных цен по несравнимой продукции, что, в свою очередь, предполагает разработку сметы производства по всем ее элементам;

г) установления цен реализации выпускаемой продукции.

Большим недостатком метода является то, что он не позволяет выявить факторы, влияющие на размер прибыли в плановом периоде.

Аналитический метод. Он находит применение при планировании прибыли в отраслях с широким ассортиментом продукции, а также как дополнение к прямому методу, для проверки. Базой расчета служат затраты на 1 тыс.руб. товарной продукции, базовая рентабельность, а также совокупность отчетных показателей деятельности предприятия (факторный метод).

С учетом затрат на 1 тыс.руб. товарной продукции прибыль планируют по всему выпуску товарной продукции (сравнимой и несравнимой).

Рассчитывают по формуле:

П = Т (100 - З) / 100; (2)

где П - валовая прибыль от выпуска товарной продукции;

Т - товарная продукция в ценах реализации предприятия;

З - затраты, руб., на 1 тыс.руб. товарной продукции, исчисленной в ценах реализации.

Для определения общей суммы валовой прибыли от продаж полученный результат корректируют на изменение прибыли в переходящих остатках готовой продукции.

Аналитический метод применяют при укрупненном (перспективном) планировании, а также на стадии составления предварительных расчетов для бизнес - плана.

К аналитическому методу относят также планирование прибыли на основе базовой рентабельности. Это разновидность аналитического метода расчета прибыли. Базовая рентабельность - отношение валовой прибыли по товарной продукции к ее себестоимости за отчетный год. В целях сопоставления с плановым годом всю ожидаемую валовую прибыль за отчетный год корректируют на изменение цен, даже если оно произошло в конце года. Кроме того, из нее исключают часть, приходящуюся на продукцию, которую в плановом году снимают с производства.

При помощи показателей базовой рентабельности исчисляют валовую прибыль по сравнимой товарной продукции. Отдельно рассчитывают прибыль по несравнимой товарной продукции, прибыль в переходящих остатках готовой продукции и прибыль от продаж в планируемом году.

При расчете прибыли по сравнимой товарной продукции анализируют влияние на нее изменений по сравнению с отчетным годом отдельных факторов: себестоимости продукции, ее ассортимента и качества, цен реализации. Расчет включает девять стадий.

1) расчет прибыли по сравнимой товарной продукции на основании базовой рентабельности. При этом в целях сопоставимости производится пересчет всей сравнимой товарной продукции планового года на себестоимость отчетного года исходя из предусмотренного ее изменения (в%).

2) определение влияния изменения себестоимости сравнимой товарной продукции на прибыль. Для этого сопоставляют сравнимую товарную продукцию планового года по себестоимости отчетного и планового года. Разница - сумма прибыли (убытка) от изменения себестоимости .

3) определение влияния на прибыль по сравнимой товарной продукции изменений ассортименте. Рассчитывают средний уровень рентабельности при структуре выпуска продукции отчетного и планового года. Разница показывает отклонение рентабельности из - за изменения ассортимента.

4) расчет влияния качества на прибыль по сравнимой товарной продукции. Он производится на основании коэффициента сортности. Определяют удельный вес каждого сорта выпускаемых изделий в общем объеме производства и соотношение между ценами на отдельные сорта. Цену 1 сорта принимают за 100%, цену 2 сорта исчисляют в процентном отношении к цене 1 сорта и т.д.

5) расчет влияния на прибыль изменений цен реализации товарной продукции. Определяют товарную продукцию, на которую введены новые цены, в ценах реализации, умножая на изменение цен (в процентах).

6) исчисление прибыли в переходящих остатках готовой продукции. Себестоимость переходящих остатков умножают на рентабельность в 4 квартале отчетного и планового года.

7) расчет прибыли от продаж. Определяют валовую прибыль с учетом влияния рассмотренных факторов и прибыли в переходящих остатках готовой продукции и вычитают коммерческие и управленческие расходы, планируемые отдельно на основе смет.

8) определение прибыли по несравнимой товарной продукции. Эту прибыль находят прямым методом как разницу между ценой реализации предприятия и себестоимостью изделий. Если цены не установлены, прибыль исчисляют по среднему уровню рентабельности.

9) расчет общей прибыли от продаж. Суммируют прибыль от продаж сравнимой и несравнимой продукции.

Для исчисления конечного финансового результата, кроме прибыли от продаж, рассчитывают результаты от операционных и внереализационных доходов и расходов.

Метод совмещенного расчета включает элементы первого и второго способов. Так, стоимость товарной продукции в ценах планируемого года и по себестоимости отчетного года определяется методом прямого счета, а воздействие на плановую прибыль таких факторов, как изменение себестоимости, повышение качества, изменение ассортимента, цен и другие, выявляется с помощью аналитического метода.

Указанные выше методы не единственные, существуют и другие способы составления плана прибыли, такие как анализ лимита рентабельности, прогноз рентабельности, анализ перекрытия ликвидности и многие другие аналитические методы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Прибыль - это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятием любой формы собственности.

Главное предназначение прибыли в современных условиях хозяйствования - отражение эффективности производственно - сбытовой деятельности предприятия. Это обусловлено тем, что в величине прибыли должно находить отражение соответствие индивидуальных затрат предприятия, связанных с производством и реализацией своей продукции и выступающих в форме себестоимости, общественно необходимых затрат, косвенным выражением которых должна являться цена изделия. Увеличение прибыли в условиях стабильности оптовых цен свидетельствуют о снижении индивидуальных затрат предприятия на производство и реализацию продукции.

Основными показателями прибыли, используемой для оценки производственно - хозяйственной деятельности выступает: балансовая прибыль, прибыль от реализации выпускаемой продукции, валовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия или чистая прибыль.

Как важнейшая категория рыночных отношений, прибыль выполняет определенные функции:

· характеризует конечный финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия;

· обладает стимулирующей функцией;

· является одним из источников формирования бюджетов разных уровней.

Так как прибыль - важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия, то в увеличении прибыли заинтересованы все участники производства.

Чтобы управлять прибылью необходимо раскрыть механизм ее формирования, определить влияние и долю каждого фактора ее роста или снижения.

Проведенный анализ показывает, что ООО «Промышленные клапаны» проводит большую работу по повышению эффективности производства, выполнения работ. В результате этого на предприятии за 2006 год получены следующие результаты:

1) выручка от реализации продукции - 38703 тыс.руб.

2) себестоимость реализованной продукции - 35422 тыс.руб.

3) прибыль от реализации составила 1615 тыс. руб.

4) на величину балансовой прибыли, которая составила 766 тыс.руб. повлияло увеличение прибыли от реализации.

5) прибыль, остающаяся у предприятия после уплаты налога в соответствии с учредительными документами была направлена в фонд социальной сферы - 562 тыс.руб.

Как показывает анализ на ООО «Промышленные клапаны» наблюдается повышение прибыли от реализации продукции. Прибыль от реализации увеличилась на 1193 тыс.руб. Влияние изменения цен увеличилось на 28228 тыс.руб. Влияние изменения себестоимости увеличилось на 27010 тыс.руб. Увеличение себестоимости снижает прибыль от реализации. Влияние изменения объема и структуры составило 275 тыс.руб.

По методу маржинального дохода общее изменение прибыли увеличилось на 10863 тыс. руб., в том числе за счет изменения: количества реализованной продукции: 9462 тыс. руб., цены реализации: 1914 тыс. руб., удельных переменных затрат: -302 тыс. руб., суммы постоянных затрат: - 210 тыс. руб.

За счет увеличения объема реализации продукции предприятие получило прирост прибыли 9462 тыс. руб.; за счет цены реализации - 1914 тыс. руб.; за счет удельных переменных затрат и суммы постоянных затрат прибыль предприятия снизилась.

В целях увеличения суммы прибыли и улучшения ее распределения и использования было предложено следующее:

· необходимо создания комплекса мер по повышению квалификации персонала предприятия, путем формирования плана обучения сотрудников как на предприятии, так и с привлечением сторонних организаций (учебные центры и т.д.);

· в связи со спецификой производства (производство промышленных клапанов и деталей для нефтяного машиностроения и оборудования, оптовая торговля) возможно привлечение инвестиций в разработку и освоение производством новых видов продукции;

· для улучшения финансового состояния (получения прибыли и повышения рентабельности) можно увеличить сдачу в аренду имеющихся пустующих площадей другим организациям и фирмам;

· создание привлекательного инвестиционного климата (необходимо заинтересовать дополнительных инвесторов);

· улучшать качество выполняемых работ, что приведет к конкурентоспособности и заинтересованности выбора данного предприятия заказчиками работ; рассчитывать производственный левередж, так как с помощью него можно контролировать прирост прибыли предприятия, получаемый за счет прироста объемов производства вследствие увеличения переменных затрат.

· рассчитывать финансовый левередж. При помощи него можно управлять рентабельностью предприятия.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской федерации

2. Баканов М.И., Шермет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2002.

3. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2005.

4. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. - М.: Финансы и статистика, 2002.

5. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс: в 2 т./ Пер. с англ.; Под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2004.

6. Днцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. М.: ДИС, 2002.

7. Ермолович Л.Л. Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: БГЭУ, 2003.

8. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2004.

9. Ильенкова Н.Д. Спрос: анализ и управление. - М.: Финансы и статистика, 2006.

10. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предпрития. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2001.

11. Когденко В.Г. Экономический анализ. М.: Юнити, 2006.

12. Лобушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2003.

13. Павлова Л.Н. Финансы предприятий. - ЮНИТИ, 2005.

14. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И. Финансы предприятий. Санкт - Петербург, Москва, Харьков, Минск: Питер. 2002.

15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- Минск: ИП «Новое знание», 2004.

16. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 3-е издание. М.: ИНФРА - М. 2006.

17. Стоянова Е. Финансовый менеджмент. - М.: Перспектива, 2006.

18. Хелферт Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ. ; Под ред. Л.П. Белых. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2006.

19. Ченг Ф. Ли. Финансы корпораций. Теория, методы и практика. - М., 2000.

20. Чечевицина Л.Н. Экономический анализ. Ростов - на - Дону: Феникс. 2003.

21. Шадрина Г.В., Озорнина Е.Г. Теория экономического анализа. М.: РИА. 2004.

22. Шермет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА - М, 2000.

23. Управление финансами (финансы предприятий): учебник / Володин А.А. и др. - М.: ИНФРА - М, 2004.

24. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. Н.Ф.Самсонова. - М.: ЮНИТИ, 2004.

25. Финансы предприятий: Учебник / Под ред. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ, 2002.

26. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование / Под ред. М.И. Баканова и проф. А.Д. Шермета. - М.: Финансы и статистика, 2000.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Показатели ликвидности баланса организации