Управление финансовым состоянием предприятия (на примере ОАО "Свердловэнергоремонт")
101
Экономический факультет
Кафедра экономики и менеджмента
Дипломный проект
На тему: «Управление финансовым состоянием предприятия
(на примере ОАО «Свердловэнергоремонт»)
2007
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
РАЗДЕЛ 1. Теоретические аспекты финансового состояния в рыночных условиях
1.1 Экономическая сущность финансового состояния предприятия
1.2 Методы оценки финансового состояния. Система показателей, отражающих финансовое состояние
1.3 Основные направления повышения финансового состояния
1.4 Нормативно-правовое регулирование деятельности организации
РАЗДЕЛ 2. Анализ финансового состояния ОАО «Свердловэнергоремонт»
2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия
2.2 Анализ имущества предприятия
2.3Анализ финансовой устойчивости
2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности
2.5 Анализ финансовых результатов
2.6 Анализ рейтинговой экспресс - оценки
РАЗДЕЛ 3. Мероприятия по повышению финансового состояния ОАО «Свердловэнергоремонт»
Заключение
Список используемой литературы
ВВЕДЕНИЕВступление в рыночные отношения коренным образом изменило условия функционирования предприятий. Предприятия, для того чтобы выжить, должны проявить инициативу, предприимчивость и бережливость с тем, чтобы повысить эффективность производства и прибыльности. В противном случае они могут оказаться на грани банкротства.В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость и получение прибыли. Данная ситуация отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также по его расширению и обновлению.Определение границ финансового состояния предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет преимущества перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров. Кроме того, такое предприятие не вступает в конфликт с государством и обществом по перечислению налогов и неналоговых платежей, по выплате заработной платы, дивидендов, возврату кредитов и процентов по ним.Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.Таким образом, видно, какую значимость имеет оценка финансового состояния предприятия, и что данная проблема является наиболее актуальной в нашей стране, при переходе к развитой рыночной экономике.Целью данного дипломного проекта является анализ и оценка текущего финансового состояния предприятия, и разработка возможных рекомендаций по его улучшению или совершенствованию. В соответствии с определенной целью к решению определены следующие задачи:· изучение теоретических аспектов финансового состояния;· анализ финансового состояния на анализируемом предприятии;· выявление проблем в деятельности предприятия;· разработка плана мероприятий по укреплению финансово- хозяйственной деятельности предприятия.Предметом исследования является - система финансового состояния.Объектом изучения финансового состояния в данном дипломном проекте является предприятие ОАО «Свердловэнергоремонт» - это бывшее структурное подразделение ОАО «Свердловэнерго» в процессе реформирование российской энергетики выделившееся в отдельное предприятие.В ходе проведения данной работы использовались различные методы исследования: -монографический;-балансовый; -экономико - статистический и др., позволившие справиться с поставленными задачами.Теоретической базой исследования стали работы известных ученых: Баканова Л.Е., В.В.Ковалева, В.Я.Горфинкеля, Э.А.Маркарьяна, Е.С.Стояновой, Г.В.Савикой, А.Д.Шеремета, а также материалы периодической печати, такие как: «Финансовый директор», «Российский экономический журнал», «Вопросы экономики» и др. Практическую основу работы составили документы срочной и текущей отчетности ОАО "Свердловэнергоремонт".В процессе написания данного дипломного проекта были использованы учебники и учебные пособия по теории финансового анализа, статьи в ведущих бухгалтерских и финансовых изданиях, открытые публикации с различных Интернет - сайтов, а так же материалы, собранные в период прохождения преддипломной практики в ОАО «Свердловэнергоремонт».Период исследования - 2004, 2005, 2006 годы.Для решения вышеперечисленных задач была использована информационная база, а именно:§ Бухгалтерский баланс (ф. №1 по ОКУД)§ Отчет о прибылях и убытках ( ф. №2 по ОКУД)§ Приложение к бухгалтерскому балансу ( ф. №5 по ОКУД).Структура работы построена следующим образом: в первом разделе работы исследованы проблематика и теоретические аспекты финансового состояния предприятия в рыночных условиях, во втором разделе работы проведен анализ финансового состояния объекта исследования, в третьем разделе дипломного проекта предложены мероприятия по повышению финансового состояния предприятия. Практическая значимость работы состоит в том, что предложенные мероприятия могут быть внедрены на предприятии, что будет способствовать оптимизации системы финансового состояния.РАЗДЕЛ 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ В РЫНОЧНЫХ УСЛОВИЯХ1.1 Экономическая сущность финансового состоянияВ рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовое состояние. Оно отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также по его расширению и обновлению.Определение границ финансового состояния предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.Во- первых, финансовое состояние понимается как характеристика размещения средств предприятия и их динамика в процессе воспроизводства, отражающая также способность предприятия к дальнейшему развитию [46, с.5].Итак, финансовое состояние, по мнению Маркарьяна Э.А -- это совокупность показателей, отражающих его способность погасить долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия.А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин отмечают, что «…финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами» [47, с.136].Г.В. Савицкая трактует финансовое состояние предприятия как экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени [40, с.618].В некоторых определениях особо подчеркивается планово-контрольный аспект. М.И. Баканов, А.Д. Шеремет указывают: «Финансовое состояние предприятий характеризует размещение и использование средств [мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если оно предусмотрены планом, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств».Во-вторых, финансовое состояние рассматривается как составная часть экономического потенциала предприятия, отражающая финансовые результаты его деятельности [46, с.6].В частности В.В. Ковалев полагает, что в основу анализа финансового состояния «…заложено понятие экономического потенциала коммерческой организации и его перманентные изменения с течением времени». Под экономическим потенциалом понимается»…способность предприятия достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы» [28, с.180].Выделяются две стороны экономического потенциала: имущественное положение и финансовое состояние.Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжается предприятие. Оно изменятся с течением времени за счет различны факторов. Главным из которых являются достигнутые за истекший период финансовые результаты. Финансовое состояние определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами, приведенными в отчете о прибылях и убытках, и, кроме того, описывается некоторыми статьями баланса, а также соотношениями между ними.При этом с позиции краткосрочной перспективы говорят о ликвидности и платежеспособности предприятия, а в долгосрочном плане о его финансовой устойчивости.В-третьих, существует учетно-аналитический подход к определению финансового состояния как совокупности показателей финансовой отчетности предприятия.Л.Т. Гиляровская и Д.А. Ендовицкий под оценкой финансового состояния подразумевают часть финансового анализа, характеризующуюся «…определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату (начало и конец квартала, полугодия, девяти месяцев, года) как остатки по конкретным счетам или комплексу счетов бухгалтерского учета. Финансовое состояние организации характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источниках их покрытия (собственных или заемных) на конец периода по сравнению с их началом» [23, с.16].В-четвертых, финансовое состояние понимают как характеристику инвестиционной привлекательности предприятия, его конкурентоспособности на финансовом рынке.В частности, И.Т. Балабанов определяет финансовое состояние хозяйствующего субъекта как характеристику его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами [17,с.48].В то же время, Любушин Н.П. подчеркивает, что финансовое состояние- это способность организации финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платеже- и кредитоспособностью, финансовой устойчивостью [34, с.291].Практика финансового анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно выделить семь основных направлений анализа.1. Горизонтальный (временный) анализ-сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.2. Вертикальный (структурный) анализ-определение структуры финансовых показателей (удельные значения каждого показателя в их сумме).3. Трендовый анализ-сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики изменения показателя.4. Анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов)- расчет числовых отношений в различных формах отчетности, определение взаимосвязей показателей.5. Сравнительный анализ, который делится на:· внутрихозяйственный- сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений;· межхозяйственный- сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов.6. Факторный анализ-анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.7. Анализ на основе стохастических моделей.Таким образом, финансовое состояние можно определить как результат системы отношений, возникающих в процессе кругооборота средств субъекта хозяйствования, а также источников этих средств, характеризующий на определенную дату наличие различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность.Главной целью анализа финансового состояния является оценка и идентификация внутренних проблем предприятия для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств) [28,с.199]. В научной экономической литературе выделяют следующие основные группы задач, необходимость решения которых обусловлена целью оценки финансового состояния предприятия.1. Идентификация финансового положения.2. Выявление изменений финансового состояния во времени.3. Выявление основных факторов, вызвавших изменения в финансовом состоянии.4. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.5. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.6. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.Содержание оценки финансового состояния во многом определяется тем, кто является пользователем информации и какова сфера экономических интересов в оценке различных сторон и аспектов финансовой деятельности предприятия. Систематизированные данные об этих актуальных положениях оценки финансового состояния предприятия представлены в приложении В.Итак, мы рассмотрели определение финансового состояния с различных точек зрения разных авторов. И из вышесказанного можно сделать вывод о том, что определение границ финансового состояния предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку если предприятие финансово устойчиво и платежеспособно, то оно имеет преимущества перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров. 1.2 Методы оценки финансового состояния. Система показателей, отражающих финансовое состоянияРазные авторы предлагают разные методики, отражающие финансовое состояние. В данное время всю литературу можно разделить на две группы: это книги зарубежных авторов и книги, написанные на основе российского опыта.Рассмотрим методику коэффициентного анализа в оценке финансового состояния, предлагаемую Гавриловой А.Н. и Поповым А.А. в книге «Финансы организаций» [ 46, с.72].Оценка финансового состояния предприятия при помощи метода финансовых коэффициентов позволяет сделать заключение о степени финансового благополучия предприятия. Метод является ведущим в аналитических процедурах оценки финансового состояния. Относительные показатели имеют следующие преимущества:- устраняется влияние размера бизнеса предприятия на итоговые показатели, появляется возможность оценивать не только размер, но и эффективность функционирования субъекта;- нивелируется влияние инфляционных процессов и курсов валют, поскольку числитель и знаменатель выражены в одних единицах, становится возможным проводить сравнения предприятия различных стран;- относительные показатели позволяют оценивать оптимальность структуры активов, источников финансирования, а также их соотношение на различных временных горизонтах.Для показателей ликвидности и финансовой устойчивости существуют диапазоны значений, рекомендуемые экспертами. Если показатели, полученные при анализе, существенно отличаются от рекомендованных, то необходимо выяснить причину этого.Предлагаемая система показателей построена на основе адаптации зарубежных подходов к российским условиям и является наиболее распространенной в отечественной практике. Она охватывает основные группы финансовых коэффициентов, каждая из которых отражает определенную сторону финансового состояния предприятия.Важнейшей характеристикой финансового состояния предприятия является стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов.Финансовая устойчивость предприятия понимается как характеристика риска несостоятельности предприятия, его способности, по крайней мере, не ухудшать свое состояние в процессе деятельности.В частности, Г.В. Савицкая под финансовой устойчивостью понимает «…способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска» [40, с.619].В.В. Ковалев рассматривает финансовую устойчивость в долгосрочном и краткосрочном аспектах.В долгосрочном аспекте финансовая устойчивость-«…стабильность деятельности предприятия с позиции долгосрочной перспективы. Она связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов» [28, с.233].В краткосрочном аспекте, в зависимости от соотношений производственных запасов собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов, выделяются следующие типы краткосрочной (текущей) финансовой устойчивости [28,с.241].1.Абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость: величина собственных оборотных средств превышает производственные запасы, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация на может рассматриваться как идеальная, поскольку означает нежелание или неумение менеджеров использовать внешние источники средств для финансирования основной деятельности.2.Нормальная краткосрочная финансовая устойчивость: для покрытия запасов используются различные нормальные источники средств- собственные и привлеченные.3.Неустойчивое текущее финансовое положение: предприятие для финансирования части запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся нормальными, т.е. обоснованными.4.Критическое текущее финансовое положение: в условиях неустойчивого текущего финансового положения предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную дебиторскую задолженность. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.Показатели оценки финансовой устойчивости, иначе называемые коэффициентами структуры капитала, характеризуют структуру долгосрочных пассивов. Вместе и по отдельности они позволяют оценить, в состоянии ли предприятие поддерживать сложившуюся структуру источников средств. Основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость представлены в приложении Г.В свою очередь Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э., финансовую устойчивость предприятия характеризуют системой абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие (либо несоответствие- излишек или недостаток) величины источников средств для формирования запасов. При этом в виду имеются источники собственных и заемных средств [37, с.105].Для характеристики источников средств для формирования запасов используют три показателя, отражающие степень охвата разных видов источников:1). Собственный оборотный капитал (Ес), определяемый по формуле:Ес= Собственный капитал- внеоборотные средства2). Собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал(Ет) в виде суммы собственного оборотного капитала (Ес) и долгосрочных кредитов и займов (Кт)3). Все основные источники средств для формирования запасов(Ез) в виде суммы собственного оборотного капитала (Ес), долгосрочных (Кт) и краткосрочных (Кt) кредитов и займов.Определение показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный показатель (S), принятый в экономической литературе: [17,с.106]S=((S1(+/-Еc), S2(+/-Еn), S3(+/-Ез)) (1)Показатели по типам финансовой ситуации представлены в таблице 1. Таблица 1 - Сводная таблица по типам финансовой ситуации|
Показатели | Типы финансовой устойчивости | |
| Абсолютная устойчивость | Нормальная устойчивость | Неустойчивое состояние | Кризисное состояние | |
А | 1 | 2 | 3 | 4 | |
Ес=Ес-З | Ес>=0 | Ес<0 | Ес<0 | Ес<=0 | |
Ет=Ет-З | Ет>=0 | Ет>=0 | Ет<0 | Ет<=0 | |
Ез=Ез-З | Ез>=0 S= (1,1,1) | Ео>=0 S=(0,1,1) | Ео>=0 S=(0,0,1) | Ео<=0 S=(0,0,0) | |
|
Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой относительных показателей- финансовых коэффициентов, которые рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива. Методика оценки относительных показателей приведена в приложении Д [37, с.110]. Также существуют ещё коэффициенты, расчет которых, однако, затруднен в российской практике. К ним относятся:Коэффициент устойчивого роста. Расчет показателей финансовой устойчивости дает менеджеру часть информации, необходимой для принятия решения о целесообразности привлечения дополнительных заемных средств.Наряду с этим, руководителю важно знать, как компания может расти без привлечения дополнительных внешних источников финансирования. Такую информацию дает коэффициент обеспеченности темпа роста внутренними источниками ). Внутренними источниками служит фонд накопления, т.е. чистая прибыль после выплаты дивидендов ().Для выявления взаимосвязи между активами и обязательствами фирмы коэффициент устойчивого роста целесообразно исследовать в следующем виде: (2) Приведенную сложную формулу можно упростить и получить: (3)Таким образом рассчитывается коэффициент устойчивого роста. Но первая формула дает большую возможность исследовать основные факторы его увеличения.
Коэффициент покрытия процентов
Для оценки финансовой устойчивости предприятия в перспективе применяется показатель использования заемных средств или показатель покрытия процентов. Он равен отношению балансовой прибыли к расходам на выплату процентов. Основное название -- коэффициент покрытия процентов.
(4)
В практике анализа российских фирм расчет этого показателя был затруднен, поскольку в финансовой отчетности ранее отсутствовала информация о процентах по кредитам, а проценты по облигационным займам выплачиваются из прибыли. В практике зарубежных стран считается, что фирма имеет хорошее процентное покрытие, если коэффициент покрытия находится в пределах от 3 до 4. Считается, что в этом случае компания способна выплатить проценты по займам при любых конъюнктурных колебаниях [63,68-70].
В современных условиях весьма важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Величина собственного капитала характеризует запас финансовой устойчивости предприятия, если она превышает величину заемного капитала.
Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственного и заемного капитала, темпам накопления собственного капитала в результате текущей и финансовой деятельности, мобильных и иммобилизованных средств предприятия, степени обеспеченности материальных оборотных средств собственным капиталом.
Наряду с перечисленными коэффициентами, характеризующими финансовую устойчивость предприятия, существует еще один способ расчета, с помощью которого можно также проанализировать деятельность данного предприятия. Такой метод носит название рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния предприятия [23,с.187].
Формула рейтингового числа, определяемого на основе пяти показателей представлена в приложении Е.
Сигнальными показателями, в которых проявляется финансовое состояние предприятия, выступает ликвидность и платежеспособность. Существует множество определений ликвидности и платежеспособности применительно к различным субъектам и сферам деятельности.
Автор Г.В. Савицкая в зависимости от характеризуемого субъекта анализа, выделяет следующие виды ликвидности:
- ликвидность активов, это комплексная аналитическая категория, характеризующая способность каждого конкретного актива быть трансформированным в денежные средства;
-ликвидность баланса можно определить как характеристику теоретической учетной возможности предприятия обратить активы в наличность и погасить свои обязательства, а также степень покрытия обязательств активами на различных платежных горизонтах.
-ликвидность предприятия- синтетический учетно-аналитический показатель, характеризующий способность предприятия погашать в установленное время (а в отдельных случаях и с нарушением сроков оплаты) обязательства как за счет собственных, так и привлеченных средств.
Таким образом, платежеспособность- моментная характеристика предприятия, отражающая наличие свободных расчетных средств в объеме, достаточном для немедленного погашения требований кредиторов, пролонгировать которые невозможно [40, с.647].
Рисунок 1. Взаимосвязь различных видов ликвидности и платежеспособности предприятия
На рис. 1 представлена схема, отражающая зависимость предприятия, баланса и активов. Все уровни схемы равнозначны и переход на каждый последующий невозможен без существования предыдущего.
Обобщающие показатели оценки ликвидности и платежеспособности предприятия представлены в приложении Ж.
В частности Э.А. Маркарьян, дает следующие понятия платежеспособности и ликвидности, важнейшим критериям финансового состояния предприятия. Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. Кроме того, для успешного управления финансовой деятельностью наличные (денежные) средства для предприятия более важны, чем прибыль, поскольку их отсутствие на счетах в банке в определенный момент может привести к кризисному финансовому состоянию.
Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности нужно сравнивать показатели балансового отчета предприятия по различным группам активов и обязательств. На основе этого сравнения определяют абсолютные и относительные аналитические показатели.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. способности и скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы [37, с.119]:
А1- наиболее ликвидные активы, представляющие собой суммы по всем статьям денежных средств и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Наиболее ликвидные активы могут быть использованы для погашения текущих обязательств немедленно;
А2-быстрореализуемые активы, представляющие собой краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы за вычетом задолженности участников по взносам в уставной капитал
А3-медленно реализуемые активы представляют собой запасы, долгосрочную дебиторскую задолженность, НДС по приобретенным ценностям;
А4-трудно реализуемые активы представляют собой внеоборотные активы ( раздел 1 актива баланса) Они предназначены для использования в хозяйственной деятельности предприятия в течении продолжительного периода. Их обращение в денежные средства встречает серьезные трудности.
Первые три группы активов относятся к текущим, так как могут постоянно меняться в течении текущего хозяйственного периода. Они более ликвидны, чем активы, входящие в четвертую группу [32, с.38].
В целях анализа зависимости от возрастания сроков погашения обязательств, пассивы группируются во взаимосвязи с соответствующими группами актива следующим образом:
П1-наиболее срочные обязательства включают в себя кредиторскую задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, ссуды не погашенные в срок;
П2-краткосрочные пассивы представляют собой краткосрочные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев;
П3-долгосрочные пассивы- долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные обязательства (iv раздел пассива баланса);
П4-постоянные пассивы- собственные средства(3 раздел пассива баланса) и статьи iv, не вошедшие в предыдущие группы: доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:
А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4
Если соблюдаются эти неравенства, то можно сказать, что соблюдаются минимальное условие финансовой устойчивости предприятия.
Финансовые коэффициенты платежеспособности, представленные в соответствии с методикой Э.А. Маркарьяна, приведены в приложение З.
Методологической основой анализа финансовых результатов предприятий в условиях рыночных отношений является принятая модель их формирования и использования.
По методике Маркарьяна Э.А, приступая к анализу финансовых результатов, следует различать прибыль(убыток) до налогообложения, прибыль (убыток) от обычной деятельности и чистую прибыль (нераспределенную прибыль (убыток) отчетного периода).
Прибыль (убыток) до налогообложения представляет алгебраическую сумму прибыли (убытка) от продаж товаров(продукции, работ, услуг), операционных доходов и расходов и финансовых результатов от внереализационных операций. Она представляет собой конечный результат деятельности предприятия не только в сфере производства, но и в сфере обращения. Формализованный расчет прибыли от реализации продукции()можно представить в виде:
=-S-K (5)
где -выручка (нетто) от продаж товаров, работ, услуг(за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей);
S- себестоимость реализации товаров, работ, услуг;
K- коммерческие расходы.
Прибыль (убыток) от обычной деятельности определяется как разница между суммой прибыли(убытка) до налогообложения и платежами в бюджет из прибыли.
Чистая (нераспределенная) прибыль определяется как разница между прибылью от обычной деятельности и суммой чрезвычайных доходов и расходов. Она выступает важнейшим источником доходов предприятия, направляемых на его развитие.
Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается главным образом его деловой активностью.
В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение предприятия на рынках продукции, труда, капитала. В контексте финансового анализа деловая активность рассматривается как некоторая характеристика масштаба деятельности предприятия и его способности генерировать в процессе деятельности устойчивый поток доходов безотносительно сопутствующих расходов»[46, с.83].
В частности, В.В. Ковалев дает определение, при котором деловая активность предприятия проявляется как характеристика динамичности его развития, достижения поставленных целей, что отражается в натуральных и стоимостных показателях, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта продукции [28, с.245].
Оценка деловой активности предприятия включает оценку оборачиваемости средств (активов и источников их формирования) и продолжительности производственно-сбытового цикла.
К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся коэффициенты, представленные в приложение И.
По мнению Э.А. Маркарьяна, основными критериями деловой активности предприятия являются [37, с.135]:
Ш степень охвата рынков сбыта продукции, включая поставки на экспорт;
Ш репутация предприятия;
Ш выполнение плана по основным показателям хозяйственной деятельности и заданным темпам их роста;
Ш уровень эффективности использования ресурсов (капитала);
Ш устойчивость экономического роста.
Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых являются объем реализации товаров, продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов (авансированного капитала).
Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Наиболее оптимальным является соотношение, базирующееся на взаимосвязи:
Трн ? Тqр > Тв > 100%, (6)
где Трн, Тqр, Тв - темпы изменения соответственно прибыли до налогообложения, объема реализации, суммы активов (капитала).
Данное соотношение означает следующее:
Ш прибыль увеличивается более высокими темпами по сравнению с ростом объема продаж продукции в результате относительного снижения издержек производства и обращения;
Ш объем продаж возрастает более высокими темпами по сравнению с увеличением активов (капитала), т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно;
Ш экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущими периодами.
Для оценки эффективности использования ресурсов предприятия применяются различные показатели, характеризующие интенсивность использования всех ресурсов (см. приложение К).
Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются не менее важными показателями рентабельности. Экономический смысл показателей рентабельности заключается в подсчете прибыли, приходящейся на рубль выручки от продаж, расходов, активов, капитала. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. К основным показателям относятся следующие (см приложение К):
§ Рентабельность продаж;
§ Рентабельность основной деятельности;
§ Рентабельность совокупных активов;
§ Рентабельность внеоборотных активов;
§ Рентабельность собственного капитала.
Итак, мы рассмотрели различные методики оценки финансового состояния, основанные на системах показателей, при помощи которых во второй главе проведем анализ финансового состояния. В основе данного проекта использована методика анализа, предложенная российским исследователем, профессором Маркарьяном Э.А.
1.3 Основные направления повышения финансового состоянияДля повышения финансового состояния предприятия разрабатывается комплекс мероприятий. Мероприятия выбираются в соответствии с их эффективностью, которая определяется не только исходя из расчёта ожидаемых затрат и доходов, но учитываются приоритеты предприятия. Это могут быть социальные, научно-технические приоритеты. Они позволяют выбрать наиболее приемлемые мероприятия, близкие по рентабельности.
В качестве мероприятий, способствующих укреплению устойчивости, рекомендуется использовать следующие [19, с.169]:
· инвентаризация предприятия;
· оптимизация дебиторской задолженности;
· снижение издержек производства;
· продажа дочерних фирм и долей в капитале других предприятий;
· продажа незавершенного строительства;
· оптимизация количества персонала и обеспечение социальных льгот для уволенных;
· продажа излишнего оборудования, материалов и складированных готовых изделий;
· конверсия долгов путем преобразования краткосрочных задолженностей в долгосрочные суды;
· прогрессивные технологии, механизация, автоматизация производства;
· совершенствование организации труда;
· капитальный ремонт, модернизация основных фондов, замена устаревшего оборудования;
· приобретение дополнительных основных фондов.
· прочее
При выборе мероприятий, направленных на улучшение финансово-экономического состояния предприятия с помощью кадровой политики следует придерживаться следующей практики:
· сокращение уровней в организационной структуре управления, а не рабочих мест,
· укрепление кадрового резерва для высшего звена руководства предприятия;
· при проведении сокращений следует учитывать взаимозависимость структурных элементов организационной структуры и осуществлять дальнейшие меры по стабилизации новой организационной структуры и психологической поддержке персонала;
· нельзя увлекаться масштабными сокращениями персонала, следует стремиться установить кадровую структуру, в наибольшей степени отвечающую сложившейся ситуации и плану мероприятий, пользующемуся поддержкой коллектива;
· периодически осуществлять переоценку кадровой структуры предприятия;
· выявлять, поддерживать и обучать работников предприятия, проявляющих лидерские качества и склонность к управленческой деятельности;
· поддерживать образовательные программы, реализуемые на предприятии;
· предварительно готовить перспективных кандидатов на ключевые руководящие должности, делая в первую очередь упор на умелое выполнение функций руководства в условиях кризиса;
· осуществлять децентрализацию структуры управления, делегируя необходимые полномочия ключевым фигурам в аппарате управления и обеспечивая максимальную гибкость при разработке управленческих решений как на стратегическом, так и на оперативном уровне;
· предпочитать командную работу индивидуальным усилиям, формируя рабочие группы (команды) как между отделами, так и в различных подразделениях предприятия;
· идентифицировать и сохранять ядро кадрового персонала предприятия;
· продолжать набор персонала, поддерживать его профессиональный рост, особенно в жизненно важных и приоритетных для предприятия областях его деятельности.
Конечно, при разработке мероприятий по повышению финансового состояния необходимо составление финансового плана, который должен содержать прогноз финансовых результатов, расчет потребности в дополнительных инвестициях и формирование источников финансирования, график погашения кредиторской задолженности, процентов и штрафов.
В финансовом плане просчитываются затраты на проведение мероприятий по улучшению финансово-экономического состояния и экономический эффект [19,с.172].
Финансовый план призван помочь оценить эффективность мероприятий, направленных на улучшение финансово-экономического состояния предприятия и заранее выбрать наиболее эффективные мероприятия, которые помогут предприятию "удержаться на плаву".
Финансовый план должен содержать перечень конкретных мероприятий, направленных на улучшение финансово-экономического состояния предприятия [19, с.179].
Из вышепредложенных направлений по повышению финансового состояния, можно сделать вывод о том, что предприятиям необходимо применение такого комплекса мероприятий, не только с целью повышения своей деятельности, но и закрепления своих позиций в условиях рынка.
1.4 Нормативно- правовое регулирование деятельности организации
В настоящее время деятельность любой организации регулируется множеством нормативных документов, принимаемых Правительством Российской Федерации. Все законодательные акты можно подразделить на следующие группы: законодательные акты (законы), принимаемые (Федеральным собранием РФ, указы Президента и постановления Правительства РФ, нормативные акты Министерства финансов РФ, нормативные акты других министерств и ведомств. Деятельность торговых предприятий также регулируется множеством нормативных актов. Ниже будут представлены основные из них.
Гражданский кодекс РФ регулирует правоотношения, возникающие в процессе хозяйственной и иной деятельности, основанные на праве собственности, договорных, имущественных и других обязательствах участников правоотношений [1].
Согласно ст.48 части 1 Гражданского Кодекса РФ юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Юридические лица должны иметь самостоятельный баланс или смету. В связи с участием в образовании имущества юридического лица его учредители (участники) могут иметь обязательственные права в отношении этого юридического лица либо вещные права на его имущество.
В свою очередь 2 часть Гражданского Кодекса РФ регулирует общие положения о купле- продаже товаров. Работ и услуг, дает понятие договоров купли-продажи, обязанности продавца и покупателя при передаче и приемке товаров и др.
По договору купли-продажи одна сторона (продавец) обязуется передать вещь (товар) в собственность другой стороне (покупателю), а покупатель обязуется принять этот товар и уплатить за него определенную денежную сумма (цену).
Налоговый Кодекс РФ устанавливает систему налогов и сборов, взимаемых в федеральный бюджет, а также общие принципы налогообложения и сборов в РФ, в том числе:
1. виды налогов и сборов, взимаемых в РФ;
2. основания возникновения (изменения, прекращения) и порядок исполнения обязанностей о уплате налогов и сборов;
3. принципы установления, введения в действие и прекращения действия ранее введенных налогов и сборов субъектов РФ и местных налогов и сборов;
4. права и обязанности налогоплательщиков, налоговых органов и других участников отношений, регулируемых законодательством о налогах и сборах;
5. формы и методы налогового контроля;
6. ответственность за совершение налоговых правонарушений;
7. порядок обжалования актов налоговых органов и действий (бездействия) и их должностных лиц.
Согласно ст.8 части 1 Налогового кодекса РФ под налогом понимается обязательный, индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств в целях финансового обеспечения деятельности государства и (или) муниципальных образований [3].
Под сбором понимается обязательный взнос, взимаемый с организаций и физических лиц, уплата которого является одним из условий совершения в отношении плательщиков сборов государственными органами, органами местного самоуправления, иными уполномоченными органами и должностными лицами юридически значимых действий, включая предоставление определенных прав или выдачу разрешений (лицензий).
Согласно ст.53 НК РФ налоговая база представляет собой стоимостную, физическую или иную характеристики объекта налогообложения. Налоговая ставка представляет собой величину налоговых начислений на единицу измерений налоговой базы. Налоговая база и порядок ее определения, а также налоговые ставки по федеральным налогам устанавливаются настоящим Кодексом [3].
Согласно ст.55 НК РФ под налоговым периодом понимается календарный год или иной период времени применительно к отдельным налогам, по окончании которого определяется налоговая база и исчисляется сумма налога, подлежащая уплате. Налоговый период может состоять из одного или нескольких отчетных периодов, по итогам которых уплачиваются авансовые платежи. Если организация была создана после начала календарного года, первым налоговым периодом для нее является период времени со дня ее создания до конца данного года. При этом днем создания организации признается день ее государственной регистрации.
Вторая часть Налогового Кодекса определяет виды налогов, сроки и порядок их исчисления. Например, глава 21- определяет порядок уплаты налога на добавленную стоимость, глава 22- акцизы, глава 25- налога на прибыль и т.д.
Глава 25 «Налог на прибыль» НК РФ определяет состав и структуру доходов и расходов организаций для целей налогообложения прибыли.
Согласно ст.249 к доходам в целях настоящей главы относятся:
1. доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав (далее- доходы от реализации).
2. внереализационные доходы.
Внереализационные доходы определяются в порядке, установленном ст.250 настоящего Кодекса с учетом положений настоящей главы.
Расходами признаются обоснованные и документально подтвержденные затраты (а в случаях, предусмотренных ст.265 настоящего Кодекса- убытки), осуществленные понесенные) налогоплательщиком.
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» принят Государственной Думой РФ 23.02.96 г., утвержден Советом Федерации и Президентом РФ. Закон регулирует основные положения бухгалтерского учета в РФ: объекты, задачи, понятия в учете, его сферу действия, порядок регулирования, организацию учета, учетную политику, права и обязанности главного бухгалтера, основные требования к бухгалтерскому учету, содержание первичной документации регистров бухгалтерского учета, проведение инвентаризации, оценку имущества и обязательств, состав бухгалтерской отчетности, адреса и сроки ее представления, порядок хранения документов бухгалтерского учета [9].
Особую группу нормативных документов Министерства финансов РФ, регламентирующих порядок ведения учета по отдельным участкам (разделам) бухгалтерского учета образуют стандарты (положения по бухгалтерскому учету ПБУ), которые разрабатываются с учетом основных положений международных стандартов бухгалтерского учета.
Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/98), утвержденное приказом Минфина России от 09.12.98г. №60н. данный стандарт включает четыре раздела: общие положения, формирование учетной политики, раскрытие учетной политики, изменение учетной политики [9].
Положение включает 11 разделов: общие положения, определения, состав бухгалтерской отчетности и общие требования к ней, содержание бухгалтерского баланса, содержание отчета о прибылях и убытках, содержание пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, правила оценки статей бухгалтерской отчетности, аудит бухгалтерской отчетности, публичность бухгалтерской отчетности, промежуточная бухгалтерская отчетность.
Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99), утвержденное приказом Минфина России от 06.05.99 №32н [9].
Стандарт включает пять разделов: общие положения, доходы от обычных видов деятельности, прочие поступления, признание доходов, раскрытие информации в бухгалтерской отчетности.
Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).
Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99), утвержденное приказом Минфина России от 06.05.99г. №33н [9].
Стандарт включает пять разделов: общие положения, расходы по обычным видам деятельности, прочие расходы, признание расходов, раскрытие информации в бухгалтерской отчетности.
Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).
План счетов бухгалтерского учета представляет собой схему регистрации и группировки фактов хозяйственной деятельности (активов, обязательств, финансовых, хозяйственных операций и др.) в бухгалтерском учете. В нем приведены наименования и номера синтетических счетов (счетов первого порядка) и субсчетов (счетов второго порядка).
На основе Плана счетов бухгалтерского учета и настоящей Инструкции ОАО «Свердловэнергоремонт» утверждает рабочий план счетов бухгалтерского учета, содержащий полный перечень синтетических и аналитических (включая субсчета) счетов, необходимых для ведения бухгалтерского учета.
Анализ финансового состояния предприятия предполагает, что в качестве источника информации выступает бухгалтерская отчетность. Поэтому мы проводим анализ финансовой устойчивости и платежеспособности на основе формы № 1 «Бухгалтерский баланс», формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».
Анализ на базе баланса дает нам возможность построить аналитические финансовые таблицы; в составе имущества выделить собственную и заемную часть, сделать выводы по полученным данным, предложить мероприятия по повышению финансового состояния.
Таким образом, мы выяснили, что информационной базой анализа финансового состояния предприятия являются, прежде всего, Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 года № 129-ФЗ, Положение по ведению бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации от 29.07.1998 г. №34н, Приказ Министерства финансов РФ от 06.07.1999 г. №43н, форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках».
После того, как мы рассмотрели сущность, понятие, значение финансового состояния, методику анализа и систему показателей, основные направления по повышению финансового состояния, а также нормативно -правовую и информационную базу анализа, перейдем непосредственно к анализу финансового состояния предприятия ОАО «Свердловэнергоремонт».
РАЗДЕЛ 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «СВЕРДЛОВЭНЕРГОРЕМОНТ»2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия Открытое акционерное общество «Свердловэнергоремонт» выделилось из состава «Свердловэнерго» в 2005 году в результате реорганизации, проводимой в рамках реформы РАО ЕЭС России. ОАО «СвердловСвердловэнергоремонт» стало преемником обособленного подразделения ОАО «Свердловэнерго» «Свердловэнергоремонт», образованного в 1954 году, путем выделения в составе системы «Свердловэнерго». Предприятие расположено в Свердловской области.
