Анализ механизма планирования финансовой деятельности ОАО "Представительства Куйбышевской железной дороги"

1

Анализ механизма планирования финансовой деятельности ОАО «Представительства Куйбышевской железной дороги»

Планирование хозяйственно-финансовой деятельности - одно из важнейших направлений менеджмента. Оно дает возможность реализовать результаты анализа хозяйственно-финансовой деятельности прошлого для получения высоких прибылей в будущем, для процветания предприятия.

Под планированием ОАО «Представительство КБШ ж.д.» понимает подробное расписание деятельности предприятия на определенный период. План должен содержать конкретные цифры и факты и отвечать на вопросы: что, когда, где и кем будет сделано для решения необходимых предприятию задач. При разработке плана предусматривают ресурсы, необходимые для его осуществления.

Механизм планирования финансовой деятельности ОАО «Представительство Куйбышевской железной дороги» включает в себя следующие этапы:

1. Финансово-экономический анализ.

2. Формирование производственной программы.

3. Расчет бюджетов предприятия.

4. Финансовое планирование.

5. Оценка результатов финансового планирования.

6. Планирование изменений в финансовом состоянии предприятия.

Основой хозяйственно-финансового планирования на предприятии является планирование прибылей и собственности - будущего баланса и счета прибылей и убытков.

В ОАО «Представительство Куйбышевской железной дороги» финансовым планированием деятельности занимается планово-экономический отдел. Экономист составляет общие планы предоставления услуг и ведет учет затрат, относимых на себестоимость услуг. Схематично система планирования, существующая в ОАО «Представительство КБШ ж.д.» отображена в приложении 1.

Экономическая сущность системы планирования, существующей в ОАО «Представительство КБШ ж.д.», сводится к тому, что на основе заключенных договоров составляются планы реализации услуг по каждому цеху. Далее эти планы сводятся в общий план предоставления услуг и рассчитывается себестоимость каждого вида услуг.

Для непосредственного перехода к составлению финансового плана предприятия необходимо сначала составить локальные сметы и разработочные таблицы, на основе которых будут составляться отчет о движении денежных средств, отчет о прибылях и убытках и прогнозный баланс на 2008 год. Схема разработки сводного бюджета на ОАО «Представительство Куйбышевской железной дороги» представлена в приложении 2.

Первой сметой является смета реализации услуг (см. таблицу 1).

Таблица 1

Смета реализации услуг на 2007 год

В рублях

Данные сметы реализации услуг складываются из выручки, фактически полученной в 2007 году. Цены на продукцию учитывались, исходя из существующих в настоящее время.

Далее составляется смета затрат на оплату труда (см. приложение 3).

Расчет заработной платы административно-управленческого персонала производится на основе должностных окладов и надбавок к ним. Зарплата повременщиков складывается исходя из часовой тарифной ставки. За счет заработной платы сдельщиков производится в зависимости от объема выполненных работ, умноженных на ставку за единицу произведенной продукции. После расчета затрат на оплату труда составляем смету общехозяйственных расходов, в которой отражаются все расходы, непосредственно связанные с содержанием и обслуживанием общехозяйственного персонала, общехозяйственных зданий и сооружений; рассчитываются налоги, относимые на себестоимость продукции (см. таблицу 3).

Таблица 3

Смета общехозяйственных расходов на 2007 год

В рублях

Смета общехозяйственных расходов рассчитывается на основе данных 2007 года. Данная смета составляется для удобства составления отчета о прибылях и убытках.

Следующей сметой является смета общепроизводственных расходов, в которой отражаются расходы на содержание основных средств и персонала общепроизводственного назначения (см. таблицу 4).

Таблица 4

Смета общепроизводственных расходов на 2007 год

В рублях

Общепроизводственные расходы так же, как и общехозяйственные рассчитывается на основе данных 2007 года, являются основой для составления сметы прочих затрат. На основе сметы общепроизводственных расходов ставки смету прочих затрат, которая в дальнейшем поможет при расчёте себестоимости валовой продукции (см. таблицу 5).

Таблица 5

Смета прочих затрат на 2007 год

В рублях

Для составления сметы себестоимости продукции нужно рассчитать смету материальных затрат. Расходы по строке «энергия» рассчитываются отдельно по тепло- и электроэнергии. Затраты основываются на данных 2007 года (см. таблицу 6).

Таблица 6

Смета материальных затрат на 2007 год

В рублях

После расчета всех вспомогательных смет составляется смета себестоимости реализации услуг, используя данные предыдущих смет (см. таблицу 7).

Таблица 7

Смета себестоимости реализации услуг на 2007 год

В рублях

Элемент «заработная плата» включает зарплату общепроизводствен-ного персонала. Элемент «отчисления» отражает обязательное отчисления от затрат на оплату труда в государственные внебюджетные фонды. Размер отчислений составляет 36,8 процентов (28 процентов - в Пенсионный фонд, 3,6 процентов - в Фонд обязательного медицинского страхования, 5,2 процента - в Фонд социального страхования).

В элементе «амортизация» отражается сумма амортизационных отчислений на частичное восстановление основных производственных фондов.

На данном этапе работы были рассмотрены цели финансового планирования и составлены необходимые в дальнейшей работе вспомогательные сметы.

Большую трудность при составлении текущих отчетов представляет обеспечение баланса конечных результатов. В планируемом балансе предприятия такую балансировку делают в самом конце разработки плана, уравнивая показатели за счет манипулирования суммами наличных денег и платежей по кредитам.

Рассмотрим методики планирования прибыли, планирование собственности, анализ чувствительности показателей и прогноз платежей на ОАО «Представительство Куйбышевской железной дороги».

1. Планирование прибыли. План счета прибылей и убытков предприятия. На предприятии рекомендуется такая последовательность работы над планируемым счетом прибылей и убытков предприятия.

Первый шаг - оценка предполагаемого плана продажи - ожидаемой выручки. Источник такой оценки - экспертный опрос менеджеров торговли и анализ имевших место в прошлые годы тенденций. Учитывается изменение в стимулировании продажи, изменение рыночной конъюнктуры, индекса инфляции.

Второй шаг - оценка стоимости реализованных товаров исходя из рассчитанных по прошлым годам коэффициентов прибыльности (вертикальный анализ).

Третий шаг - оценка валовой прибыли на тех же основаниях, что и во втором шаге.

Четвертый шаг - оценка суммы эксплуатационных расходов - на тех же основаниях, что и во втором и третьих шагах.

Пятый шаг - детализация эксплуатационных расходов. Так, если принимается решение об уменьшении стимулирования сбыта (путем изменения стимулирования потребителей, сферы торговли, собственного торгового персонала), то это, видимо, приведет к уменьшению торговых издержек.

Остальные показатели либо остаются на прежнем уровне, либо меняются в соответствии с вновь принятыми нормативными документами (например, налог на прибыль).

Иногда на предприятии рассчитывают несколько вариантов планируемого счета прибылей и убытков, с тем чтобы остановиться на наиболее приемлемом.

Расчет плановой прибыли экономически обосновывают, что позволяет осуществлять своевременное и полное финансирование инвестиций, прироста собственных оборотных средств, соответствующих выплат рабочим и служащим, а также своевременные расчеты с бюджетом, банками и поставщиками.

2. Планирование собственности. План баланса предприятия. Сложность планирования изменений в собственности, в отличие от планирования прибыли, в том, что тут нет такого начального опорного числа, как сумма продаж. Поэтому каждая статья текущего баланса ОАО «Представительство КБШ ж.д.» рассчитывают самостоятельно и лишь после этого производится общая балансировка.

Вот примерная последовательность этой работы.

Первый шаг - определяется основная балансовая стоимость плана баланса. Это могут быть наличные деньги, платежи по банковским кредитам и др.

Второй шаг - заполняются статьи, которые по всей вероятности не претерпят изменений. Например, это статья «Основной капитал», если не предполагаются реализация и приобретение основных фондов.

Третий шаг - заполняются статьи, которые меняются и будут иметь уже известные расчетные значения. Например, размер предполагаемой прибыли из плана счета прибылей и убытков позволяет рассчитать нераспределенную прибыль. Этой же цели будут способствовать и знание планов распределения прибыли, плана выплаты дивидендов и т.д.

Четвертый шаг - ряд статей планируемого баланса ОАО «Представительство КБШ ж.д.» может быть рассчитан исходя из знания финансовых коэффициентов за прошлые годы.

Пятый шаг - расчет балансового числа - того показателя, который уравнивает активы с суммой пассивов и собственного капитала.

Для полноты анализа хозяйственно-финансовой деятельности предприятия весьма важно не только получить планируемые показатели по ожидаемым изменениям в собственности и прибыли, но установить, от чего зависят их изменения. Эта работа получила название на ОАО «Представительство КБШ ж.д.» анализа чувствительности показателей хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.

3. Анализ чувствительности показателей хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. Под анализом чувствительности хозяйственно-финансовой деятельности на предприятии понимают определение того, как различные факторы, положенные в основу расчета финансовых документов, влияют на интересующие показатели.

Анализ чувствительности показателей на ОАО проводят в следующем порядке.

Первый шаг. Прежде всего необходимо продумать, какой или какие из показателей собираются изменить.

Второй шаг. Определяется, за счет какого фактора это можно сделать.

Третий шаг. Выбирают варианты избранного фактора, которые предстоит проанализировать.

Четвертый шаг. Рассчитываются значения интересующего показателя для каждого из вариантов принятого фактора.

Пятый шаг. Рассчитывается, как это отразится на балансовом числе.

Шестой шаг. Находят соответствующие значения интересующего показателя.

Седьмой шаг. Выбирают тот вариант, который отвечает интересам и возможностям ОАО «Представительство КБШ ж.д.» и ведет, в конечном итоге, к росту прибыли.

4. Прогноз платежей в бюджет и внебюджетные фонды. Наиболее важными обязательствами предприятия являются внешние обязательства перед фискальной системой - обязательства по налогам, штрафам, пеням перед бюджетами, платежам в различные фонды. Их значимость по сравнению с другими внешними обязательствами заключается в том, что фискальные обязательства должны выполняться в установленном порядке независимо от воли предприятия. Поэтому платежи предприятия перед фискальной системой необходимо выделять и анализировать независимо.

Расчет платежей в бюджет и внебюджетные фонды рекомендуется проводить по каждому налогу в отдельности, для возможности определения наиболее значимых налоговых платежей, т.е. тех, на которые предприятию следует обратить особое внимание.

В рамках бюджетного планирования расчет происходит на основании прогнозных параметров налоговой системы с учетом различных льгот, имеющихся у конкретного предприятия. Учитывая специфику оплаты каждого налога (период авансовых платежей, оплату основной суммы и т.д.), расчет позволяет наиболее рационально распределить денежные средства, имеющиеся у предприятия для оплаты налогов между всеми налоговыми платежами. Расчет производится отдельно по каждому месяцу.

Разработку планируемых отчетов начинают на ОАО «Представительство КБШ ж.д.» с плана счета прибылей и убытков (приложение 4). Затем разрабатывается планируемый баланс (приложение 5) и, наконец, если требуется, планируются изменения в финансовом положении предприятия.

2.3 Оценка результатов планирования финансовой деятельности предприятия

Для оценки результатов планирования финансовой деятельности ОАО «Представительство Куйбышевской железной дороги» воспользуемся финансовыми коэффициентами, которые определим по данным прогнозного отчетного бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. В таблице 7 представлены формулы расчета финансовым коэффициентов.

I. Показатели ликвидности.

В общем случае предприятие считается ликвидным, т.к. текущие активы не превышают текущие обязательства:

- на начало отчетного периода

148387 > 3358920; (2.3.1)

- на конец отчетного периода

154619 > 3760064. (2.3.2)

1. Коэффициент общей ликвидности:

- на начало отчетного периода

; (2.3.3)

- на конец отчетного периода;

. (2.3.4)

2. Коэффициент срочной ликвидности:

- на начало отчетного периода

; (2.3.5)

Таблица 7

Формулы расчета финансовых коэффициентов

- на конец отчетного периода

. (2.3.6)

3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

- на начало отчетного периода

; (2.3.7)

- на конец отчетного периода

. (2.3.8)

4. Величина отношения товарных запасов к текущим активам:

- на начало отчетного периода

; (2.3.9)

- на конец отчетного периода

. (2.3.10)

Анализируя коэффициенты ликвидности, можно сделать следующие выводы:

- низкий уровень ликвидности может свидетельствовать о затруднениях в сбыте предоставляемых услуг, о плохой организации снабжения и других проблемах предприятия;

- низкое значение коэффициента срочной ликвидности является показателем высокого финансового риска и плохих возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны;

- у предприятия наблюдается низкая способность выполнять свои текущие обязательства из абсолютно ликвидных активов и может погасить 0,44% и 0,49% текущих обязательств на начало и конец отчетного прогнозируемого периода соответственно немедленно.

II. Показатели платежеспособности

В общем случае предприятие считается платежеспособным, так как его общие активы превышают его внешние обязательства:

- на начало отчетного периода:

3362877>685947; (2.3.11)

- на конец отчетного периода:

2971393>2668480. (2.3.12)

1. Коэффициент общей платежеспособности (коэффициент автономии):

- на начало отчетного периода

; (2.3.13)

- на конец отчетного периода

. (2.3.14)

2. Коэффициент (соотношение) заемных и собственных средств:

- на начало отчетного периода

; (2.3.15)

- на конец отчетного периода

. (2.3.16)

3. Коэффициент уровня возврата долгосрочных обязательств:

- на начало отчетного периода

; (2.3.17)

- на конец отчетного периода

. (2.3.18)

4. Коэффициент маневренности:

- на начало отчетного периода

; (2.3.19)

- на конец отчетного периода

. (2.3.20)

5. Доля собственных средств в долгосрочных активах:

- на начало отчетного периода

; (2.3.21)

- на конец отчетного периода

. (2.3.22)

6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

- на начало отчетного периода

; (2.3.23)

- на конец отчетного периода

. (2.3.24)

7. Коэффициент обеспеченности товарных запасов собственными средствами:

- на начало отчетного периода

; (2.3.25)

- на конец отчетного периода

. (2.3.26)

Анализируя коэффициенты платежеспособности, можно сделать следующие выводы:

- доля собственных средств в пассивах предприятия составляет 27,6% и 28,4% на начало и конец отчетного прогнозируемого периода соответственно. Изменение показателей в прогнозируемом году свидетельствует о расширении деятельности предприятия;

- на начало отчетного прогнозируемого периода 24,8% финансирования осуществляется из заемных средств, а на конец периода - 22,3%;

- на конец отчетного прогнозируемого периода платежеспособность предприятия снизилась в 1,5 раза;

- все собственные средства предприятия находятся в мобильной форме, что позволяет свободно манипулировать ими, увеличивая закупки и изменяя номенклатуру услуг. Высокий коэффициент маневренности ослабляет опасность, связанную с быстро устаревающими машинами и оборудованием;

- предприятие не направляет собственные средства на финансирование долгосрочных активов;

- предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами;

- предприятие не обеспечено товарными запасами из собственных средств.

III. Коэффициенты прибыльности и рентабельности:

Первая группа показателей - показатели прибыльности продаж, исчисляемые как отношение соответствующих видов прибыли к объему проданной продукции.

1. Коэффициент валовой прибыли (коэффициент покрытия):

- на начало отчетного периода

; (2.3.27)

- на конец отчетного периода

. (2.3.28)

2. Коэффициент операционной прибыли - операционной маржи:

- на начало отчетного периода

; (2.3.29)

- на конец отчетного периода

. (2.3.30)

3. Рентабельность продаж:

- на начало отчетного периода

; (2.3.31)

- на конец отчетного периода

. (2.3.32)

Вторая группа показателей - показатели рентабельности активов, исчисляемые как отношение соответствующих видов прибыли к той или иной группе активов.

1. Рентабельность активов:

- на начало отчетного периода

; (2.3.33)

- на конец отчетного периода

. (2.3.34)

2. Рентабельность текущих активов:

- на начало отчетного периода

; (2.3.35)

- на конец отчетного периода

. (2.3.36)

Третья группа показателей - показатели рентабельности финансовых источников капитала, определяемые как отношение соответствующих видов прибыли к той или иной группе обязательств.

1. Рентабельность общих инвестиций.

- на начало отчетного периода

; (2.3.37)

- на конец отчетного периода

. (2.3.38)

2. Рентабельность собственного капитала:

- на начало отчетного периода

; (2.3.39)

- на конец отчетного периода

. (2.3.40)

3. Коэффициент прибыли на долгосрочные обязательства:

- на начало отчетного периода

; (2.3.41)

- на конец отчетного периода

. (2.3.42)

Анализируя коэффициенты прибыльности и рентабельности, можно сделать следующие выводы:

- 34,2% на начало отчетного прогнозируемого периода валовой прибыли остается у предприятия после вычета себестоимости проданной продукции на покрытие других видов издержек, налогов, процентов за кредит и получение прибыли. На конец периода - 29,2%;

- на начало отчетного прогнозируемого периода приходится 34,1 % операционных расходов, приходящуюся на одну денежную единицу продаж. На конец периода - 29,1%;

- 14,6 % чистого дохода на начало отчетного прогнозируемого периода получено предприятием на рубль предоставленных услуг, 15,4% - на конец периода соответственно;

- 3,8 руб. и 3,3 руб. чистой прибыли получено на рубль активов на начало и конец отчетного прогнозируемого периода соответственно;

- 118 руб. и 113 руб. чистой прибыли получено на рубль текущих активов на начало и конец отчетного прогнозируемого периода соответственно;

- 26,6 руб. и 16,9 руб. получает предприятие на рубль инвестированных средств на начало и конец отчетного прогнозируемого периода соответственно;

- к концу отчетного прогнозируемого периода снизился показатель эффективности использования собственного капитала на 2%;

- у предприятия имеются хорошие возможности погашения долгосрочных кредитов.

IV. Показатели эффективности использования фондов:

1. Оборачиваемость товарно-материальных запасов:

- на начало отчетного периода

; (2.3.43)

- на конец отчетного периода

. (2.3.44)

2. Оборачиваемость дебиторской задолженности:

- на начало отчетного периода

; (2.3.45)

- на конец отчетного периода

. (2.3.46)

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

- на начало отчетного периода

; (2.3.47)

- на конец отчетного периода

. (2.3.48)

4. Коэффициент отношения продаж к общим активам:

- на начало отчетного периода

; (2.3.49)

- на конец отчетного периода

. (2.3.50)

5. Коэффициент отношения продаж к оборотному капиталу:

- на начало отчетного периода

; (2.3.51)

- на конец отчетного периода

. (2.3.52)

6. Коэффициент отношения продаж к недвижимому имуществу:

- на начало отчетного периода

; (2.3.53)

- на конец отчетного периода

. (2.3.54)

Анализируя показатели эффективности использования фондов, можно сделать следующие выводы:

- 29 и 33 раза товарно-материальные запасы совершают оборотов в день на начало и конец отчетного прогнозируемого периода, что свидетельствует о наличии риска, связанного с нехваткой запасов, следствием которого будет снижение объема сбыта. Также высокая оборачиваемость является признаком недостатка свободных денежных средств и сигналом о возможной неплатежеспособности предприятия;

- 9 и 10 раз в день дебиторская задолженность превращалась в денежные средства на начало и конец отчетного прогнозируемого периода;

- 45 и 50 оборотов в день должны сделать средства предприятия для оплаты долгов (на начало и конец отчетного прогнозируемого периода), это свидетельствует, что предприятие не получает источник финансирования за счет разницы во времени между платежами;

- 0,26 руб. и 0,26 руб. реализованных услуг приходится в расчете на рубль стоимости активов предприятия на начало и конец отчетного прогнозируемого периода;

- на 8,11 руб. и 7,33 руб. на начало и конец отчетного прогнозируемого периода соответственно предприятие реализовало услуг в расчете на рубль текущих активов;

- на 0,26 руб. и 0,22 руб. предприятие реализовало услуг в расчете на рубль стоимости основных средств.

V. Интегрированные показатели:

1. Формула Д. Уилкокса - ликвидационной стоимости предприятия:

- на начало отчетного

; (2.3.50)

- на конец отчетного периода

. (2.3.50)

3. Z-счет Е. Альтмана - эмпирическая оценка возможности банкротства, часто используется американскими аналитиками:

- на начало отчетного периода

;

- на конец отчетного периода

Анализируя интегрированные показатели, можно сделать следующие выводы:

- ликвидационная стоимость предприятия составляет 47393,3 руб. и 51607 руб. на начало и на конец отчетного прогнозируемого периода соответственно. Но, следует отметить, что формула Д. Уилкокса предполагает полную реализацию товарных запасов и дебиторской задолженности, что на практике, как правило, редко осуществимо;

- у предприятия наблюдается очень высокая возможность банкротства. Но, следует отметить, что для получения более эффективного показателя Е. Альтмана используются методы многомерного статистического анализа.

В заключении можно сделать следующие вывод, что в прогнозируемом 2008 году предприятие будет неликвидным, платежеспособным (но имеется сигнал о возможной неплатежеспособности) и прибыльным. В общем случае руководству нет необходимости планировать изменения в финансовом положении предприятия, но необходимо постоянно следить за финансовым состоянием ОАО «Представительство Куйбышевской железной дороги».

Список литературы

1. Алексеева М.А. Планирование деятельности фирмы. - М.: «Финансы и статистика», 2001.

2. Афитов Э.И. Планирование на предприятии. Учеб. пособие. - М.: «Статистика», 2001.

3. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: «Финансы и статистика», 1999.

4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: «Финансы и статистика», 2002.

5. Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка / Учеб. пособие. - М.: «ИНФРА-М», 2001.

6. Бизнес-план/ Под. ред. Р.Г. Маниловского. - М.: «Финансы и статистика», 1999.

7. Бланк И.А. Управление активами. - Киев: «Ника-Центр», 2000. - 720с.

8. Борисевич В.И. Прогнозирование и планирование экономики. Учебное пособие. - М.: «Финансы и статистика», 2000.

9. Бородина Е.И., Голикова Ю.С., Смирнова З.М. Финансы предприятия. - М.: «Финансы и статистика», 2001.

10. Быкадаров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. - М.: «Изд. ПРИОР», 2000. - 96с.

11. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р., Богомолов А.Ю Планирование на предприятии. Учебник. - М.: «ИНФРА-М», 2001.

12. Егоров Ю.Н. Планирование на предприятии. - М.: «Статистикаа», 2001.

13. Задачи финансового менеджмента/ Под ред. Л.А. Муравьева, Яковлева В.А. - М.: «Финансы», 2002

14. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник. - М.: «ИНФРА-М», 1999.

15. Ильин А.И. и др. Планирование на предприятии в 2-х частях, ч 2 Тактическое планирование. - М.: «ИНФРА-М», 2000.

16. Ильин А.И., Синица Л. Планирование на предприятии. Учебник. 2-е изд. - М.: «Статистика», 2001.

17. Киселев М.В., Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности. - М.: «ИНФРА-М», 2001.

18. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: «Финансы и статистика», 1999.-768с.: ил.

19. Кожинов В.Я. Налоговое планирование и прогнозирование финансового результата деятельности предприятий: Учебное пособие. - М.: «Финансы», 2002.

20. Коласс Б. Управление финансовой деятельности предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие/ Пер. с франц. Под ред. проф. Соколова Я.В.- М.: «Финансы», «ЮНИТИ», 1997. - 576с.

21. Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций).- М.: «ИНФРА-М», 2000. - 96с.

22. Морозова Т.Г. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. Учебное пособие для ВУЗов. - М.: «Статистика», 1999.

23. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М.: «Высшая школа», 2003

24. Сиськов В.И. Экономико-статистическое исследование качества продукции. - М.: «Статистика», 2001.- 256с.

25. Теория финансов. Учебное пособие/ Под ред Заяц Н.Е. - М.: «Статистика», 1998.

26. Управление организацией: Учебник / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Соломатина. - М.: «ИНФРА-М», 2000.

27. Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: Ассоциация авторов и издателей "ТАНДЕМ", 2004.

28. Финансовое планирование и контроль. Под ред. М.А. Поукока и А.Х. Тейлора. - М.: «ИНФРА-М», 1999.

29. Финансы и кредит/ Под ред. А. Ю. Казака. - Екатеринбург: МП ПИПП при издательстве Уральского государственного университета, 1999.

30. Энтони Гринол. Финансы и финансовое планирование для руководителей среднего звена. - М.: «Финпресс», 1998.

31. СТП 78.2. Процесс финансового планирования и прогнозирования: этапы, механизмы, схемы (с дополнениями и изменениями). ОАО «Представительство Куйбышевской железной дороги», 2002 г.

32. СТП 11.6. Процесс составления локальных смет и разработочных таблиц. ОАО «Представительство Куйбышевской железной дороги», 1999 г.

33. СТП 2.99. Оценка планирования финансовых результатов на прогнозируемый период (с дополнениями и изменениями). «Представительство Куйбышевской железной дороги», 2003 г.

34. Годовой отчет ОАО «Представительство Куйбышевской железной дороги», 2004 г.

35. Годовой отчет ОАО «Представительство Куйбышевской железной дороги», 2005 г.

36. Годовой отчет ОАО «Представительство Куйбышевской железной дороги», 2006 г.

37. Отчет о прибылях и убытках ОАО «Представительство Куйбышевской железной дороги», 2004 г.

38. Отчет о прибылях и убытках ОАО «Представительство Куйбышевской железной дороги», 2005 г.

39. Отчет о прибылях и убытках ОАО «Представительство Куйбышевской железной дороги», 2006 г.