Заходи забезпечення зростання дивідендів та ринкової вартості акцій при реформуванні підприємства в форму відкритого акціонерного товариства

Команда професійних консультантів, що працюють під торговельною маркою AB-Capital (до 1 лютого 2007 року - ADDWIZE), поєднує досвідчених фахівців у сфері організаційного розвитку і корпоративного керування.

Головна задача компанії AB-Capital - нарощування інтелектуального капіталу і збільшення вартості бізнесу наших ЗАМОВНИКІВ.

Консультаційно - методичний центр ADDWIZE був створений в 1996 році американською компанією “WINS Consalting Addwize”. З моменту відкриття центру в компанії працювало 15 консультантів, на сьогодні - 56. Серед них - 45 досвідчених висококваліфікованих спеціалістів в сферах управління підприємством, планування, моніторингу, бюджетування, контролінгу, організації виробництва, управління і розвитку персоналу, стратегічного управління, маркетингу, управління фінансами підприємства, управління витратами підприємства, антикризового управління.

Наш центр реалізував за останні 3 роки успішно ряд проектів по управ-лінню персоналом та виробництвом у співробітництві з великими підприємствами по виробництву газової опалювальної техніки, такими як:

ТОВ «Завод газової апаратури» м.Дніпропетровська (проект впровадження систем контролю діяльності підприємства);

ВАТ «Агротепломаш» м.Житомир (проект удосконалення системи управління грошовими потоками на підприємстві по виробництву газових опалювальних побутових котлів торгової марки «Житомир»);

В процесі роботи над цими проектами ми звернули увагу на зростаючий рівень виробництва вітчизняної газової побутової опалювальної техніки, яка в сегменті економ-класу успішно конкурує з західною опалювальною технікою виробництва Італії, Бельгії, Польщі та Росії. Відповідно, ми вивчили ринок опалювального побутового обладнання та фірми, які його виробляють та продають в Україні.

Вірний вибір стратегії, заснований на глибокому вивченні реальної ринкової ситуації, чітко поставлені цілі, правильне вкладення капіталу, високопрофесійний менеджмент, уміло підібрані кадри, які складають єдину команду, орієнтація на споживача і бачення перспектив -- такі основні складові успішної діяльності Вашого підприємства - найбільшого в Україні виробника газової опалювальної техніки, Закритого акціонерного товариства «Агроресурс».

Сьогодні побутові газові котли, конвектори і водонагрівачі торгових ма-рок «Данко» і «Рівнетерм» від ЗАТ «Агроресурс» завдяки високій економічнос-ті, ефективності і надійності в експлуатації, сучасному дизайну, якості вироб-ництва і доступній ціні користуються широкою популярністю не тільки серед споживачів нашої країни, але і ближнього зарубіжжя. Ось уже понад 300 тисяч котлів дарують радість тепла жителям України та сусідніх країн.

Ваше підприємство було засноване в серпні 1997 року, на ринку України працює ось вже 10 років. Виробнича  діяльність була розпочата  в квітні 2002 року з випуску першої партії опалювальних котлів  в  кількості 49 одиниць.

Постійно зростаючий попит на продукцію і відповідне нарощування об'ємів виробництва дали свій результат: за підсумками 2007 року «Агроре-сурс» -- єдиний котловиробник на Україні з річним об'ємом виробництва більше 100 тисяч одиниць. Підприємство охоплює близько 21 % ринку опалювальної техніки України.

Асортимент продукції налічує більше 130 модифікацій опалювальних апаратів потужністю від 2,5 до 100 кВт, призначених для автономних і індивідуальних систем опалення: газові та твердопаливні, енергонезалежні та енерго-залежні, димохідні і з герметичною камерою згорання, одно- і двофункційні, підлогові і настінні, із сталевим, чавунним або мідним теплообмінником. Вони комплектуються автоматикою безпеки і регулювання HONEYWELL (США), SIT (Італія) або КАРЕ (Польща) і високоефективними мікрофакельними пальниками з жаростійкої нержавіючої сталі. ККД складає 91-92 %.

Рис.1.1 - Модельний ряд газових побутових котлів та конвекторів ЗАТ «Агроресурс»

Вся продукція випускається на сучасному високотехнологічному устаткуванні: штампувальні лінії фірми Amada (Японія), листозгинальні преси Finn-Power (Фінляндія) і Amada (Японія), конвейєри для збирання продукції, автома-тизована лінія порошкового фарбування Ideal-Line (Данія). Випробувальна теплотехнічна  лабораторія  заводу  дозволяє проводити випробування  всіх новинок виробництва.

Продукція  «Агроресурсу» сертифікована в Україні, Росії, Білорусії, Мол-дові. У планах на майбутнє подальше розширення асортименту і номенклатури виробів, збільшення  об'ємів  випуску і реалізації, розширення виробничої бази, удосконалення технологічного процесу і вихід на нові ринки ближнього і далекого зарубіжжя.

У 2005 році система управління якістю підприємства булла сертифікована згідно стандарту ISO 9001:2000. Це гарантує відповідність продукції та роботи персоналу  підприємства  міжнародним стандартам якості. У 2006 році ЗАТ «Агроресурс» успішно пройшов щорічний обов'язковий наглядовий аудит сертифікаційного органу, який підтвердив, що система управління якістю функціонує результативно. Це сприяє укріпленню позицій підприємства на українському ринку, а також виходові на нові міжнародні ринки збуту.

ЗАТ “Агроресурс” став Переможцем Всеукраїнського конкурсу якості продукції “100 кращих товарів України” 2003, 2004, 2005 років за  випуск опалювальних котлів «Данко» та «Рівнетерм», а також конвекторів «Данко-Бриз».

До нового опалювального сезону 2008 р. Ваше підприємство ЗАТ "Агро-ресурс" пропонує серію удосконалених котлів "Данко" з герметичною камерою згорання та універсальним підключенням до системи опалення.

Модельний ряд включає котли потужністю 7, 10, 12,5 та 15,5 кВт одно-контурні та з функцією водопідігріву. Їх можна використовувати в будинках та квартирах загальною площею обігріву до 140 кв.м., де немає можливості підк-лючитися до димоходу. Котли обладнані сучасною газовою автоматикою "Honeywell" та "SIT" з п'єзоелектричним запалюванням і мікрофакельними пальниками. Теплообмінник котла виготовлений із високоякісної сталі товщи-ною 3 мм.

Відмінною особливістю даної серії приладів є абсолютно нова конструк-ція теплообмінника, що дозволяє відмовитись від ліво- та правобічного виконання та значно полегшує їх монтаж. Універсальність підключення полягає у виведенні патрубків під'єднання котла до системи опалення та ГВП на обидві сторони приладу. Це дало змогу відмовитись від бічних дверцят, що значно економить робочий простір приміщення, і котли ідеально вписуються в інтер'єр будь-якої кухні.

Котли цієї серії дають можливість мешканцям багатоквартирних будинків від'єднатись від центрального опалення та самостійно створювати затишок і комфорт в помешканні.

Таким чином, Ваше підприємство ЗАТ «Агроресурс» на конкурентному ринку опалювального газового побутового устаткування України розпочинає нову програму нарощування обсягів виробництва та реалізації продукції

В той же час, проведена нами економічна діагностика Вашого підпри-ємства по результатам фінансової звітності за 2005 -2007 роки (Додаток А), опублікованій на Інтернет-сайті Державної комісії Украіни по цінним паперам та фондовому ринку ( http://www.smida.gov.ua), виявила певні негативні тен-денції в розвитку Вашого підприємства (рис.А.1- А.6 Додаток А) у порівнянні з показниками розвитку вашого конкурентна - підприємства ВАТ «Агротепломаш» м.Житомир (рис.Б.1 - Б.2 додатку Б):

негативна тенденція падіння рівня рентабельності власного капіталу з рівня 75,9% у 2005 році до рівня18,6 % у 2007 році при падінні валових доходів підприємства з рівня 104,1 млн.грн. у 2005 році до рівня 99,3 млн.грн. у 2007 році. При рівні інфляції та банківських депозитів 16-18% річних у 2008 році вказаний рівень рентабельності, тобто дохідності акцій є альтернативно низьким та інвестиційно непривабливим; у Вашого конкурента ВАТ «Агротепломаш» (м.Житомир) динаміка розвитку характеризується більш позитивними показниками - нега-тивна тенденція падіння рівня рентабельності власного капіталу з рівня 34,3% у 2005 році до рівня 22,4 % у 2007 році при зростанні валових доходів підприємства з рівня 23,3 млн.грн. у 2005 році до рівня 39,6 млн.грн. у 2007 році;неоптимально низький рівень використання фінансового важеля залученого позикового капіталу та завищений рівень автономії джерел коштів (0,9 замість оптимального 0,5); розбалансованість рівнів дебіторської та кредиторської заборгованос-ті, при чому кредиторська заборгованість в 3-5 разів перевищує кредиторську, тобто у підприємства є проблеми з розрахунками за імпортні товари з закордонними постачальниками (автоматика газових приладів).

Всі ці проблеми потребують впровадження заходів по реінжинірингу бізнес-процесів на підприємстві.

Мета нашої консалтингової пропозиції полягає в обґрунтуванні доцільності реінжинірингу бізнес-процесів в Вашому підприємстві для підготовки реорганізації у відкрите акціонерне товариство з залученням іноземного капіталу та додатковою емісією акцій, для чого необхідно збільшити рентабельність діяльності та , відповідно, підвищити ринковий курс акцій Вашого підприємства та його конкурентоспроможність на ринку газового побутового опалювального устаткування в Україні і за кордоном.

Предметом консалтингового дослідження буде є розробка всіх стадій бізнес-проекту підвищення рентабельності, ринкової вартості акцій та рівня конкурентоспроможності Вашого підприємства на ринку газового побутового опалювального устаткування в Україні і за кордоном в сегменті економкласа.

Практичне значення отриманих результатів від нашого консалтингового дослідження - в наданні Вашому підприємстві ЗАТ «Агроресурс» рекомендацій та практичних пропозицій по управлінню проектом підвищення рентабельності, ринкової вартості акцій та рівня конкурентоспроможності Вашого підприємства ,побудованих за послідовною технологією проектного менеджмента.

Ми пропонуємо Вашому підприємству розглянути консалтингову пропозицію

Бізнес-план заходів забезпечення зростання дивідендів та ринкової вартості акцій при реформуванні підприємства в форму відкритого акціонерного товариства»

По розробці матеріалів передінвестиційної фази бізнес-плану майбутнього проекту Вашого підприємства.

В консультаційній угоді будуть обумовлені наступні взаємні позиції:

а) Визначення необхідних ресурсів та їх джерел:

1. Ресурси, що надаються консалтинговою компанією та додатково сплачуються клієнтом:

- час консультування,

- юридичні та інформаційні послуги,

- науково-дослідна робота,

- спеціальні розрахунки тощо;

2. Специфічні ресурси, що надає клієнтська організація (створення сприятливих умов для реалізації консультаційного процесу):

- інформування персоналу про мету й зміст консультаційного процесу;

- внутрішні директиви для подолання опору персоналу;

- створення умов для опитувань, експериментів, ділових ігор, надання спеціальної інформації тощо.

б) Пропонуємо організація консультаційного процесу:

1. Тип консультаційного завдання:

- Діагноз проблеми;

- Розробка плану консультаційних заходів;

2. Міра складностi та тривалості:

- робота виконуватиметься на протязі 2 місяців;

- робота буде проводитися з використанням внутрішньої фінансово-управлінської документації підприємства та з залученням працівників фінансово-бухгалтерських служб підприємства;

3. Форми взаємодії консультанта і клієнта, ролі консультанта в організації клієнта, його повноваження:

- виконання роботи пропонується здійснювати за моделлю «доктор-пацієнт» - консультант здійснює діагностику організації, виявляє проблеми клієнта та розробляє комплекс заходів, здатних їх вирішити;

- це дозволяє мати об'єктивний погляд на проблеми та труднощі клієнта, визначити справжні причини їх виникнення;

- процес впровадження змін здійснюється самостійно клієнтом без участі та відповідальності консультанта.

4. Ступінь відповідальності консультантів за успіх проекту

- Консультант є «Технічним експертом» і за допомогою спеціальних знань та досвіду надає клієнтові відповідні послуги. За досягнення цілей консультування відповідає, як правило, клієнт. Консультант виконує лише локальну експертну роботу, дає пораду з приводу вже визначеної проблеми;

- консультант також є «розробником альтернатив» та може запропонувати для вибору декілька варіантів вирішення проблеми та визначити для кожного з них супутній ризик. Консультант також визначає критерії оцінки альтернатив та розробляє стратегії реалізації кожної з них, без погодження з клієнтом консультант безпосередньо не бере участі у виборі ефективного варіанта рішення. Остаточне слово лишається за клієнтом, для якого консультант тільки готує та обґрунтовує рішення.

5. Календарний план-графіку виконання консультаційного завдання, моменту завершення консультування та підтримки зворотного зв'язку наведений в розділі 3 консультаційної пропозиції

Ми прагнемо бути найбільш інноваційною і компетентною компанією в Україні, надаючи унікальні рішення в області керування і розвитку бізнесу, використовуючи системний підхід і перевірені практикою інструменти.

Область спеціалізації:

А) Стратегічне керування

- Розробка корпоративної і функціональної стратегій

- Розробка, діагностика й оптимізація бізнес-процесів

- Комплекс маркетингових аналітичних послуг

Б) Керування ефективністю компанії

- Розробка компетенцій

- Розробка і експлуатація центрів оцінки і розвитку

- Організаційний аудит

В) Керування знаннями і розробка систем навчання і розвитку

- Побудова корпоративних університетів і навчальних центрів

- Розробка і впровадження систем наставництва і мотивації співробітників

- Навчання корпоративних тренерів і бізнес-тренерів

Г) Керування відділом продажів і сервісне обслуговування клієнтів

- Розробка моделей компетенцій і стандартів обслуговування

- Розробки системи оцінки роботи відділу продажів

Д) Побудова команди і керування внутригруповими процесами

- Аудиторні тренінги

- Тренінги формату Work and Play

- Бізнес-гра

Е) Супровід іноземних компаній при вході на ринок України

- Маркетингові аналітичні послуги і розробка стратегії

- HR-консультування

- Юридичний супровід

При наданні послуг управлінського консалтингу ми виділяємо наступні етапи реалізації консалтингових проектів:

Етап 1: Прояснення цілей і задач проекту

Етап 2: Планування і підготовка

Етап 3: Розробка рішення

Етап 4: Впровадження рішення

Етап 5: Оцінка результатів і безперервний процес удосконалювання.

Заставою успішної реалізації консалтингових проектів є орієнтованість на результат і передачу інструментів Замовникові, принцип розділеної відповідальності, висока компетентність проектної команди, інноваційність рішень, системний підхід до розробки і реалізації проекту.

Бізнеси-тренери і консультанти компанії АВ- СAPITAL мають успішний досвід роботи в бізнесі на керівних посадах в українських і західних компаніях у сфері розвитку організації, керування персоналом, процесами, організаційного розвитку.

Профіль наших ведучих консультантів:

- Бізнес-освіта

- MBA, PН, науковий ступінь

- Міжнародна сертифікація

- Досвід проведення досліджень

- Стратегічне і системне мислення

- Досвід роботи в бізнесі

- Вільне володіння англійською мовою

- Довгострокові стажування на ведучих підприємствах Європи, Америки

- Досвід успішної роботи в консалтингe, проведенні бізнесів-тренінгів від 5 років

Ці 5 стадій(фаз) відбивають типовий «життєвий цикл» правильно по будованого проекту. Рішення на продовження проекту необхідне по закінченню кожної з перших 3-х фаз, а на четвертій і п'ятій фазах рішення приймається перед початком кожної фази. Усі вищенаведені стадії (фази) проекту є своєрідними міні проектами з визначеними цілями, обмеженнями і підходами до керування. Успішне закінчення кожної фази - це своєрідна віха проекту, контрольна крапка його виконання.

Таким чином, вартість консалтингового проекту становитиме 6 - 8 % від орієнтовної вартості реалізації проекту - 250 тис.$, тобто - 15 - 20 тис.$, які прогнозується витратити згідно статей номінального кошторису (табл.3.1).

Оплата консультаційних послуг здійснюється :

50% авансова передоплата;

50% оплата після здачі проекту замовнику;

Вартість консультаційних послуг не є фіксованою, тому можливі зміни в сторону зменшення чи збільшення в разі потреби в обумовленому вище діапазоні. В разі закінчення проекту достроково, старший консультант надає звіт про всі витрати, які були зроблені, а вартість консультаційних послуг буде, відповідно, зменшена. Достроковість виконання проекту залежить від Вашого тісного співробітництва з нами.

Приблизний час, необхідний для виконання консультаційного проекту, становить календарних днів 66 днів, вартість оплати праці 1 робочого дня консультанта становить - 108$ / день (без загальних накладних витрат консуль-тування - табл.3.1):

а) Перший етап -36 днів

- аналіз інвестиційних можливостей - 10 днів;

бізнес-план з попереднім техніко-економічним обґрунтуванням -26 днів;

б) Другий етап -30днів

уточнене техніко-економічне обґрунтування -15 днів;

доповідь з питань інвестиційних можливостей - 15 днів;