финансово-экономический анализ деятельности автобусного парка
6
Министерство образования РФ
САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
Факультет экономики и менеджмента
Кафедра Управления в социально-
экономических системах
Проект допущен к защите
Зав. кафедрой_________А.В.Федотов
«_____»____________________ 2003г.
ДИПЛОМНЫЙ ПРОЕКТ
«ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
АВТОБУСНОГО ПАРКА»
061000 «Государственное и муниципальное управление»
Проект выполнил студент группы 5079/1 ________ А.В. Магерамов
Руководитель:
начальник экономического отдела
Автобусного парка № 5,
филиал ГУП “Пассажиравтотранс” ___________ Е.В. Синельникова
Рецензент (профессор) _______________________ А.С. Соколицын
Консультанты:
Безопасность жизнедеятельности________________ В.Н. Мясников
(доцент, к.т.н)
Санкт-Петербург
2003г.
Реферат
Объем дипломного проекта составляет страниц - 157, в том числе: иллюстраций - 6, таблиц - 22.
АВТОБУСНЫЙ ПАРК, ПАССАЖИРОПЕРЕВОЗКИ, ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ, ГОРОДСКОЙ ТРАНСПОРТ, ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ.
В дипломном проекте рассмотрено финансовое состояние Пушкинского автобусного парка и описаны основные проблемы пассажирских перевозок. Уже более десяти лет наблюдается глубокий кризис в сфере пассажирских перевозок, в первую очередь социальных.
Целью дипломного проекта явилось проведение финансово-го анализа деятельности предприятия городского пассажирского транспорта на примере Пушкинского автобусного парка и разработка рекомендации по улуч-шению его финансового состояния. На основании полученных результатов анализа сделан вывод о необходи-мости изменения системы финансирования Пушкинского автобусного парка.
Содержание
Введение . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
Глава 1. Значение и сущность финансового анализа работы предприятия . . .. . . . . . . . . . . . . . . . …………………...12
1.1 Сущность, назначение и необходимость финансового анализа. . …………………………………………………...12
1.2 Организационно-экономические основы процедуры банкротства. . . . . . . . . …………………………………….26
1.3 Методика финансового анализа . . . . . . . ……………….31
Глава 2. Анализ финансового состояния Пушкинского автобусного парка. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . …... .. 64
2.1 Характеристика и основные технико-экономические показатели работы Пушкинского автобусного парка .…64
2.2 Анализ финансового состояния Пушкинского автобусного парка. . .. . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . …..81
Глава 3. Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния Пушкинского автобусного парка…….117
3.1 Направления улучшения финансового состояния Пушкинского автобусного парка. . . . . . . . . . . . . . . . . …116
3.2 Рекомендации по улучшения финансового состояния Пушкинского автобусного парка. . . . . . . . . . . . . . . .. . 122
Глава 4. Безопасность жизнедеятельности. . . . . . . . . . . .. . . .132
4.1 Безопасность при перевозках пассажиров. . . …………132
4.2 Безопасность при техническом обслуживании и ремонте…….. 137
4.3 Требования к квалификационной подготовке водителей автобусов. . . . . . . . . . . . 137
4.4 Планирование выпуска подвижного состава на линию……. 139
Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .143
Список литературы . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 148
Приложение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 150
Введение
Одной из самых главных задач предприятия является оценка финансового положения предприятия, которая возможна при совокупности методов, позволяющих определить состояние дел предприятия в результате анализа его деятельности на конечном интервале времени. Цель этого анализа - получение информации о его финансовом положении, платежеспособности и доходности.
Источниками анализа финансового положения предприятия являются формы отчета и приложения к ним, а также сведения из самого учета, если анализ проводится внутри предприятия.
В конечном результате после анализа руководство предприятия получает картину его действительного состоянии, а лица, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии (например, кредиторам, которые должны быть уверены, что им; вкладчикам и др.) - сведения, необходимые для беспристрастного суждения (например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестиций и т.п.). Анализом финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов, банки --для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использование средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основным факторами, определяющими финансовое состояния предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия. под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В анализе финансового состояния предприятия входит анализ бухгалтерского анализа, пассив и актив их взаимосвязь и структура; анализ использование капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности кредитоспособности предприятия и т.д. Целью данной дипломной работы является анализ финансового состояния предприятия, как инструмента для принятия управленческих решений и выработки на этой основе практических рекомендаций и выводов по улучшению финансового состояния и стабилизации положения предприятия.
Объектом исследования является Пушкинский автобусный парк. Основой работы стала бухгалтерская информация за исследуемый период 2000 - 2002 г.г.
Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:
предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;
характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;
характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;
оценка финансовой устойчивости;
расчет коэффициентов ликвидности;
анализ прибыли и рентабельности;
разработка мероприятий по улучшению финансового состояния.
Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность Пушкинского автобусного парка за 2000, 2001, 2002 годы, а именно:
бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД),
приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД)
отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД)
отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД)
В данной работе проводится анализ финансовой деятельности Пушкинского автобусного парка. Это предприятие, которое занимается пассажироперевозками. Предприятие является филиалом Государственного унитарного предприятия пас-сажирского автомобильного транспорта (именуемый в дальнейшем ГУП «Пассажиравтотранс»). Сегодня ГУП "Пассажиравтотранс" - одно из крупнейших пассажирских перевозчиков на Северо-Западе. Маршрутная сеть, обслуживаемая "Пассажиравтотрансом", составляет более 24,5 тыс. км. По ней автобусы предприятия за год успевают пробежать около 150 млн км.
В составе "Пассажиравтотранса" - десять автобусных парков, учебный комбинат, медико-санитарная часть и пансионат "Знаменка"; количество работающих - 13,7 тыс-.человек.
Более 2,5 тыс. автобусов разного класса обслуживает 524 маршрута, в том числе и 46 междугородных и международных, связывающих Петербург с городами Северо-Запада, а также с Белоруссией, Латвией, Финляндией, Эстонией.
В течении 10 лет в Санкт-Петербурге наблюдается кризис в системе пассажироперевозок. Смена всей системы управления экономикой, начавшаяся во время перестройки, не могла не отразиться на работе городского транспорта. Финансовое положение автобусных парков ухудшалось.
По ряду объективных и субъективных причин этот процесс быстро прогрессировал. Поставки автобусов на 1990 1 были сокращены в 6 раз. Вместо планируемых 1200 машин парки получили лишь 200. Улучшения ситуации с закупками не предвиделось, поскольку финансирование предприятий шло по нисходящей, а цена заводов-изготовителей - по возрастающей. Стоимость "Икарусов" за короткое время выросла в 3 раза, а отечественных автобусов - в 1,25 раза. Реорганизация маршрутной сети, которая стала необходима из-за нехватки подвижного состава, блокировалась исполкомом Ленсовета.
К 1996 г. в автобусных парках осталось уже 2,8 тыс. машин. Число самортизированных автобусов, работавших на линиях, росло. Насыщенность маршрутной сети подвижным составом стремительно снижалась. Если в 1989 г. на 1 км. сети приходилось 0,65 автобуса, то в 1995 г. лишь 0,44.
Это означало, что положение автобусного транспорта пошло к критической точке. Непомерно большие интервалы движения приводили к многократным перегрузкам машин, их поломкам и ускоренному сокращению численности автобусов. В связи с сокращением подвижного состава укорачивалось и закрывалось все больше маршрутов. В середине 1990-х на улицах города появились микроавтобусы частных перевозчиков. Маленькие "форды", предлагавшие горожанам свои услуги, вернули Петербург к эпохе частных автобусных предприятий, с которых все когда-то и начиналось. Но эти частные предприятия являются основными конкурентами автобусных парков, в том числе и Пушкинского. Частные предприятия наносят серьезный ущерб Пушкинскому парку, занимая лидирующие позиции в пассажироперевозках Санкт-Петербурга. Сюда еще можно отнести проблемы с подвижным составом, не обновляющимся много лет и проблемы с кадровым составом.
В силу всего выше перечисленного необходимо детально рассмотреть все стороны и аспекты финансовой деятельности данного предприятия.
Глава 1. Значение и сущность финансового анализа рабо-ты предприятия
1.1. Сущность, назначение и необходимость финансового анализа
Обеспечение бесперебойной работы предприятия, выполнение его обяза-тельств перед поставщиками, заказчиками, государственным бюджетом и соб-ственным персоналом может быть успешным лишь при устойчивом финансо-вом положении предприятия. Финансовое состояние - комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, разме-щение и использование финансовых ресурсов предприятия. Финансовое поло-жение предприятия оценивается посредством финансового анализа.
В основе анализа финансового состояния организаций лежит анализ агре-гированных форм финансовой отчетности, сформированных на основании фи-нансовой отчетности, определенной приказом Министерства финансов РФ от 12.11.96 г. № 97 с дополнениями, утвержденными приказами Министерства финансов РФ от 03.02 97 г. № 8, от 21.11.97 г. № 81н, от 21.10.98 г. № 47н, и квартальной бухгалтерской отчетности, определенной приказом Министерства финансов РФ от 03.02.97 г. № 8. Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение ор-ганизации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период. Финансовый анализ показывает причины сложившегося фи-нансового состояния и дает возможность определить направления по его улуч-шению.
Основная цель анализа - получение параметров, дающих объективную оценку финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, измене-ний в структуре активов и пассивов, в расчетах с кредиторами и дебиторами.
Финансовый анализ можно классифицировать по следующим признакам:
* по субъектам - внешние или внутренние;
* по объектам анализа - народное хозяйство в целом, отрасль, группа пред-приятий, предприятие, подразделение предприятия;
* по целям и задачам;
* по содержанию - комплексный и локальный.
Основным признаком является субъект финансового анализа. Вид анализа определяется исходя из требований субъекта.
Субъектами финансового анализа могут выступать две группы пользовате-лей.
Первая группа состоит из внешних пользователей и включает кредиторов, поставщиков, инвесторов, аудиторов, налоговые органы и других, посторонних для предприятия, лиц. Такой анализ называется внешним.
Вторая группа состоит из внутренних пользователей и включает учредите-лей, собственников, управленческих работников предприятия, бухгалтерию, финансовый и экономические отделы и другие службы предприятия. Финансо-вый анализ, проводимый для этой группы, называется внутренним.
Внешний финансовый анализ проводится по статьям годового бухгалтер-ского баланса и отражает общее состояние предприятия на конкретный момент:
* финансовые результаты;
* имущественное положение;
* финансовая устойчивость, ликвидность баланса, платежеспособность предприятия;
* состояние дебиторской и кредиторской задолженности;
* эффективность вложенного капитала.
Внутренний финансовый анализ более глубоко исследует причины сло-жившегося финансового состояния, эффективность использования основных и оборотных средств, взаимосвязь показателей объема, себестоимости и прибыли. Для этого используют всю достоверную информацию о состоянии дел предпри-ятия, доступную лишь ограниченному кругу лиц, руководящих деятельностью предприятия. Внутренние пользователи преследуют свои цели анализа:
определение финансового положения;
выявление изменений в финансовом состоянии в динамике;
* выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
прогноз основных тенденций финансового состояния.
Таким образом, в традиционном понимании финансовый анализ представ-ляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предпри-ятия на основе его бухгалтерской отчетности.
Существуют различные методы финансового анализа. Среди них можно выделить:
* горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции
отчетности с предыдущим периодом;
вертикальный анализ - определение структуры итоговых финансовых по-казателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в це-лом;
трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом пред-шествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динами-ки показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ.
анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей;
сравнительный анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, це-хов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов на результи-рующий показатель.
Выбор метода или комплекса методов финансового анализа зависит от це-лей, которые ставит перед собой пользователь (внутренний или внешний).
Анализ финансового состояния предприятия включает три составляющие:
1.Анализ финансового состояния предприятия.
2.Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.
3.Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предпри-ятия.
Анализ финансового состояния проводится на конкретную дату и опреде-ляет наличие в распоряжении предприятия ресурсов всех видов и соответствие их потребностям предприятия. Эта составляющая финансового анализа строится на основе:
анализа размещения средств и источников их образования;
анализа обеспеченности собственными и приравненными к ним средст-вами в обороте;
анализа состояния активов и пассивов.
Вторая составляющая финансового анализа представляет собой анализ ос-новных хозяйственных фактов и событий в динамике.
Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности является базой для дальнейшего планирования деятельности предприятия. Он включает в себя следующие этапы:
анализ использования кредитов;
анализ оборачиваемости оборотных средств;
анализ платежеспособности;
анализ финансовых результатов.
Независимо от выбранного метода или комплекса методов, этапы финан-сового анализа должны содержать следующую информацию:
1. Анализ размещения средств и источников их образования - это выявле-ние изменений, происшедших в структуре средств и источников их образования за определенный период. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие источники, в основном, был приток новых средств и в какие активы эти новые средства, в основном, вложены. Правильное использование средств предприятия предполагает их размещение в строгом соответствии с источником образования и целевым назначением.
2. Анализ обеспеченности собственными и приравненными к ним средст-вами в обороте заключается в сравнении средств в наличии с потребностями предприятия в них. Наличие устанавливают путем вычитания из суммы собст-венных и приравненных к ним средств суммы основных и отвлеченных средств. Обеспеченность собственными и приравненными к ним средствами в обороте играет большую роль в нормальной деятельности предприятия. Они постоянно меняют свою форму и позволяют совершать необходимые хозяйственные опе-рации. Предприятие должно иметь собственные и приравненные к ним средства в размерах, определенных в производственно-финансовом плане.
Излишек собственных средств в обороте затрудняет осуществление режи-ма экономии. При наличии излишка собственных средств руководители неред-ко ослабляют внимание к финансовым вопросам, начинают запасать матери-альные ценности в гораздо больших против потребности количествах и пере-стают следить за своевременном погашении дебиторской задолженности. Пере-ход оборотных средств из одной формы в другую замедляется, и какая-то их часть фактически перестает участвовать в обороте, иначе говоря, оказывается иммобшшзованной.
Недостаток собственных средств в обороте также отрицательно влияет на деятельность предприятия: создает напряженность в выполнении плана, не по-зволяет вовремя приобретать нужные материальные ценности, выплачивать за-работную плату и производить другие неотложные затраты.
3. Анализ состояния активов и пассивов предприятия необходим для оценки уровня ликвидности. Ликвидность предприятия - это способность пере-водить свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Ликвидность ценностей означает их способность пре-вращаться в деньги. Ликвидность можно рассматривать с двух сторон: как вре-мя для продажи актива, и как сумму, вырученную от продажи актива. Обе эти стороны тесно связаны: зачастую можно продать актив за корот-кое время, но со значительной скидкой. Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы.
Наиболее ликвидные активы - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немед-ленно.
Быстрореализуемые активы - активы, для обращения которых в налич-ные средства требуется определенное время.
Медленно реализуемые активы - наименее ликвидные активы - это запа-сы, дебиторская задолженность, налог на добавленную стоимость по приобре-тенным ценностям.
Труднореализуемые активы - активы, которые предназначены для ис-пользования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжи-тельного периода времени.
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:
1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не пога-шенные в срок.
2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные кредиты банков и про-чие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.
3. Долгосрочные пассивы - долгосрочные заемные кредиты и прочие долго-срочные пассивы.
4. Постоянные пассивы - капитал и резервы, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.
При анализе активов и пассивов организации важно знать не только их со-отношение между собой, а и изменения в каждой группе за отчетный период. Кроме того, для анализа требуется знать состав дебиторов и кредиторов, время возникновения по каждому из них задолженности, ее динамику, прини-мавшиеся меры по погашению, причины списания отдельных сумм.
Отсюда следует, что к анализу надо привлекать не только соответствую-щие данные баланса, но и данные счетов аналитического учета и первичные до-кументы. В этом случае анализ может быть исчерпывающим, и на его основе будут даны четкие и ясные указания по ликвидации дебиторской и кредитор-ской задолженности. Общие суммы дебиторов и кредиторов сравнивают между собой и находят превышение их по дебиторам над кредиторами или, наоборот, по кредиторам над дебиторами. При этом из состава кредиторской задолженно-сти исключают те суммы задолженности поставщикам по акцептованным и не оплаченным в срок расчетным документам, которые были учтены при характе-ристике состояния нормируемых оборотных средств.
4. При анализе использования банковских кредитов выясняют, полностью ли использовало предприятие свое право на банковский кредит в соответствии с действующим положением и, наоборот, не был ли он перекредитован. Банков-ский кредит - наилучшая форма предоставления предприятию дополнительных оборотных средств на затраты и финансового контроля за его деятельностью.
Предприятие должно брать в банке ссуду всякий раз, когда требуются до-полнительные оборотные средства на запасы или затраты. Бывает (и не так ред-ко), что предприятие не прибегает полностью или частично к банковскому кре-дитованию. В подобных случаях можно сделать вывод: оно либо имеет излишек собственных средств в обороте, либо неправильно использует средства специ-ального назначения, либо задерживает в своем обороте средства кредиторов.
Один из основных принципов банковского кредитования состоит в его строго целевом характере, то есть кредит выдается только на точно определен-ную цель. Излишне полученный предприятием кредит означает нарушение дан-ного принципа, так как перекредитованную часть ссуды направляют по какому-то другому назначению. Поэтому использование банковских кредитов анализируют в отдельности по каждому их виду. Предприятие может получать ссуды на разные производственные нужды, на капитальные вложения (очень редко) и на индивидуальное кредитование рабочих и служащих. Сначала устанавливают общее состояние банковских кредитов, а затем уже разбирают каждый их вид.
5. При анализе финансового положения предприятия важно рассмотреть оборачиваемость оборотных средств. Любое предприятие должно использовать свои основные и оборотные средства как можно эффективнее, производя на ка-ждый рубль затрат наибольшее количество продукции. Но если основные сред-ства предприятия обязаны служить в своей первоначальной форме длительное время, то оборотные средства будут использованы тем эффективнее, чем быст-рее они переходят из одной формы в другую. Какой бы хозяйственный процесс не происходил - приобретение ли необходимых материальных ценностей, вы-пуск ли готовой продукции, реализация ли ее и так далее - везде наблюдается переход оборотных средств. Ускоряя переход оборотных средств из одной фор-мы в другую, предприятие может при помощи одной и той же их суммы произ-вести и реализовать большее количество продукции или выполнить стоящие перед ним задачи с помощью меньшей суммы оборотных средств. Следова-тельно, эффективность использования оборотных средств зависит от быстроты перехода их из одной формы в другую, то есть от их оборачиваемости. Под оборачиваемостью оборотных средств понимают тот средний срок, в течение которого оборотные средства совершают свой полный кругооборот, проходя через сферу обращения (приобретение необходимых материальных ценностей), сферу производства (выработка готовой продукции), еще раз через сферу обра-щения (реализация продукции) и восстанавливаясь в своей первоначальной форме.
6. Результаты анализа платежеспособности служат показателями возмож-ности предприятия покрывать без задержек свои первоочередные платежи те-кущими денежными поступлениями. Платежеспособность предприятия следует отличать от ликвидности его баланса, то есть от возможности одновременно рассчитаться по всем без исключения обязательствам. Платежеспособность предприятия служит основным показателем успешной деятельности предпри-ятия, и при отрицательном результате анализа платежеспособности необходимо провести более детальный анализ финансового состояния в целях определения путей оздоровления предприятия или его ликвидации. При положительном ре-зультате анализа платежеспособности организации необходимо отслеживать изменение в показателях платежеспособности и стараться поддерживать их на определенном уровне.
7. Анализ финансовых результатов подразумевает обобщение показателей работы предприятия, определение уровня финансовой устойчивости предпри-ятия и выявление факторов, оказавших влияние на результаты. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:
положение предприятия на товарном рынке;
производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
его потенциал в деловом сотрудничестве;
степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
наличие неплатежеспособных дебиторов;
эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п.
Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию, она может быть, в зависимости от факто-ров, влияющих на нее: внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.
1. Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние пред-приятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функ-ционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.
Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью эконо-мической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.
3. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превыше-ния доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денеж-ными средствами предприятия и, путем эффективного их использования, спо-собствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.
Таким образом, недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства. Однако, при избыточной финансовой устойчивости предприятие отягощается запасами и резервами, что опять же ведет к препятствиям в разви-тии.
Результаты финансового анализа предприятия дают возможность опреде-лить тенденции дальнейшего развития предприятия. По результатам финансо-вого анализа предприятия можно разделить на две группы:
предприятия с устойчивым или удовлетворительным финансовым со-стоянием - имеют перспективы развития и не требуют принятия радикальных мер к изменению финансово-хозяйственной деятельности;
предприятия финансово неустойчивые или неплатежеспособные - требу-ется проведение радикальных мер для вывода предприятия из кризиса.
В случае отнесения предприятия ко второй группе возможно признание предприятия несостоятельным.
1.2 Организационно-экономические основы процедуры банкротства
Несостоятельность (банкротство) - это признание арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетво-рить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обя-занность по уплате обязательных платежей в бюджеты всех уровней и во вне-бюджетные фонды. Финансовая несостоятельность возникает из-за превышения обязательств над ликвидными активами, то есть из-за неудовлетворительной структуры баланса. Она выражается появлением просроченной задолженности перед бюджетом, банками, поставщиками и другими контрагентами.
Комплекс проблем, связанных с процедурой банкротства, регулируются федеральным законом о несостоятельности (банкротстве). Закон о несостоя-тельности в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации ус-танавливает основания признания должника несостоятельным (банкротом) или объявления должником о своей несостоятельности (банкротстве), регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), проведения внешнего управления и конкурсного производства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов. Настоящий Федеральный закон распро-страняется на все юридические лица, являющиеся коммерческими организа-циями (за исключением казенных предприятий), на некоммерческие организа-ции, действующие в форме потребительского кооператива, благотворительного или иного фонда.
Для целей настоящего Федерального закона используются следующие ос-новные понятия:
несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетво-рить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить
обязанность по уплате обязательных платежей (далее - банкротство);
должник - гражданин, в том числе индивидуальный предприниматель, или юридическое лицо, неспособные удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязатель-ных платежей в течение срока, установленного настоящим Федеральным зако-ном;
денежное обязательство - обязанность должника уплатить кредитору оп-ределенную денежную сумму по гражданско-правовому договору и по иным основаниям, предусмотренным Гражданским кодексом Российской Федерации;
обязательные платежи - налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством Российской Федерации;
руководитель должника - единоличный исполнительный орган юридиче-ского лица, а также иные лица, осуществляющие в соответствии с федеральны-ми законами деятельность от имени юридического лица без доверенности;
конкурсные кредиторы - кредиторы по денежным обязательствам, за ис-ключением граждан, перед которыми должник несет ответственность за причи-нение вреда жизни и здоровью, а также учредителей (участников) должника -
юридического лица по обязательствам, вытекающим из такого участия;
досудебная санация - меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником имущества должника - унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника - юридического лица, кре-диторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства;
наблюдение - процедура банкротства, применяемая к должнику с момен-та принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом до момента, определяемого в соответствии с настоящим Федеральным законом, в целях обеспечения сохранности имущества должника и проведения анализа
финансового состояния должника;
внешнее управление (судебная санация) - процедура банкротства, приме-няемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности, с переда- чей полномочий по управлению должником внешнему управляющему;
конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая к долж-нику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требова-ний кредиторов;
арбитражный управляющий (временный управляющий, внешний управ-ляющий, конкурсный управляющий) - лицо, назначаемое арбитражным судом для проведения процедур банкротства и осуществления иных полномочий, ус-тановленных настоящим Федеральным законом;
временный управляющий - лицо, назначаемое арбитражным судом для наблюдения, осуществления мер по обеспечению сохранности имущества должника и иных полномочий, установленных настоящим Федеральным зако-ном;
внешний управляющий - лицо, назначаемое арбитражным судом для про- ведения внешнего управления и осуществления иных полномочий, установлен-ных настоящим Федеральным законом;
конкурсный управляющий - лицо, назначаемое арбитражным судом для проведения конкурсного производства и осуществления иных полномочий, ус-тановленных настоящим Федеральным законом;
мораторий - приостановление исполнения должником денежных обяза-тельств и уплаты обязательных платежей;
представитель работников должника - лицо, уполномоченное работниками должника представлять их интересы при проведении процедур банкротства.
Согласно данному закону, одним из признаков несостоятельности юриди-ческого лица считается неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязатель-ных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не ис-полнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.
1.3.Методика финансового анализа
Финансовые особенности государственных и муниципальных унитарных предприятий обусловлены отсутствием права собственности на закрепленное за ними имущество. Имущество унитарного предприятия является неделимым и не распределяется на вклады или долевые участия работников. Унитарное предприятие отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему иму-ществом и не несет ответственности по обязательствам собственника его иму-щества. Управление предприятием осуществляет руководитель, назначенный собственником, либо орган, уполномоченный собственником и подотчетный ему.
Источниками формирования имущества и финансовых ресурсов унитарно-го предприятия являются: имущество, переданное ему собственником для веде-ния производственной и финансово-хозяйственной деятельности, денежные и другие средства, полученные за произведенную продукцию, выполненные ра-боты, оказанные услуги, средства, выделенные из федерального бюджета и средства внебюджетных фондов. Финансирование, связанное с производством и социальным развитием, проведением мероприятий по мобилизационной подго-товке, содержанием объектов непроизводственной сферы, осуществляется за счет доходов от реализации продукции, работ и услуг. При их недостаточности предприятию выделяются средства из бюджета на следующие нужды:
выполнение научно-исследовательских программ;
содержание объектов социальной инфраструктуры;
компенсация убытков от выполнения заказа.
Исходя из вышесказанного, можно заключить, что необходим особенный подход к анализу финансового состояния государственных унитарных предпри-ятий. Предлагаем методику финансового анализа, наиболее подходящую к дан-ным условиям.
Основной целью данных методических рекомендаций является установле-ние единого методологического подхода к анализу финансового состояния ор-ганизаций при определении их платежеспособности и получение необходимого числа параметров, дающих объективную и точную оценку финансового состоя-ния организации.
Данные методические рекомендации предназначены для различных групп пользователей в целях определения уровня состоятельности предприятия. Каче-ство принимаемых решений в значительной степени зависит от качества их аналитического обоснования. Основные методы финансового анализа организации, используемые в дан-ных методических рекомендациях - это горизонтальный, вертикальный и коэф-фициентный.
В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относитель-ные изменения величин различных статей агрегированного баланса за определенный период и сопоставляются с данными прошлых периодов.
Цель вертикального анализа - вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса. Анализ разделов и отдельных статей актива и пассива баланса позволит определить причины изменения пропорции в структуре баланса.
Анализ проводится на основе удельных показателей, рассчитываемых к ва-люте баланса, которая принимается за 100 %, а также по предыдущей дате по каждой исследуемой статье.
Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамике относи-тельных финансовых показателей финансового состояния организации. Кроме того, при анализе финансовых показателей их значения сравниваются с базис-ными, которые должны быть теоретически обоснованными либо усредненными по временному ряду значений показателей данной организации.
1.3.1.Структурный анализ активов организации
Агрегированная форма бухгалтерского баланса организации содержит данные об остатках по счетам бухгалтерского учета по состоянию на начало го-да и на конец года (периода).
Активы организации и их структура исследуются с позицией участия в процессе производства и оценки ликвидности. К наиболее ликвидным активам организации относятся денежные средства на счетах и краткосрочные ценные бумаги, к наименее ликвидным активам - основные средства и прочие внеобо-ротные активы.
Соотношение внеоборотных и оборотных активов различно для конкрет-ных организаций и отраслей, к которым организация относится, в связи с чем необходимо отслеживать динамику основных составляющих активов. В общем случае увеличение доли необоротных активов при неизменной выручке свиде-тельствует о снижении оборачиваемости средств организации.
1.3.1.1.Анализ внеоборотных активов.
При проведении анализа основных средств необходимо обратить внимание на изменение за отчетный период абсолютных показателей, отражающих дви-жение основных средств (ввод основных фондов, выбытие основных фондов).
При проведении анализа незавершенного строительства следует учитывать, что указанные активы не участвуют в процессе производства, поэтому увеличе-ние их доли в структуре активов может негативно повлиять на результат финан-сово-хозяйственной деятельности организации. При анализе данных о незавер-шенном строительстве учитывается степень завершенности, их роль в улучше-нии финансового состояния организации. Делается вывод о финансовой целе-сообразности строительства этих объектов. Кроме того, неизменное на протяже-нии нескольких периодов значение этой статьи может свидетельствовать о на-личии на балансе организации неэффективно используемых средств, заморо-женных в объектах долгостроя.
При анализе долгосрочных финансовых вложений определяется доход-ность вложений, как разница между ценой приобретения и номинальной стои-мостью, полученный доход в виде дивидендов, а также их ликвидность. Делает-ся вывод о целесообразности вложения денежных средств организации, так как данные вложения могут с одной стороны характеризовать инвестиционную ак-тивность организации, а с другой стороны являться обременительным отвлече-нием средств и имущества организации с основных видов деятельности.
1.3.1.2.Анализ оборотных активов.
Величина и структура оборотных активов должна соответствовать потреб-ностям организации, т.е. текущие активы должны быть минимальными, но дос-таточны для успешного функционирования организации. По степени ликвидно-сти текущие активы можно разделить на три группы:
высоколиквидные активы - денежные средства и краткосрочные финан-совые вложения;
менее ликвидные активы - краткосрочная дебиторская задолженность и товарно-материальные ценности за вычетом «товары отгруженные»;
* низколиквидные активы - долгосрочная дебиторская задолженность.
Рост доли оборотных средств в составе имущества организации является положительным фактором, поскольку имущество становится более мобильным.
При анализе динамики структуры оборотных средств необходимо учиты-вать изменение соотношения между высоколиквидными, менее ликвидными и низколиквидными активами. Значительный удельный вес низколиквидных ак-тивов в составе оборотных средств снижает платежеспособность организации.
При анализе запасов оценивается их доля в стоимости имущества предпри-ятия, оценивается эффективность использования запасов с точки зрения произ-веденной на них прибыли, участие в производственном цикле организации.
Вместе с тем, увеличение удельного веса запасов может свидетельствовать о:
* наращивании производственного потенциала организации;
стремлении за счет вложений запасов защитить денежные активы органи-заций от обесценивания под воздействием инфляции;
нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие кото-рой значительная часть текущих активов имммобилизована в запасах с невысо-кой ликвидностью.
Возможно, что увеличение запасов происходит за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приведет к увеличению кредиторской задолженности и ухудшению финансового
состояния организации.
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем че-рез 12 месяцев после отчетной даты) и дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).
Дебиторская задолженность - очень важный компонент оборотного капи-тала. При анализе данных определяется их доля в стоимости имущества и в оборотных средствах в динамике. Запрашиваются и анализируются расшифров-ки дебиторской задолженности. Анализу дебиторской задолженности необхо-димо уделять значительное внимание, так как именно она может являться источ-ником пополнения денежных средств организации. Высокие темпы роста деби-торской задолженности по расчетам за товары, работы и услуги могут свиде-тельствовать об активном использовании организации стратегии товарных ссуд для потребителей своей продукции. В то же время, в случае задержек платежей со стороны покупателей организация вынуждена привлекать дополнительные кредиты, увеличивая тем самым свою кредиторскую задолженность.
Анализируя степень ликвидности дебиторской задолженности, целесооб-разно рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолжен-ности. Тенденции к росту сомнительной либо безнадежной дебиторской задол-женности свидетельствуют о снижении ликвидности. Вырабатывается комплекс мер по взысканию дебиторской задолженности.
Учитывая значительное влияние на финансовое состояние организации де-биторской и кредиторской задолженности, необходимо:
следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.
Значительное превышение кредиторской задолженности создает угрозу финан-совой устойчивости организации.
контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольными заказчиками.
При анализе краткосрочных финансовых вложений необходимо оценивать ликвидность вложений и их доходность. Сокращение доли краткосрочных фи-нансовых вложений в составе оборотных активов при одновременном росте оборотных активов может служить индикатором финансовых затруднений ор-ганизаций.
Прочие оборотные активы - показываются суммы, не нашедшие отраже-ния по другим статьям раздела 2 бухгалтерского баланса. При анализе данных, особенно при их динамичном увеличении, необходимо получить расшифровку по данным актива.
При анализе прибыли (убытков) следует учитывать стабильность получен-ных результатов финансово-хозяйственной деятельности либо их разовый ха-рактер.
1.3.2.Структурный анализ пассивов организаций
Источниками средств формирования имущества являются собственные и заемные средства. Одной из причин финансовой неустойчивости организации может быть высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности организации.
При анализе структуры пассива баланса необходимо учитывать, что при определенных условиях такие статьи пассива баланса, как доходы будущих пе-риодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей, яв-ляются источниками собственных средств. Анализ собственных средств целе-сообразно начинать с оценки их структуры.
Уставный капитал (по государственным и муниципальным унитарным ор-ганизациям показывается величина уставного фонда). Увеличение или умень-шение уставного капитала производится по результатам рассмотрения итогов деятельности организации за предыдущий год. В разделе «Добавочный капитал» отражаются суммы от переоценки внеоборотных активов организации. При анализе изменений собственного капитала следует исключать влияние измене-ний по статье «Добавочный капитал», так как ее изменение связано с переоцен-кой основных фондов и не связано с увеличением (уменьшением) собственных средств.
Фонды накопления должны быть сформированы в соответствии с законо-дательством Российской Федерации. По указанной строке отражаются остатки фондов накопления и потребления в соответствии с учредительными докумен-тами и принятой учетной политикой организации за счет прибыли, оставшейся в ее распоряжении.
Нераспределенная прибыль прошлых лет, где отражается остаток нерас-пределенной прибыли прошлых отчетных лет и нераспределенная прибыль от-четного года, где отражается нераспределенная прибыль отчетного года.
Увеличение доли собственных средств за счет любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как ис-точник капитальных вложений, пополнения оборотных средств организации и погашения краткосрочной задолженности. Снижение доли собственных средств в общей сумме источников средств следует рассматривать как негативную тен-денцию, так как увеличивается риск потери финансовой устойчивости.
Заемные средства (долгосрочные и краткосрочные пассивы, т.е. кредитор-ская задолженность) разделяются по степени срочности.
Привлечение заемных средств - один из способов для организации по рас-ширению деятельности. Наличие в составе заемных средств долгосрочных за-емных средств, как правило, является положительным фактором, поскольку ха-рактеризует организацию как надежного заемщика. Тем не менее, необходимо проанализировать использование организацией долгосрочных займов. Как пра-вило, они предоставляются под реализацию программ развития. Если при появ-лении долгосрочных займов не сопровождается ростом статей «Основные средства» и «Незавершенное строительство», то это может указывать на нецелевое использование долгосрочных заемных средств. Как следствие, к организации могут быть применены штрафные санкции и осуществлен досрочный возврат средств, что ухудшит финансовое положение организации.
При анализе структуры краткосрочной задолженности исследуются: за-емные средства, кредиторская задолженность, в том числе векселя к уплате, за-долженность перед бюджетом, задолженность по оплате труда и социальному страхованию и обеспечению и тенденции их изменения.
Тенденции роста заемных средств могут свидетельствовать о вытеснении более дешевых источников финансирования дорогими, что может ухудшить финансовое положение организации.
Накопление значительных сумм по строке «Векселя к уплате» может при-вести к недостатку средств для их погашения, протесту векселей и списанию средств со счетов или наложению ареста на имущество организации.
Накопление значительной задолженности перед бюджетом и внебюджет-ными фондами (сравнимыми по величине с выручкой от реализации) свиде-тельствует о кризисном состоянии организации и необходимости срочных мер по финансовому оздоровлению.
При анализе краткосрочной кредиторской задолженности необходимо со-поставить ее величину с размером дебиторской задолженности. При устойчи-вом финансовом положении организации эти величины должны находиться в равновесии, и их доля соответственно в составе активов и пассивов не должна существенно меняться.
Особое внимание следует уделить наличию и изменению просроченной кредиторской задолженности организации. Наличие просроченной креди-торской задолженности и увеличение ее удельного веса в составе обязательств организации позволяет сделать вывод о критическом положении организации.
1.3.3. Анализ структуры «Отчета о прибылях и убытках»
Обобщенные наиболее важные показатели финансовых результатов дея-тельности организации, представленные в отчете о прибылях и убытках, отра-жают результаты деятельности организации за отчетный период. Эффектив-ность функционирования организации зависит от ее способности получать не-обходимую прибыль. По указанному отчету можно проанализировать структуру доходов и расходов организации.
Для анализа статьи отчета целесообразно представить в виде относитель-ных показателей к выручке от реализации.
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за мину-сом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) характеризует завершение производственного цикла организации, возврат авансированных на производство средств в денежной форме и начала нового витка в обороте всех средств. Изменения в объеме реализации продук-ции оказывают наиболее чувствительное влияние на финансовые результаты деятельности организации.
К обязательным платежам, которые в соответствии с установленным по-рядком исключаются из выручки при определении финансового результата от реализации, относятся суммы установленных процентных надбавок к рознич-ным ценам, вносимые в доход бюджета, экспортные пошлины.
Важнейшим показателем, который в условиях рыночной экономики со-ставляют основу экономического развития организации, является прибыль. Прибыль характеризует степень деловой активности и финансовое благополу-чие. По прибыли определяется доходность вложений в активы данной органи-зации. Прибыль, как результат расчетов в соответствии с системой бухгалтер-ского учета, отражает накопительный итог деятельности организации, который не является «чистым» результатом (сальдо движения денежных средств), так как содержит часть неоплаченной прибыли организации (в случае учета по ме-тоду начисления) в связи с задержками платежей, не учитывает результат притока и оттока денежных средств по условиям и видам деятельности, например, предоставление кредита покупателям, вложения в запасы, получение кредита от поставщиков, а также получение денежных средств от кредиторов и погаше-ние обязательств и т.д.
Конечный финансовый результат деятельности организации - это балансо-вая прибыль (убыток) отчетного периода.
Обобщенную характеристику хозяйственной деятельности организации в условиях рыночной экономики дают величина чистой прибыли и показатели финансового положения. В динамике темпов роста собственных средств за счет прибыли организации проявляются успехи либо недостатки развития организа-ции.
